ผู้เขียนต้นฉบับ: อเล็กซ์ หลิว, Foresight News

แหล่งที่มาของเบาะแสบนเชน: Bubblemaps

เมื่อเร็วๆ นี้ ชุมชนคริปโตได้เกิดการอภิปรายอย่างดุเดือดเกี่ยวกับ “การจัดการภายใน” ที่เกี่ยวข้องกับโทเค็น LIBRA ที่ได้รับการรับรองโดยประธานาธิบดีอาร์เจนตินา Javier Milei และโทเค็น MELANIA ที่เกี่ยวข้องกับเมลาเนีย ทรัมป์ สุภาพสตรีหมายเลขหนึ่งของสหรัฐอเมริกา บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลบล็อคเชน Bubblemaps ได้เปิดเผยข้อมูลการโอนระหว่างเครือข่ายและการวิเคราะห์รูปแบบเวลาผ่านหลักฐานบนเครือข่ายเป็นครั้งแรกว่าทีมงานเบื้องหลังของทั้งสองโปรเจ็กต์นั้นเป็นกลุ่มคนกลุ่มเดียวกัน และได้ทำกำไรไปแล้วมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์จาก "ธุรกรรมสไนเปอร์" และการถอนสภาพคล่อง

เบื้องหลัง: จากนโยบายประธานาธิบดีสู่ความขัดแย้งที่ล่มสลาย

“เรื่องตลกของประธานาธิบดี” ของโทเค็น Libra

ประธานาธิบดีมิลลีย์ของอาร์เจนตินาได้พบกับเฮย์เดน เดวิสที่ปรึกษาทางเทคนิคของโครงการเมื่อวันที่ 30 มกราคม 2025 และโปรโมตโทเค็น Libra บนโซเชียลมีเดีย ซึ่งกระตุ้นให้เกิดความคึกคักในตลาด อย่างไรก็ตาม ภายในไม่กี่ชั่วโมงหลังจากเปิดตัวโทเค็น โปรเจ็กต์ดังกล่าวได้ถอน USDC และ SOL มูลค่า 87 ล้านดอลลาร์ออกจากกลุ่มสภาพคล่อง ส่งผลให้ราคาร่วงลงมากกว่า 80% ต่อมา ไมลีย์ได้ลบทวีตดังกล่าวและเปิดการสืบสวนกรณีทุจริต แต่การกระทำดังกล่าวทำให้บรรดานักลงทุนได้รับความเสียหายจำนวนมหาศาลไปแล้ว

ที่มาข้อมูลตลาด : GMGN

ทีมงานโครงการหลบเลี่ยงความรับผิดชอบภายใน: KIP Protocol อ้างว่ารับผิดชอบเฉพาะการดูแลทางเทคนิคเท่านั้น ในขณะที่ Hayden Davis จาก Kelsier Ventures ซึ่งเป็นผู้จัดทำตลาด กล่าวหาทีมงานของประธานาธิบดีว่า "รู้สึกเสียใจชั่วคราว" และทำให้เกิดความตื่นตระหนก

“กลเม็ดทางการเมือง” ของ Melania Token

ในเดือนมกราคม พ.ศ. 2568 โทเค็น Melania ที่ได้รับการรับรองโดย Melania Trump มีมูลค่าทางการตลาดมากกว่า 10,000 ล้านดอลลาร์ในวันแรกของการเปิดตัว แต่หลังจากนั้นก็พังทลายลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากการขายโดยผู้มีข้อมูลภายใน โดยมูลค่าทางการตลาดลดลงเหลือต่ำกว่า 2,000 ล้านดอลลาร์ แบบจำลองนี้มีความคล้ายคลึงกับ LIBRA มาก ซึ่งทั้งสองแบบจำลองนี้อาศัยอิทธิพลของคนดังเพื่อดึงดูดนักลงทุนรายย่อย จากนั้นจึงเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ผ่านการถอนสภาพคล่อง

ที่มาข้อมูลตลาด : GMGN

หลักฐาน: “ห่วงโซ่การเก็บเกี่ยว” ที่ควบคุมโดยทีมเดียวกัน

การวิเคราะห์ Bubblemaps เผยให้เห็นห่วงโซ่ต่อไปนี้:

Melania Token เป็นแบบ “กำกับตนเองและดำเนินการด้วยตนเอง”

ที่อยู่ P 5 tb 4 ทำกำไรได้ 2.4 ล้านเหรียญสหรัฐฯ จากการตัดโทเค็น Melania จากนั้นโอนเงินไปยัง 0x cEA ผ่านทางโปรโตคอลข้ามสายโซ่ (CCTP) ได้รับการยืนยันแล้วว่าที่อยู่หลังเป็นที่อยู่ที่เกี่ยวข้องกับผู้สร้างโทเค็น Melania

ทีมงานได้ใช้ข้อมูลภายในเพื่อซื้อโทเค็นล่วงหน้าและขายออกไปในราคาสูง ซึ่งก่อให้เกิดรูปแบบ "ปั่นและทิ้ง" ทั่วไป

“สคริปต์เดียวกัน” ของโทเค็น Libra

ที่อยู่ 0x cEA ปรากฏขึ้นอีกครั้งโดยให้การสนับสนุนทางการเงินแก่ DEfcyK ผู้สร้างโทเค็น Libra และทำกำไรได้ 6 ล้านเหรียญสหรัฐฯ จากการ "ดำเนินการล่วงหน้า" Libra ผ่านกระเป๋าเงินที่เกี่ยวข้องหลายรายการ ในเวลาเดียวกัน ทีม Libra ได้ถอนเงิน 87 ล้านดอลลาร์จากกลุ่มสภาพคล่อง ทำให้การล่มสลายยิ่งเลวร้ายลงไปอีก

ข้อมูลบนเครือข่ายแสดงให้เห็นว่ากระเป๋าเงินที่ซื้อ Libra ในช่วงแรกมีความทับซ้อนกับโทเค็น Melania เป็นอย่างมาก และทั้งหมดเกี่ยวข้องกับโปรเจกต์ Rug Pull เช่น TRUST, KACY และ VIBES ซึ่งบ่งชี้ว่ากลุ่มเดียวกันนี้ได้มีการจัดการโทเค็นหลายตัวมาเป็นเวลานานแล้ว

“หลักฐานที่แน่ชัด” ของกระแสเงินทุนข้ามสายโซ่

จากการวิเคราะห์บันทึกบนเครือข่าย เช่น Solana และ Avalanche ทาง Bubblemaps พบว่าที่อยู่ cEA 0x มักใช้โปรโตคอลข้ามเครือข่ายเพื่อโอนเงินเพื่อปกปิดการไหลที่แท้จริง ตัวอย่างเช่น กำไรจากโทเค็น Melania จะถูกแปลงเป็น USDC ผ่าน CCTP จากนั้นจึงไหลเข้าสู่กระเป๋าเงินผู้สร้าง Libra

ผู้เกี่ยวข้องและเครือข่ายผลประโยชน์

บุคคลสำคัญและสถาบัน

Kelsier Ventures: ครอบครัวของผู้ก่อตั้ง Hayden Davis (ผู้เป็นพ่อคือ Tom Davis และพี่ชายคือ Gideon Davis) ถูกกล่าวหาว่าเป็น "กลุ่มอาชญากรแบบครอบครัว" โดย KOL ในวงการคริปโต

โปรโตคอล KIP: ถึงแม้จะปฏิเสธว่าไม่ได้มีส่วนเกี่ยวข้องในการออกโทเค็น แต่ตัวแทน Julian Peh กลับถูก Hayden Davis บอกเป็นนัยว่าเป็นแพะรับบาป

โซ่สีเทาของ “การรับรองโดยคนดัง”

สมาชิกฝ่ายบริหารของ Milley โดนเปิดโปงเรื่องการรับสินบนเพื่อส่งเสริมแพลตฟอร์มโทเค็น ตัวอย่างเช่น พรรคพวกของมิลลีย์ได้รับเงิน 5 ล้านเหรียญสหรัฐเพื่อช่วยประธานาธิบดีส่งเสริม LIBRA

การสะท้อนของชุมชนและการเรียกร้องให้มีการควบคุม

“วิกฤตความไว้วางใจ” ของชุมชนคริปโต

ผู้พัฒนา Farokh เรียกร้องให้มีการเปิดเผยรายชื่อ KOL ทั้งหมดที่เก็บค่าธรรมเนียมทางการตลาด ในขณะที่ KOL Dave Portnoy เปิดเผยว่าเขามีข้อมูลภายใน ซึ่งเปิดโปงการทุจริตในอุตสาหกรรมมากขึ้น

ผู้ก่อตั้ง Lambda Class ของอาร์เจนตินาชี้ให้เห็นว่าเหตุการณ์ดังกล่าวสร้างความเสียหายอย่างร้ายแรงต่อชื่อเสียงของอุตสาหกรรมการเข้ารหัสของประเทศ และผู้สร้างที่ซื่อสัตย์หลายรายก็ถูกพัวพันด้วย

ความจำเป็นเร่งด่วนในการกำกับดูแลและความโปร่งใส

รัฐบาลอาร์เจนตินาได้จัดตั้งทีมสืบสวนระหว่างแผนกเพื่อบูรณาการสถาบันการเงิน ปราบปรามการฟอกเงิน และสถาบันอื่นๆ เพื่อจับกุมผู้คนที่ต้องรับผิดชอบ

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมเรียกร้องให้มีการเสริมความแข็งแกร่งให้กับการประยุกต์ใช้เครื่องมือตรวจสอบแบบออนเชนและการกำหนดกฎการเปิดเผยข้อมูลสำหรับโทเค็นที่รับรองโดยคนดังเพื่อลดความไม่สมดุลของข้อมูล

เกมแห่งความโลภและคำเตือน

เหตุการณ์โทเค็น Libra และ Melania เปิดเผยด้านมืดที่สุดของตลาดสกุลเงินดิจิทัล: กับดัก 3 ประการ ได้แก่ คนดัง + การจัดการภายใน + การฉ้อโกงสภาพคล่อง การวิเคราะห์แบบออนเชนของ Bubblemaps ไม่เพียงแต่ให้หลักฐานแก่เหยื่อเพื่อนำมาลงโทษเท่านั้น แต่ยังทำหน้าที่เป็นการเตือนสติให้กับชุมชนอีกด้วย:

• ระวังโทเค็นที่ "ได้รับการรับรองทางการเมือง": การรับรองโดยคนดังมักเป็นเพียงสัญญาณโฆษณาในระยะสั้น มากกว่าจะเป็นการสนับสนุนมูลค่า

• เสริมสร้างความสามารถในการตรวจจับแบบออนเชน: นักลงทุนทั่วไปสามารถใช้เครื่องมือเพื่อติดตามกระเป๋าเงินขนาดใหญ่และกระแสเงิน และระบุรูปแบบที่น่าสงสัย

• ส่งเสริมการมีวินัยในตนเองของอุตสาหกรรม: ฝ่ายต่างๆ ของโครงการจำเป็นต้องเปิดเผยแผนการแจกจ่ายโทเค็นและการจัดการสภาพคล่องเพื่อลดกล่องดำของข้อมูล

เรื่องตลกนี้อาจจะเป็นแค่ส่วนเล็กๆ ของเรื่องใหญ่ แต่มีเพียงความโปร่งใสและความรับผิดชอบเท่านั้นที่สามารถขจัดอุปสรรคต่อการพัฒนาระบบนิเวศคริปโตในระยะยาวได้