ต้นฉบับ | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

โดย Wenser ( @wenser 2010 )

ในงาน WebX ที่เพิ่งเสร็จสิ้นลงที่ประเทศญี่ปุ่น คาตายามะ ซัตสึกิ (ชื่อจริง: คาตายามะ ซัตสึกิ) สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรและประธานคณะกรรมการงบประมาณของพรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) กล่าวว่า ขณะนี้ญี่ปุ่นกำลังพิจารณาจัดประเภทสกุลเงินดิจิทัลใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการกำหนดนิยามใหม่ของสินทรัพย์การลงทุน ในสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นที่รู้จักอย่าง BTC และ ETH อัตราภาษีสินทรัพย์ดิจิทัลของญี่ปุ่นในปัจจุบันสูงถึง 55% แต่หากมีการโอนสินทรัพย์ดิจิทัลจากพระราชบัญญัติบริการการชำระเงิน (Payment Services Act) ไปยังพระราชบัญญัติตราสารทางการเงินและการแลกเปลี่ยน (Financial Instruments and Exchange Act) อัตราภาษีอาจลดลงเหลือ 20% ตามอัตราภาษีหุ้น เธอยังกล่าวอีกว่า "คาดว่าการปฏิรูปนี้จะเริ่มดำเนินการภายในหนึ่งถึงสองปี และเราคาดว่าจะมีผลบังคับใช้ในเร็วๆ นี้ คณะรัฐมนตรีได้ตัดสินใจทิศทางการปฏิรูปนี้แล้ว ซึ่งโดยปกติแล้วหมายถึงการผลักดันอย่างแข็งขัน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากพรรค LDP สูญเสียเสียงข้างมากในรัฐสภา เราจำเป็นต้องเจรจากับพรรคการเมืองอื่นๆ ซึ่งอาจต้องใช้เวลาและขั้นตอนซับซ้อน แต่หลายพรรคมีมุมมองเช่นเดียวกับเรา และเรายินดีที่จะรอดูว่าสถานการณ์จะเป็นอย่างไร ข้อสรุปสุดท้ายต้องได้ข้อสรุปก่อนเดือนธันวาคม"

Odaily Planet Daily จะวิเคราะห์เรื่องนี้โดยละเอียดในบทความนี้เพื่อสำรวจว่าการปฏิรูปอัตราภาษีนี้สามารถเพิ่มตัวแปรให้กับตลาดคริปโตได้หรือไม่

อัตราภาษีคริปโตต้องเปลี่ยนแปลง: ปัญหาเศรษฐกิจภายใต้ "ทุนนิยมใหม่"

เมื่อพิจารณาการปฏิรูปภาษีสกุลเงินดิจิทัลที่ริเริ่มโดยหน่วยงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่นและขับเคลื่อนโดยพรรคเสรีประชาธิปไตยอย่างใกล้ชิด พบว่าแรงจูงใจหลักอยู่ที่สภาพแวดล้อมเศรษฐกิจของญี่ปุ่นในปัจจุบันที่ค่อนข้างย่ำแย่

ข้อมูลที่กระทรวงสาธารณสุข แรงงาน และสวัสดิการของญี่ปุ่นเผยแพร่เมื่อต้นเดือนกรกฎาคม แสดงให้เห็นว่า ค่าจ้างที่แท้จริงซึ่งปรับตามอัตราเงินเฟ้อแล้ว ลดลง 2.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นอีกจากที่ลดลง 2.0% ในเดือนเมษายนที่ปรับปรุงแล้ว และเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2566 นอกจากนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งกระทรวงสาธารณสุข แรงงาน และสวัสดิการใช้ในการคำนวณค่าจ้างที่แท้จริง (ครอบคลุมราคาอาหารสด แต่ไม่รวมค่าเช่า) เพิ่มขึ้น 4.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงกว่าอัตราการเติบโตของค่าจ้างที่เป็นตัวเงินอย่างมีนัยสำคัญ ราคาข้าวในญี่ปุ่นพุ่งสูงขึ้น 101.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบกว่าครึ่งศตวรรษ

ราคาที่พุ่งสูงขึ้น ประกอบกับความผิดพลาดในคณะรัฐมนตรีครั้งก่อนและเรื่องอื้อฉาวเกี่ยวกับบัตรกำนัลสินค้าโภคภัณฑ์ ได้บั่นทอนความน่าเชื่อถือของพรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) ซึ่งเป็น พรรครัฐบาล เมื่อวันที่ 21 กรกฎาคม การนับคะแนนเสียงสำหรับการเลือกตั้งสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรชุดที่ 27 ในญี่ปุ่น ได้เสร็จ สิ้นลง พรรคร่วมรัฐบาลซึ่งประกอบด้วยพรรค LDP และพรรคโคเมโตะ ได้ที่นั่งรวมกัน 47 ที่นั่ง ซึ่งต่ำกว่า 50 ที่นั่ง ซึ่งเป็นจำนวนที่นั่งสูงสุด ที่จำเป็นในการรักษาเสียงข้างมากในสภาสูง ยิ่งไปกว่านั้น หลังจากที่ก่อนหน้านี้ไม่สามารถคว้าเสียงข้างมากในสภาผู้แทนราษฎรได้ พรรคร่วมรัฐบาลนี้ได้จัดตั้งรัฐบาลเสียงข้างน้อยอย่างเป็นทางการในทั้งสองสภา นี่ถือเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ก่อตั้งพรรค LDP ในปี 1955 ที่พรรคร่วมรัฐบาลที่นำโดยพรรค LDP สูญเสียเสียงข้างมากในทั้งสองสภา

ยิ่งไปกว่านั้น การเจรจาภาษีระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ยังส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการทางเศรษฐกิจทั้งในและต่างประเทศ ปัจจุบันญี่ปุ่นกำลังเผชิญกับปัญหาทั้งภายในและภายนอกประเทศ ส่งผลให้รัฐบาลญี่ปุ่นต้องแสวงหาแนวทางแก้ไขปัญหาใหม่ๆ ภายใต้แนวคิด “ทุนนิยมใหม่” โดยรัฐบาลญี่ปุ่นกำลังดำเนินการสองประเด็นหลักดังต่อไปนี้

ในทางกลับกัน การขึ้นค่าแรงขั้นต่ำจะช่วยเปิดช่องทางรายได้ใหม่ให้กับประชาชน ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม คณะกรรมการค่าจ้างขั้นต่ำกลาง กระทรวงสาธารณสุข แรงงาน และสวัสดิการของญี่ปุ่น ได้ตัดสินใจ ปรับขึ้นอัตราค่าจ้างขั้นต่ำเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักทั่วประเทศสำหรับปี 2568 เป็น 1,118 เยน (ประมาณ 54.60 หยวน) ต่อชั่วโมง ซึ่งเพิ่มขึ้น 63 เยน หรือ 6% จาก 1,055 เยนในปัจจุบัน นับเป็นการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เริ่มใช้ระบบค่าจ้างรายชั่วโมงในปี 2545 นับเป็นการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำติดต่อกันเป็นปีที่ 23 ในญี่ปุ่น หากดำเนินการดังกล่าว ค่าจ้างรายชั่วโมงในทุกจังหวัดจะเกิน 1,000 เยนเป็นครั้งแรก

อีกแนวทางหนึ่งคือการลดการใช้จ่ายภาครัฐด้วยการลดภาษี ปัจจุบัน ขั้นตอนนี้ถูกจำกัดด้วยข้อพิพาทของพรรคและยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น พรรคเสรีประชาธิปไตย (Liberal Democratic Party) ได้มุ่งมั่นมาอย่างยาวนานในการส่งเสริมการจัดประเภทสินทรัพย์ดิจิทัลใหม่และลดอัตราภาษีเพื่อส่งเสริมสถานะของญี่ปุ่นในฐานะศูนย์กลางการพัฒนาอุตสาหกรรม Web 3 อย่างไรก็ตาม พรรคฝ่ายค้าน เช่น พรรคประชาธิปไตยตามรัฐธรรมนูญและพรรคประชาธิปไตยก้าวหน้า ก็ได้ให้คำมั่นสัญญาเชิงนโยบายที่คล้ายคลึงกันในช่วงการเลือกตั้ง (เช่น มาตรการ NFT และ Web 3 ที่เสนอโดยยูอิจิโร ทามากิ หัวหน้าพรรคประชาธิปไตยก้าวหน้า) ส่งผลให้หลังจากได้เป็นรัฐบาลเสียงข้างน้อย ความพยายามปฏิรูปภาษีของพรรค LDP ก็ต้องล่าช้าออกไปอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้เพื่อหลีกเลี่ยงการวิพากษ์วิจารณ์เรื่อง "การลดภาษีสำหรับคนรวย" นี่คือเหตุผลที่การปฏิรูปภาษีสกุลเงินดิจิทัลถูกมองว่าเป็นความก้าวหน้าครั้งใหม่ นั่นคือการเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลจาก "วิธีการชำระเงิน" ที่อยู่ภายใต้พระราชบัญญัติบริการการชำระเงิน ไปเป็น "ผลิตภัณฑ์ทางการเงิน" ภายใต้พระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยน

ส่งผลให้ กำไรจากสกุลเงินดิจิทัลจะลดลงจากระบบภาษีแบบก้าวหน้าสูงสุด 55% (ภาษีเงินได้ 45% + ภาษีผู้อยู่อาศัย 10%) ภายใต้หมวดหมู่ "รายได้เบ็ดเตล็ด" (ไม่รวมภาษีท้องถิ่น) มาเป็นภาษีคงที่ 20% เท่ากับหุ้นและพันธบัตร

ยุทธศาสตร์ปฏิรูปภาษีสองขั้นตอนของญี่ปุ่น: ขั้นแรกแก้ไขกฎหมายภาษี จากนั้นยกระดับการกำกับดูแล

ทั้งนี้ การปฏิรูปภาษีของญี่ปุ่นนั้นไม่สามารถบรรลุผลได้ในชั่วข้ามคืน นอกจากนี้ สินทรัพย์ดิจิทัลยังเกี่ยวข้องกับการแก้ไขเพิ่มเติมพระราชบัญญัติบริการการชำระเงิน (PSA) และพระราชบัญญัติตราสารทางการเงินและการแลกเปลี่ยน (FIEA) ซึ่งทำให้วงจรมีความซับซ้อนมากขึ้น นอกจากนี้ยังได้รับผลกระทบจากการตรวจสอบของสำนักงานบริการทางการเงิน (FSA) ของญี่ปุ่นและการเมืองในรัฐสภาอีกด้วย

ในปัจจุบันการปฏิรูปภาษีของญี่ปุ่นจะดำเนินการในสองขั้นตอน:

ขั้นตอนแรกคือการแก้ไขกฎหมายภาษี นั่นคือการปรับสกุลเงินดิจิทัลจากหมวดหมู่ "การจัดเก็บภาษีแบบรวม" ไปเป็นหมวดหมู่ "การจัดเก็บภาษีแยก" เช่นเดียวกับหุ้น และลดอัตราภาษีลงเหลือประมาณ 20% (ภาษีเงินได้ 15% + ภาษีผู้อยู่อาศัย 5.015% + ภาษีพิเศษเพื่อการฟื้นฟูประเทศ)

ขั้นตอนที่สองคือการปรับปรุงกฎระเบียบ นั่นคือการจัดประเภทสกุลเงินดิจิทัลใหม่ให้เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินโดยการแก้ไขเพิ่มเติมกฎหมาย เพื่อให้หน่วยงานบริการทางการเงินสามารถใช้กฎเกณฑ์การซื้อขายข้อมูลภายใน มาตรฐานการเปิดเผยข้อมูล และมาตรการคุ้มครองนักลงทุนภายใต้พระราชบัญญัติว่าด้วยเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยนได้

เบื้องหลังการปฏิรูปภาษี Crypto: Crypto ETF และ Stablecoins ที่เป็นเงินเยนญี่ปุ่นพร้อมแล้ว

ที่น่าสังเกตคือ การปฏิรูปเหล่านี้ยังถือเป็นก้าวสำคัญที่หน่วยงานกำกับดูแลของญี่ปุ่นได้ดำเนินการเพื่อปูทางไปสู่การเปิดตัว ETF สกุลเงินดิจิทัลและสกุลเงินดิจิทัลแบบ Stablecoin ที่ใช้สกุลเงินเยนเป็นสกุลเงินหลัก การพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลที่ชะลอตัวในญี่ปุ่นในปัจจุบันมีสาเหตุมาจากเหตุการณ์ด้านความปลอดภัย เช่น การโจรกรรม Bitcoin ของ Mt. Gox อัตราภาษีที่สูงยังจำกัดกิจกรรมการซื้อขายในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลในระดับหนึ่งอีกด้วย

ตาม สถิติของ ชิราอิชิ รองประธานสมาคมธุรกิจสกุลเงินดิจิทัลของญี่ปุ่น พบว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกขยายตัวจาก 872,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 2.66 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ปริมาณการซื้อขายภายในประเทศของญี่ปุ่นกลับเพิ่มขึ้นเพียงจาก 66,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2022 เป็นประมาณ 133,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีนี้ โดยมีอัตราการเติบโตเพียงประมาณสองเท่าเท่านั้น

ในขณะเดียวกัน การสำรวจที่ดำเนินการโดย Cornell Bitcoin Club แสดงให้เห็นว่า 88% ของผู้อยู่อาศัยในญี่ปุ่นไม่เคยเป็นเจ้าของ Bitcoin แต่การสำรวจที่ดำเนินการร่วมกันโดย Nomura Holdings และ Laser Digital แสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันของญี่ปุ่น 54% วางแผนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ crypto ภายในสามปี

จากข้อมูลข้างต้น การปฏิรูปภาษีคริปโต การเปิดตัว ETF คริปโต และการเปิดตัว Stablecoin สกุลเงินเยนของญี่ปุ่นกำลังจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ ตาม รายงานของสื่อต่างๆ JPYC ซึ่งเป็น Stablecoin สกุลเงินเยนของญี่ปุ่นตัวแรกที่ได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่น ออกโดยบริษัทฟินเทคในโตเกียวที่มีชื่อเดียวกัน บริษัทวางแผนที่จะออก Stablecoin มูลค่า 1 ล้านล้านเยน (ประมาณ 6.78 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ภายในสามปี Stablecoin นี้จะได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง เช่น เงินฝากและพันธบัตรรัฐบาล โดยมีการใช้งานที่เป็นไปได้ เช่น การโอนเงินระหว่างประเทศ การชำระเงินขององค์กร และ DeFi ก่อนหน้านี้ Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC) ธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองของญี่ปุ่น ได้ประกาศแผนที่จะเปิดตัว Stablecoin ร่วมกับ Ava Labs และ Fireblocks

อุตสาหกรรมที่เกิดใหม่ เช่น สกุลเงินดิจิทัล ถือเป็น "เส้นชีวิต" ของการพัฒนาสังคมของญี่ปุ่น

การที่รัฐบาลญี่ปุ่นให้ความสำคัญกับอุตสาหกรรมคริปโทเคอร์เรนซีนั้น เป็นผลมาจากการตระหนักถึงศักยภาพในการเติบโตในภาคส่วนเกิดใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งภาคส่วนที่เกี่ยวข้อง ในงานประชุม WebX 2025 ที่กรุงโตเกียว นายกรัฐมนตรีชิเงรุ อิชิบะของญี่ปุ่น กล่าวว่า ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น พลังของอุตสาหกรรมเกิดใหม่มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการสำรวจเส้นทางใหม่ๆ เพื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ รัฐบาลญี่ปุ่นจะยังคงปรับปรุงสภาพแวดล้อมสำหรับอุตสาหกรรมเกิดใหม่ให้เหมาะสมที่สุด ส่งเสริมการพัฒนาอุตสาหกรรมดิจิทัล เซมิคอนดักเตอร์ ปัญญาประดิษฐ์ และอวกาศ รวมถึง Web 3 ผ่านการสนับสนุนด้านการลงทุนและการปฏิรูปกฎระเบียบ

ชิเงรุ อิชิบะ ยังตั้งข้อสังเกตว่าสาเหตุพื้นฐานของการลดลงของประชากรญี่ปุ่นนั้นมาจากความหนาแน่นของประชากรที่มากเกินไปในโตเกียว ซึ่งนำไปสู่อัตราการแต่งงานและการเกิดที่ลดลง ก่อให้เกิดวงจรอุบาทว์ ในช่วงเวลาสำคัญทางประวัติศาสตร์นี้ รัฐบาลหวังที่จะใช้ประโยชน์จากศักยภาพของเทคโนโลยีใหม่ๆ เช่น เว็บ 3 เพื่อฟื้นฟูสังคมญี่ปุ่น เทคโนโลยีเว็บ 3 สามารถมีส่วนร่วมในการปฏิรูปต่างๆ ที่รัฐบาลส่งเสริม การประยุกต์ใช้เทคโนโลยีดิจิทัลอย่างสร้างสรรค์ไม่เพียงแต่จะช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันทางอุตสาหกรรมเท่านั้น แต่ยังเป็นทางออกใหม่ๆ ให้กับปัญหาสังคม เช่น การพัฒนาท้องถิ่นและการเปลี่ยนแปลงทางประชากรศาสตร์อีกด้วย

สรุป: การปฏิรูปอัตราภาษีจะเริ่มเมื่อใด และจะนำไปปฏิบัติเมื่อใด?

ตามวัฏจักรทางกฎหมายของญี่ปุ่น การปฏิรูปภาษีโดยทั่วไปจะดำเนินไปตามจังหวะประจำปี กล่าวคือ ร่างกฎหมายปฏิรูปภาษีจะเผยแพร่ในเดือนธันวาคมของทุกปี เสนอต่อสภาเพื่อพิจารณาในเดือนมีนาคมหรือเมษายนของปีถัดไป ผ่านความเห็นชอบประมาณเดือนมิถุนายน และมีผลบังคับใช้ในเดือนเมษายนของปีถัดไป การปฏิรูปภาษีสกุลเงินดิจิทัลนี้มีความเร่งด่วนกว่าเล็กน้อย ดังนั้นจึงคาดว่าจะมีข้อเสนอเฉพาะเจาะจงก่อนสิ้นปีนี้ โดยคาดว่าจะมีการออกกฎหมายในช่วงต้นปี 2569

สำหรับการดำเนินการอย่างเป็นทางการ อาจใช้เวลาไม่ถึงเดือนมิถุนายน 2569 หรืออาจถึงครึ่งปีหลัง บุคคลสำคัญที่สนับสนุนร่างกฎหมายฉบับนี้ ได้แก่ มาซาอากิ ไทระ และคัตสึโนบุ คาโตะ จากทีมโครงการ Web 3 ของพรรคเสรีประชาธิปไตย (Web 3 PT), โนริยูกิ ฮิโรสุเอะ ประธาน JCBA และซีอีโอของ Bitbank และคาตายามะ ซัตสึกิ สมาชิกวุฒิสภาพรรค LDP และประธานคณะกรรมการงบประมาณ

เมื่อถึงเวลานั้น คาดว่าตลาดจะเริ่มมีการซื้อขายรอบใหม่