บริษัทหลักทรัพย์ในเครือธนาคารของจีนเปิดตัว RWA ขณะที่ CMB International เปิดตัวกองทุนออนเชน Solana กองทุนแรก

ต้นฉบับ | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

โดย Wenser ( @wenser 2010 )

เมื่อวันพุธที่ 13 สิงหาคม Solana ประกาศอย่างเป็นทางการ ว่า CMB International, DigiFT และ OnChain ได้ร่วมมือกันเปิดตัวกองทุน on-chain โดยระบุว่า "CMB International ได้แปลงกองทุนร่วมทุนฮ่องกงและสิงคโปร์เป็นโทเคนบนบล็อกเชนของ Solana โดยใช้ตัวย่อ CMBMINT ยิ่งไปกว่านั้น นี่ยังเป็นกองทุนสาธารณะแห่งแรกของโลกบนระบบนิเวศ Solana" Odaily Planet Daily จะวิเคราะห์ประกาศนี้โดยย่อเพื่อเป็นข้อมูลอ้างอิง

คลื่นการสร้างโทเค็นของกองทุนกำลังจะมาถึง และกองทุนชั้นนำในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกกำลังเข้าร่วมตลาด

เมื่อพูดถึง CMB International เราไม่อาจหลีกเลี่ยงที่จะพูดถึงบริษัทแม่ซึ่งก็คือ China Merchants Bank

เป็นที่เข้าใจกันว่าธนาคาร China Merchants Bank ถือหุ้น 100% ใน CMB International ผ่าน CMB International Financial Holdings และ CMB Wing Lung Bank ตามลำดับ CMB International ดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์ CMB International Securities รายงานประจำปี 2567 ของ CMB Bank ระบุว่า CMB International มีสินทรัพย์รวม 80,813 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง มีกำไรสุทธิ 1,307 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกงในปี 2567 และมีปริมาณธุรกิจบริหารสินทรัพย์ 130,327 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 14.86% จากสิ้นปีก่อนหน้า บริษัทได้เสนอขายหุ้น IPO ต่อสาธารณะ (IPO) ในฮ่องกงแล้ว 38 ครั้ง

เมื่อวันที่ 14 กรกฎาคมที่ผ่านมา CMB International ได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าฮ่องกง (SFC) นับเป็น บริษัทหลักทรัพย์ในเครือธนาคารจีนแห่งแรกในฮ่องกงที่ได้รับใบอนุญาตให้บริการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน การดำเนินการครั้งนี้ถือ เป็นการก้าวเข้าสู่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลของฮ่องกงอย่างเป็นทางการของบริษัทการเงินยักษ์ใหญ่แบบดั้งเดิม ตามรอยบริษัทหลักทรัพย์จีนอย่าง Guotai Junan International และ Tianfeng International Securities ที่ได้ยกระดับใบอนุญาตสินทรัพย์เสมือนของตน

ปัจจุบัน CMB International ได้เข้าสู่ตลาด RWA อย่างเป็นทางการแล้ว โดยร่วมมือกับ DigiFT ซึ่งเป็นตลาดแลกเปลี่ยน RWA ที่ได้รับใบอนุญาตในสิงคโปร์ และ OnChain ซึ่งเป็นผู้ให้บริการมืออาชีพในระบบนิเวศ Solana เพื่อแปลงกองทุนตลาดเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ให้เป็นโทเคนบนเครือข่าย กองทุนนี้มีประวัติการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง จากข้อมูลสาธารณะ นับตั้งแต่ก่อตั้งในเดือนกุมภาพันธ์ 2567 จนถึงสิ้นเดือนกรกฎาคม 2568 อัตราผลตอบแทนสะสมของกองทุนนี้อยู่ในอันดับต้นๆ ของกองทุนที่คล้ายคลึงกันในภูมิภาคเอเชีย แปซิฟิกอย่างต่อเนื่อง (หมายเหตุ: อัตราผลตอบแทนคำนวณจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิและรวมรายได้จากการลงทุนซ้ำจากเงินปันผล)

ความร่วมมือระหว่าง CMB International กับ DigiFT และ OnChain ผสมผสาน จุดแข็ง ด้านเทคโนโลยี การปฏิบัติตามข้อกำหนด และประสบการณ์ผู้ใช้ของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับผู้ให้บริการทางการเงินบนเครือข่าย ซึ่งรวมถึง:

• ประการแรก กองทุนนี้ได้ รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลทั้งในฮ่องกงและสิงคโปร์ แล้ว
• ประการที่สอง ผลิตภัณฑ์โทเค็นนี้เป็น ผลิตภัณฑ์แรกที่รองรับการใช้งานบนเครือข่ายสาธารณะ เช่น Solana, Ethereum, Arbitrum และ Plume และเป็นผลิตภัณฑ์โทเค็นตัวแรกบนเครือข่าย Solana ทั่วโลกที่จะเชื่อมโยงกับผลงานของกองทุนตลาดเงินสาธารณะ
• ประการที่สาม ผลิตภัณฑ์โทเค็น รองรับทั้งสกุลเงิน fiat และการแลก stablecoin
• ประการที่สี่ ผลิตภัณฑ์โทเค็นจัดให้มี การแลกโทเค็นแบบเรียล ไทม์ผ่านสัญญาการจัดการสภาพคล่องที่พัฒนาขึ้นเอง

DigiFT เป็นแพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัลแบบออนเชนรายแรกที่ได้รับใบอนุญาต Reliable Market Operator (RMO) และ Capital Market Services (CMS) จากธนาคารกลางสิงคโปร์ (MAS) OnChain เป็นผู้ให้บริการ RWA มืออาชีพภายในระบบนิเวศ Solana ความร่วมมือระหว่างสองแพลตฟอร์มนี้และ CMB International ถือเป็นพันธมิตรที่แข็งแกร่ง

ยิ่งไปกว่านั้น การเคลื่อนไหวของ CMB International นี้อาจส่งผลกระทบในวงกว้างและลึกซึ้งยิ่งขึ้น และจะมีผลกระทบอย่างมากต่อการพัฒนาอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลของฮ่องกง การไหลเวียนของเงินทุนในจีนแผ่นดินใหญ่ และระบบนิเวศของ Solana

การวิเคราะห์สั้นๆ เกี่ยวกับผลกระทบที่ตามมา: ด้วยความสำเร็จในฮ่องกงและจีนแผ่นดินใหญ่ ระบบนิเวศโซลานาทำให้ความฝันของตลาดทุนอินเทอร์เน็ตเป็นจริง

จากมุมมองระดับภูมิภาค ความสำเร็จของ CMB International ในการแปลงกองทุนสาธารณะเป็นโทเค็นไม่เพียงแต่เปิดโอกาสการลงทุนใหม่ๆ ให้กับนักลงทุนมืออาชีพในสิงคโปร์เท่านั้น แต่ยังให้ข้อมูลเชิงลึกใหม่ๆ เกี่ยวกับทางเลือกการลงทุนและการพัฒนาอุตสาหกรรมในจีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกงอีกด้วย สำหรับอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล ระบบนิเวศของ Solana อาจกลายเป็นจุดเชื่อมโยงสำหรับกองทุนที่มั่นคงกว่าในระบบการเงินแบบดั้งเดิม

สำหรับฮ่องกง: ส่งเสริมการพัฒนาอุตสาหกรรมและดึงดูดเงินทุนการลงทุน

ดังที่ได้เน้นย้ำไว้ใน ประกาศอย่างเป็นทางการ ของ DigiFT ว่า "CMB International Asset Management ได้ตอบรับอย่างแข็งขันต่อคำประกาศนโยบายการพัฒนาสินทรัพย์ดิจิทัลฮ่องกง 2.0 ผ่านแนวทางปฏิบัติอันสร้างสรรค์ของ DigiFT ในการออกและจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์โทเค็นแบบออนเชน ความคิดริเริ่มอันสร้างสรรค์นี้ช่วยขจัดอุปสรรคทั้งแบบออนเชนและออฟเชน ปรับเปลี่ยนรูปแบบการขายกองทุน การดำเนินงาน และรูปแบบการลงทุนแบบดั้งเดิมอย่างครอบคลุม ช่วยให้นักลงทุนสามารถลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงินคุณภาพสูงของฮ่องกงได้อย่างสะดวก และยกระดับขีดความสามารถในการแข่งขันของฮ่องกงในสาขาการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลก"

กล่าวอีกนัยหนึ่ง การเคลื่อนไหวครั้งนี้ช่วยให้มีเงินทุนจำนวนมากขึ้นเข้าสู่ฮ่องกงผ่านช่องทางโทเค็นของกองทุน ซึ่งกลายมาเป็นส่วนหนึ่งของสภาพคล่องในการพัฒนาอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลของฮ่องกง และในระดับหนึ่ง ยังทำให้ฮ่องกงน่าดึงดูดใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน RWA อีกด้วย

ในระบบนิเวศโซลานา: ส่งเสริมการพัฒนาอย่างรวดเร็วของตลาดทุนอินเทอร์เน็ต

จุดเน้นการพัฒนาอย่างเป็นทางการและเชิงนิเวศน์ของ Solana อยู่ที่แนวคิดของ "ตลาดทุนอินเทอร์เน็ต" มาโดยตลอด และการเกิดขึ้นของ CMB International Tokenized Fund ได้เพิ่มสัมผัสที่แข็งแกร่งให้กับแนวคิดนี้

ในฐานะผู้จัดการกองทุนชั้นนำในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก CMB International ได้เลือก Solana เป็นระบบนิเวศหลักสำหรับการสร้างโทเค็นของกองทุน ซึ่งเป็นต้นแบบสำหรับการพัฒนาภาค RWA ของ Solana ต่อไป ดังที่เจ้าหน้าที่ของ Solana และ Raydium ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับระบบนิเวศ Solana ได้ระบุไว้ในทวีตและความคิดเห็นว่า "นี่เป็นหลักฐานที่แสดงให้เห็นถึงการพัฒนาตลาดทุนอินเทอร์เน็ตภายในระบบนิเวศ Solana"

พื้นที่ภายในประเทศ: บริษัทหลักทรัพย์ในเครือธนาคารจีนอาจใช้ RWA มากขึ้น

สำหรับพื้นที่ภายในประเทศ แม้ว่าจะเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนที่จะได้รับโอกาสการลงทุนที่คล้ายคลึงกันในระยะสั้น แต่ China Merchants Bank International ซึ่งเป็นบริษัทสาขาของธนาคารจีน มีผลงานสาธิตในระดับหนึ่ง และอาจดึงดูดบริษัทหลักทรัพย์และบริษัทสาขาที่เกี่ยวข้องกับธนาคารจีนให้มาปรับใช้ภาคส่วน RWA มากขึ้น

เป็นที่เข้าใจกันว่า นอกจาก CMB International แล้ว บริษัทหลักทรัพย์ในเครือธนาคารจีนที่ดำเนินธุรกิจในฮ่องกงในปัจจุบัน ได้แก่ ICBC International, CCB International, ABC International, BOC International และ BOCOM International ซึ่งล้วนเป็นบริษัทลูกของธนาคารของรัฐ รวมถึง SPDB International ซึ่งเป็นบริษัทลูกของธนาคารร่วมทุน ธนาคารจีนกำลังเข้าสู่ตลาด RWA ตามหลังยักษ์ใหญ่อินเทอร์เน็ตอย่าง Ant Group และ JD.com

สรุป: การสร้างโทเค็นของกองทุนคาดว่าจะขยายภูมิทัศน์การลงทุนทั่วโลกต่อไป

ในขณะที่อุตสาหกรรม RWA ยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง สินทรัพย์ RWA ที่ครอบคลุมผลิตภัณฑ์โทเคนแบบออนเชนจะขยายตัวมากขึ้น ส่งผลให้ภูมิทัศน์การลงทุนทั่วโลกกว้างขึ้น เมื่อถึงระยะหนึ่งของการพัฒนา สภาพคล่องของอุตสาหกรรมคริปโทเคอร์เรนซีจะเชื่อมโยงอย่างลึกซึ้งกับกองทุนทางการเงินแบบดั้งเดิม ทำให้สามารถใช้ประโยชน์จากสภาพคล่องของเงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ นักลงทุนมืออาชีพจากทั่วโลกจะสามารถเข้าร่วมลงทุนในกองทุนและหุ้นในภูมิภาคต่างๆ ได้อย่างอิสระ

เมื่อถึงเวลานั้น ผลิตภัณฑ์โทเค็นจะกลายเป็นกระแสหลักในสาขาการลงทุนทางการเงิน