ตัวชี้วัดสำคัญ: (2 มิถุนายน เวลา 16.00 น. -> 9 มิถุนายน เวลา 16.00 น. ตามเวลาฮ่องกง)
BTC/USD เพิ่มขึ้น 0.2% (105.4 -> 105.65 พัน USD) ETH/USD ลดลง 0.6% (2,510 -> 2,495 USD)
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดได้ทะลุแนวรับที่ระดับ 99,000-101,000 ดอลลาร์ แต่กลับดีดตัวกลับอย่างรวดเร็วสู่ระดับ 105,000-106,000 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาจะพยายามทะลุขึ้นไปสู่จุดสูงสุดใหม่อีกครั้งในระยะสั้น หากการทะลุครั้งนี้ล้มเหลว การพุ่งขึ้นอาจล่าช้าออกไปอีก และเราจะกลับสู่ระดับ 90,000-95,000 ดอลลาร์ก่อน มิฉะนั้น เราคาดว่าการทะลุครั้งนี้จะนำเราไปสู่เป้าหมายที่คาดไว้ที่ 125,000 ดอลลาร์ และในขณะเดียวกัน ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงจะฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในปัจจุบันเมื่อราคาแตะจุดสูงสุดใหม่
ธีมการตลาด
ในช่วงต้นเดือนสุดท้ายของไตรมาสที่สองของปีนี้ ตลาดโดยพื้นฐานแล้วอยู่ในแนวเดียวกับแนวโน้มในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม ความผันผวนของสินทรัพย์ข้ามประเภทยังคงลดลง และสินทรัพย์เสี่ยงค่อยๆ เพิ่มขึ้น แม้ว่า SPX จะยังคงผันผวนที่ระดับจิตวิทยา 6,000 ดอลลาร์ หลังจากที่ทรัมป์และมัสก์วิจารณ์กันอย่างเปิดเผยเมื่อคืนวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา แต่ในที่สุดก็ทะลุผ่านในวันถัดมาได้เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานที่ดีเกินคาด ในช่วงเก้าสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนี VIX ของดัชนีความกลัวลดลงจาก 45.3 เหลือ 16.8 ซึ่งถือเป็นการลดลง 9 สัปดาห์ที่มากที่สุดในประวัติศาสตร์ (63% เกินการลดลง 58.5% ของ COVID จาก 65.5 เมื่อสิ้นเดือนมีนาคม 2023 เหลือ 27.5 เมื่อสิ้นเดือนพฤษภาคม 2023) โดยรวมแล้ว ปัจจัยมหภาคและปัจจัยพื้นฐานยังคงเอื้ออำนวยต่อการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้น และตลาดได้ปรับตัวเข้ากับคำพูดเป็นครั้งคราวของรัฐบาลทรัมป์เกี่ยวกับภาษีศุลกากร อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาถึงระดับความผันผวนต่ำที่กลับสู่ระดับปกติในปัจจุบัน เราคาดว่าระดับความผันผวนของตลาดจะเพิ่มขึ้นในระยะสั้นเมื่อถึงกำหนดเส้นตายภาษีศุลกากรในเดือนกรกฎาคม
ราคา Bitcoin ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่แตะระดับสูงสุดตลอดกาลเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว รวมถึงข่าว Trump-Elon ที่ทำให้ราคาตกลงมาแตะระดับแนวรับสำคัญที่ 100,000-101,000 ดอลลาร์ แต่ราคาก็ปรับตัวลงอย่างรวดเร็วและกลับมาแตะระดับ 105,000 ดอลลาร์จากจุดต่ำสุดที่ 100,400 ดอลลาร์ภายใน 24 ชั่วโมง ในที่สุดราคาก็กลับมาอยู่ที่ระดับบนสุดที่ 100,000-110,000 ดอลลาร์อีกครั้ง เราเคยอยู่ในกรอบนี้มาหลายครั้งนับตั้งแต่การเลือกตั้ง
ความผันผวนโดยนัยของ BTC
ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงนั้นแทบจะอยู่นิ่งอยู่ที่จุดต่ำสุดในสัปดาห์ที่แล้ว โดยไม่สามารถเพิ่มขึ้นจากช่วงต้นทศวรรษที่ 30 เมื่อราคาตกลงมาที่ 100,000 ดอลลาร์ (ราคาดีดตัวกลับในเวลาต่อมา) ปฏิกิริยาของตลาดต่อข้อมูลที่ไม่ใช่ภาคเกษตรก็ค่อนข้างคงที่เช่นกัน โดยไม่มีการสนับสนุนสำหรับความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง ในขณะที่ราคาของสกุลเงินกลับมาอยู่ในช่วง 100,000-110,000 ดอลลาร์ ความผันผวนโดยนัยตลอดระยะเวลาจะยังคงลดลงต่อไป ความต้องการออปชั่นเริ่มลดน้อยลงเมื่อถึงช่วงปิดเทอมฤดูร้อน และดูเหมือนว่าตลาดจะยังคงถือตำแหน่งความผันผวนระยะยาวจำนวนมาก ในขณะที่ขายวันหมดอายุในระยะสั้นเพื่อรองรับ แต่เมื่อพิจารณาถึงช่วงที่เหลือของเดือน มูลค่าส่วนหน้าก็ลดลงมากแล้ว
โครงสร้างระยะเวลาความผันผวนเริ่มที่จะแบนราบลง เมื่อพิจารณาจากการขาดผู้ซื้อและแรงขายที่ต่อเนื่อง ตลาดกำลังสูญเสียความอดทนกับตำแหน่งล่วงหน้า ปัจจุบัน การลดลงอย่างต่อเนื่องของโครงสร้างระยะเวลาไม่น่ากลัวอีกต่อไป และเมื่อพิจารณาว่าการทะลุกรอบใดๆ ก็ตามอาจนำไปสู่ความผันผวนโดยนัยที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วควบคู่ไปกับความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง โดยพิจารณาจากความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงที่ต่ำในปัจจุบัน เราคิดว่าเงื่อนไขล่วงหน้าเริ่มคุ้มค่าที่จะถือไว้
ความเบ้/ความโด่งของ BTC
ความเบ้เป็นไปในแนวข้างเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าราคาของสกุลเงินจะลดลงเหลือประมาณ 100,000 ดอลลาร์ แต่ตลาดก็ไม่สนใจที่จะซื้อต่ำกว่านั้น ซึ่งทำให้ความเบ้มีอคติขึ้นในโครงสร้างระยะเวลาทั้งหมด
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ค่าเคอร์โตซิสโดยทั่วไปค่อนข้างคงที่ แต่ที่น่าสนใจคือ ในขณะที่ความผันผวนโดยนัยของส่วน ATM ลดลง ค่าเคอร์โตซิสของส่วนไปข้างหน้ากลับเพิ่มขึ้น เนื่องจากตลาดไม่เต็มใจที่จะลดราคาส่วนหางเนื่องจากความผันผวนของสินทรัพย์ Bitcoin ส่วน ATM จึงค่อยๆ ลดลงเนื่องจากราคาเหรียญมีเสถียรภาพที่ 100,000-110,000 ดอลลาร์สหรัฐ เราคิดว่าราคานี้สมเหตุสมผลโดยทั่วไป และยังคงแนะนำให้รักษาค่าเคอร์โตซิสไว้ในระยะเวลาที่สั้นลงเพื่อป้องกันการเพิ่มขึ้นของความผันผวนเมื่อราคาเหรียญทะลุ
ขอให้โชคดีทุกคนในสัปดาห์นี้!
คุณสามารถใช้ฟังก์ชัน Trading Vane ของ SignalPlus ได้ฟรี ที่ t.signalplus.com/news ผ่านการผสานรวมข้อมูลตลาดด้วย AI ทำให้สามารถรับรู้ความรู้สึกของตลาดได้อย่างชัดเจนในทันที หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราแบบเรียลไทม์ โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat โปรดลบช่องว่างระหว่างภาษาอังกฤษและตัวเลข: SignalPlus 666) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อนๆ เพิ่มเติม
เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com
