การเรียกเก็บเงินโดยประมาณสำหรับ Pump.fun: รายได้อย่างเป็นทางการจากการส่งหนึ่งเหรียญคือ 68 เหรียญสหรัฐ ผู้ใช้จะได้รับ 70% ของกำไรหรือจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการ
ผู้เขียนต้นฉบับ: Frank, PANews
Pump.fun เพิ่งก่อให้เกิดวิกฤติความคิดเห็นสาธารณะ บริษัทกฎหมาย Burwick Law ของสหรัฐอเมริกายื่นฟ้อง Pump.fun และฝ่ายโครงการฉ้อโกงในนามของนักลงทุนที่สูญเสียเงินบนแพลตฟอร์ม เบอร์วิค ลอว์ กล่าวว่าการประกาศดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากทำงานร่วมกับนักลงทุนมาหลายเดือน และเรียกร้องให้เหยื่อจำนวนมากขึ้นกรอกข้อมูลการลงทะเบียน นอกจากนี้ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีการพูดคุยกันมากมายบนโซเชียลมีเดียเกี่ยวกับข้อเท็จจริงที่ว่ามีที่อยู่เพียง 55,000 แห่งที่มีกำไรมากกว่า 10,000 ดอลลาร์สำหรับ Pump.fun Alon ผู้ก่อตั้ง Pump.fun ต้องยืนหยัดและตอบสนองต่อข้อมูลที่ไม่ถูกต้อง . ดูเหมือนว่าหลังจากที่ผู้เล่นได้บริจาคค่าธรรมเนียมและการโต้ตอบมากมาย ใครเป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ Pump.fun ก็กลายเป็นหัวข้อที่ทุกคนกังวลมากขึ้น
คาสิโนแห่งอิสรภาพหรือแหล่งเพาะพันธุ์ของผู้สมรู้ร่วมคิด?
จากข่าวที่ว่า Burwick Law ได้ดำเนินการทางกฎหมายกับ Pump.fun นั้น KOL คริปโตจำนวนมากก็ได้เข้าร่วมการสนทนาเช่นกัน เหยื่อหรือนักลงทุนออนไลน์ Zach นักสืบที่มีชื่อเสียง”
ในเรื่องนี้ Burwick Law โพสต์มุมมองของ Max Burwick ซึ่งเป็นหุ้นส่วน: "เช่นเดียวกับในคาสิโน การพนันที่มีการควบคุมถูกกำหนดโดยกฎและสถิติที่ไม่เปลี่ยนรูป ลองนึกภาพถ้าคุณไปที่คาสิโนและเจ้ามือสามารถเล่นเกมไพ่ที่เรียกว่า "rug pull" คุณจะโต้แย้งแบบเดียวกับที่นี่ไหม”
ในความเป็นจริง มุมมองของ ZachXBT และ Max Burwick โดยพื้นฐานแล้วเป็นตัวแทนของทัศนคติของสาธารณชนสองคนที่มีต่อการฟ้องร้อง Pump.fun บางคนเชื่อว่าธุรกรรมบน Pump.fun เป็นไปโดยสมัครใจสำหรับผู้ใช้ และการฟ้องร้องเป็นเพียงสัญญาณว่าพวกเขาไม่สามารถเล่นได้ นอกจากนี้ จากมุมมองเชิงกลไก Pump.fun ยังลดความเสี่ยงของการฉ้อโกงใน MEME จำนวนมากอีกด้วย คนอื่นเชื่อว่า Pump.fun เรียกเก็บค่าธรรมเนียมจำนวนมาก แต่อนุญาตให้ที่อยู่บางแห่งจัดการตลาดโดยไม่ต้องเซ็นเซอร์เนื้อหา ดังนั้นจึงควรถูกดำเนินคดี
แน่นอนว่าเรายังไม่มีทางรู้ได้ว่า Pump.fun ละเมิดกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องหรือไม่ และคดีนี้จะเป็นชัยชนะของนักลงทุนหรือกลายเป็นเรื่องตลกหรือไม่
Pump.fun มีผู้ชนะกี่คน?
แต่นอกเหนือจากนั้น ผู้ใช้ Pump.fun ทำกำไรได้เท่าไหร่? ใครคือผู้ที่ทำกำไรได้มากที่สุดจาก Pump.fun? ข้อมูลนี้อาจมีความหมายมากกว่าสำหรับผู้ใช้ทั่วไป PANews ทำการวิเคราะห์สรุปข้อมูลของ Pump.fun เมื่อเวลาผ่านไป
ในความเป็นจริง ตั้งแต่วันที่ 11 มกราคม การสนทนาบนโซเชียลมีเดียเกี่ยวกับจำนวนที่อยู่ที่มีกำไรเกิน 10,000 ดอลลาร์สหรัฐบน Pump.fun มีเพียง 55,000 แห่ง (คิดเป็น 0.408%) ซึ่งทำให้เกิดความปั่นป่วน ผู้ก่อตั้ง Pump.fun Alon He เช่นกัน ตอบเฉพาะเรื่องนี้โดยเชื่อว่าสถิตินี้ไม่ถูกต้อง เหตุผลคือ: 1. ไม่รวมการซื้อโทเค็นที่ผูกกับ Raydium และรายได้ส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นหลังจากผูกโทเค็นแล้ว 2. การไม่พิจารณากำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง 3. เทรดเดอร์จำนวนมากจากกว่า 13 ล้านคนเป็นหุ่นยนต์และตัวแทน AI กระเป๋าเงินประมาณ 30% ทำธุรกรรมเพียงครั้งเดียว และกระเป๋าเงินเหล่านี้ไม่สามารถเป็นมนุษย์ได้
ในที่นี้ Alon อ้างถึงตารางข้อมูลของ "Pump.Fun Alpha Wallets" ที่สร้างโดย @adam_tehc บน Dune ควรสังเกตว่าเกี่ยวกับข้อมูลของ @adam_tehc ที่นี่ Alon ไม่ได้บอกว่าข้อมูลเหล่านี้ถูกบิดเบือน แต่ข้อมูลเหล่านี้ไม่ครบถ้วนเพียงพอที่จะอธิบายความสามารถในการทำกำไรของผู้ใช้ Pump.fun
ในการวิเคราะห์ครั้งต่อไป PANews จะใช้ข้อมูลบางส่วนบนแดชบอร์ด Dune หลายรายการที่สร้างโดย @adam_tehc แต่จะเลือกใช้เฉพาะข้อมูลทางสถิติพื้นฐาน เช่น จำนวนที่อยู่ทั้งหมด ปริมาณธุรกรรม รายได้สะสม เป็นต้น นอกจากนี้ เนื่องจากไม่มีข้อมูลการวิเคราะห์กำไรและขาดทุนของผู้ใช้โดยตรง การวิเคราะห์ต่อไปนี้จึงขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ การประมาณค่า และการอนุมานโดยใช้ข้อมูลที่สร้างขึ้น ไม่จำเป็นต้องแม่นยำมากนัก แต่เราหวังว่าจะสามารถสรุปผลได้ บางมุมก็แสดงให้เห็นปัญหาบางอย่าง
เนื่องจากมีการใช้ข้อมูลหลายประเภท ข้อมูลพื้นฐานบางส่วนจึงแสดงไว้ที่นี่ก่อน (ข้อมูล ณ วันที่ 16 มกราคม):
รายได้สะสมของ Pump.fun: 416,810,737 ดอลลาร์ (416.8 ล้านดอลลาร์)
Pump.fun โทเค็นที่ออกสะสม: 6,096,526 (6.096 ล้าน)
Pump.fun จำนวนที่อยู่ผู้ใช้สะสม: 14, 130, 923 (14.13 ล้าน)
รายได้ของ Pump.fun ใน 30 วันที่ผ่านมา: 105182383 (105 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้อยู่ในระดับสูง สาเหตุหลักมาจาก Pump.fun ทำการใส่รายได้หลายครั้งกับ DEX อื่น ๆ ในเดือนมกราคม)
ปริมาณธุรกรรมสะสมทางสถิติทั้งหมด: 36030577862 (36 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หมายเหตุ: ข้อมูลนี้ตั้งแต่วันที่ 22 เมษายน 2024 ถึง 6 มกราคม 2025 จากรายได้สะสมในวันที่ 22 เมษายน มีมูลค่าประมาณ 9.65 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อิงจากวันที่ 1 % ขั้นตอน ปริมาณการทำธุรกรรมทั้งหมดก่อนหน้านี้อยู่ที่ประมาณ 965 ล้าน ดังนั้นปริมาณการทำธุรกรรมสะสมทั้งหมดคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 370 ล้าน พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)
สัดส่วนเฉลี่ยของโทเค็นการสำเร็จการศึกษาคือ 1.42%
ข้อมูลข้างต้นมาจากข้อมูล Pump.Fun ของ @adam_tehc บน Dune
จำนวนธุรกรรม Pump.fun ใน 30 วันที่ผ่านมา: 113540000 (113 ล้านธุรกรรม)
จำนวนที่อยู่ Pump.fun ที่ใช้งานอยู่ใน 30 วันที่ผ่านมา: 7795520 (7.79 ล้าน)
ข้อมูลข้างต้นมาจากข้อมูลโปรแกรม Pump.fun ของเบราว์เซอร์ Solana
นอกจากนี้ PANews ยังสุ่มนับธุรกรรม 5,252 รายการบนโทเค็น Pump.fun 7 อันที่กำลังจะเติมเต็มในวันที่ 16 มกราคม จากการวิเคราะห์พฤติกรรมธุรกรรม มีที่อยู่โรบ็อต 36 รายการ และผู้ใช้จริง 909 ราย
เจ้าหน้าที่ได้รับ $68 ต่อโทเค็นที่ออก
จากข้อมูลทางสถิติข้างต้น PANews ได้คำนวณข้อมูลบางส่วนและได้รับผลการวิเคราะห์ดังต่อไปนี้:
ข้อมูลโทเค็น:
จากจำนวนเหรียญทั้งหมดที่ออกและข้อมูลรายได้ทั้งหมด เราได้รับรายได้ค่าธรรมเนียมอย่างเป็นทางการโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 68 ดอลลาร์ต่อโทเค็น
จากปริมาณการซื้อขายทั้งหมดและการออกโทเค็นทั้งหมด เราคำนวณว่าปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อโทเค็นจะอยู่ที่ประมาณ 6,074 ดอลลาร์
ข้อมูลของผู้ใช้:
จากรายได้รวมและจำนวนผู้ใช้ทั้งหมด สามารถคำนวณได้ว่าต้นทุนเฉลี่ยต่อผู้ใช้ต่อการสนับสนุนอย่างเป็นทางการจะอยู่ที่ประมาณ 29.49 เหรียญสหรัฐ
จากรายได้รวมใน 30 วันที่ผ่านมาและจำนวนธุรกรรมทั้งหมดในช่วง 30 วันที่ผ่านมา สามารถคำนวณได้ว่ารายได้ที่มาจากแต่ละธุรกรรมจะอยู่ที่ประมาณ 0.92 เหรียญสหรัฐ โดยอิงจากระดับค่าธรรมเนียม 1% ซึ่งเป็นธุรกรรมเฉลี่ยรายการเดียว ของผู้ใช้ในช่วง 30 วันที่ผ่านมาสามารถประมาณได้ ขนาดอยู่ที่ประมาณ $92.63
จากข้อมูลในช่วง 30 วันที่ผ่านมา เราได้รับธุรกรรมเฉลี่ย 14.56 รายการต่อผู้ใช้ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา โดยแต่ละที่อยู่มีค่าธรรมเนียม $13.49 และตามการมีส่วนร่วมของผู้ใช้โดยรวม ค่าธรรมเนียม $29.49 คาดว่าจำนวนธุรกรรมโดยเฉลี่ยต่อที่อยู่จะอยู่ที่ประมาณ 31.8
ณ จุดนี้ เราจะจัดเรียงข้อมูลที่เราได้รับข้างต้นอีกครั้ง: ที่อยู่เดี่ยวโดยเฉลี่ยมีธุรกรรม 31.8 รายการ และขนาดธุรกรรมโดยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 92.63 ดอลลาร์
เมื่อรวมกับข้อมูลพื้นฐานของโทเค็น เราสามารถคำนวณได้ว่าจำนวนธุรกรรมโดยเฉลี่ยที่สร้างโดยแต่ละโทเค็นคือประมาณ 65.5 ธุรกรรม และจำนวนธุรกรรมโดยเฉลี่ยที่ผู้ใช้มีส่วนร่วมในโทเค็นคือประมาณ 5.5 เท่า จำนวนที่อยู่ที่เข้าร่วมโดยเฉลี่ยต่อโทเค็นอยู่ที่ประมาณ 11.79 ที่อยู่
70% ของผลกำไรของผู้ใช้ถูกยึดไปโดยเจ้าหน้าที่?
ต่อไป เราจะประมาณกรณีในอุดมคติต่อไปนี้ สมมติว่าผู้ใช้ทุกคนมีโอกาสซื้อโทเค็นแบบไล่ระดับ เมื่อโทเค็นเหล่านี้แสดงอยู่ใน Raydium ผู้ใช้ทุกคนสามารถขายโทเค็นเหล่านั้นได้โดยมีกำไรเป็นสองเท่าทุกครั้ง แน่นอนว่าในกระบวนการนี้ เพื่อความสะดวกในการทำความเข้าใจ เราจะถือว่ามีผู้ใช้ชื่อ "Averager" ซึ่งข้อมูลทั้งหมดเป็นค่าเฉลี่ยอย่างแน่นอน
จากผลการคำนวณข้างต้น เรารู้ว่าอัตราการสำเร็จการศึกษาของโทเค็นบน Pump.fun คือ 1.42% ซึ่งหมายความว่าอัตราการชนะของผู้เล่น "โดยเฉลี่ย" นี้อยู่ที่ประมาณ 1.42% ขนาดการซื้อขายโดยเฉลี่ยสำหรับผู้เล่นโดยเฉลี่ยรายนี้คือ 92.63 ดอลลาร์ในแต่ละครั้ง และเขาได้ซื้อและขายทั้งหมด 31.8 ครั้งตั้งแต่เริ่มต้น จากข้อมูลนี้ เราสามารถคำนวณได้ว่า "ค่าเฉลี่ย" นี้ซื้อโทเค็นการสำเร็จการศึกษารวม 0.45 เท่า และได้รับกำไร 41.88 ดอลลาร์หลังจากเพิ่มยอดขายเป็นสองเท่า
ในกระบวนการนี้ "โดยเฉลี่ย" ใช้จ่าย 29.49 เหรียญสหรัฐในค่าธรรมเนียมการจัดการ แน่นอนว่าจะคำนวณเฉพาะค่าธรรมเนียมการจัดการของเขาเท่านั้น แต่ไม่ใช่จำนวนเงินที่เขาสูญเสียเนื่องจากการดำเนินงานส่วนบุคคล เราถือว่าเขาซื้อขายในตลาดภายในทุกครั้ง โชคดีมากทุกครั้ง แม้ว่าฉันจะไม่สามารถซื้อโทเค็นการสำเร็จการศึกษาได้ แต่ฉันก็สามารถทำกำไรและออกได้อย่างเท่าเทียมกันทุกครั้งโดยไม่เสียเงิน
ตามอัลกอริธึมข้างต้น เราจะเห็นได้ว่าในสภาวะที่เหมาะสมอย่างยิ่ง (ไม่คำนึงถึงความสูญเสีย) ผู้ใช้จะได้รับกำไรโดยเฉลี่ยประมาณ 41.88 ดอลลาร์สหรัฐ แต่ค่าธรรมเนียมการจัดการที่พวกเขาต้องจ่ายจะสูงถึง 29.49 ดอลลาร์สหรัฐ ในสถานการณ์ที่เหมาะกว่านี้ ในแง่ของรายได้ Pump.fun โดยทั่วไปจะหักกำไร 70% ของผู้ใช้ไป
หากการคำนวณดังกล่าวเป็นไปตามความเป็นจริง ก็คงไม่ยากที่จะอธิบายว่าทำไมนักลงทุนจำนวนมากชี้ไปที่เจ้าหน้าที่ของ Pump.fun
แน่นอนว่าการคำนวณที่นี่อาจแตกต่างไปจากความเป็นจริง ตัวอย่างเช่น ผู้เล่นภายในอาจมีอัตรากำไรโดยรวมมากกว่า 1 เท่าหลังจากเข้าร่วม Raydium อย่างไรก็ตาม สถานการณ์นี้ไม่น่าเป็นไปได้ โทเค็นส่วนใหญ่กลับคืนสู่ศูนย์อย่างรวดเร็วหลังจากถูกลิสต์บน Raydium ตามตัวอย่าง เมื่อวันที่ 17 มกราคม มีการออกโทเค็นทั้งหมด 48,631 รายการบน Pump.fun ภายใน 24 ชั่วโมง จำนวนโทเค็นที่สำเร็จการศึกษาในช่วงเวลาเดียวกันคือ 697 ในขณะที่จำนวนโทเค็นที่เปิดตัวใหม่บน Raydium ในช่วงเวลาเดียวกันและมีมูลค่าตลาดมากกว่า 81,000 ดอลลาร์สหรัฐ (มูลค่าตลาดที่สำเร็จการศึกษา) และจำนวนธุรกรรมคือ มากกว่า 100 คือ 214 นั่นคือมีเพียง 30% ของโทเค็นเท่านั้นที่สามารถรักษามูลค่าตลาดตามระดับได้หลังจากเข้าจดทะเบียนใน Raydium
สุดท้ายนี้ วิธีการคำนวณข้อมูลข้างต้นเป็นเพียงการประมาณการและการประมาณการเท่านั้น และไม่ได้นำเสนอข้อเท็จจริงได้ครบถ้วน อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากข้อมูลโดยรวมแล้ว ทีม Pump.fun ก็เป็นผู้รับประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดจากความนิยม MEME นี้อยู่แล้ว มีเพียงการสร้างข้อมูลที่เป็นทางการโดยเร็วที่สุดเท่านั้นที่เราจะให้คำแนะนำและเป็นพื้นฐานแก่ผู้ใช้และอธิบายปัญหาได้ดีขึ้น
