Meme กระแสฮือฮากำลังจะถึงจุดสูงสุดแล้วหรือยัง? เดิมพันโทเค็นเหลวที่มีมูลค่าต่ำเกินไป

ผู้เขียนต้นฉบับ: ไคล์

ต้นฉบับเรียบเรียง: ลูฟี่, Foresight News

ข้อโต้แย้งสำหรับโทเค็นเหลวนั้นง่ายมาก: ฉันคิดว่ามีโอกาสมหาศาล (อัลฟ่า) ในพื้นที่การลงทุนโทเค็นเหลว ในขณะที่พื้นที่การลงทุนโทเค็น VC นั้นอิ่มตัวมากเกินไป

มีธุรกิจดีๆ มากมายที่ถูกสร้างขึ้นในพื้นที่สกุลเงินดิจิตอล และพวกเขาทั้งหมดมีโทเค็นของตัวเอง แต่พวกเขาไม่ได้กำหนดราคาที่เหมาะสม

ตัวขับเคลื่อนหลักในการประเมินมูลค่าในปี 2564 คือการสานต่อความฝัน ฉันเชื่อว่าการประเมินมูลค่าหลังปี 2567 จะมาจากการทำความฝันเหล่านี้ให้เป็นจริง

เทรนด์รายเดือนของ SOL

โซลานาเป็นตัวอย่างสำคัญของการเปลี่ยนแปลงนี้ และสามปีต่อมา ผู้คนก็ตระหนักว่า "บางทีมันอาจจะไม่ได้พูดไปทั้งหมด"

หากคุณเป็นกองทุน นี่คือโอกาสของคุณ: ลองคิดดูว่าใครกำลังสร้างผลิตภัณฑ์เจ๋งๆ อยู่ คุณอาจจะคิดว่า “เราไม่ควรปรับราคาตอนนี้เลยเหรอ?”

แนวโน้มรายเดือนของ AAVE

ในบทความล่าสุดของเขาเกี่ยวกับการฟื้นคืนชีพของ DeFi นั้น Arthur ระบุว่า DeFi นั้นถูกประเมินค่าต่ำไปอย่างมาก และจะยังคงเติบโตต่อไปในปีต่อๆ ไป ข้อเท็จจริงดังกว่าคำพูด ในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล ธุรกิจที่เป็นทางการบางธุรกิจถูกมองข้าม แม้แต่ธุรกิจที่มีมูลค่าหลายพันล้านในปัจจุบันก็ตาม

แต่ทฤษฎีตลาดสภาพคล่องไม่ได้ใช้ได้กับเหรียญเก่าเท่านั้น มีความเห็นเป็นเอกฉันท์ทั่วไปว่ามีโอกาสมากมายในพื้นที่โทเค็นสภาพคล่อง และธุรกิจที่กำลังสร้างอย่างแท้จริงกำลังแสดงผลตอบแทนที่ไม่สมมาตร ตัวอย่างที่ชัดเจนคือ Banana Gun ที่กล่าวถึงใน บทความ Theia Research

Banana Gun อยู่ในอันดับที่ 6 ในบรรดาโปรโตคอลออนไลน์ทั้งหมดในด้านรายได้ แต่อยู่ในอันดับที่ 284 ในด้านมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด นี่แสดงให้เห็นว่าบางบริษัทที่อยู่ระหว่างการก่อสร้างจริงๆ ถูกประเมินต่ำเกินไป

ตัวอย่างล่าสุดคือ Ethena คุณอาจไม่เห็นด้วยกับข้อโต้แย้งนี้ แต่ฉันต้องการทำให้ประเด็นของฉันชัดเจนที่นี่ มีโอกาสที่เหลือเชื่อในตลาดโทเค็นสภาพคล่องหากคุณรู้ว่าจะต้องดูที่ไหน

ไม่ใช่แค่ "โอ้ นี่คือโทเค็น AI ลองดูสิ" หรือ "นี่เป็นของใหม่ ดังนั้นราคาจะสูงขึ้น" แนวคิดหลักที่นี่คือ:

• บริษัทบางแห่งที่ออกโทเค็นจะถูกประเมินมูลค่าต่ำเกินไป

• ตลาดจะให้ความสำคัญกับปัจจัยพื้นฐานมากขึ้น

ด้านล่างนี้ฉันใช้คำถามสี่ข้อเพื่ออธิบายโอกาสสำหรับโทเค็นสภาพคล่อง

คำถามที่ 1: การหลอกลวงไม่ได้ให้ผลกำไรมากที่สุดใช่หรือไม่

ใช่. มันยังคงเป็นสกุลเงินดิจิทัล และมีองค์ประกอบของ "กระแสเกิน" เข้ามาเกี่ยวข้อง สิ่งต่าง ๆ สามารถถูกประเมินค่าสูงเกินไปได้อย่างรวดเร็ว และฉันไม่สงสัยเลยว่าเราจะยังคงเห็นกลโกงปลอมที่ผลักดันให้ราคาสูงลิ่ว (TRB เป็นตัวอย่างหนึ่ง)

แต่ถ้าคุณตั้งเป้าหมายไว้ในปี 2024 คุณจะพบว่าการเลือกสินทรัพย์มีความสำคัญมากขึ้นกว่าเดิม เพราะผู้คนรู้ดีว่าเกม "การขายความฝัน" ทำงานอย่างไร และจะไม่มีใครตกหลุมพรางของ "การวางโลกไว้บนนั้น" blockchain" อีกครั้ง ข้อผิดพลาดของ "ออนไลน์" หรือ "การขุดหากำไรของโทเค็นรอง"

ในปี 2021 คุณสามารถยืนยาวได้ทุกอย่างและสร้างรายได้ ในปี 2024 คุณสามารถยืนยาวตามกระแสร้อนแรงและสร้างรายได้ แต่ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า คุณจะต้องการการหลอกลวงปลอมน้อยลงและโครงการที่ถูกกฎหมายมากขึ้น

คำถามที่ 2: ตลาดจะให้ความสนใจเมื่อใด?

ฉันไม่มีความคิด ฉันอยากจะอยู่ในที่ที่เด็กซนจะไป ไม่ใช่ที่ที่เด็กซนอยู่ตอนนี้ แต่บางครั้งเด็กซนก็ใช้เวลาสักพักกว่าจะมาถึง อย่างไรก็ตาม เราจะเห็นได้ว่าตลาดเริ่มให้ความสนใจและการเลือกสินทรัพย์จะกลายเป็นเรื่องสำคัญในปี 2024

ดูเหมือนหลายๆ คนจะลืมไปว่าเป้าหมายสูงสุดของเราคือการแนะนำสกุลเงิน Tradfi Tradfi ต้องการเหตุผลเสมอ: เหตุผลที่พวกเขาชอบ Bitcoin ก็คือมันกำลังกลายเป็น "ทองคำดิจิทัล" และถึงแม้คุณอาจคิดอย่างอื่น แต่ความจริงก็คือปัจจัยพื้นฐานคือสิ่งที่เชื่อมโยงสิ่งต่าง ๆ เข้าด้วยกัน

ใครก็ตามที่มีอำนาจเพียงพอที่จะขับเคลื่อนตลาดจำเป็นต้องมีพื้นฐานและต้องการเห็นตัวเลขที่แท้จริง

แต่ในขณะเดียวกัน ปัญหาอีกประการหนึ่งของข้อโต้แย้งนี้คือต้องมีเงื่อนไขกระทิง (เช่น ราคา BTC สูงขึ้น) ซึ่งเราไม่ได้พบในช่วง 5 เดือนที่ผ่านมา นี่เป็นสาเหตุที่ Memecoin ทำงานได้ดี เนื่องจาก Memecoin โดยทั่วไปมีความยืดหยุ่นอย่างมากต่อความผันผวนของตลาด จึงอยู่ในสนามแข่งขันที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง (on-chain)

คำถามที่ 3: ทำไมไม่ซื้อ Memecoin? พี่ชาย เพียงซื้อ Memecoin

ฉันเห็นด้วยกับมุมมองนี้ หลายคนที่อ่านข้อความนี้อาจคิดว่า Memecoin คือจุดสุดยอดของการโฆษณาชวนเชื่อที่เป็นเท็จ ไม่ ฉันคิดว่าการโฆษณาที่ผิดนั้นเป็นการตัดการเชื่อมต่อระหว่างคำสัญญาและการส่งมอบ แต่สำหรับ Memecoin คำสัญญาจะไปควบคู่กับการส่งมอบ: พวกเขาไม่ได้สัญญาอะไรและไม่ส่งมอบอะไรเลย คุณคาดหวังอะไรจาก Popcat? หรือคาดหวังอะไรจาก Hat Dog?

จากมุมมองนี้ คุณสามารถสร้างกรอบงาน "พื้นฐาน" สำหรับ Memecoin ได้ แน่นอนว่าจะไม่ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่ทำต่อปี แต่ขึ้นอยู่กับปัจจัยอื่น ๆ มีการบูชาของชุมชนหรือไม่? มันมี meme ที่รวบรวมผู้คนมารวมกันไหม? ฯลฯ

เมื่อมีมีมที่แตกต่างกัน 1,000 อันสำหรับสัตว์ชนิดเดียวกัน เป็นการยากที่จะแยกแยะความดีและความชั่ว นี่ไม่ได้แตกต่างจาก L1 ที่แตกต่างกัน 100 รายการหรือโปรเจ็กต์ GameFi ที่แตกต่างกัน 100 รายการที่เรามี

การคาดเดาที่ทรงพลังที่สุดนั้นตั้งอยู่บนพื้นฐานของความจริง และสำหรับ Memecoin แก่นแท้ของความจริงก็คือ "ชุมชนที่เข้มแข็ง" นี่ไม่เหมือนกับโครงการปลอมที่ขายความฝันให้คุณ

Memecoin และโทเค็นสภาพคล่องเป็นสองด้านของเหรียญเดียวกัน เพียงปลายด้านตรงข้ามของสเปกตรัม ในทำนองเดียวกัน มีโครงการปลอมๆ ที่มีการตีราคาสูงจนน่าขันและไม่มีผลลัพธ์ที่แท้จริง แต่ก็ยังได้รับคำมั่นสัญญาไว้กับโลก อย่างน้อย Memecoin ก็ไม่สัญญาอะไร สิ่งที่คุณเห็นคือสิ่งที่คุณได้รับ

คุณอาจไม่เห็นด้วยกับมุมมองนี้ ฉันยอมรับว่าฉันไม่ได้เดิมพัน Memecoin แต่ถ้าฉันต้องเลือกระหว่าง Memecoin กับการหลอกลวง ฉันจะเลือกอันแรกโดยไม่ลังเล

ไม่ว่าคุณจะคิดอย่างไรเกี่ยวกับ Memecoin supercycle ก็ชัดเจนว่ามันเป็นความจริง

ดังนั้น กลยุทธ์ยกน้ำหนักสำหรับโทเค็น Memecoin+ของเหลวจึงสมเหตุสมผล: เลือกมีมที่มีผู้ติดตามลัทธิที่แข็งแกร่งที่สุด และเลือกโทเค็นที่มีผลิตภัณฑ์ที่ดีที่สุด

คำถามที่ 4: ปัจจัยพื้นฐานแสดงถึงอะไร?

ตัวอย่างทั้งหมดที่ฉันให้ไว้ข้างต้นมีประเด็นร่วมกันคือ "มันทำเงินได้มากมาย แต่ซื้อขายที่ X ซึ่งควรจะสูงกว่านี้" แต่ฉันไม่คิดว่าข้อโต้แย้งพื้นฐานทั้งหมดจำเป็นต้องพูดในลักษณะนี้ ปัจจัยพื้นฐานโดยพื้นฐานแล้วหมายถึง "มีข้อโต้แย้งเชิงตรรกะว่าเหตุใดจึงควรมีมูลค่ามากกว่า" และการประเมินมูลค่าเป็นวิธีหนึ่งในการแสดงออกถึงสิ่งนี้

มีหลายวิธีในการแสดงสิ่งนี้นอกเหนือจากการประเมินมูลค่า แต่องค์ประกอบหลักคือการโต้แย้งมีรากฐานมาจากตรรกะเสียง และไม่ใช่แค่ "มันเป็นเหรียญใหม่ครับ"

สรุปแล้ว

TLDR: มีโทเค็นเหลวบางตัวที่กำลังทำสิ่งเจ๋งๆ ที่ยังไม่ถูกค้นพบจริงๆ ค้นหาพวกเขา!

ฉันแบ่งปีที่ผ่านมาออกเป็นสามช่วง:

• ระยะที่ 1 (มกราคมถึงมีนาคม): ความตื่นเต้น ตลาดกระทิงกลับมาแล้วจริงๆ! ในเวลานี้เรายังคงเห็นการโฆษณาชวนเชื่อที่เป็นเท็จ แต่น้อยกว่าปี 2021 มาก โดยเน้นไปที่บางโครงการที่ทำบางสิ่งบางอย่างจริงๆ มากกว่า

• ระยะที่ 2 (เมษายน - ตอนนี้): มีม! อีโมติคอน! อีโมติคอน! ไม่มีใครสนใจ altcoins อีกต่อไป ดังสุภาษิตโบราณที่ว่า: ซื้อเมื่อไม่มีใครมอง และขายเมื่อทุกคนพูด

• ระยะที่ 3 (เร็วๆ นี้): ทางเลือกอื่นของ Memecoin ได้เกิดขึ้นแล้ว

ฉันตั้งตารอที่จะค้นพบอัญมณีรายใหม่เพิ่มเติม: ธุรกิจที่มีปัจจัยพื้นฐานที่ดีซึ่งถูกประเมินค่าต่ำไปอย่างมาก