เมื่อเร็ว ๆ นี้ ผมได้อ่านบทสัมภาษณ์เชิงลึกกับคริส ยิน ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Plume ซึ่งจัดทำโดย Mars Finance และได้ประโยชน์มากมายจากบทสัมภาษณ์นี้ บทสัมภาษณ์นี้ไม่เพียงแต่อธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติของ Plume ในการสร้าง RWA (Real-World Assets) เท่านั้น แต่ยังทำให้ผมเข้าใจศักยภาพของ "สินทรัพย์ดิจิทัล" ได้อย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น ซึ่งไม่ใช่แค่เรื่องของการแปลงสินทรัพย์เป็นดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการยกระดับการออกแบบผลิตภัณฑ์ ประสบการณ์ผู้ใช้ และการสร้างระบบนิเวศอย่างครอบคลุมอีกด้วย

ในระบบนิเวศการเงินคริปโตระดับโลก RWA กำลังค่อยๆ กลายเป็นสะพานสำคัญที่เชื่อมโยงการเงินแบบดั้งเดิมกับเศรษฐกิจแบบออนเชน ขณะที่การสำรวจของ Plume มอบแนวคิดใหม่ให้กับตลาดและผู้ใช้ ไม่ใช่แค่การนำสินทรัพย์มาไว้บนเชนเท่านั้น แต่ยังทำให้สินทรัพย์ "เคลื่อนย้าย รวมเข้าด้วยกัน และสร้างผลตอบแทน" อีกด้วย

On-chain ไม่ใช่แค่การโอนแบบธรรมดา แต่เป็นการปรับเปลี่ยนใหม่ทั้งหมด

สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมหลายแห่งเพียงแค่แปลงสินทรัพย์เป็นดิจิทัลเมื่อนำไปไว้ในบล็อกเชน ยกตัวอย่างเช่น การซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กระบวนการแบบดั้งเดิมนั้นยุ่งยากซับซ้อน การเปิดบัญชี การกรอกแบบฟอร์ม การลงทุนขั้นต่ำหลายแสนดอลลาร์ และการทำธุรกรรมสามารถทำได้เฉพาะในวันซื้อขายเท่านั้น อุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดการเงินโลกสำหรับนักลงทุนทั่วไปนั้นสูงมาก

Plume ใช้แนวทางที่แตกต่างออกไป นั่นคือการออกแบบประสบการณ์ผู้ใช้ใหม่ในรูปแบบคริปโตเนทีฟ Chris Yin กล่าวว่า "เราไม่ได้แค่ย้ายสินทรัพย์ไปยังบล็อกเชนเท่านั้น แต่ยังมอบชีวิตใหม่ให้กับพวกมันบนบล็อกเชนอีกด้วย ผู้ใช้สามารถใช้ stablecoin เพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาล สิทธิ์ในการขุด หรือของสะสม และรับส่วนแบ่งกำไรได้ทันที"

ยกตัวอย่างเช่น หากเสี่ยวจางต้องการซื้อพันธบัตรรัฐบาลแบบออนเชน เขาเพียงแค่เลือกสัญญาในแอปพลิเคชัน Plume ฝากเงิน 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ คลิกแลกรับ การซื้อก็เสร็จสมบูรณ์ ผลตอบแทนจะถูกจ่ายโดยอัตโนมัติทุกวัน เมื่อเทียบกับธนาคารแบบดั้งเดิม กระบวนการนี้เร็วกว่าถึงสิบเท่าและลดเกณฑ์การลงทุนลงอย่างมาก

กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ครอบคลุม: พันธบัตรรัฐบาล สิทธิในการขุด ของสะสม

ผลิตภัณฑ์ RWA ของ Plume ครอบคลุมหลายประเภท ตั้งแต่การเงินแบบดั้งเดิมไปจนถึงสินทรัพย์ทางเลือก ของสะสม และแม้แต่ผลิตภัณฑ์ทางการเงินของสถาบัน เพื่อตอบสนองความต้องการของผู้ใช้ที่แตกต่างกัน

• พันธบัตรรัฐบาลแบบออนเชน
• ผู้ใช้สามารถซื้อด้วย USDS หรือ stablecoin อื่นๆ และผลตอบแทนจะถูกกระจายโดยอัตโนมัติ ตัวอย่างเช่น การลงทุน 1,000 USDS เป็นเวลาสองเดือน โดยสมมติว่ามีผลตอบแทนต่อปีอยู่ที่ 5% จะให้ผลตอบแทนประมาณ 8 ดอลลาร์สหรัฐในระยะเวลาสองเดือน สามารถถอนเงินได้ตลอดเวลาหรือนำไปใช้ลงทุนในพอร์ตการลงทุนอื่นๆ ได้
• โทเค็นการขุด Mineral Vault
• Plume ได้แปลงโทเค็นบ่อน้ำมันประมาณ 3,000 แห่งในรัฐเท็กซัส ซึ่งช่วยให้นักลงทุนทั่วไปสามารถมีส่วนร่วมในผลตอบแทนกระแสเงินสดที่มั่นคง ภายในสองเดือน จำนวนผู้ถือครองแบบ on-chain เพิ่มขึ้นมากกว่า 85,000 ราย ซึ่งคิดเป็นมากกว่า 10% ของผู้ถือหุ้นเดิม ผู้ใช้สามารถรับผลตอบแทนได้เพียงไม่กี่คลิก เมื่อเทียบกับการลงทุนแบบเดิม วิธีนี้ช่วยลดอุปสรรคในการเข้าร่วมและเพิ่มสภาพคล่อง
• การสร้างโทเค็นสะสม
• Plume ยังแปลงสินทรัพย์สะสมหายาก เช่น วิสกี้ ไวน์ และการ์ดสะสมโปเกมอนเป็นโทเค็นบนบล็อกเชนอีกด้วย ผู้ใช้สามารถเพลิดเพลินกับสิทธิประโยชน์จากการชื่นชมและการซื้อขายโดยไม่ต้องถือครองสินทรัพย์จริง ขณะเดียวกันสินทรัพย์เหล่านี้ยังสามารถซื้อขายได้อย่างอิสระในตลาดรอง ทำให้เกิดการผสานรวมการลงทุนและการซื้อขาย

กรณีเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า Plume ไม่เพียงแต่ "วางสินทรัพย์ไว้บนบล็อคเชน" แต่ยังทำให้สินทรัพย์ "เคลื่อนที่" บนบล็อคเชนอีกด้วย โดยมอบประสบการณ์การดำเนินงานและสภาพคล่องที่ไม่เคยมีมาก่อน

วงจรการใช้ประโยชน์: ปลดล็อกศักยภาพผลตอบแทนบนเครือข่าย

Plume เป็นผู้บุกเบิกการซื้อขายแบบเลเวอเรจบนเครือข่าย: ผู้ใช้สามารถกู้ยืมเงินและนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์อื่นๆ ได้มากขึ้น ก่อให้เกิดวงจรแห่งผลตอบแทน ยกตัวอย่างเช่น Mineral Vault ได้อำนวยความสะดวกในการซื้อขายแบบเลเวอเรจประมาณ 40 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หาก Xiao Li ลงทุน 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ และกู้ยืมเพิ่มอีก 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ เพื่อลงทุนในสิทธิในการขุด ผลตอบแทนที่เขาอาจได้รับอาจเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า โดยทั่วไปแล้ว การดำเนินการประเภทนี้จะเปิดให้เฉพาะนักลงทุนสถาบันในตลาดแบบดั้งเดิมเท่านั้น แต่ Plume อนุญาตให้ผู้ใช้ทั่วไปเข้าร่วมได้โดยมีอุปสรรคในการเข้าต่ำ

กลยุทธ์แบบฟูลสแต็ก: เทคโนโลยี การปฏิบัติตาม และระบบนิเวศควบคู่กันไป

การสร้างระบบนิเวศ RWA ที่สมบูรณ์ไม่เพียงแต่เป็นปัญหาทางเทคนิคเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวข้องกับประเด็นทางกฎหมาย กฎระเบียบ และการปฏิบัติงานอีกด้วย Plume ใช้กลยุทธ์แบบฟูลสแต็ก โดยปรับใช้ทุกอย่างตั้งแต่เชนเลเยอร์ 1 และโปรโตคอลเลเยอร์ 2 ไปจนถึงระบบนิเวศแอปพลิเคชัน เพื่อให้มั่นใจว่าการใช้งานสินทรัพย์แบบออนเชนจะเป็นไปอย่างราบรื่น

โปรโตคอล Nest ช่วยลดความซับซ้อนของการดำเนินการ RWA ให้กลายเป็นประสบการณ์แบบ Uniswap: เลือกสัญญา ฝากเงิน และถอนเงินเพื่อดำเนินการแจกจ่ายผลกำไรให้เสร็จสมบูรณ์ ผู้ใช้สามารถจัดการสินทรัพย์ของตนได้อย่างปลอดภัยและมีประสิทธิภาพโดยไม่จำเป็นต้องเข้าใจกระบวนการที่ซับซ้อนเบื้องหลัง ในขณะเดียวกัน Plume ได้ผสานรวมระบบ KYC, AML, ภาษี, การดูแลทรัพย์สิน และระบบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ เพื่อให้มั่นใจว่าผู้ใช้ทั่วโลกจะใช้งานได้อย่างสบายใจไร้กังวล

เรื่องราวของผู้ใช้: มุมมองระดับโลก

• เสี่ยว จาง (ผู้ใช้ชาวจีน): เขาซื้อพันธบัตรรัฐบาลด้วย stablecoin บน Plume และผลตอบแทนจะถูกจ่ายโดยอัตโนมัติทุกวัน เขาสามารถถอนเงินได้ทุกเมื่อหรือลงทุนในของสะสม ซึ่งทำให้การบริหารสินทรัพย์มีความยืดหยุ่น
• เสี่ยวหลี่ (ผู้ใช้ในยุโรป): ลงทุนในสิทธิ์การขุด Mineral Vault เพิ่มผลตอบแทนผ่านการดำเนินการตามรอบที่มีการกู้ยืม และนำผลตอบแทนบางส่วนไปลงทุนซ้ำในสินค้าสะสมบนเครือข่ายเพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย
• นักลงทุนสถาบัน (กองทุนสหรัฐฯ): มีส่วนร่วมในตลาดทุนโลกผ่านสินทรัพย์โทเค็น Plume พร้อมเพลิดเพลินไปกับการจ่ายกำไรอัตโนมัติและการจัดการสภาพคล่อง ด้วยประสิทธิภาพในการดำเนินงานที่เหนือกว่ารูปแบบดั้งเดิมมาก

เรื่องราวเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงความสะดวกในการใช้งานและผลตอบแทนที่เป็นไปได้ของ Plume ช่วยให้ผู้อ่านเข้าใจถึงคุณค่าของการลงทุนบนเครือข่ายได้ง่ายขึ้น

การเติบโตของผู้ใช้และโอกาสทางการตลาด

กลยุทธ์การขยายผู้ใช้ของ Plume ประกอบด้วยสองขั้นตอน:

1. การเติบโตภายในระบบนิเวศคริปโต: ดึงดูดผู้ใช้คริปโตดั้งเดิมและผู้ใช้ DeFi ระดับลึก สร้างเอฟเฟกต์เครือข่ายผ่านผลิตภัณฑ์ RWA บนเชน
2. การขยายผู้ใช้ทั่วโลก: โดยการจับมือเป็นพันธมิตรกับ stablecoin และแพลตฟอร์มทางการเงินหลัก (เช่น Revolut และ Nubank) ผลิตภัณฑ์บนเชนจะถูกฝังไว้ในสถานการณ์ทางการเงินในชีวิตประจำวันเพื่อให้บรรลุการแปลงผู้ใช้ตามธรรมชาติ

คริส ยิน ชี้ให้เห็นว่า: "RWA ยังคงเป็นผู้เล่นรายเล็กในวงการคริปโต มูลค่าของ Stablecoin เพียงอย่างเดียวอยู่ที่ประมาณ 2 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ RWA มีมูลค่าไม่ถึง 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่ายังมีช่องว่างสำหรับการเติบโตอีกมาก Plume หวังที่จะนำเงินทุนจากทั่วโลกมาสู่บล็อกเชน และช่วยให้ผู้ใช้จำนวนมากขึ้นได้รับประโยชน์จากมูลค่าสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น"

มองไปสู่อนาคต: ความเป็นไปได้ที่ไม่มีที่สิ้นสุดของ RWA ที่เป็นสกุลเงินดิจิทัล

ประสบการณ์ของ Plume แสดงให้เห็นว่า RWA แบบ on-chain ไม่ใช่แค่เรื่องของการแปลงสินทรัพย์เป็นดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังเป็นการยกระดับประสบการณ์ผลิตภัณฑ์ การพัฒนาระบบนิเวศ และกลไกการสร้างผลกำไรอย่างครอบคลุม ผู้ใช้ทั่วไปสามารถมีส่วนร่วมในสินทรัพย์ระดับโลกคุณภาพสูงที่มีอุปสรรคในการเข้าถึงต่ำ เพลิดเพลินกับการซื้อขายทันที การกระจายกำไรอัตโนมัติ และความสามารถในการกระจายพอร์ตโฟลิโอ ขณะที่ผู้สร้างระบบนิเวศก็สามารถเข้าถึงผลิตภัณฑ์และรูปแบบบริการที่เป็นนวัตกรรมได้

คริส ยิน กล่าวสรุปว่า “อนาคตของ RWA เพิ่งเริ่มต้นขึ้น ไอเดียที่น่าตื่นเต้นที่สุดยังรออยู่ข้างหน้า เรากำลังสร้างโลกใบใหม่ที่สินทรัพย์คริปโตและสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงจะผสานรวมกันอย่างแท้จริง เพื่อสร้างโอกาสที่ไม่เคยมีมาก่อนให้กับผู้ใช้ทั่วโลก”