โทเค็นคริปโต เกมล่าที่ห่อหุ้มด้วย "ศรัทธา"?

ผู้เขียนต้นฉบับ: hitesh.eth

คำแปลต้นฉบับ: Saoirse, Foresight News

โดยพื้นฐานแล้ว โทเคนคริปโตคือความเชื่อ พวกมันเป็นเครื่องมือทางการเงินที่บริสุทธิ์ที่สุดเท่าที่เคยมีมา ออกแบบมาเพื่อดึงความหวังจากมนุษยชาติและเปลี่ยนมันให้เป็นสภาพคล่อง ความผันผวนของราคาโทเคนไม่ได้เกิดจากมูลค่าในทางปฏิบัติ แต่มาจากเรื่องเล่า จากการจัดการ จากผู้ที่เข้าใจวิธีเปลี่ยน "ความสนใจ" ให้เป็นอาวุธเพื่อควบคุมตลาด นี่ไม่ใช่ตลาดปกติ แต่เป็นสนามรบทางจิตวิทยา คนส่วนใหญ่ไม่รู้ตัวเลยว่าพวกเขากำลังตกเป็นเหยื่อในสนามรบนี้

การค้นพบราคา

ไม่ว่ากระแสจะเต็มไปด้วยความฮือฮาแค่ไหน โทเคนคริปโตทั้งหมดก็ล้วนดำเนินไปตามวัฏจักรการค้นพบราคาเดียวกัน เริ่มต้นจาก "ช่วง 0-1": ความฮือฮาครองอำนาจสูงสุด ขณะที่การใช้งานจริงแทบจะเป็นศูนย์ ราคาพุ่งสูงขึ้นจากความเชื่อมั่นเพียงอย่างเดียว ชุมชนต่างๆ ก่อตัวขึ้นจาก "วิสัยทัศน์อนาคต" ที่สมมติขึ้น และกระแสดังกล่าวบดบังความเป็นจริง จากนั้น การปรับฐานอย่างรุนแรงก็เกิดขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ซึ่งนำไปสู่การกำจัดผู้ถือครองที่ไม่มั่นคง และเปิดโปงผู้ที่หลงเชื่อคำสัญญาอย่างไม่ลืมหูลืมตา

ช่วงเวลาแห่งความตกต่ำอย่างรุนแรงมักเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ โครงการที่ไร้ความต้องการที่แท้จริงจะค่อยๆ เหี่ยวเฉาลงอย่างเงียบๆ พวกเขาหยุดโพสต์ทวีต หยุดการพัฒนาทางเทคนิค และค่อยๆ หายไปจากตลาด ขณะที่สภาพคล่องเปลี่ยนไปเป็นโครงการอื่น อย่างไรก็ตาม โทเค็นบางส่วนยังคงอยู่รอดและเข้าสู่ "ระยะ 1-10" ซึ่งเป็นช่วงที่กระแสความนิยมเริ่มลดลงและเริ่มมีการนำไปใช้จริง โทเค็นเหล่านี้จะเติบโตอย่างช้าๆ และไม่โดดเด่น จนกระทั่งความต้องการที่แท้จริงจุดประกายคลื่นลูกที่สองของ "ความเชื่อ" ขึ้นมาอีกครั้ง คลื่นลูกที่สองของความเชื่อนี้เองที่เป็นตัวขับเคลื่อนการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งและยาวนาน มีเพียงโทเค็นเหล่านี้เท่านั้นที่อยู่รอดในแต่ละรอบ และส่วนใหญ่ไม่เคยผ่านพ้นไปได้

ความจริงที่ซ่อนอยู่

ในอนาคต โทเคนจะไม่มีความหมายสำหรับโครงการส่วนใหญ่ เมื่อบริษัทเอกชนสามารถสร้างโทเคนเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลและระดมสภาพคล่องบนเครือข่ายได้โดยตรง โทเคนคริปโตส่วนใหญ่ก็จะไร้ค่า ปัจจุบัน มีเพียงสองภาคส่วนเท่านั้นที่มีโทเคนที่มีมูลค่าที่แท้จริง นั่นคือ เครือข่ายโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพแบบกระจายศูนย์ (DePIN) และบางส่วนของระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) เนื่องจากโทเคนเหล่านี้ขับเคลื่อนการมีส่วนร่วมและความร่วมมือจากฝั่งอุปทาน กิจกรรมอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับโทเคนทั้งหมดล้วนเป็นโครงการระดมทุนที่แฝงตัวอยู่ในรูปของ "นวัตกรรม"

โทเค็นส่วนใหญ่มีอยู่จริงเพราะผู้ก่อตั้งต้องการเงินสดอย่างรวดเร็ว แต่ยุคสมัยนั้นกำลังจะสิ้นสุดลง วิธีการระดมทุนที่ดีขึ้นกำลังเกิดขึ้น และนโยบายด้านกฎระเบียบก็กำลังจะเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม เหรียญมีมและโทเค็นขยะจะไม่หายไปไหน พวกมันจะเพิ่มจำนวนขึ้นเรื่อยๆ เพราะการพนันเป็นธรรมชาติของมนุษย์ การเปลี่ยนแปลงเพียงอย่างเดียวคือเส้นแบ่งระหว่าง "การพนัน" และ "การลงทุน" จะชัดเจนขึ้น เมื่อคุณเล่นการพนัน คุณจะไม่สามารถใช้ "การลงทุนระยะยาว" เป็นข้ออ้างได้อีกต่อไป คุณต้องเลือก: ยอมรับว่าคุณกำลังเล่นการพนันหรือลงทุน ในตอนนี้ ทุกคนแสร้งทำเป็นนักลงทุน แม้แต่คนที่ไล่ตามมีมและกระแสต่างๆ

กับดักทางจิตวิทยา

โทเค็นคริปโตนั้นโดยพื้นฐานแล้วคือ "สายใยแห่งคำสัญญา" ที่ออกแบบมาเพื่อบงการพฤติกรรมของมนุษย์ กลไกการปลดล็อกโทเค็นถูกออกแบบมาเพื่อบงการ "ความหวัง" ของผู้คน และตารางการล็อกถูกจัดทำขึ้นเพื่อค่อยๆ ปลูกฝัง "ความเชื่อ" ให้กับตลาด สิ่งที่เรียกว่า "แรงจูงใจ" เหล่านี้ไม่ได้เป็นเพียงสิ่งจูงใจทางการเงินเท่านั้น แต่มันคือกับดักทางอารมณ์ที่ถูกสร้างขึ้นอย่างพิถีพิถัน "ผลผลิต" ที่แท้จริงของโครงการเหล่านี้ไม่ใช่โทเค็น แต่เป็น "ความเชื่อ" เรื่องเล่าโฆษณาชวนเชื่อทุกเรื่องมุ่งเป้าไปที่ "จิตใจที่ตอบสนอง" ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งในตัวคุณที่ถูกขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ต่างๆ เช่น ความกลัว ความไม่มั่นคง ความรู้สึกผิด และความปรารถนา

ผู้คนไม่ได้ซื้อโทเค็น แต่พวกเขากำลังซื้อ "ทางหนีจากปัจจุบัน" นี่คือเหตุผลที่โทเค็นแพร่กระจายเร็วกว่าตรรกะ เพราะความเชื่อแพร่กระจายเร็วกว่าความจริง และนี่ก็เป็นเหตุผลว่าทำไม "กระแสนิยมแบบประสานกัน" จึงมีอยู่: นักลงทุนร่วมทุนเข้าสู่ตลาดตั้งแต่เนิ่นๆ ผู้สร้างตลาดปั่นราคา แลกเปลี่ยนขายโทเค็นตามเวลาที่กำหนด ผู้มีอิทธิพลปลุกปั่นความโลภ นักลงทุนรายย่อยสร้างสถานะอย่างเงียบๆ และสุดท้าย นักลงทุนรายย่อยเข้าสู่ตลาดที่ปลายสุดของห่วงโซ่ กลายเป็น "ผู้ซื้อ" (สร้างสภาพคล่องในการออก) นี่ไม่ใช่การสมคบคิด แต่มันเป็นกระบวนการโดยธรรมชาติของการดำเนินงานตลาด ซึ่งเป็นบรรทัดฐานของทั้งระบบ

การล่มสลายของโทเค็น

การเก็งกำไร ไม่ใช่มูลค่าเชิงปฏิบัติ เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตของโทเค็น โทเค็นทุกตัวล้วนอยู่ใน "การต่อสู้เพื่อเรียกร้องความสนใจ" เดียวกัน โทเค็นที่ไม่สามารถรักษาความสนใจนั้นไว้ได้ก็จะสูญสิ้นไปในที่สุด ในตลาดนี้ ความสนใจสำคัญกว่าการนำไปใช้จริง รายได้ และการใช้งานผลิตภัณฑ์ ทีมโครงการส่วนใหญ่ไม่เข้าใจเรื่องนี้ โดยมุ่งเน้นแต่ความผันผวนของราคา ขณะเดียวกันก็ละเลยการเติบโตของผู้ใช้

บางโครงการใช้แรงจูงใจเพื่อสร้างภาพลวงตาของการเติบโต แต่เมื่อผู้ใช้เริ่มให้ความสำคัญกับราคาโทเค็นมากกว่าตัวผลิตภัณฑ์ เกมก็จบลง แรงจูงใจซึ่งควรจะเป็นสะพานเชื่อมไปสู่การใช้งานจริง กลับถูกนำมาใช้แทนความต้องการที่แท้จริง เมื่อโครงการสูญเสียการควบคุมพลวัตของโทเค็นและกลายเป็นนักโทษของกราฟราคาของตัวเอง พันธกิจหลักของโครงการก็พังทลายลง ผู้ก่อตั้งเลิกมุ่งเน้นไปที่การพัฒนาและหันไปใช้มาตรการแบบขอไปที วิสัยทัศน์ของโครงการก็ดับสูญ และโทเค็นก็กลายเป็นคำสาป สำหรับโครงการที่อาจประสบความสำเร็จได้โดยไม่ต้องมีโทเค็น โทเค็นก็จะกลายเป็นหลุมศพของพวกเขาในที่สุด

ทางออกสภาพคล่อง

หากคุณไม่รู้ว่าคุณกำลังซื้อโทเค็นจากใคร คุณก็เปรียบเสมือน "สภาพคล่องขาออก" ของคนอื่น กระบวนการค้นหาราคาโทเค็นโดยพื้นฐานแล้วคือเกมที่ถูกควบคุมโดยบุคคลภายใน ได้แก่ บริษัทเงินร่วมลงทุน ตลาดแลกเปลี่ยน ผู้ดูแลสภาพคล่อง พันธมิตรการลงทุน นักลงทุนรายใหญ่ และผู้ทรงอิทธิพลหลัก ซึ่งทั้งหมดทำงานร่วมกันเพื่อควบคุมตลาด เมื่อนักลงทุนรายย่อยเห็นว่าโทเค็นได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น บุคคลภายในก็ได้ตั้งสถานะไว้แล้ว รอให้นักลงทุนรายย่อยเข้ามาในตลาดและจัดหาสภาพคล่อง รอบ Seed Round คือขั้นตอนที่สร้างความมั่งคั่งได้มากที่สุด แต่นักลงทุนรายย่อยไม่มีโอกาสได้มีส่วนร่วม โครงการต่างๆ ระดมทุนด้วยมูลค่าที่ต่ำมาก แต่กลับมีมูลค่าลดลงจนเหลือพันล้านเมื่อเสนอขายหุ้น IPO

นักลงทุนรายย่อยมักคิดว่าพวกเขา "เข้าตลาดเร็ว" แต่ในความเป็นจริงแล้ว พวกเขามาช้าไปแล้ว การเข้ามาของพวกเขาเพียงแค่ให้โอกาสผู้ที่เข้ามาในราคาที่ต่ำกว่าในการออกเท่านั้น เพื่อความอยู่รอดในเกมนี้ คุณต้องคาดการณ์แนวโน้มของเรื่องราว เข้าตลาดก่อนที่อินฟลูเอนเซอร์จะเริ่มโปรโมต และตั้งสถานะก่อนที่จะมีแรงจูงใจด้านสภาพคล่อง หากคุณรอจนกว่ายูทูบเบอร์จะเริ่มแนะนำโทเค็น คุณก็แพ้ไปแล้ว หากคุณไม่ศึกษาข้อมูลด้วยตัวเอง นั่นไม่ใช่ "การลงทุน" แต่คุณแค่ "ยืมความเชื่อของคนอื่น" และความเชื่อที่ยืมมานั้นจะนำไปสู่ความสูญเสียมหาศาลในที่สุด

ความแตกต่างในอนาคต

โลกคริปโตกำลังแบ่งออกเป็นสองโลก: "คริปโตที่ถูกควบคุม" และ "คริปโตอนาธิปไตย" โลกแรกอยู่ภายใต้การควบคุมของรัฐบาล มีโครงสร้างพื้นฐานที่สอดคล้อง โทเคนที่ได้รับอนุมัติ และการเฝ้าระวังที่แพร่หลาย ส่วนโลกหลังนั้นดิบเถื่อน โหดร้าย และเสรี เป็นโลกที่บล็อกเชนที่ขับเคลื่อนด้วยความเป็นส่วนตัว การกระจายอำนาจที่แท้จริง และนักพัฒนาที่ทำงานหนักจะเติบโต เดิมทีโทเคนเป็นสัญลักษณ์ของ "วัฒนธรรมต่อต้าน" แต่วัฒนธรรมนั้นได้สูญหายไปนานแล้ว คริปโตเคอร์เรนซีได้ทรยศต่อจุดประสงค์ดั้งเดิมของมัน กลายเป็น "วอลล์สตรีทบนบล็อกเชน" อย่างไรก็ตาม "การกวาดล้าง" กำลังจะเกิดขึ้นในไม่ช้า: โทเคนที่ไม่มีความต้องการที่แท้จริงจะสูญสลาย และโครงการที่ไม่มีจุดประสงค์หลักจะหายไป

เรื่องเล่าที่ไร้แก่นสารจะสูญสลาย มีเพียงโทเค็นที่ผูกติดกับ "การใช้งานจริง กระแสเงินสดจริง และเป้าหมายจริง" เท่านั้นที่จะอยู่รอด ส่วนอื่นๆ จะสูญสิ้นไป คุณต้องเข้าใจว่าทำไมคุณถึงอยู่ที่นี่ เพราะโทเค็นเปรียบเสมือนกระจกเงาที่เผยให้เห็นความโลภ ความใจร้อน และจินตนาการของคุณ คนส่วนใหญ่มาที่นี่เพื่อ "อิสรภาพ" แต่กลับติดกับดักของการเก็งกำไร เพื่อ "ความมั่งคั่ง" แต่กลับหลงทางไปกับความโลภ เพื่อ "ความจริง" แต่กลับติดกับดักของการโกหก ตลาดนี้ช่วยคุณไม่ได้ และเรื่องเล่าก็ช่วยคุณไม่ได้ สิ่งที่ช่วยคุณได้คือวินัยและความเข้าใจอย่างลึกซึ้ง กฎแห่งการเอาตัวรอดนั้นเรียบง่าย: เรียนรู้กฎ ลงมือทำต่อหน้าฝูงชน อย่าเป็นแพะรับบาป ตระหนักว่าคุณเป็นใคร แล้วจึงมุ่งมั่นใน "การต่อสู้" นี้

บทสรุป

ตลาดคริปโตไม่ได้ให้รางวัลแก่ผู้ติดตาม แต่ให้รางวัลแก่ผู้ที่มองทะลุภาพลวงตา ฝูงชนมักจะทำอะไรช้า ไล่ตามกระแส และมักจะเป็นฝ่ายเข้ายึดครองตลาด อย่าเป็นส่วนหนึ่งของฝูงชน จงสร้างกระบวนการของคุณเอง ฝึกฝนจุดแข็งของคุณเอง และฝึกฝนความอดทนของคุณเอง หากคุณเข้าใจเกม คุณจะไม่กลัว แต่คุณจะหาประโยชน์จากมัน

การ "ชำระล้าง" นี้จะไม่ทำลายคุณ แต่มันจะสร้างโอกาสเท่านั้น เส้นทางข้างหน้าจะไม่ง่าย ตลาดจะทดสอบความเชื่อมั่นของคุณ จังหวะเวลา ความอดทน การควบคุมอารมณ์ และความสามารถในการยึดมั่นในความจริงของคุณ เมื่อเสียงกลบเกลื่อนฝูงชน ตอนนี้ไม่ใช่เวลาที่จะภาวนาให้ตลาดกระทิงกลับมา แต่ถึงเวลาที่จะสร้างความเชื่อมั่นของคุณเอง คำถามเดียวที่เหลืออยู่คือ เมื่อวัฏจักรถัดไปเริ่มต้นขึ้น คุณจะเป็น "ผู้ใช้รายแรก" หรือ "ผู้ซื้อ" อีกครั้ง