Circle สร้างรายได้อย่างไร? ซีอีโอกล่าวถึงประเด็นสำคัญสามประการ ได้แก่ โมเดล การแข่งขันของธนาคาร และกลยุทธ์ของ Arc Chain

ชื่อเรื่องเดิม: Circle จะสร้างรายได้ต่อไปอย่างไร? ซีอีโอตอบสนองต่อโมเดลกำไร การแข่งขันของธนาคาร และกลยุทธ์ของ Arc Chain

ที่มา: Animal Observation

ในรายงานผลประกอบการครั้งแรกนับตั้งแต่การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) บริษัท Circle รายงานว่ามี "ผลขาดทุนทางบัญชีและการเติบโตจากการดำเนินงาน" ที่ซับซ้อน โดยรายได้รวมและกำไรสำรองในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 658 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 53% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 126 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 52% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะเดียวกัน USDC ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง โดยมีหุ้นที่ออกจำหน่ายแล้ว ณ สิ้นงวดอยู่ที่ 61.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นส่วนแบ่ง 28% ของตลาด Stablecoin อย่างไรก็ตาม เนื่องจากรายการที่ไม่ใช่เงินสดสองรายการ ได้แก่ ค่าตอบแทนตามหุ้นที่เกิดจากการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) จำนวนมาก และการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของหุ้นกู้แปลงสภาพ รวมเป็นเงิน 591 ล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทจึงมีผลขาดทุนสุทธิ 482 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

นอกเหนือจากรายงานผลประกอบการแล้ว ภูมิทัศน์การแข่งขันของอุตสาหกรรมก็ถูกปรับเปลี่ยนอย่างรวดเร็วในช่วงฤดูร้อนนี้ พระราชบัญญัติ GENIUS Act ได้รับการประกาศใช้อย่างเป็นทางการแล้ว ซึ่งเน้นย้ำถึงความแตกต่างระหว่าง stablecoin ที่ออกโดยธนาคารและผู้ออกที่ไม่ใช่ธนาคารที่ได้รับอนุญาต Dante Disparte ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์ของ Circle กล่าวในการสัมภาษณ์เมื่อเร็วๆ นี้ว่า การแข่งขันที่แท้จริงเพิ่งเริ่มต้นขึ้น และยังไม่แน่ชัดว่าธนาคารจะรีบเร่งออก stablecoin หรือไม่

ความร่วมมือของ Circle ก็ขยายตัวมากขึ้นเช่นกัน

ระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์ ฝ่ายบริหารได้เน้นย้ำถึงการกระชับความร่วมมือกับตลาดแลกเปลี่ยนหลักๆ อย่าง Binance และ OKX รวมถึงการผสานรวมกับเครือข่ายการชำระเงินอย่าง Stripe, Visa และ Mastercard รวมถึงผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านธนาคารอย่าง Fiserv ขณะเดียวกัน ยอดเงินคงเหลือใน USDC ที่เพิ่มขึ้นบนแพลตฟอร์ม Coinbase และข้อตกลงการจัดจำหน่ายใหม่ก็ส่งผลให้ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการจัดจำหน่ายเพิ่มสูงขึ้นในไตรมาสนี้ ความตึงเครียดเชิงโครงสร้างระหว่างการเติบโต การแบ่งปันรายได้ และต้นทุนเหล่านี้ กำลังกำหนดรูปแบบธุรกิจและเส้นทางการจัดจำหน่ายของ USDC

ในเวลาเดียวกัน Circle ยังได้ประกาศเปิดตัว Arc ซึ่งเป็นบล็อกเชนเฉพาะของบริษัทสำหรับระบบการเงินแบบ stablecoin โดยใช้ USDC เป็นก๊าซหลัก บริษัทมุ่งมั่นที่จะสร้างความเร็วในการชำระบัญชีที่รวดเร็วเป็นพิเศษและค่าธรรมเนียมความผันผวนต่ำ นอกจากนี้ Circle ยังนำเสนอกลไกการเปิดเผยข้อมูลความเป็นส่วนตัวและการเปิดเผยข้อมูลที่เป็นไปตามข้อกำหนดและตรวจสอบได้สำหรับกรณีการใช้งานของสถาบัน ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญในการเปลี่ยนผ่านของบริษัทจาก "ผู้ออกรายเดียว" ไปสู่ "แพลตฟอร์มแบบเต็มรูปแบบ"

เมื่อคืนนี้ Jeremy Allaire ซีอีโอของ Circle ได้ตอบคำถามเร่งด่วนหลายข้อระหว่างการประชุมรายได้และการสัมภาษณ์สดกับ The Information:

1. เหตุใดจึงมีการขาดทุนทางกระดาษ ทั้งๆ ที่การเติบโตสูง?

2. ความสัมพันธ์ในการแข่งขันในอนาคตระหว่าง stablecoin ของธนาคารและสกุลเงินดิจิทัลที่ไม่ใช่ของธนาคารภายใต้บริบทของ Genius Act

3. “ความร่วมมือแบบการพนัน” ด้วยการแลกเปลี่ยนและการจัดวางหุ้นส่วนใหม่

4. คุณกำลังพิจารณาสมัครใบอนุญาตในฮ่องกงหรือไม่?

5. เป้าหมายเชิงกลยุทธ์และกลุ่มอุตสาหกรรมของ Arc Chain

Beating ได้รวบรวมคำถามและคำตอบสำคัญเพื่อช่วยให้ผู้อ่านเข้าใจมุมมองของฝ่ายบริหารของ Circle เกี่ยวกับอุตสาหกรรมและแผนของบริษัทได้อย่างรวดเร็วและแม่นยำ (สำหรับข้อความเต็มของการโทร โปรดไปที่ "ข้อความเต็มของการโทรรายได้ไตรมาสที่ 2 ปี 2025 ของ Circle" ด้านล่าง):

ฝ่ายบริหารมีแผนที่จะเพิ่มช่องทางรายได้ผ่านค่าธรรมเนียมการสมัครสมาชิก ค่าธรรมเนียมบริการ และค่าธรรมเนียมธุรกรรม

1. ในไตรมาสที่สองของปีนี้ รายได้ของ Circle เติบโตขึ้น 53% เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ดอกเบี้ยจากเงินสำรองยังคงคิดเป็นรายได้ส่วนใหญ่ บริษัทจะลดการพึ่งพาเงินทุนเหล่านี้ได้อย่างไร

เจเรมี อัลแลร์: เป้าหมายของเราคือการสร้างเครือข่าย stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดในโลกและอยู่ภายใต้การกำกับดูแล ซึ่งตอนนี้เรายังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ไม่ว่าตลาด stablecoin จะเติบโตในอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น 90% หรือ 25% กระแสเงินที่ไหลเข้ามาก็จะมหาศาล และเราหวังว่าจะขยายส่วนแบ่งของ USDC ต่อไป

ในอดีต บริษัทสร้างรายได้หลักจากการถือครอง USDC และอาศัยพันธมิตรเพื่อขับเคลื่อนการกระจายสินค้า อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ปีที่แล้ว เราได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในระดับโปรโตคอล โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน เครื่องมือสำหรับนักพัฒนา (เช่น Circle Wallets) และระดับแอปพลิเคชัน (เช่น Circle Payments Network (CPN)) ในไตรมาสนี้ รายได้ที่เกี่ยวข้องเติบโตขึ้น 250% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

ต่อไปเราจะแนะนำโมเดลที่มีอัตรากำไรสูง เช่น ค่าธรรมเนียมการสมัครสมาชิก ค่าธรรมเนียมบริการ และค่าธรรมเนียมธุรกรรม และได้แจ้งให้ Wall Street ทราบว่ารายได้เหล่านี้อาจมีจำนวนมากพอสมควรในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 52% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยมีอัตรากำไรอยู่ที่ 50% อัตรากำไรของ RLDC เพิ่มขึ้นกว่า 200 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในไตรมาสนี้ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเติบโตของธุรกิจใหม่ เรากำลังสร้างระบบนิเวศแบบเต็มรูปแบบ ตั้งแต่โครงสร้างพื้นฐานและชั้นของ Stablecoin ไปจนถึงเครือข่ายการชำระเงินและเครื่องมือสำหรับนักพัฒนา ระบบเหล่านี้จะทำงานร่วมกันและสร้างช่องทางการสร้างรายได้ที่หลากหลาย ซึ่งเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการขับเคลื่อนการพัฒนาระบบการเงินบนอินเทอร์เน็ต

2. มูลค่าการหมุนเวียนของ USDC สูงถึง 6.1 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 แรงกระตุ้นการเติบโตนี้มาจากไหน? โอกาสการเติบโตในอนาคตมีอะไรบ้าง?

เจเรมี อัลแลร์: การเติบโตล่าสุดนี้สะท้อนให้เห็นถึง "ไฟเขียว" ในตลาดโลกสำหรับ Stablecoin ซึ่งไม่เพียงแต่เป็นผลมาจากตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่คึกคักเท่านั้น แต่ยังแสดงให้เห็นว่า Stablecoin ถือเป็นเครื่องมือทางการเงินดิจิทัลที่มีศักยภาพ ด้วยการเติบโตปีต่อปีที่ 90% และการเติบโตปีต่อปีที่ 49% ทำให้เรามีโอกาสเติบโตในอนาคตอีกมาก

การเติบโตของ Stablecoin ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นเพียงจุดเริ่มต้น แต่ความสนใจกำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในหลากหลายภาคส่วนของบริการทางการเงิน โดยมีศักยภาพที่จะคงอยู่ต่อไปอีกหลายทศวรรษ อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ของผู้ให้บริการภายนอกอยู่ในช่วง 25% ถึง 90% ขณะที่เกณฑ์มาตรฐานภายในของเราอยู่ที่ 40% ซึ่งยังคงให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจแม้ในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอน

3. คุณมีความคิดเห็นอย่างไรเกี่ยวกับการนำ USDC มาใช้ในการโอนเงินข้ามพรมแดน?

เจเรมี อัลแลร์: ความต้องการการโอนเงินข้ามพรมแดนกำลังเติบโต ทั้งการโอนเงินระหว่างผู้บริโภค (C2C) และกระแสเงินโอนระหว่างธุรกิจ (B2B) ในไตรมาสนี้ เราได้ขยายความร่วมมือกับ Remitly, MoneyGram, ZEPS และอื่นๆ การโอนเงินข้ามพรมแดนเป็นกรณีการใช้งานหลักของ CPN ของเรา

ข้อได้เปรียบของ USDC อยู่ที่การพัฒนาเครือข่ายสภาพคล่องระดับโลกและระบบฝาก/ถอนเงินที่ดำเนินมาหลายปี ซึ่งครอบคลุมเครือข่ายสำคัญๆ เช่น ธนาคารและผู้ให้บริการชำระเงิน ช่วยให้สามารถชำระเงินระหว่างสกุลเงินเฟียต สกุลเงินดิจิทัล และบัญชีธนาคารด้วยต้นทุนต่ำ ประสิทธิภาพของเครือข่ายและความสามารถในการส่งมอบนี้ยากที่จะทำซ้ำได้ และการออกเหรียญใหม่เพียงอย่างเดียวจะไม่สามารถแก้ปัญหาจุดชำระเงินข้ามพรมแดนได้

4. ปริมาณธุรกรรมออนเชนมูลค่า 5.9 ล้านล้านดอลลาร์ที่ประกาศไว้ในรายงานทางการเงินมาจากไหน

เจเรมี อัลแลร์: ธุรกรรมแบบออนเชนของ USDC แพร่หลายไปทั่วโลก ตั้งแต่ยุโรปและสหรัฐอเมริกา ไปจนถึงตลาดเกิดใหม่และประเทศกำลังพัฒนา การชำระเงินแบบ P2P ได้รับความนิยมอย่างมากในซูเปอร์แอปทางการเงิน ธุรกรรมเหล่านี้รวมถึงการโอนเงินระหว่างตลาด รวมถึงการออม การลงทุน การชำระเงิน และการใช้งานอื่นๆ ที่หลากหลาย

Foxkeen (CFO): ปริมาณธุรกรรมบนเครือข่ายครอบคลุมเกือบทุกกรณีการใช้งานบริการทางการเงิน ตั้งแต่การชำระเงินแบบ C2B, B2B ไปจนถึงการชำระเงินข้ามพรมแดน เมื่อเทียบกับระบบดั้งเดิมแล้ว นี่คือสถาปัตยกรรมอินเทอร์เน็ตอเนกประสงค์ตัวแรกสำหรับการไหลเวียนของเงินทุน ดังนั้น สถานการณ์ต่างๆ จึงเชื่อมโยงกันบนเครือข่ายและยากที่จะแยกออกจากกันอย่างแม่นยำ

5. เพื่อสร้างตลาดแบบ “ผู้ชนะกินรวบ” Circle จะยอมรับต้นทุนการจัดจำหน่ายที่สูงขึ้นเพื่อแลกกับการเติบโตหรือไม่

เจเรมี อัลแลร์: เรายินดีร่วมมือกับองค์กรที่ขับเคลื่อนการเติบโตของเครือข่าย โครงสร้างของความร่วมมือเหล่านี้แตกต่างกันไปตามประเภทของพันธมิตร และไม่ใช่แค่การถ่ายโอนกำไรสำรองเท่านั้น สิ่งสำคัญคือแนวทางที่มุ่งเน้นการเติบโตแบบ win-win ซึ่งสามารถให้ผลลัพธ์ที่เป็นรูปธรรมในแง่ของความเร็วในการทำธุรกรรม ส่วนแบ่งทางการตลาด และการถือครอง USDC

ปัจจัยสามประการที่จะสนับสนุนอัตรากำไรระยะยาวของ RLDC ได้แก่ ประการแรก การเสริมสร้างความแข็งแกร่งของผลกระทบจากเครือข่ายจะผลักดันการเติบโตของการถือครอง USDC ทั้งภายในและภายนอก ประการที่สอง การเพิ่มขึ้นของการถือครอง USDC บนแพลตฟอร์มของเราจะช่วยให้รูปแบบเศรษฐกิจมีความยืดหยุ่นมากขึ้น และประการที่สาม บริการเสริมที่มีอัตรากำไรสูงซึ่งขับเคลื่อนโดยผลิตภัณฑ์ใหม่จะสร้างมูลค่าเพิ่มจากกระแสเงินทุนภายในเครือข่าย ปัจจัยทั้งสามประการนี้เมื่อรวมกันแล้วจะช่วยเพิ่มอัตรากำไรอย่างต่อเนื่อง

เชื่อมต่อกับพันธมิตร "To Bank" อย่างแข็งขันและค่อยๆ กำจัด "การพึ่งพาการแลกเปลี่ยน"

1. ข้อตกลงแบ่งรายได้ของคุณกับ Coinbase ได้รับความสนใจอย่างมาก สัดส่วนนี้จะลดลงในอนาคตหรือไม่

Jeremy Allaire: ไตรมาสนี้ หุ้น USDC บนแพลตฟอร์ม Circle เพิ่มขึ้นเกือบ 10 เท่าเมื่อเทียบเป็นรายปี คิดเป็นประมาณ 10% ของการหมุนเวียนทั้งหมด ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทต่างๆ มากขึ้นเรื่อยๆ กำลังสร้างธุรกิจของตนเองโดยอิงจากโครงสร้างพื้นฐานของเราโดยตรง (เช่น Circle Wallets และ Circle Mint)

ความร่วมมือด้านแพลตฟอร์มเหล่านี้ช่วยให้เรามีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการออกแบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ และช่วยลดการพึ่งพาพันธมิตรผู้จัดจำหน่ายรายเดียว หากในอนาคตธุรกิจส่วนใหญ่ของเราดำเนินการด้วยเทคโนโลยีของเราเอง โครงสร้างการกระจายรายได้ของเรากับแพลตฟอร์มอย่าง Coinbase จะค่อยๆ ปรับเปลี่ยนไป

เป้าหมายของเราคือการขยายตลาด Stablecoin โดยรวมและดึงดูดผู้เข้าร่วมที่หลากหลายมากขึ้น ซึ่งรวมถึงธนาคาร บริษัทชำระเงิน สถาบันตลาดทุน และบริษัทอินเทอร์เน็ต Coinbase มีบทบาทสำคัญในการส่งเสริม USDC แต่สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบใหม่กำลังผลักดันให้สถาบันแบบดั้งเดิมเข้ามามีบทบาทมากขึ้น การกระจายความเสี่ยงนี้จะเร่งการเติบโตของเครือข่ายอย่างมีนัยสำคัญ

2. ความร่วมมือกับ OKX แตกต่างจากความร่วมมือกับตลาดแลกเปลี่ยนอื่น ๆ อย่างไร?

ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อเรา นับตั้งแต่ต้นปี 2567 ส่วนแบ่งการซื้อขายในตลาดสปอตในตลาดหลักทรัพย์หลักๆ ของเราเพิ่มขึ้นถึงสิบเท่า OKX มีผู้ใช้งาน 60 ล้านคน และความร่วมมือนี้จะช่วยให้พวกเขาสามารถเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานหลักของ Circle Wallet และ Circle Mint ซึ่งช่วยเพิ่มสภาพคล่อง USDC ให้กับลูกค้าสถาบัน OKX ได้ปฏิบัติตามกฎระเบียบในยุโรปแล้ว และมีแผนที่จะเข้าสู่ตลาดสหรัฐอเมริกา ซึ่งจะขยายการเข้าถึงและการใช้งาน USDC ต่อไป เจเรมี อัลแลร์:

3. เหตุใด Circle และ Binance จึงขยายความร่วมมือไปยัง USYC?

เจเรมี อัลแลร์: Binance ได้ผสานรวมเทคโนโลยี Circle Wallet เข้าด้วยกันอย่างลึกซึ้งเพื่อขับเคลื่อนการใช้งาน USDC สำหรับ USYC เรามองเห็นศักยภาพมหาศาลในการผสานหลักประกันที่สร้างผลตอบแทนเข้ากับเงินสด USDC ลูกค้าสถาบันและบริษัทซื้อขายขนาดใหญ่ต้องการใช้หลักประกันที่สร้างผลตอบแทนในตลาดแลกเปลี่ยน พร้อมกับรักษาสภาพคล่อง

การผสมผสาน USYC และ USDC ช่วยให้สามารถสลับเปลี่ยนระหว่างเงินสดและสินทรัพย์ค้ำประกันได้อย่างราบรื่นตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน เราเชื่อว่านี่คืออนาคตของตลาดการเงิน การริเริ่มนำระบบนี้มาใช้กับตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกจะช่วยขยายรูปแบบนี้ไปยังตลาดหลักทรัพย์และสำนักหักบัญชีแบบดั้งเดิมมากขึ้น

4. ความสัมพันธ์ระหว่าง CPN และเครือข่ายเช่น Coinbase Commerce มีลักษณะเสริมหรือแข่งขันกันหรือไม่

เจเรมี อัลแลร์: USDC เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นกลางในตลาด ซึ่งบริษัทตลาดทุน ตลาดแลกเปลี่ยน ธนาคารดิจิทัล ธนาคารแบบดั้งเดิม ผู้ให้บริการด้านการชำระเงิน และแม้แต่ Visa และ Mastercard กำลังพัฒนาต่อยอดจากโครงสร้างพื้นฐานเหล่านี้ เรากำลังใช้แนวทางแบบ "เต็นท์ใหญ่" โดยหวังว่าเครือข่ายทุกประเภทจะประสบความสำเร็จไปด้วยกัน

การเปิดใช้งานการชำระเงิน USDC และการใช้ผลิตภัณฑ์ Coinbase ของ Shopify ถือเป็นตัวอย่างที่ดี ไม่ว่าผู้ใช้จะมี Binance, NewBank หรือกระเป๋าเงินอื่น ๆ หรือไม่ก็ตาม พวกเขาก็สามารถใช้จ่ายโดยตรงกับร้านค้าได้ ซึ่งช่วยเพิ่มความสะดวกในการใช้งานและมูลค่าเครือข่ายของ USDC

ล่าสุดเราได้ร่วมมือกับบริษัทต่างๆ เช่น Fiserv, FIS, CorePay และ Matera ซึ่งเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินหลักแก่ธนาคารหลายหมื่นแห่ง เพื่อนำ USDC เข้าสู่ระบบนิเวศการชำระเงินที่กว้างขึ้น CPN คือเครือข่ายการชำระเงินแบบออนเชนหลักของเรา ซึ่งออกแบบมาสำหรับการใช้งานทั่วไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสถาบันการเงินและลูกค้าของพวกเขา

หลังจากพระราชบัญญัติอัจฉริยะ การแข่งขันกับธนาคารใหญ่เพิ่งเริ่มต้น

1. การเติบโตของ USDC ได้รับประโยชน์โดยตรงจาก Genius Act หรือไม่?

เจเรมี อัลแลร์: เป็นเรื่องยากที่จะระบุถึงการเติบโตในช่วงเดือนครึ่งที่ผ่านมาว่าเป็นผลมาจากกฎหมายฉบับนี้โดยตรง แต่ความตระหนักรู้ที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกเกี่ยวกับ USDC และการดำเนินงานที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ของร่างกฎหมาย ทำให้สถาบันต่างๆ เชื่อว่าถึงเวลาแล้วที่จะมีส่วนร่วม พัฒนา และร่วมมือกัน สัญญาณของกฎระเบียบที่ผ่อนคลายมากขึ้นในสหรัฐฯ ก็กระตุ้นความสนใจเช่นกัน

การผสมผสานระหว่างการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป (IPO) และการออกกฎหมายได้ขยายโอกาสทางธุรกิจอย่างมีนัยสำคัญ เรามุ่งเน้นที่การสร้างผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมกับโอกาสเหล่านี้ และส่งเสริมความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่เอื้อประโยชน์ต่อทุกฝ่าย พระราชบัญญัติ GENIUS เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำคัญที่ส่งเสริมผลประโยชน์ของสถาบันการเงินขนาดใหญ่ แม้ว่าสถาบันชั้นนำจะต้องใช้เวลาในการมีส่วนร่วมและนำไปใช้ แต่ข้อดีคือการบูรณาการอย่างลึกซึ้งนี้จะสร้างการมีส่วนร่วมในระยะยาว

2. หลังจากที่พระราชบัญญัติ GENIUS มีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการ ความกังวลสูงสุดของฝ่ายบริหารคืออะไร?

เจเรมี อัลแลร์: การผ่านกฎหมายและการเสนอขายหุ้น IPO ของเรา ทำให้เราได้รับความสนใจจากสถาบันการเงินชั้นนำระดับโลก บริษัทอินเทอร์เน็ต และองค์กรขนาดใหญ่มากมาย ความท้าทายที่สำคัญที่สุดคือการจัดลำดับความสำคัญและการคว้าโอกาสเหล่านี้ไว้: เรากำลังสร้างผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมกับแต่ละกลุ่มตลาดหรือไม่? เราสามารถตอบสนองความต้องการโดยไม่ถูกทำให้เจือจางลงได้หรือไม่? นี่คือสิ่งที่ทีมของผมและผมต้องแลก

3. หลังจากร่างกฎหมายนี้มีผลบังคับใช้ ธนาคารใหญ่ ๆ ก็ดูเหมือนจะยินดีที่จะออก stablecoin ของตัวเอง คุณมองการแข่งขันกับพวกเขาอย่างไร

เจเรมี อัลแลร์: เรามองว่าธนาคารเป็นพันธมิตรที่มีศักยภาพสำคัญ เรากำลังทำงานร่วมกับธนาคารระดับภูมิภาค ธนาคารระดับโลกที่มีความสำคัญเชิงระบบ และเครือข่ายธนาคารชุมชน ในไตรมาสนี้ เรายังได้ประกาศความร่วมมือกับผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านธนาคารหลัก เช่น Fiserv, FIS และ Matera ซึ่งให้บริการแก่ธนาคารหลายหมื่นแห่ง ธนาคารทุกขนาดสามารถได้รับประโยชน์ และเรามุ่งมั่นที่จะส่งเสริมความร่วมมือเหล่านี้

4. Circle จะยื่นขอใบอนุญาต Stablecoin ในฮ่องกงหรือไม่?

เจเรมี อัลแลร์: เอเชียเป็นตลาดสำคัญสำหรับเรา เรามีสภาพคล่อง USDC ระดับสถาบันโดยตรงในฮ่องกงแล้ว โดยร่วมมือกับธนาคารระดับโลกที่มีความสำคัญเชิงระบบ ฮ่องกงเป็นหนึ่งในเส้นทางการเปิดตัว CPN แรกๆ และการค้าข้ามพรมแดนมีความสำคัญอย่างยิ่ง เราคุ้นเคยกับกรอบการกำกับดูแลท้องถิ่นและจะพิจารณาเรื่องนี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การเติบโตโดยรวมของเรา

Circle เปิดตัว Arc Chain สร้างเทคโนโลยีสแต็กของตัวเอง

1. วันนี้ Circle ประกาศเปิดตัวบล็อกเชน Arc ที่พัฒนาขึ้นเอง ปัจจุบันมีบล็อกเชนสาธารณะมากมายในตลาดแล้ว ทำไมต้องสร้างบล็อกเชนของคุณเอง?

เจเรมี อัลแลร์: Circle เป็นบริษัทที่เป็นกลางในตลาด โปรโตคอล USDC ทำงานบนเครือข่ายสาธารณะ 24 เครือข่าย CCTP ช่วยให้การทำธุรกรรมข้ามเครือข่ายเป็นไปอย่างราบรื่น และเครื่องมือสำหรับนักพัฒนารองรับแอปพลิเคชันแบบหลายเครือข่าย อย่างไรก็ตาม เราพบว่าสถาบันหลัก ๆ ยังคงเผชิญกับอุปสรรคในการนำระบบการเงินแบบ Stablecoin มาใช้

Arc เป็นบล็อคเชนแบบเปิดที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับการเงินแบบ Stablecoin โดยมุ่งเน้นไปที่สถานการณ์ต่างๆ เช่น การชำระเงิน การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และตลาดทุน และไม่ใช่แพลตฟอร์มสำหรับวัตถุประสงค์ทั่วไป

ธุรกรรม Arc และค่าธรรมเนียมแก๊สทั้งหมดจะชำระเป็น USDC และในอนาคตจะรับชำระเงินด้วย stablecoin อื่นๆ ที่ออกบน Arc การชำระเงินเทียบเท่าเงินสดที่คาดการณ์ได้นี้ทำให้สถาบันการเงินและบริษัทมหาชนยอมรับได้ง่ายขึ้น Arc ยังมอบการชำระบัญชีแบบทันทีที่ครบถ้วน ตรงตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบของธนาคาร และมีคุณสมบัติความเป็นส่วนตัวเสริมอีกด้วย

2. ค่าธรรมเนียมแก๊สของ Arc จะกลายเป็นแหล่งรายได้ใหม่ของ USDC หรือไม่?

เจเรมี อัลแลร์: ใช่ครับ Arc ได้รับการออกแบบมาเพื่อรองรับกระแสธุรกรรมหลักของการเงินแบบ stablecoin และค่าธรรมเนียมแก๊สเป็นหนึ่งในรูปแบบรายได้ใหม่

เรามีแหล่งที่มาของค่าธรรมเนียมธุรกรรมหลายแหล่งอยู่แล้ว รวมถึงธุรกรรมที่ปรับขนาด CPN คุณสมบัติขั้นสูงของ Circle Mint โทเค็นรายได้ USYC เป็นต้น โมเดลการเรียกเก็บเงินของ Arc จะช่วยเสริมรายได้เหล่านี้

4. Arc รักษาระดับค่าธรรมเนียมให้ต่ำและรับรองการกระจายตัวของผู้ตรวจสอบได้อย่างไร

เจเรมี อัลแลร์: Arc ใช้กลไกค่าธรรมเนียมแบบใหม่เพื่อให้มั่นใจว่าต้นทุนการทำธุรกรรมจะต่ำและคาดการณ์ได้ โดยชำระเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (USDC) ผู้ตรวจสอบจะดำเนินการโดยโหนดมืออาชีพที่ผ่านการตรวจสอบ ซึ่งเป็นไปตามข้อกำหนดด้านความปลอดภัยและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และกระจายอยู่ทั่วโลกในสถาบันหลักๆ ขณะนี้เรากำลังพัฒนาแผนการขยายตลาด โดยมีแบบร่างเบื้องต้นให้ดูในเอกสารไวท์เปเปอร์

5. ความสัมพันธ์การพัฒนาในอนาคตระหว่าง Arc และ CPN (Circle Payments Network) จะเป็นอย่างไร?

เจเรมี อัลแลร์: ปัจจุบัน CPN กำลังอยู่ในช่วงนำร่องและได้เปิดให้บริการช่องทางการชำระเงินข้ามพรมแดน 4 ช่องทางในฮ่องกง บราซิล ไนจีเรีย และเม็กซิโก ภายในสิ้นปีนี้ จะมีการขยายช่องทางการชำระเงินไปยังตลาดหลักที่พัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมยกระดับการค้ำประกันสภาพคล่อง

Arc จะกลายเป็นส่วนสนับสนุนหลักสำหรับ CPN ซึ่งประกอบด้วยระบบแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในตัว ระบบความเป็นส่วนตัวและการโอนข้อมูลแบบลับที่กำหนดค่าได้ และกระแสเงินทุนระหว่างสถาบันโดยตรง เราคาดการณ์ว่าสถาบันการเงินจำนวนมากที่ผสานรวมกับ CPN จะใช้ประโยชน์จาก Arc สำหรับโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินและการชำระบัญชี

ลิงค์ต้นฉบับ