สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านสามสัปดาห์ ใครกำลังทำเงิน ใครกำลังจ่ายค่าใช้จ่าย?

วันที่ 28 กุมภาพันธ์ สหรัฐอเมริกาและอิสราเอลเปิดฉากโจมตีทางทหารต่ออิหร่าน อิหร่านได้ปิดช่องแคบฮอร์มุซในทันที ทำให้ปริมาณน้ำมันดิบกว่า 20 ล้านบาร์เรลที่ขนส่งผ่านช่องแคบนี้ในแต่ละวันทั่วโลกถูกตัดขาด ผ่านไปสามสัปดาห์ Fatih Birol ผู้อำนวยการ IEA ได้ให้ตัวเลขหนึ่งในสโมสรนักข่าวแห่งชาติออสเตรเลียเมื่อวันที่ 23 มีนาคม: การสูญเสียอุปทานน้ำมันทั่วโลกต่อวันจากสงครามครั้งนี้อยู่ที่ 11 ล้านบาร์เรล

ตัวเลขนี้สูงกว่าผลรวมของการสูญเสียจากวิกฤตการณ์สองครั้ง คือ การห้ามส่งน้ำมันปี 1973 และการปฏิวัติอิหร่านปี 1979

โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานกว่า 40 แห่งใน 9 ประเทศในตะวันออกกลางได้รับความเสียหายในระดับต่างๆ ข้อมูลของ IEA ในช่วงเวลาเดียวกันแสดงให้เห็นว่า การสูญเสียอุปทานก๊าซธรรมชาติทั่วโลกสูงถึง 140 พันล้านลูกบาศก์เมตร ใกล้เคียงกับสองเท่าของการสูญเสียก๊าซธรรมชาติของยุโรปในช่วงความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน (75 พันล้านลูกบาศก์เมตร) ในระยะเวลาเพียงสามสัปดาห์ ผลกระทบเชิงปริมาณของความขัดแย้งนี้ต่อตลาดพลังงานได้เกินกว่าวิกฤตทั้งหมดในทศวรรษ 1970 แล้ว

แต่การสูญเสียอุปทานเป็นเพียงครึ่งหนึ่งของเรื่อง อีกครึ่งหนึ่งคือ วิกฤตครั้งนี้มีผู้ได้รับประโยชน์อย่างชัดเจน

กำไรที่ไม่คาดคิดของปูติน

ก่อนเริ่มสงครามอิหร่าน ราคาซื้อขายน้ำมันดิบยูราลอยู่ที่ต่ำกว่า 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคานี้ถูกตรึงไว้เกือบสามปี ซึ่งเป็นผลโดยตรงจากการคว่ำบาตรของตะวันตก หลังสงครามรัสเซีย-ยูเครนระเบิดขึ้น ยุโรปและสหรัฐฯ กำหนดเพดานราคาน้ำมันรัสเซีย ทำให้ส่วนลดระหว่างน้ำมันดิบยูราลกับเบนซ์มาร์คอ้างอิงระหว่างประเทศเบรนท์ยังคงอยู่ที่ 30 ถึง 40 ดอลลาร์ในระยะยาว ส่วนลดนี้เป็นสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดว่าการคว่ำบาตรกำลังทำงาน

สงครามอิหร่านเปลี่ยนทุกสิ่ง หลังช่องแคบฮอร์มุซถูกปิด ตลาดน้ำมันโลกเกิดช่องว่างขนาดใหญ่ ผู้ซื้อถูกบังคับให้หาอุปทานทดแทน ตามข้อมูลจากศูนย์วิจัยพลังงานและอากาศสะอาด (CREA) รายได้รวมจากการส่งออกเชื้อเพลิงฟอสซิลของรัสเซียในสองสัปดาห์แรกของเดือนมีนาคมอยู่ที่ 7.7 พันล้านยูโร เฉลี่ยต่อวัน 513 ล้านยูโร เพิ่มขึ้น 8.7% จาก 472 ล้านยูโรในเดือนกุมภาพันธ์ ในนั้น รายได้จากการส่งออกน้ำมันเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 372 ล้านยูโร ทำกำไรเพิ่มเติม 672 ล้านยูโร (ประมาณ 777 ล้านดอลลาร์) ภายในสองสัปดาห์

น้ำมันดิบยูราลเพิ่มขึ้นจากต่ำกว่า 60 ดอลลาร์เป็นประมาณ 90 ดอลลาร์ภายในสามสัปดาห์ เพิ่มขึ้นเกือบ 80% ตามรายงานของ Al Jazeera George Voloshin นักวิเคราะห์พลังงานชี้ว่า เบรนท์ในช่วงเวลาเดียวกันก็เพิ่มขึ้นจากประมาณ 65 ดอลลาร์เป็นมากกว่า 110 ดอลลาร์เช่นกัน แต่สิ่งสำคัญไม่ใช่ราคาสัมบูรณ์ แต่อยู่ที่ส่วนต่างราคาระหว่างทั้งสอง ส่วนลดระหว่างยูราลและเบรนท์ลดลงอย่างมากจากประมาณ 40 ดอลลาร์ก่อนสงคราม Moscow Times รายงานเมื่อวันที่ 16 มีนาคมว่า น้ำมันดิบยูราลที่ส่งมอบให้อินเดียเคยมีราคาสูงกว่าเบรนท์ ซึ่งไม่เคยเกิดขึ้นตั้งแต่การคว่ำบาตรมีผล

กล่าวอีกนัยหนึ่ง กำแพงเศรษฐกิจที่ตะวันตกสร้างขึ้นด้วยการคว่ำบาตรสามปี ถูกทำลายไปค่อนข้างมากด้วยสงครามอิหร่านสามสัปดาห์

รัฐบาลทรัมป์ประกาศการยกเว้นการคว่ำบาตร 30 วันเมื่อวันที่ 12 มีนาคม อนุญาตให้ประเทศต่างๆ ซื้อน้ำมันรัสเซียที่กำลังขนส่ง Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังกล่าวว่าการดำเนินการนี้จะปล่อยอุปทานประมาณ 140 ล้านบาร์เรล แต่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เห็นว่า เงื่อนไขการจำกัด "ไม่นำมาซึ่งผลประโยชน์ทางการเงินที่สำคัญ" ในเงื่อนไขการยกเว้นนั้นแทบจะบังคับใช้ไม่ได้ ในเวลาเดียวกัน IEA ประกาศปล่อยปริมาณสำรองน้ำมันเชิงกลยุทธ์ 400 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นขนาดใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ การยกเว้นนี้จะหมดอายุในวันที่ 11 เมษายน และตลาดจะเผชิญกับความไม่แน่นอนรอบใหม่

อินเดียเป็นผู้ดำเนินการโดยตรงที่สุด ข้อมูล CREA แสดงว่า อินเดียซื้อเชื้อเพลิงฟอสซิลรัสเซียรวมมูลค่า 1.3 พันล้านยูโรในสองสัปดาห์แรกของเดือนมีนาคม เฉลี่ยต่อวัน 89 ล้านยูโร เพิ่มขึ้น 48% จากเฉลี่ยต่อวัน 60 ล้านยูโรในเดือนกุมภาพันธ์ Al Jazeera รายงานยืนยันว่า เรือบรรทุกน้ำมันอย่างน้อย 7 ลำที่เดิมมุ่งหน้าไปจีนได้เปลี่ยนเส้นทางไปอินเดียระหว่างทาง โดยหนึ่งในนั้นชื่อ Aqua Titan ได้ถึงท่าเรืออินเดียแล้วเมื่อวันที่ 21 มีนาคม ในขณะที่ทั่วโลกกำลังกังวลกับราคาน้ำมัน การค้าน้ำมันระหว่างมอสโกและนิวเดลีกำลังเร่งดำเนินการ

ใครเป็นคนจ่าย?

การสูญเสียด้านอุปทานและรายได้ของผู้ได้รับประโยชน์ในที่สุดจะส่งต่อไปยังผู้บริโภค ผู้บริโภคสหรัฐฯ เป็นผู้รับผลโดยตรงที่สุด

ข้อมูล AAA แสดงว่า ราคาเฉลี่ยน้ำมันเบนซินทั่วประเทศสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจาก 2.98 ดอลลาร์ก่อนสงครามเป็น 3.96 ดอลลาร์ในวันที่ 23 มีนาคม เพิ่มขึ้น 33% ราคาเฉลี่ยในแคลิฟอร์เนียสูงถึง 5.56 ดอลลาร์ ส่วนในรัฐแคนซัสต่ำสุดก็ 3.23 ดอลลาร์ ราคาเฉลี่ยดีเซลอยู่ที่ 5.07 ดอลลาร์ ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022

Fortune รายงานชี้ว่า การขึ้นราคาน้ำมันรอบนี้กลืนเงินคืนภาษีที่ครัวเรือนอเมริกันเพิ่งได้รับพอดี

อุตสาหกรรมการบินเป็นหนึ่งในอุตสาหกรรมแรกที่รู้สึกถึงผลกระทบ ข้อมูลการประเมิน Platts แสดงว่า ราคาเชื้อเพลิงเจ็ทของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นกว่า 60% ภายในสามสัปดาห์ และบางพื้นที่เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า United Airlines กลายเป็นสายการบินใหญ่แห่งแรกของสหรัฐฯ ที่ประกาศลดขีดความสามารถในการขนส่งอย่างเป็นทางการ Scott Kirby CEO กล่าวในบันทึกภายในว่าบริษัทกำลังเตรียมพร้อมสำหรับราคาน้ำมันที่อาจพุ่งถึง 175 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งหมายความว่าต้นทุนเชื้อเพลิงประจำปีจะเพิ่มขึ้นประมาณ 11 พันล้านดอลลาร์ เกินสองเท่าของกำไรใน "ปีที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์" ของบริษัท United จะลดเที่ยวบินลง 5% ในไตรมาสที่สองและสาม

ผลกระทบกำลังแพร่กระจายไปทั่วโลก ตามรายงาน CNBC วันที่ 21 มีนาคม Delta Air Lines ก็เตือนว่าอาจลดขีดความสามารถเช่นกัน รายงาน Euronews แสดงว่า Qantas, SAS, Thai Airways ได้ขึ้นราคาแล้ว ส่วน Air New Zealand ยกเลิกเที่ยวบินไปแล้วกว่า 1,000 เที่ยว

แม้แต่เศรษฐกิจกิ๊กก็ได้รับผลกระทบ ตามรายงาน Philadelphia Inquirer วันที่ 23 มีนาคม DoorDash เริ่มแจกเงินอุดหนุนราคาน้ำมันรายสัปดาห์ 5 ถึง 15 ดอลลาร์ และคืนเงิน 10% สำหรับการเติมน้ำมันให้กับคนขับ เพื่อรับมือกับสถานการณ์ที่คนขับรับงานน้อยลงเนื่องจากราคาน้ำมันขึ้น เมื่อแพลตฟอร์มส่งอาหารถึงบ้านต้องจ่ายค่าสงครามตะวันออกกลาง ความยาวของสายโซ่การส่งผ่านผลกระทบก็ไม่จำเป็นต้องอธิบายมาก

สามสัปดาห์ของสงครามอิหร่าน โลกสูญเสียน้ำมัน 11 ล้านบาร์เรลต่อวัน รัสเซียทำเงินเพิ่มเกือบ 800 ล้านดอลลาร์ใน 15 วัน ค่าน้ำมันของผู้บริโภคสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นหนึ่งในสาม และสายโซ่การส่งผ่านนี้จะยังคงยาวต่อไปหลังการยกเว้นการคว่ำบาตรหมดอายุในวันที่ 11 เมษายน