10 นาทีก่อน Luna ล่มสลาย ผู้ค้าตลาด Jane Street ออกไปอย่างสมบูรณ์แบบใน "เวลาที่เหมาะสม"
- มุมมองหลัก: เอกสารคดีที่เปิดเผยในปี 2026 เผยให้เห็นว่าการล่มสลายของระบบนิเวศ Terra/Luna ในเดือนพฤษภาคม 2022 อาจไม่ใช่ความล้มเหลวของอัลกอริทึมเพียงอย่างเดียว แต่มาพร้อมกับการดำเนินการลับของบริษัทเทรดควอนตัมระดับสูงของวอลล์สตรีทอย่าง Jane Street และ Jump Trading ที่ถูกกล่าวหาว่าใช้ข้อมูลภายในเพื่อป้องกันความเสี่ยงล่วงหน้าและแสวงหาผลกำไร
- องค์ประกอบสำคัญ:
- Jane Street ถูกกล่าวหาว่าได้รับทราบแผนการถอนเงิน 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐของ Terraform Labs ออกจาก Curve ล่วงหน้าผ่านกลุ่มแชทส่วนตัวที่สร้างขึ้นโดยอดีตพนักงาน และตามด้วยการถอนเงิน 85 ล้านดอลลาร์สหรัฐออกมา
- Jump Trading ถูกกล่าวหาว่าเข้าแทรกแซงอย่างลับๆ ในเดือนพฤษภาคม 2021 เพื่อรักษาเสถียรภาพราคา UST และได้รับ Luna หลายสิบล้านเหรียญด้วยส่วนลดกว่า 99% ต่อมาได้ขายเพื่อทำกำไรโดยประมาณ 1.28 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- คดีระบุว่าข้อมูลสำคัญบางส่วนของ Jane Street มาจากช่องทางของ Jump Trading แสดงให้เห็นว่าการกระทำของทั้งสองสถาบันอาจมีความเชื่อมโยงกัน
- แม้ว่า Do Kwon ผู้ก่อตั้ง Terra จะรับสารภาพแล้ว แต่ผู้ชำระบัญชีเชื่อว่าการที่ผู้ค้าตลาดใช้ข้อมูลที่ไม่เปิดเผยเป็นปัญหาทางกฎหมายแยกต่างหาก และได้ยื่นฟ้องทั้งสองบริษัทแล้ว
- ZachXBT นักวิจัยออนเชนประกาศว่าจะเผยแพร่การสอบสวนครั้งสำคัญเกี่ยวกับการเทรดโดยใช้ข้อมูลภายในของสถาบันที่ทำกำไรในเร็วๆ นี้ ซึ่งช่วงเวลานี้ตรงกับการเปิดเผยคดีเป็นอย่างมาก ก่อให้เกิดการคาดเดาเพิ่มเติมในตลาด
พฤษภาคม 2022, 400 พันล้านดอลลาร์ระเหยหายไปภายใน 72 ชั่วโมง
นั่นคือการล่มสลายที่รุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์คริปโต UST ที่เคยได้รับฉายาว่า "มงกุฎแห่งสเตเบิลคอยน์อัลกอริทึม" ตกลงจาก 1 ดอลลาร์เป็นเศษกระดาษภายในไม่กี่วัน Luna ที่เคยมีมูลค่าตลาดเกือบ 400 พันล้านดอลลาร์ ตกลงจากจุดสูงสุด 116 ดอลลาร์จนใกล้ศูนย์
นักลงทุนทั่วไปหลายล้านคนสูญเสียเงินเก็บในช่วงต้นฤดูร้อนนั้น พวกเขารีเฟรชหน้าจอ จ้องมองกราฟราคาที่ดิ่งลงอย่างต่อเนื่อง ไม่รู้ว่าเกิดอะไรขึ้น และไม่รู้จะทำอย่างไร
คำอธิบายอย่างเป็นทางการมาอย่างรวดเร็ว: การออกแบบอัลกอริทึมมีข้อบกพร่อง Do Kwon โกหก ตลาดตายตามธรรมชาติ คนส่วนใหญ่ยอมรับคำตอบนี้ จัดการภัยพิบัติครั้งนั้นให้เป็น "บทเรียนอีกครั้งของโลกคริปโต" แล้วเดินหน้าต่อไป
คำตอบนี้ คงอยู่มาเกือบสี่ปี
จนกระทั่งวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2026 Todd Snyder ผู้ชำระบัญชีล้มละลายของ Terraform Labs ยื่นคำฟ้องต่อศาลรัฐบาลกลางแมนฮัตตัน Jane Street ยักษ์ใหญ่การซื้อขายเชิงปริมาณที่ลึกลับและทำเงินได้มากที่สุดในโลก ถูกผลักดันเข้าสู่แสงสปอตไลต์
คำถามที่เงียบมานานสี่ปี ในที่สุดก็มีคำตอบเวอร์ชันใหม่
Jane Street กับกลุ่มแชทลับของ LUNA
เพื่อเข้าใจน้ำหนักของข้อกล่าวหานี้ ต้องรู้ก่อนว่าจำเลยคือใคร
สำหรับผู้ใช้คริปโตส่วนใหญ่ Jane Street อาจเป็นชื่อที่แปลกตา แต่ในวอลล์สตรีท มันถือเป็นตำนาน บริษัทที่จงใจรักษาความเงียบ แต่กลับกลายเป็นหนึ่งในผู้เล่นที่สำคัญที่สุดในตลาดการเงินโลกอย่างเงียบๆ
ระหว่างปี 1999 ถึง 2000 Tim Reynolds, Robert Granieri, Michael Jenkins อดีตเทรดเดอร์จาก Susquehanna สามคน ร่วมกับ Marc Gerstein นักพัฒนา IBM ก่อตั้ง Jane Street ขึ้นในห้องทำงานเล็กๆ ที่ไม่มีหน้าต่างในนิวยอร์ก ตอนเริ่มต้น พวกเขาทำการอาร์บิทราจ ADR ซึ่งไม่เด่นและไม่มีใครสนใจ แต่ต่อมาพวกเขาเล็งเห็นผลิตภัณฑ์ที่ในตอนนั้นยังเป็นตลาดเฉพาะกลุ่ม นั่นคือ ETF และทำให้มันกลายเป็นสนามรบหลักของพวกเขา
การเดิมพันนี้เปลี่ยนทุกสิ่ง
ปัจจุบัน Jane Street เป็นหนึ่งในผู้สร้างตลาดที่ใหญ่ที่สุดในโลก ดำเนินงานพร้อมกันใน 45 ประเทศ มากกว่า 200 แพลตฟอร์มการซื้อขาย ถือส่วนแบ่งประมาณ 24% ของตลาดหลัก (primary market) สำหรับ ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ มียอดซื้อขายตราสารทุนสูงถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อเดือน ในปี 2024 มีรายได้จากการซื้อขายสุทธิทั้งปี 205 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกินกว่า Bank of America แล้ว และเทียบเคียงได้กับ Goldman Sachs ในไตรมาสที่สองของปี 2025 รายได้จากการซื้อขายสุทธิต่อไตรมาสพุ่งสูงถึง 101 พันล้านดอลลาร์ กำไรสุทธิ 69 พันล้านดอลลาร์ ทำลายสถิติรายไตรมาสของธนาคารเพื่อการลงทุนหลักทั้งหมดในวอลล์สตรีทในครั้งเดียว
พนักงาน 3,000 คน ไม่มี CEO ไม่มีโครงสร้างระดับดั้งเดิม ทุกคนได้รับค่าตอบแทนตามกำไรรวมของบริษัท Jane Street อธิบายตัวเองว่าเป็น "ชุมนุมของนักแก้ปริศนา" ขณะที่外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界 外界
