Coinbase ร่วมมือกับ Fannie Mae ทำให้สินทรัพย์คริปโตกลายเป็น "เงินดาวน์" สำหรับซื้อบ้านอย่างแท้จริง
- ประเด็นหลัก: Coinbase ร่วมมือกับ Better Home & Finance เปิดตัวผลิตภัณฑ์สินเชื่อจำนองที่ใช้ Bitcoin เป็นหลักประกันและได้รับการสนับสนุนจาก Fannie Mae ซึ่งเป็นสัญญาณว่าสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังถูกบูรณาการเข้ากับระบบการเงินที่อยู่อาศัยกระแสหลักของสหรัฐฯ โดยมีเป้าหมายเพื่อแก้ไขปัญหาของผู้มีศักยภาพในการซื้อบ้านที่ "มีสินทรัพย์มากแต่เงินสดไม่เพียงพอ"
- องค์ประกอบสำคัญ:
- ผลิตภัณฑ์นี้อนุญาตให้ผู้กู้ใช้ Bitcoin หรือ USDC เป็นหลักประกันสำหรับเงินดาวน์ โดยไม่จำเป็นต้องขายสินทรัพย์ จึงช่วยหลีกเลี่ยงภาษีกำไรจากการขายและรักษาการเปิดรับต่อตลาดไว้
- การออกแบบสินเชื่อมุ่งลดความเสี่ยงจากความผันผวน ไม่มีข้อกำหนดการเรียกหลักประกันเพิ่มเติม หลักประกันจะเสี่ยงต่อการถูกจัดการก็ต่อเมื่อผู้กู้ผิดนัดชำระเกิน 60 วัน
- ผลิตภัณฑ์นี้มุ่งเป้าไปที่รูปแบบการถือครองความมั่งคั่งของคนรุ่นใหม่ ข้อมูลจาก Coinbase แสดงให้เห็นว่า 45% ของนักลงทุนรุ่นใหม่ถือครองสินทรัพย์คริปโต ในขณะที่กลุ่มผู้สูงอายุมีเพียง 18%
- ข้อมูลจากบริษัท Better แสดงให้เห็นว่า ประมาณ 41% ของครัวเรือนอเมริกันไม่สามารถซื้อบ้านได้เนื่องจากสภาพคล่องไม่เพียงพอ และมีผู้ใหญ่ชาวอเมริกันประมาณ 52 ล้านคนที่เคยถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล
- ในฐานะองค์กรที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล การมีส่วนร่วมของ Fannie Mae กำหนดมาตรฐานการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับผลิตภัณฑ์ประเภทนี้ และผลักดันให้มีการใช้งานที่กว้างขึ้น
- แผนในอนาคตคือการขยายประเภทของหลักประกันที่ยอมรับ ซึ่งอาจรวมถึงหุ้นที่แปลงเป็นโทเค็น (tokenized stocks) ผลิตภัณฑ์รายได้คงที่ เป็นต้น และอนุญาตให้ผู้ใช้ที่ใช้ USDC เป็นหลักประกันยังคงได้รับผลตอบแทน
ผู้เขียนต้นฉบับ: Micah Zimmerman
ผู้แปลต้นฉบับ: AididiaoJP, Foresight News
Coinbase กำลังร่วมมือกับ Better Home & Finance เพื่อเปิดตัวสินเชื่อบ้านที่ค้ำประกันด้วยบิตคอยน์ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก Fannie Mae
ความร่วมมือครั้งนี้เป็นเครื่องหมายว่าสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังค่อยๆ ผสานเข้ากับระบบการเงินที่อยู่อาศัยแบบดั้งเดิม การที่ Coinbase และ Better Home & Finance ร่วมกันเปิดตัวสินเชื่อบ้านที่ค้ำประกันด้วยคริปโตและได้รับการสนับสนุนจาก Fannie Mae ได้เปิดเส้นทางใหม่สำหรับการประยุกต์ใช้สินทรัพย์ดิจิทัลในวงการการเงินที่อยู่อาศัย
ผลิตภัณฑ์นวัตกรรมนี้อนุญาตให้ผู้กู้ที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์ใช้บิตคอยน์หรือ USDC เป็นหลักประกันสำหรับการจ่ายเงินดาวน์ โดยไม่จำเป็นต้องขายสินทรัพย์ดิจิทัลที่ถือครองไว้ การดำเนินการนี้สามารถหลีกเลี่ยงภาษีกำไรจากการขายที่อาจเกิดขึ้นได้ และยังทำให้ผู้กู้สามารถรักษาการเปิดรับความเสี่ยงของสินทรัพย์ในตลาดต่อไปได้
สินเชื่อบ้านดังกล่าวได้รับการออกแบบให้เป็นผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่สอดคล้องกับกฎระเบียบ โดยมีมาตรฐานและกลไกการคุ้มครองที่สอดคล้องกับสินเชื่อที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fannie Mae แบบดั้งเดิม บริษัท Better รับผิดชอบในการริเริ่มและให้บริการสินเชื่อ ส่วน Coinbase ให้บริการดูแลรักษาและโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องสำหรับบิตคอยน์และสินทรัพย์คริปโตอื่นๆ ที่ใช้เป็นหลักประกัน
ผลิตภัณฑ์นี้มีเป้าหมายเพื่อแก้ไขอุปสรรคสำคัญที่ดำรงอยู่มายาวนานในตลาดที่อยู่อาศัย นั่นคือปัญหาทุนเริ่มต้นที่จำเป็นสำหรับเงินดาวน์
จากข้อมูลของบริษัท Better ประมาณ 41% ของครัวเรือนในสหรัฐอเมริกาไม่สามารถซื้อบ้านได้เนื่องจากขาดสภาพคล่องเพียงพอ แม้ว่าครัวเรือนเหล่านี้จะถือครองความมั่งคั่งในรูปแบบอื่นๆ
Vishal Garg ซีอีโอของบริษัท Better กล่าวว่า "เป็นเวลาหลายทศวรรษแล้วที่เส้นทางสู่การเป็นเจ้าของบ้านของชาวอเมริกันถูกจำกัดอยู่เพียงการขายสินทรัพย์ เปลี่ยนการลงทุนเป็นเงินสด หรือใช้เงินออมเพื่อการเกษียณอายุ ความร่วมมือครั้งนี้จะเปิดเส้นทางใหม่ให้กับชาวอเมริกันหลายสิบล้านคนที่ถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล"
ตามข่าวประชาสัมพันธ์ที่บริษัทเผยแพร่ ทั้งสองบริษัทประมาณการว่ามีชาวอเมริกันประมาณ 52 ล้านคนที่เคยถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล คิดเป็นประมาณ 20% ของประชากรผู้ใหญ่ทั้งหมด
ผลิตภัณฑ์นี้อนุญาตให้ผู้กู้ใช้สินทรัพย์คริปโตเป็นหลักประกันแทนเงินสด โดยมีเป้าหมายเพื่อปลดล็อกงบดุลของพวกเขา และทำให้การซื้อบ้านง่ายขึ้น
สินเชื่อบ้านที่ค้ำประกันด้วยบิตคอยน์
ต่างจากสินเชื่อที่ค้ำประกันด้วยสินทรัพย์คริปโตแบบดั้งเดิม ผลิตภัณฑ์นี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนที่ผู้กู้เผชิญให้เหลือน้อยที่สุด สินเชื่อที่เกี่ยวข้องไม่มีข้อกำหนดการเรียกหลักประกันเพิ่มหรือการเติมหลักประกัน แม้ว่าราคาบิตคอยน์จะลดลง ผู้กู้ก็ไม่จำเป็นต้องเพิ่มหลักประกันเพิ่มเติม ความผันผวนของตลาดเพียงอย่างเดียวจะไม่ก่อให้เกิดการชำระบัญชีสินทรัพย์
สินทรัพย์หลักประกันจะเสี่ยงต่อการถูกจัดการก็ต่อเมื่อผู้กู้ค้างชำระเงินกู้บ้านเป็นเวลาอย่างน้อย 60 วัน การจัดเตรียมนี้สอดคล้องกับกระบวนการยึดทรัพย์ตามมาตรฐานในวงการการเงินที่อยู่อาศัยแบบดั้งเดิม
คาดว่าอัตราดอกเบี้ยของสินเชื่อบ้านที่ใช้โครงสร้างค้ำประกันด้วยสินทรัพย์คริปโตจะสูงกว่าสินเชื่อบ้านระยะเวลา 30 ปีมาตรฐานประมาณ 0.5 ถึง 1.5 เปอร์เซ็นต์ ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของผู้กู้ Coinbase เชื่อว่าผู้กู้ที่หวังจะหลีกเลี่ยงการเปลี่ยนสินทรัพย์เป็นเงินสดอาจยอมรับค่าใช้จ่ายที่เกิดจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยนี้ได้
Max Branzburg หัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์ผู้บริโภคและธุรกิจของ Coinbase กล่าวว่า "การเปลี่ยนความมั่งคั่งดิจิทัลให้เป็นความสามารถในการซื้อบ้านเป็นความก้าวหน้าครั้งสำคัญ สินเชื่อบ้านที่ค้ำประกันด้วยโทเค็นเป็นก้าวแรกของเราในการเปิดเส้นทางสู่การเป็นเจ้าของบ้านสำหรับคนรุ่นใหม่"
ผลิตภัณฑ์นี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงรูปแบบการถือครองความมั่งคั่ง โดยเฉพาะในกลุ่มคนรุ่นใหม่ในสหรัฐอเมริกา ข้อมูลจาก Coinbase แสดงให้เห็นว่านักลงทุนรุ่นใหม่ 45% ถือครองสินทรัพย์คริปโต ในขณะที่กลุ่มผู้สูงอายุมีเพียง 18% เท่านั้น สิ่งนี้บ่งชี้ว่าสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังค่อยๆ กลายเป็นเครื่องมือหลักในการเก็บรักษามูลค่าสำหรับคนรุ่นใหม่
ในขณะเดียวกัน ความสามารถในการจ่ายสำหรับที่อยู่อาศัยยังคงแย่ลงอย่างต่อเนื่อง ราคาบ้านที่เพิ่มขึ้นแซงหน้าการเติบโตของรายได้ครัวเรือน ส่งผลให้ผู้ซื้อบ้านที่มีศักยภาพจำนวนมากตกอยู่ในสถานการณ์ "มีสินทรัพย์มากแต่ขาดเงินสด" สินเชื่อบ้านที่ค้ำประกันด้วยโทเค็นพยายามมองสินทรัพย์คริปโตเป็นหลักประกันที่ใช้งานได้ แทนที่จะเป็นการลงทุนเชิงเก็งกำไร เพื่อเชื่อมช่องว่างนี้
บริษัท Better เคยสำรวจรูปแบบหลักประกันทางเลือกมาก่อน ในปี 2023 บริษัทได้อนุญาตให้พนักงาน Amazon บางส่วนใช้หุ้นที่ถือครองเป็นหลักประกันสำหรับเงินดาวน์ ผู้บริหารบริษัทกล่าวว่าการรวมบิตคอยน์และสินทรัพย์คริปโตจะขยายความต้องการสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญ Garg ประมาณการว่าหากบริษัทสามารถเปิดตัวผลิตภัณฑ์ดังกล่าวได้เร็วกว่านี้ บริษัทอาจหลีกเลี่ยงการสูญเสียการปล่อยสินเชื่อได้สูงถึง 40 พันล้านดอลลาร์
โครงสร้างผลิตภัณฑ์นี้ยังนำคุณสมบัติใหม่ที่เป็นเอกลักษณ์ของสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ามา ผู้กู้ที่ค้ำประกันด้วย USDC สามารถรับผลตอบแทนจากการถือครองสินทรัพย์ต่อไปได้ ซึ่งสามารถใช้เพื่อชดเชยต้นทุนสินเชื่อบ้านบางส่วนได้ นอกจากนี้ โมเดลการดูแลรักษาของ Coinbase อนุญาตให้ผู้ใช้ค้ำประกันเฉพาะบางส่วนของพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา โดยไม่จำเป็นต้องล็อกสินทรัพย์ทั้งหมด
ทั้งสองบริษัทระบุว่าในอนาคตมีแผนที่จะขยายประเภทของสินทรัพย์หลักประกันที่ตรงตามเงื่อนไขอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งอาจรวมถึงหุ้นที่เป็นโทเค็น ผลิตภัณฑ์รายได้คงที่ และสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ เป็นต้น
แม้ว่าสินเชื่อบ้านที่ค้ำประกันด้วยสินทรัพย์คริปโตจะมีอยู่ในช่องทางจัดการความมั่งคั่งเฉพาะบางแห่งมาก่อน แต่การมีส่วนร่วมของ Fannie Mae เป็นเครื่องหมายว่าผลิตภัณฑ์ดังกล่าวกำลังก้าวไปสู่การประยุกต์ใช้ที่กว้างขึ้น ในฐานะองค์กรที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล Fannie Mae กำหนดมาตรฐานสำหรับส่วนสำคัญของตลาดสินเชื่อบ้านในสหรัฐอเมริกา
ด้วยการรวมหลักประกันบิตคอยน์เข้ากับโครงสร้างสินเชื่อที่สอดคล้องกับกฎระเบียบ ความร่วมมือระหว่าง Coinbase และ Better ได้วางตำแหน่งสินทรัพย์ดิจิทัลให้เป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินกระแสหลัก แทนที่จะเป็นระบบที่แยกออกมาต่างหาก
Coinbase อธิบายผลิตภัณฑ์นี้ว่า "เป็นแบบอเมริกันเหมือนพายแอปเปิ้ล" และกล่าวว่ามันคือวิวัฒนาการของวิธีการจัดหาเงินทุนสำหรับที่อยู่อาศัย ไม่ใช่การเบี่ยงเบนจากรูปแบบดั้งเดิม
