ผู้เขียนต้นฉบับ: Matt Hougan, Ryan Rasmussen, Bitwise

เรียบเรียงต้นฉบับ: Yuliya, PANews

ปี 2024 ถือเป็นปีสำคัญของตลาดสกุลเงินดิจิทัล Bitcoin พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลใหม่ที่ 103,992 ดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 141.72% เมื่อเทียบเป็นรายปี ณ วันที่เขียน) โดยส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากการเปิดตัว US Spot Bitcoin ETF ซึ่งดึงดูดสินทรัพย์ 33.56 พันล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ดิจิทัลหลักอื่นๆ ก็มีกำไรเพิ่มขึ้นเช่นกัน Solana เพิ่มขึ้น 127.71%, XRP เพิ่มขึ้น 285.23% และ Ethereum เพิ่มขึ้น 75.77% ในเวลาเดียวกัน หุ้นที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล เช่น MicroStrategy และ Coinbase เพิ่มขึ้น 525.39% และ 97.57% ตามลำดับ

ราคาที่สูงเป็นประวัติการณ์ไม่ได้เป็นเพียงการพัฒนาที่โดดเด่นเท่านั้น สกุลเงินดิจิทัลมีความได้เปรียบอย่างชัดเจนในการเลือกตั้งสหรัฐฯ ปี 2024 ทำให้อนาคตของกฎระเบียบสกุลเงินดิจิทัลในสหรัฐอเมริกาสดใสยิ่งขึ้น ประธานาธิบดีทรัมป์ที่ได้รับเลือกสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลในระหว่างการหาเสียงของเขา โดยสัญญาว่าจะสร้างทุนสำรองเชิงกลยุทธ์ของ Bitcoin และจัดระเบียบสำนักงาน ก.ล.ต. ใหม่ ซึ่งเป็นหน่วยงานที่ในอดีตเป็นศัตรูกับสกุลเงินดิจิทัล นอกจากนี้เขายังเสนอชื่อ Scott Bessent ให้เป็นรัฐมนตรีกระทรวงการคลัง ซึ่งเคยกล่าวไว้ว่า "สกุลเงินดิจิทัลเป็นตัวแทนของอิสรภาพ และเศรษฐกิจสกุลเงินดิจิทัลจะดำรงอยู่เป็นเวลานาน" สภาคองเกรสยังเห็นได้ชัดว่าสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลที่มุ่งหน้าสู่ปี 2024 โดยผู้สมัครที่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลสามารถเอาชนะคู่ต่อสู้ในการเลือกตั้งครั้งสำคัญหลายครั้ง คาดว่าจะเห็นกฎหมายที่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

แนวโน้มในปี 2568 ดูค่อนข้างสดใส โดยได้แรงหนุนจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจระดับโลกจากประเทศจีนและธนาคารกลางหลักอื่นๆ การยอมรับที่เพิ่มขึ้นของสถาบัน และการปรับปรุงอย่างรวดเร็วในเทคโนโลยีบล็อกเชน

TL;ดร

01: Bitcoin, Ethereum และ Solana พร้อมที่จะแตะระดับสูงสุดตลอดกาล โดยมีการซื้อขาย Bitcoin สูงกว่า 200,000 ดอลลาร์

02: การไหลเข้าของ Bitcoin ETF จะเกินกว่าในปี 2024

03: Coinbase จะแซงหน้า Charles Schwab เพื่อเป็นบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลก และราคาหุ้นจะเกิน 700 ดอลลาร์ต่อหุ้น

04: ปี 2025 จะกลายเป็น "ปีแห่งการเสนอขายหุ้น Crypto IPO" และบริษัท Crypto Unicorn อย่างน้อยห้าแห่งจะจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา

05: โทเค็นที่ออกโดยตัวแทน AI จะทำให้ Meme coin บูมมากขึ้นกว่าในปี 2024

06: จำนวนประเทศที่ถือ Bitcoin จะเพิ่มขึ้นสองเท่า

07: Coinbase จะเข้าร่วมใน S&P 500 และ MicroStrategy จะเข้าร่วมใน Nasdaq 100 เพิ่มความเสี่ยงในสกุลเงินดิจิทัลให้กับพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนสหรัฐฯ (เกือบ) ทุกคน

08: กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ จะผ่อนปรนคำแนะนำเกี่ยวกับข้อจำกัดด้านสกุลเงินดิจิทัลในแผน 401(k) ซึ่งจะทำให้เงินหลายแสนล้านดอลลาร์ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัล

09: ในขณะที่สหรัฐอเมริกาผ่านกฎหมาย Stablecoin ที่รอคอยมานาน ขนาดของสินทรัพย์ Stablecoin จะเพิ่มขึ้นสองเท่าเป็น 400 พันล้านดอลลาร์

10: มูลค่าของสินทรัพย์โทเค็นในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) จะเกิน 5 หมื่นล้านดอลลาร์ เนื่องจากการยอมรับสกุลเงินดิจิทัลของ Wall Street มีมากขึ้น

การคาดการณ์โบนัส: Bitcoin จะแซงหน้าตลาดทองคำมูลค่า 18 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2572 โดยซื้อขายที่มากกว่า 1 ล้านดอลลาร์ต่อเหรียญ

การคาดการณ์ที่ 1: Bitcoin, Ethereum และ Solana จะขึ้นถึงจุดสูงสุดตลอดกาล และ Bitcoin จะทะลุ 200,000 ดอลลาร์

สกุลเงินดิจิทัลรายใหญ่สามสกุล ได้แก่ Bitcoin, Ethereum และ Solana มีประสิทธิภาพเหนือกว่าประเภทสินทรัพย์หลักทั้งหมดในปี 2024 โดยเพิ่มขึ้น 141.72%, 75.77% และ 127.71% ตามลำดับ ในการเปรียบเทียบ S&P 500 เพิ่มขึ้น 28.07% ทองคำเพิ่มขึ้น 27.65% และพันธบัตรเพิ่มขึ้น 3.40%

โมเมนตัมนี้คาดว่าจะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2025 โดย Bitcoin, Ethereum และ Solana ต่างก็แตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาล ราคาเป้าหมายเฉพาะมีดังนี้:

บิทคอยน์: 200,000 ดอลลาร์

การไหลเข้าของ ETF ที่สูงเป็นประวัติการณ์ผลักดันให้ Bitcoin ขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในปี 2024

แนวโน้มนี้คาดว่าจะดำเนินต่อไป

การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งในเดือนเมษายน 2024 จะทำให้อุปทานใหม่ลดลง

ความต้องการซื้อใหม่จากภาคธุรกิจและภาครัฐ

หากรัฐบาลสหรัฐฯ ปฏิบัติตามข้อเสนอเพื่อสร้างทุนสำรองเชิงกลยุทธ์จำนวน 1 ล้าน Bitcoins ราคาอาจสูงถึง 500,000 ดอลลาร์หรือมากกว่านั้น

อีเธอเรียม: $7,000

แม้ว่าจะเพิ่มขึ้น 75.77% ในปี 2024 แต่ความสนใจของ Ethereum ในหมู่นักลงทุนก็ลดลง

คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงการเล่าเรื่องในปี 2025

ไดรเวอร์ประกอบด้วย:

• กิจกรรมบนบล็อกเชนเลเยอร์ 2 เช่น Base และ Starknet เร่งความเร็ว

• Spot Ethereum ETF จะดึงดูดเงินไหลเข้านับพันล้านดอลลาร์

• การเติบโตอย่างมากของเหรียญ stablecoin และโครงการ tokenization บน Ethereum

โซลานา: 750 ดอลลาร์

การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปี 2567 ได้แรงหนุนจากความนิยมเหรียญ Meme

โมเมนตัมคาดว่าจะสร้างต่อไป

ตัวเร่งปฏิกิริยาในปี 2568 คือการโยกย้ายโครงการที่ "จริงจัง" สู่เว็บ

มีกรณีแรกๆ เช่น การย้ายโครงการ Render

แนวโน้มนี้คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นในปีหน้า

ปัจจัยเร่งปฏิกิริยา

การลงทุนสถาบันเพิ่มขึ้น

ธุรกิจยังคงซื้อต่อไป

ธนาคารเพื่อการลงทุนอนุมัติธุรกิจ cryptocurrency

แผนสำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์ของสหรัฐอเมริกา

สภาพแวดล้อมทางกฎระเบียบและการเมืองที่ดีขึ้น

Bitcoin Halving ทำให้อุปทานตึงตัว

โซลูชันการขยายเลเยอร์ 2

ปัจจัยบวกระดับมหภาค (การลดอัตราดอกเบี้ย, นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน)

อัตราการกำหนดค่าเพิ่มขึ้น (3% กลายเป็นมาตรฐานใหม่ 1%)

ข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น

นโยบายของวอชิงตันน่าผิดหวัง

ใช้ประโยชน์จากความเสี่ยงในการชำระบัญชี

การขายออกของรัฐบาล

ความบ้าคลั่งเหรียญ Meme ล้มเหลว

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยไม่เป็นไปตามคาด

การคาดการณ์ที่ 2: Bitcoin ETF ไหลเข้าในปี 2568 จะเกินปี 2567

เมื่อ US Spot Bitcoin ETF เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 ผู้เชี่ยวชาญของ ETF คาดการณ์ว่ากลุ่มผลิตภัณฑ์จะดึงดูดการไหลเข้า 5 พันล้านดอลลาร์ถึง 15 พันล้านดอลลาร์ในปีแรก ที่จริงแล้วเกินระดับบนสุดของช่วงที่คาดไว้ภายในหกเดือนแรก นับตั้งแต่เปิดตัว ETF ที่สร้างสถิติใหม่เหล่านี้ดึงดูดเงินทุนไหลเข้า 33.6 พันล้านดอลลาร์ การไหลเข้าคาดว่าจะเกินตัวเลขนี้ในปี 2568 เหตุผลสามประการที่สนับสนุนการคาดการณ์นี้:

1. ปีแรกมักเป็นปีที่ช้าที่สุดสำหรับ ETF

การเปรียบเทียบทางประวัติศาสตร์ที่ดีที่สุดสำหรับ Bitcoin ETF คือการเปิดตัว ETF ทองคำในปี 2547

Gold ETFs ดึงดูดเงินทุนไหลเข้า 2.6 พันล้านดอลลาร์ในปีนั้น ซึ่งน่าตื่นเต้นมาก

แต่สิ่งที่เกิดขึ้นในปีต่อ ๆ มา (ตัวเลขที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ):

• ปีที่ 2: 5.5 พันล้านดอลลาร์

• ปีที่ 3: 7.6 พันล้านดอลลาร์

• ปีที่ 4: 8.7 พันล้านดอลลาร์

• ปีที่ 5: 16.8 พันล้านดอลลาร์

• ปีที่ 6: 28.9 พันล้านดอลลาร์

สิ่งสำคัญคือ: เงินทุนไหลเข้าในปีที่สองสูงกว่าในปีแรก ซึ่งสอดคล้องกับกฎหมายการพัฒนาทองคำ ETF และการไหลเข้าของเงินทุนที่ลดลงถือเป็นเรื่องปกติ

2. ธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่กำลังเข้ามามีส่วนร่วม

ธนาคารเพื่อการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลก รวมถึง Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bank of America และ Wells Fargo ยังไม่ได้ปลดปล่อยพลังของกองทัพผู้จัดการความมั่งคั่งของพวกเขา

ปัจจุบันผู้จัดการทางการเงินเหล่านี้ไม่สามารถเข้าถึงผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้

สถานการณ์นี้คาดว่าจะเปลี่ยนแปลงในปี 2568

บริษัทเหล่านี้จัดการเงินหลายล้านล้านดอลลาร์จะเริ่มไหลเข้าสู่ Bitcoin ETF

3. นักลงทุนทยอยเพิ่มการจัดสรร - 1% กลายเป็น 3% กลายเป็นเทรนด์ใหม่

Bitwise ได้สังเกตเห็นรูปแบบที่ชัดเจนในช่วงเจ็ดปีที่ผ่านมาในการช่วยให้ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัล:

• นักลงทุนส่วนใหญ่เริ่มต้นด้วยการจัดสรรเพียงเล็กน้อยและค่อยๆ เพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

• นักลงทุนที่ซื้อ Bitcoin ETF ในปี 2567 คาดว่าจะลงทุนลดลงเป็นสองเท่าในปี 2568

การคาดการณ์ที่ 3: Coinbase จะแซงหน้า Charles Schwab เพื่อเป็นบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลก และราคาหุ้นจะเกิน 700 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ในต้นปี 2023 นักลงทุนสามารถซื้อหุ้น Coinbase ได้ในราคา 35 ดอลลาร์ วันนี้ราคาหุ้นสูงถึง 344 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 10 เท่า การคาดการณ์ระบุว่าราคามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อาจมีนัยสำคัญ

การคาดการณ์: หุ้น Coinbase จะสูงถึง 700 ดอลลาร์ในปี 2568 (มากกว่าสองเท่าจากราคาปัจจุบัน) สิ่งนี้จะทำให้ Coinbase กลายเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีค่ามากที่สุดในโลก แซงหน้า Charles Schwab

นี่คือเหตุผล: Coinbase เป็นมากกว่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักสามประการที่ขับเคลื่อนการพัฒนา:

1. ธุรกิจเงินตรามีเสถียรภาพ

ธุรกิจเหรียญที่มีเสถียรภาพของ Coinbase เฟื่องฟูด้วยการจัดการกับ Circle ผู้ออก USDC

เมื่อเทียบเป็นรายปี รายรับของ Stablecoin เพิ่มขึ้น 162 ล้านดอลลาร์ (+31%)

หาก Stablecoins พัฒนาตามที่คาดไว้ แนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไป

2.เครือข่ายฐาน

เมื่อปีที่แล้ว Coinbase ได้เปิดตัว Base ซึ่งเป็นเครือข่ายเลเยอร์ 2 ใหม่ที่ใช้ Ethereum

ปัจจุบันครองอันดับหนึ่งในบรรดาเครือข่าย L2 ในแง่ของปริมาณธุรกรรมและการล็อคมูลค่ารวม

ด้วยการเติบโตมาพร้อมกับรายได้ที่สำคัญ

ปัจจุบัน Base สร้างรายได้หลายสิบล้านดอลลาร์ในแต่ละไตรมาส

รายได้นี้คาดว่าจะเติบโตเมื่อมีนักพัฒนา ผู้ใช้ และเงินทุนหลั่งไหลเข้าสู่ระบบนิเวศมากขึ้น

3. บริการรับจำนำและอารักขา

ณ ไตรมาสที่ 3 ธุรกิจทั้งสองสร้างรายได้ 589 ล้านดอลลาร์

เพิ่มขึ้น 304 ล้านดอลลาร์ (+106%) เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว

ธุรกิจทั้งสองได้รับแรงผลักดันจากยอดคงเหลือของสินทรัพย์และกระแสเงินสดไหลเข้าของสินทรัพย์ใหม่สุทธิ

คาดว่าตัวชี้วัดทั้งสองจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปี 2568

รายได้ต่อปีจากสายธุรกิจเหล่านี้คาดว่าจะเกิน 1 พันล้านดอลลาร์

การคาดการณ์ที่ 4: ปี 2025 จะเป็น “ปีแห่งการเสนอขายหุ้น IPO ของสกุลเงินดิจิทัล” และบริษัท Crypto Unicorn อย่างน้อยห้าแห่งจะจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา

การเสนอขายหุ้น IPO ในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลค่อนข้างเงียบในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม คาดว่าในปี 2025 จะนำไปสู่การเสนอขายหุ้น IPO ของ Crypto Unicorn ที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว

ทำไมตอนนี้?

พื้นหลังของบริษัทสกุลเงินดิจิทัลที่จดทะเบียนในปัจจุบันแตกต่างอย่างมากจากปีก่อนหน้า:

• ราคา Cryptocurrency เพิ่มขึ้น

• ความต้องการของนักลงทุนเติบโตขึ้น

• การยอมรับของสถาบันเพิ่มขึ้น

• เทคโนโลยี Blockchain ได้กลายเป็นกระแสหลัก

• สภาพแวดล้อมมาโครอยู่ในเกณฑ์ดี

• ที่สำคัญที่สุดคือสภาพแวดล้อมทางการเมืองที่อบอุ่นขึ้น

ปัจจัยเหล่านี้ร่วมกันสร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยให้ยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมเปิดเผยสู่สาธารณะ

ผู้สมัครห้าอันดับแรกสำหรับการเสนอขายหุ้น IPO ที่เป็นไปได้ในปี 2568:

1.วงกลม

• ผู้ออก USDC (หนึ่งในเหรียญมั่นคงที่ใหญ่ที่สุด)

• เราได้เตรียมการอย่างแข็งขันสำหรับการเข้าจดทะเบียน

• มีสถานะที่แข็งแกร่งในตลาด Stablecoin

• ขยายไปสู่พื้นที่บริการทางการเงินใหม่ๆ

2.รูป

• เป็นที่รู้จักในการใช้เทคโนโลยีบล็อคเชนเพื่อให้บริการทางการเงินที่หลากหลาย

• ให้บริการสินเชื่อจำนอง สินเชื่อส่วนบุคคล และบริการโทเค็นสินทรัพย์

• สำรวจความเป็นไปได้ในการเสนอขายหุ้น IPO ตั้งแต่ปี 2566

• เมื่อ Wall Street ให้ความสำคัญกับ tokenization เพิ่มขึ้น เวลาก็อาจจะสุกงอม

3.คราเคน

• หนึ่งในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา

• พิจารณาเสนอขายหุ้น IPO ตั้งแต่ปี 2564

• แผนถูกเลื่อนออกไปเนื่องจากสภาวะตลาด

• อาจฟื้นแรงผลักดันในปี 2568

4.แองเคอเรจดิจิตอล

• ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านสินทรัพย์ดิจิทัล

• ฐานลูกค้าที่หลากหลาย รวมถึงที่ปรึกษาการลงทุน ผู้จัดการสินทรัพย์ และบริษัทร่วมลงทุน

• ธนาคารชาร์เตอร์ของรัฐบาลกลาง

• บริการ crypto ที่ครอบคลุมอาจแจ้งให้ค้นหารายชื่อ

5.การวิเคราะห์ลูกโซ่

• ผู้นำตลาดในด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและบริการข่าวกรองบล็อคเชน

• การนำเสนอบริการที่ไม่ซ้ำใคร

• วิถีการเติบโตที่ดี

• เนื่องจากอุตสาหกรรม crypto ให้ความสำคัญกับข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบมากขึ้น การย้ายเข้าสู่ตลาดสาธารณะจึงมีแนวโน้มสูง

การคาดการณ์ที่ 5: โทเค็นที่ออกโดยตัวแทน AI จะทำให้เหรียญ Meme บูมมากขึ้นกว่าในปี 2024

คาดว่าในปี 2568 จะมีความนิยมเหรียญ Meme มากกว่าในปี 2567 และโทเค็นที่ออกโดยตัวแทน AI จะกลายเป็นผู้นำของความนิยมนี้

GOAT Case: การปะทะกันครั้งแรกระหว่างเหรียญ AI และ Meme

ตัวอย่างที่น่าสนใจมาจากปฏิสัมพันธ์ของ Marc Andreessen จาก a16z กับ Truth Terminal ของแชทบอทอัตโนมัติ ตัวแทน AI โปรโมตเหรียญ Meme เฉพาะกลุ่มที่เรียกว่า GOAT ในที่สุดโครงการทดลองนี้มีมูลค่าตลาดมากกว่า 1.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นศักยภาพอันยิ่งใหญ่ของการผสมผสานระหว่างเหรียญ AI และ Meme อย่างสมบูรณ์

Clanker: แพลตฟอร์มการออกโทเค็น AI ที่ก้าวล้ำ

Clanker เป็นแพลตฟอร์มนวัตกรรมที่ช่วยให้สามารถใช้งานโทเค็นอัตโนมัติบน Base ซึ่งเป็นโซลูชันการปรับขนาดเลเยอร์ 2 ของ Coinbase

ผู้ใช้เพียงต้องติดแท็ก Clanker บน Farcaster และระบุชื่อโทเค็นและรูปภาพ จากนั้นตัวแทน AI จะดำเนินการปรับใช้โทเค็นให้เสร็จสิ้นโดยอัตโนมัติ

ในเวลาเพียงหนึ่งเดือนนับตั้งแต่เปิดตัว Clanker ได้ออกโทเค็นมากกว่า 11,000 โทเค็น และสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมมากกว่า 10.3 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มในอนาคต

โทเค็นที่ออกโดย AI คาดว่าจะกระตุ้นให้เกิดความนิยมเหรียญ Meme รอบใหม่ในปี 2568 แม้ว่าโทเค็นเหล่านี้อาจไม่มีคุณค่าในการใช้งานจริง และส่วนใหญ่อาจกลายเป็นศูนย์ในที่สุด แต่โทเค็นเหล่านี้เป็นตัวแทนของการหลอมรวมของเทคโนโลยีที่ก้าวล้ำสองอย่าง ได้แก่ AI และสกุลเงินดิจิทัล และทิศทางการพัฒนาเชิงนวัตกรรมนี้จะยังคงดึงดูดความสนใจของตลาดต่อไป

การคาดการณ์ที่ 6: จำนวนประเทศที่ถือ Bitcoin จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า

อนาคตสำหรับทุนสำรองทางยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ

ยังคงมีความไม่แน่นอนว่าสหรัฐอเมริกาจะจัดตั้งทุนสำรองทางยุทธศาสตร์ของ Bitcoin ในปี 2568 หรือไม่ แม้ว่าจะมีสัญญาณเชิงบวก:

• Cynthia Lummis วุฒิสมาชิกพรรครีพับลิกันแห่งรัฐไวโอมิงได้เสนอร่างกฎหมายที่กำหนดให้สหรัฐฯ ต้องซื้อ Bitcoins 1 ล้านดอลลาร์ภายในห้าปี

• ประธานาธิบดีทรัมป์ที่ได้รับเลือกแสดงการสนับสนุนข้อเสนอนี้

• แต่ตามการคาดการณ์ของ Polymarket ความเป็นไปได้นี้มีน้อยกว่า 30%

สถานการณ์การแข่งขันระดับโลก

ความเคลื่อนไหวของสหรัฐอเมริกาในการพิจารณาจัดตั้งแหล่งสำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์ได้ก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ทั่วโลก:

• ผู้ร่างกฎหมายจากโปแลนด์ถึงบราซิลได้ออกร่างกฎหมายเพื่อจัดตั้งแหล่งสำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์ในประเทศของตน

• รัฐบาลกำลังเร่งปรับใช้เพื่อหลีกเลี่ยงการพลาดโอกาส

สถานะปัจจุบันและแนวโน้มในอนาคต

ตาม BitcoinTreasuries.net:

• ปัจจุบันมีเก้าประเทศทั่วโลกถือครอง Bitcoin โดยมีสหรัฐอเมริกาเป็นผู้นำ

• ตัวเลขนี้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในปี 2568

การคาดการณ์ที่ 7: Coinbase จะเข้าสู่ S&P 500, MicroStrategy จะเข้าสู่ Nasdaq 100

Coinbase และ MicroStrategy สองบริษัทที่มีการซื้อขายสาธารณะรายใหญ่ในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล จะรวมอยู่ในดัชนีหุ้นกระแสหลัก ซึ่งหมายความว่าพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนในสหรัฐฯ เกือบทั้งหมดจะได้สัมผัสกับพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล

สถานะของตลาด

ปัจจุบันนักลงทุนสหรัฐฯ โดยเฉลี่ยไม่มีความเสี่ยงจากสกุลเงินดิจิทัล

สกุลเงินดิจิตอลเป็นประเภทสินทรัพย์เกิดใหม่ที่นักลงทุนจำนวนมากไม่เข้าใจหรือเลือกที่จะหลีกเลี่ยง

แต่นักลงทุนเกือบทุกคนเป็นเจ้าของกองทุนที่ติดตาม S&P 500 หรือ Nasdaq 100

นักลงทุนจำนวนมากถือกองทุนดัชนีทั้งสองประเภท

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น

เมื่อทั้งสองบริษัทรวมอยู่ในดัชนีแล้ว จะมีผลกระทบต่อตลาดอย่างมาก:

• สินทรัพย์ประมาณ 10 ล้านล้านดอลลาร์ติดตาม S&P 500 โดยตรง

• มีสินทรัพย์อีก 6 ล้านล้านดอลลาร์ที่ถูกเปรียบเทียบกับดัชนี

• การไหลเข้าที่คาดหวังหลังจากการรวมของ Coinbase ในดัชนี:

• กองทุนดัชนีจำเป็นต้องซื้อหุ้นประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์

• กองทุนมาตรฐานสามารถสร้างความต้องการซื้อเพิ่มเติมอีก 9 พันล้านดอลลาร์

• MicroStrategy แม้จะค่อนข้างเล็กเนื่องจากมีกองทุนขนาดเล็กที่ติดตาม Nasdaq 100 แต่จะยังคงมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ

การคาดการณ์ที่ 8: กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ จะผ่อนคลายคำแนะนำเกี่ยวกับข้อจำกัดด้านสกุลเงินดิจิทัลในแผน 401(k)

ในเดือนมีนาคม 2022 กระทรวงแรงงานของสหรัฐอเมริกาออกคำแนะนำเตือน 401(k) วางแผนผู้ดูแลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่สำคัญของตัวเลือกการลงทุนสกุลเงินดิจิทัล และประกาศว่าจะเปิดตัวโครงการสอบสวนเพื่อปกป้องผู้เข้าร่วมแผนจากความเสี่ยงเหล่านี้

ด้วยการมาถึงของฝ่ายบริหารชุดใหม่ในวอชิงตัน กระทรวงแรงงานคาดว่าจะผ่อนคลายแนวทางปฏิบัติที่เข้มงวดนี้ ความสำคัญของการเปลี่ยนแปลงนโยบายนี้สามารถดูได้จากข้อมูล:

ปัจจุบันแผน 401(k) ของสหรัฐอเมริกาจัดการสินทรัพย์มูลค่า 8 ล้านล้านดอลลาร์

กองทุนเหล่านี้ยังคงได้รับการเพิ่มทุนใหม่ทุกสัปดาห์

หากอัตราการจัดสรรของสกุลเงินดิจิทัลถึง:

• 1%: จะนำเงินทุนใหม่มูลค่า 80 พันล้านดอลลาร์มาสู่สนามสกุลเงินดิจิทัล

• 3%: จะนำเงินจำนวน 240 พันล้านดอลลาร์มาสู่กองทุนใหม่

การคาดการณ์ที่ 9: สินทรัพย์ Stablecoin จะเพิ่มขึ้นสองเท่าเป็น 400 พันล้านดอลลาร์ และสหรัฐอเมริกาจะผ่านกฎหมาย Stablecoin ที่รอคอยมานาน

ตลาดเหรียญมีเสถียรภาพจะนำไปสู่การบูมในปี 2568 โดยมีมูลค่าตลาดสูงถึง 400 พันล้านดอลลาร์หรือมากกว่านั้น การเติบโตนี้จะถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยสำคัญดังต่อไปนี้:

กฎหมาย Stablecoin

ผลที่ตามมาสำหรับผู้กำหนดนโยบายที่สนับสนุน crypto ในวอชิงตันกำลังผ่านกฎหมาย Stablecoin ที่ครอบคลุม นี่จะตอบคำถามที่สำคัญ รวมถึงใครจะเป็นผู้ควบคุมและข้อกำหนดการสำรองที่เหมาะสมคืออะไร กฎระเบียบที่ชัดเจนจะกระตุ้นความสนใจอย่างมากจากผู้ออก ผู้บริโภค และธุรกิจต่างๆ ธนาคารแบบดั้งเดิมขนาดใหญ่ เช่น JPMorgan Chase คาดว่าจะเข้ามาในพื้นที่นี้

การบูรณาการฟินเทค

Stripe เข้าซื้อกิจการ Bridge แพลตฟอร์ม Stablecoin มูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยกล่าวว่า Stablecoins ได้กลายเป็น "ตัวนำยิ่งยวดของบริการทางการเงิน" เนื่องจากความเร็ว การเข้าถึง และต้นทุนต่ำ PayPal กำลังเปิดตัวเหรียญ stablecoin ของตัวเอง (PYUSD) ในปี 2023 และเมื่อเร็ว ๆ นี้ Robinhood ได้ประกาศแผนการที่จะเปิดตัวเครือข่ายเหรียญ stablecoin ระดับโลกโดยร่วมมือกับบริษัทสกุลเงินดิจิทัลหลายแห่ง เนื่องจาก Stablecoin ถูกรวมเข้ากับแอปพลิเคชันเทคโนโลยีทางการเงินยอดนิยม ขนาดของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการและปริมาณการทำธุรกรรมของ Stablecoin จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก

การค้าและการโอนเงินทั่วโลก

ปริมาณธุรกรรม Stablecoin จะสูงถึง 8.3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2567 ซึ่งใกล้เคียงกับปริมาณการชำระเงินของ Visa ที่ 9.9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาเดียวกัน Tether ยักษ์ใหญ่แห่ง Stablecoin ได้ให้ทุนสนับสนุนการค้าน้ำมันดิบมูลค่า 45 ล้านดอลลาร์ผ่าน USDT เหรียญ stablecoin ในขณะที่เงินดอลลาร์ดิจิทัลยังคงส่งผลกระทบต่อตลาดขนาดใหญ่เหล่านี้ ความต้องการเหรียญเสถียรก็จะยังคงเติบโตต่อไป

การเติบโตของตลาดกระทิง

ในฐานะตัวเร่งปฏิกิริยาที่ชัดเจนที่สุด การขยายตัวโดยรวมของตลาดสกุลเงินดิจิทัลจะผลักดันการเติบโตของ AUM เหรียญที่มีเสถียรภาพ ตลาดสกุลเงินดิจิตอลมีแนวโน้มกระทิงในปี 2568 และตลาดเหรียญมีเสถียรภาพจะเติบโตตามไปด้วย

การคาดการณ์ที่ 10: ในขณะที่ Wall Street เร่งการเข้ามา ขนาดของโทเค็น RWA จะเกิน 50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

เมื่อสามปีที่แล้ว อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลโทเค็นมีมูลค่าน้อยกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ซึ่งรวมถึงสินเชื่อภาคเอกชน หนี้สหรัฐ สินค้าโภคภัณฑ์ และหุ้น ปัจจุบัน ขนาดของตลาดมีมูลค่าถึง 13.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

Tokenization ประสบกับการเติบโตที่สำคัญดังกล่าว โดยสาเหตุหลักมาจากข้อได้เปรียบที่ชัดเจน โดยให้การชำระบัญชีทันที ต้นทุนที่ต่ำกว่าการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์แบบเดิมมาก และสภาพคล่องตลอด 24 ชั่วโมง ในขณะเดียวกันก็นำความโปร่งใสและการเข้าถึงมาสู่เกือบทุกกลุ่มสินทรัพย์

Larry Fink ซีอีโอของ BlackRock ได้เปลี่ยนจากอดีตผู้ขี้ระแวง Bitcoin ไปเป็นผู้สนับสนุนโทเค็นอย่างแข็งขัน เขากล่าวว่า "โทเค็นความปลอดภัยจะกลายเป็นรูปแบบใหม่ของตลาด" คำพูดเหล่านี้มาจากหัวหน้าบริษัทบริหารสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกมีความสำคัญอย่างยิ่ง

Wall Street เพิ่งเริ่มตระหนักถึงสิ่งนี้ ซึ่งหมายความว่าเงินของสถาบันจำนวนมากอาจจะหลั่งไหลเข้าสู่พื้นที่ RWAs โทเค็นในไม่ช้า

ตลาดโทเค็น RWA คาดว่าจะมีมูลค่าถึง 50 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2568 โดยมีศักยภาพที่จะเติบโตแบบทวีคูณจากจุดนั้น

บริษัทร่วมลงทุน ParaFi คาดการณ์เมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าตลาด RWA ที่ใช้โทเค็นจะเติบโตเป็น 2 ล้านล้านเหรียญสหรัฐภายในปี 2030 ในขณะที่สมาคมตลาดการเงินโลกคาดการณ์ว่าจะมีมูลค่าถึง 16 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ

การคาดการณ์เพิ่มเติม: Bitcoin จะแซงหน้าตลาดทองคำมูลค่า 18 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2572 โดยราคาต่อหน่วยเกิน 1 ล้านดอลลาร์

ในขณะที่ผู้คนมีแนวโน้มที่จะโน้มน้าวไปสู่การคาดการณ์ในหนึ่งปี แต่โอกาสของ Bitcoin จะยิ่งน่าประทับใจยิ่งขึ้นเมื่อมองจากมุมมองระยะยาว

คาดว่าภายในปี 2572 มูลค่าตลาดของ Bitcoin จะแซงหน้าตลาดทองคำ จากมูลค่าตลาดของทองคำในปัจจุบัน หมายความว่าราคาของ Bitcoin แต่ละรายการจะเกิน 1 ล้านเหรียญสหรัฐ

ปี 2029 ถูกเลือกด้วยเหตุผล: ในอดีต Bitcoin ดำเนินการในรอบสี่ปี แม้ว่ารูปแบบนี้จะไม่จำเป็นต้องดำเนินต่อไปต่อไป แต่ปี 2029 จะเป็นจุดสูงสุดของรอบถัดไป (และยังเป็นวันครบรอบ 20 ปีของ Bitcoin) การแซงหน้าตลาดทองคำภายใน 20 ปีนับจากการดำรงอยู่ถือเป็นความสำเร็จที่สำคัญอย่างแน่นอน แต่ Bitcoin ก็อยู่ในเส้นทางที่จะบรรลุเป้าหมาย

เป็นที่น่าสังเกตว่าหากสหรัฐอเมริกาประกาศซื้อ Bitcoins 1 ล้าน Bitcoins เพื่อสร้างทุนสำรองเชิงกลยุทธ์ เวลาที่ราคา Bitcoin จะเกิน 1 ล้านเหรียญสหรัฐอาจมีความก้าวหน้าอย่างมาก