เรายังห่างไกลจากยุคของการเลียนแบบอย่างเต็มตัวแค่ไหน?

ชื่อต้นฉบับ: อีกนานแค่ไหนกว่าที่เราจะถึงฤดูกาล altcoin เต็มรูปแบบ | Trader Observation

เมื่อวันที่ 12 สิงหาคม Ethereum ทะลุ 4,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ ทำสถิติสูงสุดในรอบ 4 ปี @CryptoHayes ซึ่งทำกำไรได้ตั้งแต่ต้นสัปดาห์ที่แล้ว ยังได้ซื้อ Ethereum กลับมาในวันที่ 9 สิงหาคม Bitcoin ก็ได้ทำสถิติสูงสุดใหม่เช่นกัน และมูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลก็พุ่งสูงถึง 4.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และความรู้สึกของตลาดก็พุ่งขึ้นอย่างมาก

ตลาดแบบดั้งเดิมก็กำลังเฟื่องฟูเช่นกัน ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq 100 ต่างก็ทำสถิติใหม่ ส่งผลให้สภาพคล่องทั่วโลกไหลเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ร่วงลงต่ำกว่า 98 จุด ยิ่งเปิดประตูให้เงินทุนไหลเข้าตลาดหุ้นและคริปโตมากขึ้น สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคนี้ไม่เพียงแต่ทำให้แนวโน้มขาขึ้นแข็งแกร่งขึ้นเท่านั้น แต่ยังช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงสูงอีกด้วย

ในขณะเดียวกัน ตลาดแทบจะมั่นใจว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 17 กันยายนนี้ ด้วยโอกาสเกือบ 100% ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลดลงมาอยู่ในช่วง 4.00-4.25% การคาดการณ์นี้ยิ่งเป็นแรงผลักดันสำคัญให้กับตลาดที่ต้องพึ่งพาสภาพคล่องสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสกุลเงินดิจิทัล ผลกระทบต่อความมั่งคั่งจากฤดูกาลของอัลต์คอยน์กำลังเป็นประเด็นร้อนแรงในตลาดในขณะนี้ โดยคำถามสำคัญคือ เมื่อไหร่อัลต์คอยน์จะฟื้นตัวเต็มที่

ต่อไปนี้ BlockBeats ได้รวบรวมมุมมองของผู้ซื้อขายเกี่ยวกับสภาวะตลาดที่กำลังจะเกิดขึ้นเพื่อให้คำแนะนำในการซื้อขายของคุณในสัปดาห์นี้

@b66ny

เมื่อเร็ว ๆ นี้ BTC.D แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน โดยลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 57.7% จากจุดสูงสุดเดิม เมื่อรวมกับแนวโน้มของ ETH.D ผมเชื่อว่านี่เป็นสัญญาณทั่วไปของการหมุนเวียนเงินทุน: เงินทุนในตลาดกำลังเริ่มถอนตัวออกจากสินทรัพย์ที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพ และมุ่งไปที่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูงกว่า ในอดีต การลดลงอย่างต่อเนื่องของ BTC.D มักเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับการเริ่มต้นฤดูกาลของ altcoin

ETH.D ไม่เพียงแต่แสดงถึงความแข็งแกร่งของ Ethereum เท่านั้น แต่ยังถูกมองว่าเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของตลาด altcoin ทั้งหมด ปัจจุบัน ETH.D กำลังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยมีอัตราการครองตลาด (dominance rate) พุ่งขึ้นแตะระดับ 14.0% นอกจากนี้ ETH/BTC ยังเพิ่มขึ้นกว่า 4% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งเป็นผลมาจากราคา ETH ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว นี่บ่งชี้ถึงแนวโน้มที่ชัดเจนของเงินทุนที่ไหลจาก Bitcoin ไปยัง Ethereum

แนวโน้มนี้เป็นสถานการณ์คลาสสิกของการหมุนเวียนเงินทุน: ในระยะแรก BTC หยุดชะงักหรือแม้กระทั่งลดลง และเงินทุนเริ่มไหลเข้าสู่ ETH การเพิ่มขึ้นของ ETH ไม่เพียงแต่กระตุ้นความเชื่อมั่นของตลาดเท่านั้น แต่ยังสร้างเงื่อนไขสำหรับการฉีดสภาพคล่องเพิ่มเติมเข้าสู่ตลาด altcoin อีกด้วย

ต่อไปคือ OTHERS.D (ส่วนแบ่งตลาดของอัลต์คอยน์ขนาดเล็กและขนาดกลาง ไม่รวมสินทรัพย์ชั้นนำอย่าง BTC และ ETH) ซึ่งควรค่าแก่การให้ความสนใจ ปัจจุบัน OTHERS.D ยังคงอยู่ในภาวะการซื้อขายแบบไซด์เวย์เป็นเวลานาน โดยไม่ได้มีการเติบโตแบบก้าวกระโดดเช่นเดียวกับ ETH.D แสดงให้เห็นว่าการลงทุนยังคงกระจุกตัวอยู่ในสินทรัพย์ชั้นนำบางประเภท เช่น ETH แม้ว่า SOL จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในวันนี้ ซึ่งยิ่งยืนยันสัญญาณการหมุนเวียนเงินทุน แต่ยังไม่กระจายตัวไปยังกลุ่มเก็งกำไรขนาดเล็กที่มีความเสี่ยงสูงได้อย่างเต็มที่

จากตัวชี้วัดหลัก 3 ประการ ตลาดน่าจะอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการหมุนเวียน:

เกิดอะไรขึ้น: BTC.D ลดลง และเงินก็ไหลล้น

อะไรกำลังเกิดขึ้น: ETH.D กำลังเพิ่มขึ้นและเงินทุนกำลังไหลเข้าสู่ ETH

ยังไม่เกิดขึ้น: OTHERS.D เพิ่มขึ้น กองทุนกระจายไปยัง altcoin ที่มีมูลค่าตามราคาตลาดขนาดเล็ก

@im_BrokeDoomer

การเปรียบเทียบมูลค่าตลาดของ altcoin และ Bitcoin ตั้งแต่ปี 2017 จนถึงปัจจุบัน แสดงให้เห็นว่าปัจจุบันเราอยู่ที่ระดับแนวรับสำคัญที่ขอบล่างของกรอบ ระดับนี้เคยเป็นพื้นที่ที่อ่อนไหวต่อเงินทุนไหลเข้า มักมาพร้อมกับความเชื่อมั่นของตลาดที่ฟื้นตัวและการหมุนของตลาดที่เร็วขึ้น หากระดับแนวรับนี้ได้รับการยืนยัน คาดว่าตลาด altcoin จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง นับเป็นการเริ่มต้นฤดูกาล altcoin ใหม่อย่างเป็นทางการ

กระบวนการทั่วไปในการเริ่มต้นฤดูกาล altcoin มีดังนี้: Bitcoin (BTC) เริ่มตลาด → Ethereum (ETH) ตามมา → BTC กลับมามีโมเมนตัมอีกครั้ง → ETH ทะลุจุดสูงสุดตลอดกาล (ATH) → altcoin ที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูง → BTC ทำจุดสูงสุดใหม่ → ETH และ altcoin ที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูงทำจุดสูงสุดใหม่ → altcoin ที่มีมูลค่าตามราคาตลาดกลางพุ่งสูงขึ้น → altcoin ที่มีมูลค่าตามราคาตลาดเล็กพุ่งสูงขึ้น

ขณะนี้ เราอยู่ในช่วงที่สาม โดยที่ ETH และ altcoin ที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูงกำลังทำจุดสูงสุดใหม่ และเราคาดว่า altcoin อื่นๆ จะมาระเบิดตามมาในภายหลัง

@ZssBecker

ในช่วงที่ราคาพุ่งสูงขึ้นก่อนหน้านี้ในปี 2020 เรื่องราวของ altcoin ส่วนใหญ่ไม่ได้พุ่งสูงขึ้นในทันที แต่กลับพุ่งขึ้นอย่างเต็มตัวหลังจากที่ราคา ETH ทะลุจุดสูงสุดตลอดกาลและเพิ่มขึ้นสามเท่า ณ จุดนั้น เงินทุนไหลเข้าไปสู่เรื่องราวใหม่ๆ เช่น ภาคเกม ส่งผลให้โทเคนที่เกี่ยวข้องพุ่งสูงขึ้น 10, 20 หรือแม้กระทั่ง 50 เท่า Sandbox เคยพุ่งสูงขึ้นถึง 80 เท่าในช่วงเวลาหนึ่ง และแม้แต่โปรเจกต์เกมที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักก็ยังมีกำไรเพิ่มขึ้นมากกว่าสิบเท่า ปรากฏการณ์นี้ไม่ได้เกิดขึ้นจริงจนกระทั่งช่วงกลางและช่วงท้ายของตลาดกระทิง แต่เมื่อราคาพุ่งสูงขึ้น ก็กลายเป็นช่วงเวลาแห่งผลกระทบต่อความมั่งคั่งอย่างเข้มข้น

ผมเชื่อว่าสถานการณ์เช่นนี้จะเกิดขึ้นซ้ำรอยอีกครั้งในวัฏจักรตลาดนี้ เรายังคงอยู่ในช่วงแรกของฤดูกาล altcoin ซึ่งเป็นช่วงที่ราคา BTC และ ETH ครองตลาด ต่อเมื่อ ETH ทะลุ 5,000 ดอลลาร์ และ altcoin หลักๆ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2-3 เท่า นักลงทุนในตลาดจึงเริ่มมองหาเรื่องราวใหม่ๆ อย่างบ้าคลั่ง สิ่งที่น่าจะตามมาคือ AI, RWA และเกม ทั้งสามด้านนี้ถูกเจาะตลาดและใช้ประโยชน์อย่างคุ้มค่าโดยอุตสาหกรรมคริปโตแล้ว สร้างเรื่องราวที่น่าสนใจและผลตอบแทนสูง

การเปิดตัวรอบสุดท้ายของเรื่องราวเกมทำให้ผู้คนมากมายเปลี่ยนเงินลงทุนเริ่มต้นเพียงไม่กี่พันดอลลาร์ให้กลายเป็นล้านดอลลาร์ ครั้งนี้ ด้วยมูลค่าตลาดที่เพิ่มสูงขึ้นและการยอมรับความเสี่ยงที่สูงขึ้น แรงผลักดันจะยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อเกมเริ่มต้นขึ้น สำหรับนักลงทุน สิ่งสำคัญไม่ใช่การรีบเร่งเข้าสู่ตลาดตอนนี้ แต่คือการรอคอยอย่างอดทนและวางแผนล่วงหน้า จุดสูงสุดของฤดูกาล altcoin จะมาถึงอย่างแท้จริงเมื่อสัญญาณการเปลี่ยนแปลงของเรื่องราวปรากฏขึ้น

@lanhubiji

การทำความเข้าใจโครงสร้างตลาดเผยให้เห็นว่าฤดูกาลของ altcoin นั้นเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่รูปแบบของมันอาจแตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากสองรอบที่ผ่านมา ก่อนหน้านี้ จำนวน altcoin มีจำกัด เงินทุนค่อนข้างกระจุกตัว และเกือบทุกภาคส่วนชั้นนำมีการเติบโตโดยรวม แต่ในปัจจุบัน เมื่อมี altcoin หลายล้านเหรียญในตลาด การแข่งขันจึงกระจัดกระจายอย่างมาก และเป็นไปไม่ได้ที่เงินทุนจะครอบคลุมทุกเป้าหมาย

ซึ่งหมายความว่ากิจกรรมทางการตลาดรอบนี้มีแนวโน้มที่จะเกิด "ฤดูกาล altcoin เฉพาะพื้นที่" มากขึ้น โดยเงินทุนจะกระจุกตัวอยู่ในบางภาคส่วนหรือโทเค็นเดี่ยวๆ ที่มีเรื่องราวที่น่าสนใจ ชุมชนที่แข็งแกร่ง และสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง ก่อให้เกิดความคึกคักเฉพาะพื้นที่ ขณะที่เหรียญส่วนใหญ่จะยังคงถูกมองข้ามโดยตลาด แม้ว่านักลงทุนจะยังคงมีโอกาส แต่โอกาสในการหาเป้าหมายที่เหมาะสมนั้นต่ำกว่าในอดีตมาก และแนวโน้มตลาดในปัจจุบันเอื้อต่อภาค AI

@joao_wedson

ฤดูกาล altcoin ที่แท้จริงยังไม่สิ้นสุด โดยทั่วไปแล้ว เงินที่ไหลเข้าอย่างชาญฉลาดมักจะไหลจาก BTC ไปยัง ETH จากนั้นไปยังเหรียญขนาดใหญ่ชั้นนำ และสุดท้ายไปยังโทเคนขนาดเล็กและขนาดกลาง ตลาดปัจจุบันเพิ่งเข้าสู่ช่วงครึ่งปีแรก และกระแส altcoin ที่แท้จริงยังคงมาแรง และอาจกินเวลานานไปจนถึงเดือนพฤศจิกายน กล่าวอีกนัยหนึ่ง การพุ่งขึ้นของราคาในขณะนี้เป็นเพียงอาหารเรียกน้ำย่อยเท่านั้น อาหารจานหลักที่แท้จริงยังไม่ถูกเสิร์ฟ

ลิงค์ต้นฉบับ