เพื่อการจัดอันดับโลก S&P ได้ซื้อบริษัทความปลอดภัยคริปโตแห่งหนึ่ง

บทความต้นฉบับ | Odaily (@OdailyChina)

ผู้เขียน｜Azuma (@azuma_eth)

S&P ซึ่งให้บริการ评级 ดัชนี และข้อมูลแก่ตลาดการเงินทั่วโลก กำลังยื่นมือเข้าสู่โลกออนเชน

เมื่อวันที่ 17 กันยายน S&P Global ประกาศว่าได้บรรลุข้อตกลงเข้าซื้อกิจการกับบริษัทความปลอดภัยบล็อกเชน OpenZeppelin โดยยังไม่เปิดเผยมูลค่าดีล และธุรกรรมยังต้องเป็นไปตามเงื่อนไขการปิดดีล หลังการเข้าซื้อเสร็จสิ้น OpenZeppelin จะยังคงดำเนินงานในฐานะหน่วยธุรกิจอิสระ โดยรักษาแบรนด์เดิมไว้ และ CEO Demian Brener จะยังคงดูแลธุรกิจต่อไป พร้อมรายงานตรงต่อ Yann Le Pallec ประธานฝ่ายธุรกิจ Ratings ของ S&P Global

สำหรับลูกค้าของ OpenZeppelin การเปลี่ยนแปลงในระยะสั้นไม่ได้มีมากนัก บริษัทระบุชัดเจนว่า OpenZeppelin Contracts และแอปพลิเคชันและเครื่องมือโอเพนซอร์สอื่น ๆ จะยังคงฟรี โอเพนซอร์ส และดูแลอย่างเปิดเผยบน GitHub ต่อไป เช่นเดียวกับบริการตรวจสอบความปลอดภัย บริการด้านวิศวกรรม และโครงการในระบบนิเวศที่จะยังคงรับผิดชอบโดยทีมเดิม

แต่สำหรับ S&P ดีลนี้顯然ไม่ใช่แค่การซื้อ "บริษัทความปลอดภัยสายคริปโต" มา一家

บริษัทความปลอดภัยเบื้องหลังสินทรัพย์ 37 ล้านล้านดอลลาร์

หากมอง OpenZeppelin เพียงเป็นบริษัทตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะ อาจเป็นการประเมินคุณค่าของมันต่ำเกินไป

ธุรกิจของ OpenZeppelin จริง ๆ แล้วแบ่งได้เป็นสองส่วน ส่วนหนึ่งคือบริการความปลอดภัยเชิงพาณิชย์สำหรับสถาบันและโปรโตคอลขนาดใหญ่ อีกส่วนหนึ่งคือโครงสร้างพื้นฐานโอเพนซอร์สสำหรับระบบนิเวศนักพัฒนา区块链ทั้งหมด

นับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2015 จนถึงปัจจุบัน OpenZeppelin ได้ให้บริการด้านความปลอดภัยกว่า 900 โครงการ ค้นพบช่องโหว่มากกว่า 10,000 รายการ รวมถึงช่องโหว่ระดับสูงและรุนแรงกว่า 700 รายการ ลูกค้าของบริษัทไม่ได้จำกัดอยู่แค่โปรเจกต์คริปโตพื้นเมืองอีกต่อไป ทั้ง Circle, Coinbase, Uniswap, Aave ตลอดจนสถาบันและโปรเจกต์อย่าง BlackRock, Franklin Templeton, WisdomTree ต่างเคยใช้เทคโนโลยีหรือบริการความปลอดภัยของ OpenZeppelin

แต่นอกเหนือจากธุรกิจตรวจสอบ คุณค่าที่ใหญ่กว่าของ OpenZeppelin อยู่ที่การที่มันได้ตกผลึกความสามารถด้านความปลอดภัยให้กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานโอเพนซอร์สที่ทั้งอุตสาหกรรมใช้งานกันอย่างแพร่หลาย ปัจจุบัน OpenZeppelin Contracts ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์หลักของ OpenZeppelin ได้กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของการพัฒนาบนเชน นักพัฒนาสามารถเรียกใช้โค้ดมาตรฐานที่ผ่านการทดสอบและตรวจสอบอย่างหนักหน่วง เพื่อสร้างฟังก์ชันสัญญาอัจฉริยะ เช่น โทเคน การจัดการสิทธิ์ การกำกับดูแล และการอัปเกรด

ที่สำคัญกว่านั้นคือ ชุดโค้ดโอเพนซอร์สนี้ได้ฝังลึกอยู่ในแอปพลิเคชันทางการเงินจริงจำนวนมาก ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่า OpenZeppelin Contracts มียอดดาวน์โหลดบน NPM มากกว่า 850,000 ครั้งต่อสัปดาห์ มี GitHub Stars มากกว่า 27,000 และมีรีโพซิทอรีที่พึ่งพามากกว่า 300,000 แห่ง OpenZeppelin ระบุว่าคลังสัญญาอัจฉริยะของบริษัทได้รองรับการโอนมูลค่าสะสมมากกว่า 37 ล้านล้านดอลลาร์

ดังนั้น แทนที่จะบอกว่า OpenZeppelin เป็น "บริษัทตรวจสอบสายคริปโต" กลับควรพูดว่ามันกำลังกลายเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านความปลอดภัยของการเงินบนเชน และ "ฐานรากด้านความปลอดภัย" ชั้นนี้เองที่อาจเป็นสิ่งที่ S&P มองเห็นคุณค่าจริง ๆ

ทำไม S&P ถึงลงมือ?

จากคำอธิบายของ S&P เอง คำตอบของการซื้อ OpenZeppelin นั้นตรงไปตรงมามาก: การเงินแบบดั้งเดิมกำลังเคลื่อนสู่บนเชน และ S&P ต้องการครอบครองความสามารถในการประเมินความเสี่ยงในโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินใหม่นี้

ธุรกิจของ S&P ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ "การจัดอันดับเครดิตของ S&P" ที่ทุกคนคุ้นเคย หากครอบคลุมหลายด้าน ทั้งการจัดอันดับเครดิต ดัชนี ข้อมูลตลาด การวิจัยและวิเคราะห์ โดยเนื้อแท้แล้วคือการให้เครื่องมือมาตรฐานในการวัดความเสี่ยง การกำหนดราคา และการเปรียบเทียบสินทรัพย์ในตลาดการเงิน

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา S&P ได้เร่งวางรากฐานด้านสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างชัดเจน ก่อนการเข้าซื้อ OpenZeppelin เพียงไม่กี่วัน S&P Global เพิ่งประกาศว่าเป็นผู้นำในการระดมทุนรอบใหม่ของ Kaiko บริษัทข้อมูลตลาดคริปโต ก่อนหน้านี้ทั้งสองฝ่ายได้ร่วมกันเปิดตัว S&P Kaiko Digital Asset Indices และในเดือนมีนาคมของปีนี้ยังได้นำดัชนีพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ iBoxx ขึ้นสู่บล็อกเชนในรูปแบบสินทรัพย์ดิจิทัลพื้นเมือง

เมื่อมองสองเรื่องนี้ร่วมกัน แผนที่เส้นทางที่ S&P วางไว้ก็ชัดเจนขึ้น —— การลงทุนใน Kaiko เพื่อควบคุมข้อมูลบนเชนอย่างมีประสิทธิภาพ และการซื้อ OpenZeppelin เพื่อให้ได้มาซึ่งความสามารถในการระบุความเสี่ยงของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินบนเชน

เมื่อการหลอมรวมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมกับการเงินบนเชนลึกซึ้งขึ้น สำหรับสถาบันแบบดั้งเดิมแล้ว สิ่งที่ขาดไปในตอนนี้ไม่ใช่แค่โซลูชันทางเทคนิคในการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน สถาบันยังต้องรู้ว่าสินทรัพย์นั้นกำหนดราคาอย่างไร ข้อมูลตลาดเชื่อถือได้หรือไม่ สัญญาอัจฉริยะมีช่องโหว่หรือเปล่า และโครงสร้างพื้นฐานระดับล่างแบกรับความเสี่ยงทางเทคนิคอะไรไว้บ้าง

นี่คือจุดที่การเข้าซื้อครั้งนี้น่าสนใจที่สุด S&P Global ระบุว่า OpenZeppelin จะช่วยให้บริษัทขยายความสามารถในการประเมินความเสี่ยงไปสู่ "ชั้นความเสี่ยงทางเทคโนโลยีบนเชน" (onchain technology-risk layer) และนำไปใช้กับผลิตภัณฑ์ทางการเงินบนเชนต่อไป ขณะที่ลูกค้าสถาบัน ข้อมูลตลาด ความสามารถด้านการวิจัย และช่องทางกระจายทั่วโลกของ S&P จะช่วยให้ OpenZeppelin เข้าถึงสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมได้มากขึ้น

พูดให้ตรงกว่านั้น S&P ต้องการความสามารถทางเทคโนโลยีของ OpenZeppelin มาเติมเต็มจุดอ่อนของตัวเองในโลกบนเชน เพื่อรับมือกับกระแสใหญ่ที่สินทรัพย์อาจย้ายขึ้นเชนในอนาคต

สินทรัพย์ขึ้นเชน เป็นคำถามที่โลกแบบดั้งเดิมต้องตอบ

เบื้องหลังการที่ OpenZeppelin ถูก S&P เข้าซื้อ ความหมายเชิงสัญลักษณ์ที่ใหญ่ที่สุดอยู่ที่ —— การนำสินทรัพย์ขึ้นเชนได้เปลี่ยนจาการทดลองของอุตสาหกรรมคริปโต ค่อย ๆ กลายเป็นกระแสใหม่ที่สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมลงทุนทรัพยากรเพื่อสร้างจริง

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา นอกเหนือจากสเตเบิลคอยน์แล้ว กองทุนตลาดเงิน พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ส่วนแบ่งกองทุน และแม้แต่หุ้น ต่างเริ่มถูกย้ายขึ้นบล็อกเชน และสิ่งที่ผู้เล่นแต่ละรายในห่วงโซ่นี้ทำก็กำลังเปลี่ยนจากแค่ "การออกสินทรัพย์บนเชน" ไปสู่ "การสร้างตลาดบนเชน" ที่หลากหลายยิ่งขึ้น ซึ่งหมายความว่าการเปลี่ยนแปลงของตลาดการเงินในอนาคตอาจไม่ใช่แค่การมีสินทรัพย์ประเภทใหม่ที่มีโทเคนเป็นตัว载体มากขึ้น แต่คือตั้งแต่การออก การซื้อขาย การชำระบัญชี ไปจนถึงการดูแลทรัพย์สิน มีห่วงโซ่มากขึ้นที่เริ่มใช้โครงสร้างพื้นฐานบนเชน

สำหรับสถาบันแบบดั้งเดิมแล้ว คำถามไม่ได้เป็น "จะขึ้นเชนหรือไม่" มานานแล้ว แต่กลายเป็น "โครงสร้างพื้นฐานบนเชนปลอดภัยพอหรือไม่ ข้อมูลเชื่อถือได้หรือเปล่า และจะวัดความเสี่ยงอย่างไร" นี่จึงอธิบายว่าทำไม S&P ถึงซื้อ OpenZeppelin ในจังหวะนี้ —— เมื่อสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมเริ่มเข้าสู่บนเชนมากขึ้น ข้อมูลตลาด เกณฑ์มาตรฐาน และความเสี่ยงทางเทคนิครอบ ๆ สินทรัพย์เหล่านี้ ย่อมต้องการระบบการประเมินชุดใหม่ และ OpenZeppelin ก็คือชิ้นส่วนที่ S&P ขาดไปนั่นเอง