Meme热潮下的真正金矿：LP的「收租」时代
- 核心观点：文章指出，投机者在Meme币上产生巨额交易手续费，但流动性提供者稀缺，这为具备DeFi技能的散户创造了利用套利和手续费获取高收益的机会，尤其是Robinhood Chain上Meme币与代币化股票之间的套利池。
- 关键要素：
- Robinhood Chain上线后数据亮眼：TVL达7.57亿美元，DEX交易量16.6亿美元，24小时应用手续费1698万美元，日化手续费率达2.24%（理论年化APY极高）。
- Meme币交易者多为高风险投机者，不愿提供流动性，而机构因资金池体量小（如RBLX/USDG池TVL仅16.8万美元）无法入场，为散户留下收益空间。
- 代币化股票交易活跃：单日产生1300万笔交易，持有钱包达20.3万个，衍生出27组Meme币-股票交易对（如AI/NVDA、BONER/HIMS），套利行为持续贡献手续费。
- 部分资金池手续费收益显著：AI/NVDA池24小时手续费达44.7万美元，AI/WETH为34万美元，仅手续费年化可达1329%。
- 策略建议：无需持有Meme币，通过成为股票/USDG池的LP，借套利机器人纠偏持续赚取费用，偏好池包括HOOD/USDG、NVDA/USDG等。
ผู้เขียนต้นฉบับ: Ignas | DeFi Research
แปลและเรียบเรียง: Saoirse, Foresight News
รู้สึกเหมือนฤดูร้อน DeFi กลับมาอีกครั้ง แต่เหล่าเทรดเดอร์เสี่ยงสูงส่วนใหญ่กำลังยุ่งอยู่กับการขาดทุนกับ Meme Coin มากกว่าจะหารายได้จากเงินที่นักเก็งกำไรเหล่านี้ขาดทุน
นักเก็งกำไรสร้างยอดค่าธรรมเนียมการซื้อขายหลายล้านดอลลาร์ต่อวันจากการเก็งกำไร Meme Coin ผ่าน FOMO แต่พวกเขาไม่ยอมมาเป็นผู้ให้สภาพคล่อง มีแต่ทำการซื้อขายความเสี่ยงสูงเท่านั้น หากคุณไม่ได้เข้าไปยุ่งเกี่ยวกับการเก็งกำไรแบบนี้เลย นี่กลับเป็นโอกาสที่ดีสำหรับคุณ
ยิ่งไปกว่านั้น Pons launchpad ยังจุดกระแส Meme Coin ที่เทียบเคียงกับการออกหุ้นแบบ Tokenized โดยตรง (AI/NVDA, BONER/HIMS, MOO/MU) การเทรดระหว่างพูลของคู่เทรดเหล่านี้กับพูลหุ้นทั่วไป / USDG จะก่อให้เกิดการเก็งกำไร (Arbitrage) จำนวนมาก ซึ่งการเก็งกำไรนี้จะสร้างค่าธรรมเนียมที่ไม่ขาดสาย และนี่คือโอกาสที่ผมมองว่าโดนใจที่สุด
คุณไม่จำเป็นต้องถือ Meme Coin ก็สามารถขุดหาผลกำไรจากการขาดทุนของนักเก็งกำไรเหล่านี้ได้ ผมว่าวิธีเล่นนี้สนุกและน่าสนใจมาก ด้านล่างคือข้อมูลที่คุณจำเป็นต้องรู้สำหรับผู้เริ่มต้น
ข้อมูลที่โดดเด่น
Robinhood Chain เปิดตัวเมื่อเดือนกรกฎาคม ถึงแม้เวลาจะผ่านไปไม่นาน แต่ตัวเลขผลงานนั้นโดดเด่นมาก:
- มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL): 757 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
- ปริมาณการซื้อขาย DEX: 1.66 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (รองเพียงโซลานาที่ 2.1 พันล้านดอลลาร์ และสูงกว่า Ethereum ที่ 1.37 พันล้านดอลลาร์)
- ค่าธรรมเนียมแอปพลิเคชัน 24 ชั่วโมง: 16.98 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
- ขนาด Stablecoin: 833 ล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่าล็อกข้ามเชน: 2.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- ปริมาณการซื้อขายสัญญาถาวร: 387 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
มูลค่าล็อกทั้งหมด 757 ล้านดอลลาร์ สร้างค่าธรรมเนียมแอปพลิเคชัน 17 ล้านดอลลาร์ต่อวัน
คิดเป็น APR รายปีสูงถึง 819% เฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 2.243% หากคิดทบต้น APY ตามทฤษฎีจะสูงถึง 328,000%
(หมายเหตุ: APY 328,000% เป็นค่าที่คำนวณแบบทบต้นตามทฤษฎี โดยอ้างอิงจากสัดส่วนค่าธรรมเนียมที่สูงเป็นพิเศษของพูลเล็ก ๆ ในวันเดียว อัตราผลตอบแทนนี้เป็นข้อมูลย้อนหลังชั่วขณะ ไม่สามารถยั่งยืนได้จริง)
นักเล่นคริปโต @0xSammy เปิดเผยข้อมูลชุดหนึ่ง: หุ้นแบบ Tokenized สร้างธุรกรรม 13 ล้านรายการต่อวัน กระเป๋าเงินที่ถือหุ้น Tokenized มีถึง 203,000 ใบ เพิ่มขึ้น 46% ใน 3 วัน
ทำไมผลตอบแทนรายปีตรงนี้ถึงน่าดึงดูดขนาดนั้น
มีเหตุผลหลักอยู่ 2 ข้อ
ไม่มีใครอยากเป็นผู้ให้สภาพคล่อง (Nobody LPs) Fomo เชื่อมต่อกับ Robinhood Chain ในเดือนกรกฎาคม นี่คือแอปซื้อขาย Meme Coin ซึ่งตัวแอปไม่มีฟีเจอร์พูลสภาพคล่องในตัวเอง
Robinhood Wallet และ Fomo ยังรองรับการซื้อ Meme Coin โดยตรงด้วยบัตรเครดิต The Block เคยรายงานว่า JPMorgan เรียกร้องให้ Visa ตรวจสอบเรื่องนี้แล้ว ปริมาณการซื้อขายส่วนนี้ทั้งหมดมาจากผู้ใช้ที่จะไม่มีวันมาเป็นผู้ให้สภาพคล่อง
หากคุณเคยผ่านฤดูร้อน DeFi รอบที่แล้ว คุณก็มีทักษะการขุดผลตอบแทนครบทุกอย่างอยู่แล้ว และเหล่านักเก็งกำไรหน้าใหม่ที่เพิ่งเข้าวงการคริปโตนี้ก็กลายเป็นแหล่งผลตอบแทนของเรา
ขนาดพูลเล็กเกินไป สถาบันไม่สามารถลงทุนได้ ตอนที่ผมเข้าไป พูล RBLX/USDG มี TVL เพียง 168,000 ดอลลาร์ แต่ปริมาณการซื้อขายกลับสูงถึง 6.2 ล้านดอลลาร์ ค่าธรรมเนียมรายวันคิดเป็นสัดส่วนสูงถึง 11% ของมูลค่าล็อกทั้งหมด!
สถาบันไม่มีทางนำเงิน 5 ล้านดอลลาร์ไปลงทุนในพูลที่มีมูลค่าล็อกแค่ 168,000 ดอลลาร์ นี่คือเวทีที่ยอดเยี่ยมสำหรับนักเก็งกำไรรายย่อยอย่างคุณและผม
MemeFi คือธุรกิจตลาดทำสภาพคล่องที่ดีที่สุดบนเชนนี้
@0xSammy ระบุว่า ตอนนี้มีสินทรัพย์เกิดขึ้น 22 รายการ แตกออกเป็น 27 คู่เทรด Meme Coin – หุ้นแบบ Tokenized เช่น AI/NVDA, MOO/MU, BONER/HIMS, NUDES/SNAP, LIGMA/FIG
แค่ BONER เพียงตัวเดียวคิดเป็น 81% ของอุปทาน HIMS บนเชน ผู้เล่นพยายามทำ Short Squeeze แต่โดยเนื้อแท้แล้วมันคือการเบียดอุปทานหมุนเวียนเท่านั้น
ข้อมูลจาก scopl.live เผยว่า พูล Meme – หุ้นบางส่วนเป็นพูลที่มีค่าธรรมเนียมสูงสุดบนเชนในรอบ 24 ชั่วโมง:
- AI/NVDA: 447,000 ดอลลาร์
- AI/WETH: 340,000 ดอลลาร์
- UBIK/GLD: 321,000 ดอลลาร์
แค่ค่าธรรมเนียมอย่างเดียวก็ปีละ 1,329% แล้ว
คุณไม่จำเป็นต้องถือ Meme Coin เลย เพื่อหลีกเลี่ยง Impermanent Loss หรือความเสี่ยงทรัพย์สินสูญหายครั้งใหญ่จากการทิ้งราคา (Dump) ของเหล่า KOL การซื้อ AI ทุกครั้งที่เทรดผ่าน NVDA ทุกครั้งที่ BONER ผลักดันให้ HIMS ถูกประเมินราคาใหม่ บอทเก็งกำไรจะปรับราคาให้ถูกต้องในพูลหุ้น / USDG และสร้างค่าธรรมเนียมอย่างต่อเนื่อง
พูลที่ผมชื่นชอบในตอนนี้: HOOD/USDG, NVDA/USDG, RBLX/USDG, DJT/USDG
รายการคู่เทรด Meme Coin ฉบับเต็มสามารถดูได้จากลิงก์ตารางในบทความ
จริงอยู่ ประสบการณ์ที่สะสมมาจากฤดูร้อน DeFi ปี 2020 คือจุดแข็งที่สุดของคุณ แต่เราไม่ได้ไปขุด Meme Coin แมวหมาไร้คุณค่าเหล่านั้นอีกต่อไปแล้ว เราจะใช้การเติบโตของ赛道หุ้นแบบ Tokenized ทำให้นักเก็งกำไร Meme Coin สร้างผลตอบแทนให้เราแทน
ผมรักเหล่านักเทรด Meme Coin ความเสี่ยงสูงเหล่านี้
รายการเครื่องมือสำหรับการขุด
Revert: เครื่องมือ LP ที่ผมโปรดปรานที่สุด ไม่ต้องก็อปปี้เทรดนักเก็งกำไร Meme Coin คุณสามารถก็อปปี้ผู้ให้สภาพคล่องที่ทำผลงานได้ดีได้โดยตรง สามารถกรอง LP ตาม APR, กำไรขาดทุน, เวลาสร้าง ฯลฯ คุณต้องสร้างเกณฑ์การคัดกรองของตัวเองขึ้นมา และลองทดสอบหลาย ๆ ครั้ง
ผมชอบที่มันรองรับการให้สภาพคล่องด้วยเหรียญเดียว (Single-sided LP) และยังสามารถปรับสมดุลอัตโนมัติได้ (แม้แพลตฟอร์มดูเหมือนจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเล็กน้อยเพิ่มเติมก็ตาม)
scopl.live: เครื่องมือสำหรับค้นหาพูล ดู APR ค่าธรรมเนียมแบบเรียลไทม์ ไม่แน่ใจในคุณภาพการพัฒนาของโปรเจกต์ แต่มีประโยชน์มากสำหรับการหาพูลใหม่ ถือเป็นทางเลือกแทน Revert
vfat.tools: เครื่องมือเก่าแก่สำหรับการขุดโทเคนรางวัล หากคุณต้องการทำ LP แบบ Uniswap มันจะมีประโยชน์จำกัด
Merkl: vfat ในเวอร์ชันปี 2026 ออกแบบมาเฉพาะสำหรับ position Uniswap ที่มีแรงจูงใจ เลือกเชนเป็น Robinhood ตอนนี้สำหรับ Orderbook หุ้น – โทเคน Uniswap v4 นอกเหนือจากค่าธรรมเนียมแล้ว Merkl ยังให้รางวัล APR พิเศษมากกว่า 100% อีกด้วย
ใช้ AI ช่วยทำ Yield Farming
AI ลดอุปสรรคในการเข้าถึงลงอย่างมาก ใช้ Claude, Grok, ChatGPT หรือโมเดลใหญ่ที่คุณถนัด เพื่อทำให้คุณเป็นนักขุดที่ดีขึ้น
AI ช่วยคุณทำบัญชีคำนวณ ROI โดยรวม ช่วยค้นหาพูลใหม่ ๆ และยังช่วยคุณสร้างแดชบอร์ดรวม position ในหลายแพลตฟอร์มเป็นที่เดียว ในยุค AI แบบนี้ไม่มีเหตุผลใดที่จะไม่เรียนรู้การทำ Yield Farming
ขณะที่เผยแพร่บทความนี้ HOOD ห่างจากจุดต้นทุนต่ำสุดของผมเพียง 1.5% ถือว่าดีมาก
