บทสนทนากับผู้ก่อตั้ง Pantera: Bitcoin ถึงความเร็วหลุดพ้นแล้ว สินทรัพย์ดั้งเดิมกำลังถูกทิ้งไว้เบื้องหลัง

白话区块链

特邀专栏作者

2026-04-02 07:40

บทความนี้มีประมาณ 4895 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 7 นาที

BTC ต้องการ 6-8 เดือนเพื่อสร้างฐาน

สรุปโดย AI

ขยาย

มุมมองหลัก: Dan Morehead ผู้ก่อตั้ง Pantera Capital เชื่อว่าสินทรัพย์คริปโตยังอยู่ในระยะเริ่มต้น มีศักยภาพมหาศาลในฐานะโอกาสการลงทุนแบบไม่สมมาตร และได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่แข็งแกร่ง การปรับฐานของตลาดในปัจจุบันเป็นส่วนหนึ่งของวัฏจักรระยะยาว ไม่ใช่จุดสิ้นสุดของแนวโน้ม
องค์ประกอบสำคัญ:
1. การมีส่วนร่วมของสถาบันต่ำมาก: นักลงทุนสถาบันส่วนใหญ่ยังคงมีการจัดสรรในบล็อกเชนและคริปโตเป็น "0.0%" ซึ่งหมายความว่ามีพื้นที่สำหรับเงินทุนไหลเข้าในอนาคตอย่างมหาศาล
2. กฎของวัฏจักรยังคงมีผล: Bitcoin ประสบกับการปรับฐานประมาณ 50% แต่เมื่อเทียบกับวัฏจักรในอดีต การลดลงนั้นอ่อนโยนกว่า และราคาไม่ได้ร้อนจัดเกินไป ปัจจุบันอาจเข้าสู่ช่วงการสร้างฐานแล้ว
3. การลดค่าของเงินกระดาษเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก: แก่นแท้ของการเพิ่มขึ้นของราคาสินทรัพย์ (เช่น ทองคำ) คือกำลังซื้อของเงินกระดาษที่ลดลง ซึ่งขับเคลื่อนความต้องการสินทรัพย์แข็ง (รวมถึงคริปโตเคอเรนซี) และก่อให้เกิดความขัดแย้งด้านความมั่งคั่งระหว่างรุ่น
4. สเตเบิลคอยน์จะปรับโฉมการเงินใหม่: ด้วยความสะดวกสบาย สเตเบิลคอยน์อาจแย่งส่วนแบ่งตลาดเงินฝากธนาคารได้สูงถึงครึ่งหนึ่งในทศวรรษหน้า ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในระบบการเงิน
5. แนวโน้มไม่สามารถย้อนกลับได้: อุตสาหกรรมผ่านการทดสอบครั้งใหญ่หลายครั้ง (เช่น การล่มสลายของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน กฎระเบียบที่เข้มงวด) และได้ถึง "ความเร็วหลุดพ้น" แล้ว Dan Morehead เชื่อว่าไม่พบปัจจัยใดที่สามารถทำให้มันหลุดออกจากรางได้อย่างสิ้นเชิง
6. โครงสร้างตลาดที่เป็นเอกลักษณ์: คริปโตเคอเรนซีเป็นสินทรัพย์ประเภทใหญ่ประเภทแรกที่ "เงินอัจฉริยะ" (สถาบัน) เข้ามาสุดท้าย นักลงทุนรายย่อยมาก่อน ซึ่งเสริมตรรกะการมองขาขึ้นในระยะยาว

ผู้เขียนต้นฉบับ: The Master Investor Podcast with Wilfred Frost

เรียบเรียงต้นฉบับ: Baihua Blockchain

ในการสัมภาษณ์ครั้งนี้ Wilfred Frost ได้สนทนาอย่างลึกซึ้งกับ Dan Morehead ผู้ก่อตั้ง Pantera Capital เป็นครั้งที่สอง พวกเขาได้พูดคุยเกี่ยวกับตำแหน่งของ Bitcoin ในวัฏจักรหลังจากปรับฐานลง 50% จากจุดสูงสุด, วิธีที่การลดค่าของเงินกระดาษสร้างความขัดแย้งด้านความมั่งคั่งระหว่างรุ่น, และเหตุใด "เงินฉลาด" ในรอบนี้จึงเข้ามาทีหลังสุด

สรุปประเด็นเด่น

นักลงทุนสถาบันส่วนใหญ่ยังคงมีสัดส่วนการลงทุนในบล็อกเชนเป็น 0.0% ตามตัวอักษร
ไม่ใช่ทองคำที่ทำจุดสูงสุดใหม่ แต่เป็นเงินกระดาษที่กำลังทำจุดต่ำสุดใหม่ตลอดกาล
นี่อาจเป็นการเทรดครั้งแรกในประวัติศาสตร์ที่ "เงินฉลาด" เข้ามาทีหลังสุด
อายุเฉลี่ยของผู้ซื้อบ้านครั้งแรกในสหรัฐอเมริกาได้เลื่อนจาก 28 ปีเป็น 40 ปีแล้ว
เรากำลังเผชิญกับจุดเปลี่ยนระหว่างรุ่นที่เงินตราแยกออกจากรัฐชาติ
สเตเบิลคอยน์มีแนวโน้มสูงที่จะแย่งส่วนแบ่งครึ่งหนึ่งของเงินฝากธนาคารภายในสิบปี
Bitcoin ได้บรรลุความเร็วหลุดพ้นแล้ว ฉันไม่พบปัจจัยใดที่สามารถทำให้กระบวนการนี้หลุดรางได้
หากคุณไม่มีการเปิดรับบล็อกเชนเลย ในแง่หนึ่งคุณกำลังชอร์ตแนวโน้มนี้อยู่แล้ว

01 “ยังคงเป็นการเทรดที่ไม่สมมาตรที่สุดในประวัติศาสตร์”

พิธีกร: ครั้งล่าสุดที่คุณมา เราพูดคุยกันอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับตรรกะมหภาคของคริปโตเคอเรนซี ราคา Bitcoin ครั้งแรกที่คุณซื้อนั้นต่ำอย่างน่าตกใจ จำได้ไหมว่าคือเท่าไหร่?

Dan Morehead: 65 ดอลลาร์

พิธีกร: 65 ดอลลาร์ เทียบกับราคาประมาณ 66,000 ดอลลาร์ในวันนี้ ดูเหมือนคนละโลกกันเลย ในตอนนั้น คุณอธิบาย Bitcoin ว่าเป็น "การเทรดที่ไม่สมมาตรที่สุดในประวัติศาสตร์" จนถึงวันนี้ คุณยังยึดมั่นในมุมมองนี้อยู่ไหม?

Dan Morehead: ใช่ ฉันยังมั่นใจในเรื่องนี้ ในอาชีพการงานทั้งหมดของฉัน ฉันมองหาความเป็นไปได้แบบไม่สมมาตรที่มีศักยภาพในการขึ้นสูงมากกว่าความเสี่ยงที่จะลงต่ำ Bitcoin และแวดวงคริปโตโดยกว้าง คือการเทรดที่ไม่สมมาตรที่สุดที่ฉันเคยพบมา

ในช่วงแรก ฉันจะบอกคนอื่นว่า: คุณอาจสูญเสียเงินต้นทั้งหมดได้ ดังนั้นอย่าใส่เงินเกินกว่าที่คุณจะรับได้ แต่ในขณะเดียวกัน คุณอาจได้รับผลตอบแทน 5 เท่า 10 เท่า หรือแม้แต่พันเท่า

เหตุผลที่ฉันยังมองในแง่ดีคือ เรายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นมาก นักลงทุนสถาบันส่วนใหญ่ยังคงมีสัดส่วนการลงทุนในบล็อกเชนและคริปโตเคอเรนซีเป็น 0.0% ตามตัวอักษ�ตราบใดที่ความเสี่ยงด้านขาลงยังเล็กน้อยเมื่อเทียบกับขนาดมหาศาลของสินทรัพย์ทางการเงินทั่วโลก และศักยภาพด้านขาขึ้นคือการกำหนดระบบการเงินใหม่ทั้งหมด ความไม่สมมาตรนี้จะไม่หายไป

02 วัฏจักรสี่ปีกลับมาอีกครั้ง

พิธีกร: เราเคยบันทึกเทปครั้งล่าสุดในวันที่ 12 ตุลาคม ซึ่งเป็นเวลาที่น่าสนใจ ราววันที่ 6 ตุลาคม คริปโตเคอเรนซีถึงจุดสูงสุดในระยะหนึ่ง จากนั้นก็มีการปรับฐาน ตั้งแต่นั้นมา Bitcoin ลดลงประมาณ 50% ในฐานะผู้ที่ผ่านหลายวัฏจักรมา คุณตีความการตกครั้งใหญ่นี้อย่างไร?

Dan Morehead: สิ่งใดก็ตามที่พยายามเปลี่ยนโลกจะมาพร้อมกับความตื่นเต้นและความผันผวนมากมาย ในจุดสูงสุด ความรู้สึกเชิงบวกจะพุ่งสูงสุด ในจุดต่ำสุด ความรู้สึกเชิงลบจะเต็มเปี่ยม Pantera ทำงานในอุตสาหกรรมนี้มา 13 ปีแล้ว และผ่านวัฏจักรสี่ปีที่สมบูรณ์มาแล้วสี่รอบ วัฏจักรเหล่านี้ค่อนข้างเป็นระเบียบและคาดเดาได้

เมื่อเราพบกันในเดือนตุลาคม เราเพิ่งอยู่ใกล้จุดสูงสุดที่เราคาดการณ์ไว้เมื่อสองสามปีก่อน จากการคำนวณโดยใช้โมเดลจากสามวัฏจักรก่อนหน้า เราคาดว่า Bitcoin จะถึงจุดสูงสุดในระยะหนึ่งประมาณเดือนสิงหาคม 2025 แม้ว่าในตอนนั้นเราหวังว่าจะเห็นผลลัพธ์ที่ต่างออกไป เช่น นโยบายใหม่ของรัฐบาลอาจทำลายวัฏจักร แต่เมื่อมองย้อนกลับ วัฏจักรก็แสดงตัวเองอีกครั้ง ตลาดปรับฐานลง 50% ฟังดูมาก แต่เมื่อเทียบกับการตก 85% ในวัฏจักรก่อนหน้านี้ ครั้งนี้ค่อนข้างอ่อนโยนกว่า ตลาดอาจต้องใช้เวลาประมาณ หนึ่งปีในการสร้างฐาน ซึ่งสอดคล้องกับรูปแบบในอดีต

พิธีกร: ในตอนนั้นคุณไม่ได้แสดงท่าทีมองขาลง คุณคิดว่าวัฏจักรนี้จะลง 75% ถึง 80% เหมือนครั้งก่อนๆ ไหม?

Dan Morehead: นี่เป็นคำถามสำคัญ ฉันไม่ได้คาดการณ์ว่าจะลงมากขนาดนั้นในตอนนั้น เพราะมีปัจจัยบวกหลายอย่าง แต่ตลาดมีจังหวะของตัวเอง ฉันอยากชี้ให้เห็นว่า ในจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ ราคาเบี่ยงเบนจากเส้นแนวโน้มลอการิทึมระยะยาวอย่างมาก แสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวแบบพาราโบลาที่บ้าคลั่ง เช่น ในปี 2013 ราคาพุ่งขึ้น 10 เท่าในสี่เดือนก่อนถึงจุดสูงสุด แต่ครั้งนี้ ราคาไม่ได้ร้อนแรงสุดขั้วเช่นนั้น มันแค่กลับมาอยู่ในระดับประมาณปี 2021

ดังนั้นฉันคิดว่าระดับราคาปัจจุบันน่าจะเป็นช่วงฐานแล้ว แม้ว่าอาจต้องใช้เวลาอีกหกถึงแปดเดือนในการสร้างฐาน แต่หากคุณมีมุมมองการลงทุนสี่ถึงห้าปี ตอนนี้เป็นตำแหน่งที่น่าสนใจมาก

พิธีกร: ราคาปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 66,000 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ทางเทคนิคหลายคนระบุว่า 60,000 ดอลลาร์เป็นแนวรับสำคัญ หากทะลุ อาจลงไปถึง 25,000 ดอลลาร์ คุณเห็นด้วยไหม?

Dan Morehead: ฉันไม่ถนัดเรื่องการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบนั้น เราไม่เคยพยายามเทรดตามเวลาระยะสั้นสุด วิธีที่เราจัดการเงินคล้ายกับการลงทุนเสี่ยง โดยมีมุมมอง 5 ปี 10 ปี หรือแม้แต่ 20 ปี จากมุมมองนี้ ราคาปัจจุบันค่อนข้างถูกแล้ว

03 ทำไม Bitcoin ถึงถูกเทขายก่อนเสมอ?

พิธีกร: ทำไม Bitcoin ถึงเป็น "ตัวรับแรงโจมตี" ในสินทรัพย์เสี่ยงเสมอ? เมื่อ Nasdaq และ S&P 500 ถึงจุดสูงสุด คริปโตเคอเรนซีมักถูกเทขายเป็นอันดับแรก สถานการณ์นี้จะดำเนินต่อไปตลอดไปไหม?

Dan Morehead: นี่เป็นการสังเกตที่เฉียบคมมาก ลองคิดดู หากเกิดการช็อคครั้งใหญ่นอกเวลาเทรดวันจันทร์ถึงศุกร์ คุณไม่สามารถขายหุ้นได้ และคริปโตเคอเรนซีเป็นตลาดที่มีสภาพคล่องสูงเพียงแห่งเดียวในโลกที่มีขนาดถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์ และเปิดตลอด 24 ชั่วโมงไม่มีวันหยุด

เมื่อเกิดวิกฤตภูมิรัฐศาสตร์ สถาบันต้องการลดการเปิดรับความเสี่ยงทันที Bitcoin จึงกลายเป็นสินทรัพย์เดียวที่พวกเขาสามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ในเวลาจริง ส่งผลให้มันได้รับแรงกดดันจากการขายมากเกินไปในระยะสั้น แต่โปรดทราบว่า แม้ความสัมพันธ์จะพุ่งสูงขึ้นในช่วง "การทรุดตัวฉับพลัน" แต่ในระยะยาว ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับ S&P 500 ต่ำมาก ประมาณ 0.1 ถึง 0.2 ในมิติหลายปี คริปโตเคอเรนซีเคลื่อนที่ขึ้นอย่างอิสระ ในขณะที่สินทรัพย์แบบดั้งเดิมอาจอยู่กับที่

04 ไม่ใช่ทองคำทำจุดสูงสุดใหม่ แต่เป็นเงินกระดาษทำจุดต่ำสุดใหม่ตลอดกาล

พิธีกร: มาพูดถึงทองคำกัน ใน 12 เดือนที่ผ่านมาทองคำขึ้น 55% ในขณะที่ Bitcoin ค่อนข้างทรงตัว นี่สั่นคลอนเรื่องเล่า "ทองคำดิจิทัล" ของ Bitcoin ไหม?

Dan Morehead: ทองคำเป็นสินทรัพย์ "เก่าแก่" ที่น่าสนใจ มันจะเข้าสู่ความสนใจของสาธารณชนเป็นระยะๆ ก่อนปี 2025 กองทุน ETF ทองคำมีเงินไหลออกสุทธิติดต่อกันหลายปี ในขณะที่เงินไหลเข้าสู่กองทุน ETF Bitcoin แต่ในปี 2025 ผู้คนตระหนักกะทันหันว่าดอลลาร์กำลังลดค่าลงอย่างรวดเร็ว ความเร่งด่วนนี้ทำให้เงินไหลกลับเข้าทองคำ

แต่ฉันมองปัญหานี้ในมุมที่ต่างออกไป: ไม่ใช่ทองคำหรืออสังหาริมทรัพย์ที่ทำจุดสูงสุดใหม่ แต่เป็นเงินกระดาษที่กำลังทำจุดต่ำสุดใหม่ตลอดกาล เมื่อเครื่องพิมพ์เงินทำงานต่อเนื่อง จำนวนเงินกระดาษที่ต้องใช้เพื่อซื้อสินทรัพย์จำนวนคงที่ย่อมเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ คำว่า "ปอนด์" เดิมหมายถึงเงินบริสุทธิ์หนึ่งปอนด์ ตอนนี้คุณต้องควักธนบัตรหลายร้อยใบเพื่อซื้อเงินน้ำหนักเท่ากัน รัฐบาลสามารถพิมพ์เงินได้ไม่จำกัด นี่คือหัวใจของการเทรดการลดค่า

พิธีกร: ตอนนี้เราไม่กำลังอยู่ในวัฏจักรการลดค่าที่น่าตกใจอยู่หรอกหรือ?

Dan Morehead: แน่นอนที่สุด Fed กำหนด "ความมั่นคงของราคา" ว่าคือการลดค่า 2% ต่อปี ซึ่งเป็นเรื่องไร้สาระในตัวของมันเอง ความมั่นคงควรเป็นศูนย์ แม้ลดค่าเพียง 2% ต่อปี อำนาจซื้อของบุคคลหนึ่งตลอดชีวิตจะหดหายไปเกือบ 90% (หมายเหตุบรรณาธิการ: คำนวณตามดอกเบี้ยทบต้น อัตราการลดค่า 2% ต่อปี อำนาจซื้อจะหดหายประมาณ 80% ใน 80 ปี) ฉันคิดว่าผู้คนกำลังตื่นตัวและตระหนักว่าต้องถือสินทรัพย์แข็งที่มีจำนวนคงที่ ไม่ว่าจะเป็นหุ้น ทองคำ หรือคริปโตเคอเรนซี

การเทรดการลดค่านี้ยังมีลักษณะเด่นชัดระหว่างรุ่น การพิมพ์เงินจำนวนมากผลักดันราคาสินทรัพย์สูงขึ้น ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อคนรุ่นเก่าที่มีบ้านและหุ้นอยู่แล้ว แต่บีบพื้นที่ก้าวหน้าของคนรุ่นใหม่ อายุเฉลี่ยของผู้ซื้อบ้านครั้งแรกในสหรัฐอเมริกาได้เลื่อนจาก 28 ปีเป็น 40 ปีแล้ว เมื่อไม่สามารถสะสมความมั่งคั่งผ่านเส้นทางแบบดั้งเดิมได้ คนรุ่นใหม่หันไปหาคริปโตเคอเรนซีจึงเป็นทางเลือกที่มีเหตุผล หากคุณดูเส้นโค้งการเติบโตของค่าจ้างและราคาบ้านตั้งแต่ปี 1990 คุณจะพบว่าช่องว่างนี้กว้างจนน่าตกใจ

05 การแยกเงินตราออกจากรัฐชาติ

พิธีกร: ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์เปลี่ยนแปลงตรรกะของคริปโตเคอเรนซีอย่างไร?

Dan Morehead: สงครามมักนำมาซึ่งเงินเฟ้อยาวเสมอ แต่ที่สำคัญกว่านั้น เรากำลังเป็นพยานถึง "การแยกเงินตราออกจากรัฐชาติ" ในสมัยโบราณ เงินตราคือทองคำ ซึ่งเป็นอิสระจากรัฐบาลโดยธรรมชาติ ต่อมารัฐบาลผูกขาดสิทธิ์ในการพิมพ์เงิน แต่ผลพิสูจน์ว่าพวกเขาจัดการได้ไม่ดี

ในทศวรรษหน้า ผู้คนจะค่อยๆ ตระหนักว่าเงินตราไม่จำเป็นต้องได้รับการรับรองจากรัฐชาติ ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้แนวโน้มนี้ชัดเจนขึ้น - โลกกำลังแบ่งขั้ว หากคุณเป็นประเทศที่ไม่อยู่ในขั้วของสหรัฐอเมริกา หรือคุณกังวลว่าสินทรัพย์ของคุณอาจถูกคว่ำบาตร แช่แข็ง คุณจะต้องการสินทรัพย์ที่ไม่อยู่ภายใต้การควบคุมของประเทศใดประเทศหนึ่ง จีนเคยลงทุนเงินสำรองต่างประเทศจำนวนมหาศาลในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกา ซึ่งมีความเสี่ยงมากขึ้นเรื่อยๆ ในโครงสร้างระหว่างประเทศปัจจุบัน Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ที่อิสระจากระบบธนาคารและระบบคว่ำบาตร มูลค่าของมันกลับเด่นชัดยิ่งขึ้นในความขัดแย้ง

06 “เงินฉลาด” กลับเข้ามาทีหลังสุด

พิธีกร: ปัจจุบันมีคนถือคริปโตเคอเรนซีจริงๆ เท่าไหร่? ทั่วโลก มีการถือครองขนาดใหญ่จากสถาบันมากไหม?

Dan Morehead: ยังน้อยมาก แม้ว่าทั่วโลกจะมีคนถือคริปโตเคอเรนซีสามสี่ร้อยล้านคน แต่ส่วนใหญ่เป็นการถือครองเล็กน้อยแบบ "ลองเล่น" อย่างไรก็ตาม ฉันคิดว่าภายในสิบปี เนื่องจากสมาร์ทโฟนแพร่หลาย (ผู้ใช้ 4 พันล้านคนทั่วโลก) คนส่วนใหญ่จะใช้คริปโตเคอเรนซี การโอนเงินข้ามประเทศรวดเร็ว เกือบฟรี และไม่ต้องขออนุญาตจากใคร

นี่อาจเป็นการเทรดครั้งแรกในประวัติศาสตร์ที่ "เงินฉลาด" เข้ามาทีหลังสุด โอกาสการลงทุนทั้งหมดที่ฉันเห็นใน 40 ปีที่ผ่านมา โดยปกติ Wall Street จะได้กินก่อน ผู้ลงทุนรายย่อยรับช่วงท้าย แต่ครั้งนี้กลับกันโดยสิ้นเชิง ผู้ลงทุนรายบุคคลมาก่อน ฉันเคยอยู่บนเวทีเดียวกับผู้บริหารกองทุนทางเลือกระดับใหญ่หลายคนที่จัดการเงินหลายพันล้านดอลลาร์ หลายคนในนั้นไม่รู้เรื่อง Bitcoin เลย

นี่คือเหตุผลที่ฉันมองในแง่ดีมาก - เงินสถาบันที่ฉลาดและร่ำรวยเหล่านี้จะเข้ามาในวันหนึ่ง ปัจจุบัน Coinbase ถูกบรรจุในดัชนี S&P 500 แล้ว หากคุณไม่มีการเปิดรับบล็อกเชนเลย ในแง่หนึ่งคุณกำลังชอร์ตแนวโน้มนี้อยู่แล้ว

07 นโยบายจากศัตรูสู่ลมช่วย

พิธีกร: การเปลี่ยนท่าทีของรัฐบาลใหม่เป็นตัวแปรสำคัญในวัฏจักรนี้ คุณประเมินสภาพแวดล้อมนโยบายปัจจุบันอย่างไร?

Dan Morehead: นี่เป็นลมช่วยที่ยิ่งใหญ่ รัฐบาลชุดก่อนมีท่าทีเป็นศัตรูต่อบล็อกเชน ไล่ล่า Coinbase โจมตี Ripple แต่รัฐบาลปัจจุบันเต็มใจที่จะสร้างอุตสาหกรรมนี้ แม้ว่าความเร็วของกฎหมายจะทำให้คนหมดความอดทน แต่พูดตรงๆ รัฐสภาสหรัฐอเมริกาสามารถใช้เวลาพูดคุยหัวข้อเช่น "โครงสร้างตลาดสเตเบิลคอยน์" ได้ นี่แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพในสถานะของอุตสาหกรรม

เกี่ยวกับสเตเบิลคอยน์ นี่คือการปฏิวัติที่กำลังเกิดขึ้นเป็นขั้นตอน ปัจจุบันสเตเบิลคอยน์อาจยังไม่จ่ายดอกเบี้ยเต็มรูปแบบ แต่นั่นเป็นเพียงเรื่องเวลา สเตเบิลคอยน์กำลังกัดกร่อนส่วนแบ่งตลาดของเงินฝากธนาคาร ปัจจุบันขนาดของส

BTC

ลงทุน

Solana