ชื่อเดิม: Memecoin LP II: ฉันเรียนรู้ที่จะหยุดความกังวลและรัก IL ได้อย่างไร

ผู้เขียนต้นฉบับ: Cap'n Jack Bearow หัวหน้าของ Berachain DeFi

การรวบรวมต้นฉบับ: Felix, PANews

ฉันเขียน โพสต์ เกี่ยวกับค่าใช้จ่าย LP เมื่อ 8 เดือนที่แล้ว มันไม่ดึงดูดความสนใจมากนักในขณะนั้น แต่จำนวนการอ่านโพสต์เพิ่มขึ้นสามเท่าเมื่อวานนี้ ดังนั้นบทความนี้จึงใช้ตัวอย่างล่าสุดในการตรวจสอบวิธีนี้อีกครั้ง

สถานที่ตั้ง: เพื่อให้วิธีนี้ทำงานได้ดีขึ้น คุณต้องปรับใช้ Memecoins ให้เร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ และตระหนักว่า Memecoin บางตัวมีข้อได้เปรียบบางประการในระยะกลางถึงระยะยาว และปริมาณธุรกรรมต้องมีขนาดใหญ่ ตัวอย่างในบทความนี้ใช้โทเค็น BUCK

ตามที่กล่าวไว้ใน โพสต์ ก่อนหน้า คุณต้องตั้งค่าช่วง v3 โดยให้ปลายล่างของช่วงต่ำกว่าราคาปัจจุบันของโทเค็นเล็กน้อย (โดยปกติจะต่ำกว่าประมาณ 25%) และขีดจำกัดบนของช่วงค่อนข้างสูงกว่า (ตัวอย่างใน บทความนี้เลือกประมาณ 100 BUCK/SOL หรือประมาณ US$2.5/BUCK) การตั้งค่านี้จะช่วยลดจำนวน SOL ที่คุณต้องฝากเข้า LP ให้เหลือน้อยที่สุด และเมื่อราคาเพิ่มขึ้น DCA (การลงทุนคงที่เป็นระยะ) จะค่อยๆ อนุญาตให้คุณย้ายจาก memecoin ไปยัง SOL

มาพูดถึงการสูญเสียที่ไม่ถาวร (IL): คำกล่าวของ @AbishekFi ถูกถอดความไว้ที่นี่:

IL เป็นเครื่องมือ ไม่ใช่การสูญเสีย... การวัดผลตอบแทนของ LP ถือเป็นประเด็นร้อน แต่จริงๆ แล้วขึ้นอยู่กับความชอบของคุณในฐานะ LP คุณต้องการสินทรัพย์ A หรือสินทรัพย์ B? หรือคุณอยากให้ตำแหน่งของคุณมีค่ามากกว่า?

วิธีเดียวที่สามารถเกิดขึ้นได้คือหากสินทรัพย์หนึ่ง/ทั้งสองในคู่โทเค็นของคุณมีมูลค่าเพิ่มขึ้น ส่งผลให้เกิดการสูญเสียที่ไม่ถาวร อย่างไรก็ตาม หากคุณ LP สองสินทรัพย์ที่คุณไม่รังเกียจที่จะถือ คุณเพียงแค่สร้าง DCA ออนไลน์ที่สร้างค่าธรรมเนียมในเวลาเดียวกัน -

ตามที่ @shawmakesmagic กล่าวไว้ นี่อาจเป็นเครื่องมือที่มีค่ามากสำหรับนักพัฒนาโทเค็น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับตัวแทน AI ที่มีค่าใช้จ่ายอย่างต่อเนื่อง การจัดหาสภาพคล่องทั่วทั้ง v3 สำหรับคู่โทเค็นทำให้นักพัฒนาสามารถใช้ค่าธรรมเนียมเพื่อสร้างรายได้/ชำระค่าธรรมเนียมในขณะที่มีส่วนร่วมในการเพิ่มมูลค่าโทเค็น โดยจะปรับค่าโดยตรงในระยะยาว (ขึ้นอยู่กับการตั้งค่าช่วง)

เพื่อพิสูจน์ว่าวิธีนี้ใช้ได้ผล ลองดูตัวอย่างง่ายๆ ของ BUCK ซึ่งผู้เขียนแบ่งออกเป็นทุนสำรองเริ่มต้น การขาดทุนที่ไม่ถาวรอย่างต่อเนื่อง ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้น และผลตอบแทนจากการลงทุน

BUCK/SOL LP ถูกสร้างขึ้นเมื่อวานนี้ โดยเสนอ 17 SOL และ 892,000 BUCK เหตุผลก็คือความน่าสนใจในวงกว้างของการเคลื่อนไหวของ Gamestop การหมุนเวียนโทเค็นอย่างรวดเร็ว และความผันผวนและปริมาณการซื้อขายที่สูงมาก

กำหนดช่วงจากขีดจำกัดบนที่ 100 BUCK/SOL (ประมาณ $2.50) ถึงขีดจำกัดล่างที่ 8,500 BUCK/SOL ($0.029) ซึ่งต่ำกว่าราคาตลาดประมาณ 20% ที่ประมาณ 6,900 BUCK/SOL เพื่อให้มั่นใจว่าหาก BUCK ตกลงไป ระยะสั้นผู้รับมอบฉันทะ คู่นี้จะไม่ออกนอกขอบเขต

ซึ่งแสดงถึงมูลค่ารวมประมาณ 4,000 ดอลลาร์ใน SOL และ 30,000 ดอลลาร์ใน BUCK (เกี่ยวข้องกับการคำนวณการสูญเสียที่ไม่ถาวรในภายหลัง)

การแยก LP หลังจากผ่านไป 10 ชั่วโมง จะได้ผลลัพธ์:

• 29.3 SOL และ 156,000 BUCK (ค่าธรรมเนียม)

• 25.1 SOL และ 841, 456 เจ้าชู้ (LP)

ค่าธรรมเนียม $12,500 ใน 10 ชั่วโมงสำหรับเงินฝาก $34,000 เท่ากับประมาณ 88% ของค่าธรรมเนียมรายวัน นั่นเป็นตัวเลขที่น่าทึ่งอย่างยิ่ง และถึงแม้จะไม่มีดอกเบี้ยทบต้น แต่ APY ก็อยู่ที่ 32,120%

การสูญเสียที่ไม่ถาวรในกรณีนี้คือการสูญเสียโทเค็น BUCK ประมาณ 50,000 เหรียญ ซึ่งถูกแทนที่ด้วย SOL อีก 8 รายการ ซึ่งไม่มีนัยสำคัญจากมุมมองของการสูญเสียที่ไม่ถาวร

เพื่ออธิบายให้ชัดเจนยิ่งขึ้น:

• เงินฝาก (รวม) = 17 SOL และ 892,000 BUCK

• การถอน (ทั้งหมด) = 54.4 SOL และ 997,000 BUCK

• กำไร LP ทั้งหมด = 37.4 SOL และ 105,000 BUCK

เป็นที่ชัดเจนว่าความสูญเสียที่ไม่ถาวรที่เกิดจากพูลจะถูกชดเชยอย่างมากด้วยค่าธรรมเนียมที่เกิดจากปริมาณการซื้อขาย สิ่งนี้ได้รับการปรับให้เหมาะสมในคู่โทเค็นที่ทำให้ราคาสอดคล้องกับปริมาณการซื้อขายที่สูงมาก

สิ่งที่บ้ากว่านั้นคือสามารถเพิ่มประสิทธิภาพเพิ่มเติมได้:

• ปรับระดับค่าธรรมเนียม LP จาก 1% เป็น 2% เนื่องจากสภาพคล่องที่ลึกขึ้นและปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้น

• ปรับขีดจำกัดบนของช่วงเริ่มต้นให้แน่นขึ้นเพื่อรวมสภาพคล่องเพิ่มเติม และปรับสมดุลช่วงเมื่อเวลาผ่านไปหากราคาสูงขึ้น

• หากคุณต้องการหลีกเลี่ยงการลดลงหลังจากที่โทเค็นเพิ่มขึ้น (ไม่มีการซื้อขายแบบไปกลับ) คุณสามารถดึง LP ของคุณและปรับสมดุลส่วนล่างสุดของช่วงเพื่อให้ถึง 20% ของราคาพื้นปัจจุบันอีกครั้ง ซึ่งจะทำให้ DCA SOL ของคุณเต็มกระเป๋า

ในตลาดมีม ซึ่งความต้องการความผันผวนในการซื้อขายสูงมากและความอ่อนไหวต่อราคาต่ำมาก การวางตำแหน่งตัวเองเป็น LP แบบพาสซีฟเป็นกลยุทธ์ที่ดีเยี่ยมในการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับคู่โทเค็นที่มีระยะเวลาการถือครองนานขึ้นและมีปริมาณการซื้อขายที่มากขึ้น และคำนึงถึงผู้ใช้ที่ไม่แน่ใจว่าจะถือ SOL หรือมีมหรือไม่

ลิงค์เดิม