ต้นฉบับ |. Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

ผู้เขียน |Azuma ( @azuma_eth )

โครงการ DeFi ชั้นนำสองโครงการ Aave (AAVE) และ Chainlink (LINK) ต่างก็ได้รับผลกำไรอย่างมีนัยสำคัญในวันนี้ แต่เหตุผลไม่ใช่ว่าแนวคิดของ Trump WLFI ได้เพิ่มตำแหน่งอีกครั้ง (สำหรับรายละเอียด โปรดดู ที่สินทรัพย์ "สิ่งที่โครงการครอบครัว Trump WLFI อาจซื้อต่อไป" ? 》) แต่ทั้งสองโครงการใหญ่ได้ร่วมมือกันเพื่อส่งเสริมความร่วมมือที่แท้จริง ซึ่งคาดว่าจะช่วยให้ทั้งสองฝ่ายเพิ่มรายได้หลายสิบล้านดอลลาร์ทุกปี

ข้อมูลตลาด OKX แสดงให้เห็นว่า ณ เวลาประมาณ 11:00 น. ตามเวลาปักกิ่ง AAVE ซื้อขายชั่วคราวที่ 377.69 USDT เพิ่มขึ้น 16.66% ใน 24 ชั่วโมง; LINK ซื้อขายชั่วคราวที่ 23.9 USDT โดยเพิ่มขึ้น 24 ชั่วโมง 5.8%

เชนลิงค์ SVR

ในช่วงเช้าตรู่ของเช้านี้ตามเวลาปักกิ่ง Chainlink ได้ประกาศเปิดตัวบริการใหม่ที่เรียกว่า "Smart Value Recapture (SVR)" อย่างเป็นทางการ นี่คือโซลูชัน Oracle ใหม่ที่ออกแบบมาเพื่อช่วยให้แอปพลิเคชัน DeFi สามารถผ่านข้อเสนอของ Chainlink ในการกู้คืน MEV มีคุณค่าในทาง "พิษ"

สิ่งที่เรียกว่า MEV ซึ่งย่อมาจาก "Maximal Extractable Value" หมายถึง มูลค่าที่ได้รับจากผู้เสนอบล็อกโดยรวม ยกเว้น หรือเปลี่ยนแปลงลำดับของธุรกรรมในบล็อกเฉพาะ เนื่องจากชุดย่อยของ MEV OEV ( Oracle Extractable Value ) หมาย ถึง MEV ที่สร้างขึ้นเมื่อมีการส่งรายงานของ Oracle บนลูกโซ่และใช้งานโดยแอปพลิเคชันบนลูกโซ่ โอกาส OEV ที่พบบ่อยที่สุดเกิดขึ้นในข้อตกลงการให้กู้ยืม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระหว่างการชำระบัญชี

• หมายเหตุ Odaily: จริงๆ แล้ว คำว่า OEV เป็นความเข้าใจผิด เนื่องจากไม่ได้หมายถึง oracle ที่ดึงคุณค่าจากผู้ใช้อย่างแข็งขัน แต่หมายถึง MEV ที่เกี่ยวข้องกับ oracle

ในสภาพแวดล้อมการปฏิบัติงาน DeFi ปัจจุบัน ค่าของ MEV (โดยเฉพาะ OEV) จะถูกบันทึกโดยผู้เข้าร่วมในกระบวนการสร้างบล็อก เช่น ผู้ค้นหา ผู้สร้าง และผู้ตรวจสอบความถูกต้อง โดย ไม่มีการส่งคืนไปยังโปรโตคอล DeFi ผู้ใช้ปลายทาง และ oracles ที่สร้าง MEV ในตอนแรก . หากมีวิธีการรีไซเคิล MEV เหล่านี้ ก็จะช่วยคืนมูลค่าที่เกี่ยวข้องให้กับผู้สร้างดั้งเดิม

นี่คือความตั้งใจดั้งเดิมของ Chainlink ในการสร้าง SVR จากมุมมองของสถานการณ์การใช้งาน Chainlink SVR ไม่สามารถใช้กับสถานการณ์การปล้น MEV ที่เป็นข้อขัดแย้งได้ เช่น การโจมตีแบบ front-run หรือ mezzanine แต่ถูกสร้างขึ้นเป็นพิเศษสำหรับสถานการณ์การกู้คืนมูลค่าที่เกี่ยวข้องกับการเลิกกิจการ กล่าวคือ เพื่อแก้ไขปัญหา OEV ที่โดยทั่วไป โปรโตคอลการให้ยืมภัยพิบัติ

การบูรณาการข้อเสนอของชุมชน Aave

ในฐานะหนึ่งในพันธมิตรในการพัฒนา SVR เวอร์ชันเริ่มต้น (โดยเฉพาะรวมถึง BGD Labs, Flashbots และ Aave DAO) ทันทีที่มีการประกาศของ Chainlink BGD Labs ได้เปิดตัวข้อเสนอเบื้องต้นในฟอรัมชุมชน Aave ทันที โดยเสนอว่า Aave บูรณาการ SVR โดยเร็วที่สุด

BGD Labs ชี้ให้เห็นว่าการดำเนินงานที่มั่นคงในระยะยาวของ Aave ได้พิสูจน์ประสิทธิภาพของกลไกการชำระบัญชีแล้ว แต่ยังมีโอกาสเก็งกำไร MEV ที่ชัดเจน - ในสถานการณ์การชำระบัญชีจริง ผู้สร้างมักจะได้รับผลกำไรจำนวนมาก และหน่วยงานนี้ไม่ได้ทำงานส่วนใหญ่ ในเวลาเดียวกัน ผู้ค้นหา ผู้ใช้โปรโตคอล จะได้รับเปอร์เซ็นต์ที่น้อยกว่ามาก

SVR ของ Chainlink สัญญาว่าจะแก้ไขปัญหานี้อย่างเหมาะสม และกำหนดได้ละเอียดยิ่งขึ้นว่าใครได้รับประโยชน์สูงสุดจากการสั่งซื้อธุรกรรม ราคาไม่แพง ด้วยเหตุผลด้านความเสถียร BGD Labs แนะนำให้ปรับใช้ SVR กับสินทรัพย์เพียง 1-3 รายการในระยะนำร่องขั้นต้นเพื่อให้งานบูรณาการก้าวหน้าไปในลักษณะที่ควบคุมได้

ระดับการจับมูลค่าที่เป็นไปได้

ตามข้อมูลของ Chainlink คาดว่า Chainlink SVR จะได้รับอัตราการคืนมูลค่าจริงประมาณ 40% หลังการทดสอบจริง โดยทุกๆ 100 ดอลลาร์ของการรั่วไหลของ MEV ผ่านการเลิกกิจการ จะสามารถกู้คืนได้ 40 ดอลลาร์)

Chainlink กล่าวเสริมว่าแม้ว่าโซลูชันทางเลือกบางตัวจะอ้างว่ามีประสิทธิภาพในการกู้คืนสภาพคล่องที่ดีขึ้น แต่ทีมงานก็ยังไม่เห็นข้อมูลสรุปจากโลกแห่งความเป็นจริงที่จะพิสูจน์เรื่องนี้ได้ สำหรับ SVR นั้น 40% เป็นการประมาณการแบบระมัดระวังแต่เป็นไปตามความเป็นจริง แต่จำเป็นต้องมีประสิทธิภาพจริงในการรวบรวมข้อมูลจริง

BGD Labs กล่าวเพิ่มเติมว่า ประสิทธิภาพการกู้คืน 40% สอดคล้องกับระดับของการรั่วไหลของ MEV ในอดีต และคาดว่าจะบรรลุมูลค่าหลายสิบล้านดอลลาร์ในการกู้คืนมูลค่า

เป็นที่น่าสังเกตว่า BGD Labs กล่าวเพิ่มเติมว่าเพื่อทำให้ระบบง่ายขึ้น รูปแบบสินทรัพย์ที่ได้รับมูลค่ารีไซเคิลจะเป็น ETH

แผนการแบ่งรายได้

Chainlink ระบุไว้ในประกาศเกี่ยวกับ SVR ว่า มูลค่าที่กู้คืนโดย SVR นั้นมีแผนที่จะกระจายระหว่างโปรโตคอล DeFi ที่ผสานรวมและเครือข่าย Chainlink ตามอัตราส่วนมาตรฐาน ซึ่ง 60% ของมูลค่าจะไหลไปยังโปรโตคอล DeFi และ 40% ไปยัง ระบบนิเวศของ Chainlink - สัดส่วน ยังไม่คงที่และอาจปรับเปลี่ยนได้ในอนาคต

สำหรับพันธมิตรรายแรก เพื่อให้บรรลุความร่วมมือระยะยาวกับ Aave Chainlink เสนอให้แบ่งปัน 65% กับ Aave และ 35% กับ Chianlink ในช่วงหกเดือนแรก แต่ข้อมูลที่เกี่ยวข้องจะต้องได้รับการอนุมัติจากธรรมาภิบาลชุมชน Aave

สำหรับกระแสมูลค่าขั้นสุดท้ายหลังการแบ่งปัน Chianlink ไม่ได้กล่าวถึงอย่างชัดเจน เพียงแต่กล่าวว่า "ความยั่งยืนทางเศรษฐกิจของ Chainlink oracle สามารถได้รับการสนับสนุนโดยการจ่ายต้นทุนธุรกรรมก๊าซและต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานอื่น ๆ ที่กำลังดำเนินอยู่" แต่ Aave, BGD Labs มี เสนออย่างชัดเจนให้ใช้มูลค่าการกู้คืนเพื่อ ประโยชน์ต่อผู้ใช้ เช่น การให้สิ่งจูงใจแก่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในโมดูลของ Umbrella นี่อาจเป็นหนึ่งในเหตุผลที่ว่าทำไมการเพิ่มขึ้นของ AAVE ในปัจจุบันจึงชัดเจนกว่า LINK