ผู้เขียนต้นฉบับ: เส้นทาง 2 FI

การรวบรวมต้นฉบับ: Deep Chao TechFlow

จะเป็นนายทุนร่วมลงทุนได้อย่างไร? จะสร้างบริษัทร่วมลงทุนของคุณเองได้อย่างไร? การเป็นผู้ร่วมลงทุนที่ประสบความสำเร็จต้องอาศัยอะไรบ้าง?

การมีโอกาสลงทุนในโปรโตคอลและอยู่ในแนวหน้าของตลาดต้องใช้อะไรบ้าง?

นี่คือสิ่งที่ฉันต้องการสำรวจในวันนี้

Venture Capital: คุณต้องการลงทุนในสตาร์ทอัพด้วยหรือเปล่าเพื่อน?

การแนะนำ

บางครั้งคุณอาจพบว่าคุณไม่พอใจกับผลตอบแทนในตลาดและการลงทุนของคุณต้องทนทุกข์ทรมานจากการที่ตลาดตกต่ำ

ในบางครั้ง คุณเห็นทุกคนในตลาดทำกำไร แต่ผลงานส่วนบุคคลของคุณยังคงไม่เป็นที่น่าพอใจเมื่อเทียบกับผลงานของทีมใหญ่ แล้วทีมใหญ่เหล่านี้คือใคร?

มีผู้เข้าร่วมที่หลากหลายในตลาด เช่น ผู้ดูแลสภาพคล่อง กองทุนป้องกันความเสี่ยง สภาพคล่อง และกองทุนร่วมลงทุน (VC) สามรายการแรกดำเนินการในลักษณะที่ค่อนข้างคล้ายกัน: ส่วนใหญ่จะซื้อและขายโทเค็นที่มีอยู่ในตลาดแล้ว กองทุนร่วมลงทุนมีความแตกต่างกัน พวกเขาจะลงทุนก่อนที่จะจดทะเบียนโทเค็น

กองทุนร่วมลงทุนสนับสนุนทีมโปรดของคุณตั้งแต่ระยะแรกของโครงการ แม้ว่าทีมจะยังพัฒนา MVP (ผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานได้ขั้นต่ำก็ตาม) นักลงทุนเหล่านี้เชื่อมั่นอย่างยิ่งว่าทีมสามารถประสบความสำเร็จได้และเต็มใจที่จะลงทุนเงินก้อนใหญ่ก่อนที่จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์

การลงทุนสามารถบรรลุการเติบโตอย่างมากหากโครงการประสบความสำเร็จ แต่ก็อาจเผชิญกับความสูญเสียที่สำคัญหากโครงการล้มเหลว

เงินร่วมลงทุนมีอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทนสูง แต่ไม่ใช่แค่การลงทุนเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวกับการสนับสนุนและการทำงานโดยตรงกับทีมเพื่อให้มั่นใจว่าโครงการจะประสบความสำเร็จในระยะยาว

แล้วคุณจะเป็น VC ได้อย่างไร? จะเริ่มต้นบริษัทร่วมลงทุนได้อย่างไร? การเป็น VC ที่ประสบความสำเร็จต้องอาศัยอะไรบ้าง? การมีโอกาสลงทุนในโปรโตคอลและอยู่ในแนวหน้าของตลาดต้องใช้อะไรบ้าง?

ในการเริ่มต้นบริษัทร่วมลงทุน คุณต้องเข้าใจโครงสร้างพื้นฐานของบริษัทก่อน โดยเฉพาะอย่างยิ่งบทบาทที่สำคัญของบริษัท

โดยทั่วไปกองทุนร่วมลงทุนทุกกองทุนจะประกอบด้วยสามบทบาทหลัก ได้แก่ หุ้นส่วนจำกัด (LP) หุ้นส่วนทั่วไป (GP) และผู้ก่อตั้ง:

• หุ้นส่วนจำกัดคือผู้ที่มีเงินทุนจำนวนมากและต้องการเพิ่มทุนผ่านการร่วมลงทุน

• พันธมิตรทั่วไปคือผู้ที่มีประสบการณ์กว้างขวางซึ่งมีเป้าหมายที่จะขยายการลงทุนของ LP ผ่านการทำธุรกรรมที่ประสบความสำเร็จและรับค่าธรรมเนียมจากพวกเขา

• ผู้ก่อตั้งคือผู้ที่พัฒนาผลิตภัณฑ์หรือบริการที่เป็นนวัตกรรมและต้องการนำออกสู่ตลาด และพวกเขาต้องการการลงทุนเพื่อทำให้โครงการนี้เริ่มต้นได้ หากฉันถูกขอให้ใช้แผนภาพเพื่ออธิบายโครงสร้างของเงินร่วมลงทุน ฉันคงจะเลือกแผนภาพนี้:

คำสั่งที่ LP มอบให้แก่ GP นั้นค่อนข้างชัดเจน: พวกเขาเพียงลงทุนเงินและรอผลประโยชน์ ภารกิจหลักของ LP คือการคัดเลือกบุคคลที่เหมาะสมเพื่อจัดการกองทุนเหล่านี้ โดยมีเป้าหมายในการบรรลุผลตอบแทนที่สำคัญ

โดยทั่วไปแล้ว LP จะไม่เกี่ยวข้องโดยตรงในกระบวนการลงทุนของสตาร์ทอัพ เนื่องจากการตรวจสอบสถานะเป็นความรับผิดชอบของ GP อย่างไรก็ตาม LP สามารถใช้เครือข่ายของตนเพื่อมอบโอกาสในการลงทุนที่มีศักยภาพแก่ GP และอนุญาตให้ GP สามารถประเมินมูลค่าการลงทุนของตนได้

โดยทั่วไป GP จะรายงานต่อ LP เป็นประจำทุกเดือน รายไตรมาส หรือรายปีเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของกองทุนร่วมลงทุน รวมถึงการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์การลงทุน อารมณ์ของตลาด การลงทุนที่เสร็จสมบูรณ์ และผลตอบแทนที่ยังไม่รับรู้หรือรับรู้

GPs มุ่งมั่นที่จะมีความโปร่งใสเพราะทุกคนรู้ดีว่าการร่วมลงทุนเป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูง โดยทั่วไปมีเพียง 1 ใน 100 สตาร์ทอัพเท่านั้นที่จะกลายเป็นยูนิคอร์น ซึ่งเป็นบริษัทที่มีมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์

กองทุนร่วมลงทุนทั่วไปดำเนินการในรูปแบบ "2/20" ซึ่งหมายความว่า GP จะได้รับ 2% ของเงินลงทุนทั้งหมดของ LP ทุกปีเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (ส่วนใหญ่ใช้เพื่อจ่ายเงินเดือน สร้างหุ้นส่วน ลงนามข้อตกลง เรื่องทางกฎหมาย ฯลฯ)

นอกจากนี้ GP จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 20% สำหรับการลงทุนที่ประสบความสำเร็จแต่ละครั้ง ซึ่งเรียกอีกอย่างว่า "การพกพา" ซึ่งหมายความว่า หากผลตอบแทนจากการลงทุนทั้งหมดคือ 1 ล้านดอลลาร์ เงิน 800,000 ดอลลาร์จะมอบให้กับ LP และ 200,000 ดอลลาร์จะมอบให้กับ GP เป็นค่าธรรมเนียมความสำเร็จ

เป็นที่น่าสังเกตว่า VC ส่วนใหญ่ไม่ได้ยอดเยี่ยมและไม่มีผลตอบแทนสูง แล้วทำไม LP ถึงยังเต็มใจที่จะลงทุน?

โดยทั่วไปแล้ว VC จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำซึ่งไม่มีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นๆ ทำให้พวกเขาสามารถป้องกันความเสี่ยงได้เพียงเล็กน้อยของสินทรัพย์ทั้งหมดภายใต้การจัดการ (AUM) สถาบันขนาดใหญ่และบุคคลที่มีรายได้สูงมักจะจัดสรรเงิน 5-10% ให้กับการลงทุนดังกล่าว

อย่างไรก็ตาม GP ที่เหมาะสมสามารถสร้างผลตอบแทนที่สำคัญได้ ภายใน 3-5 ปี LP อาจได้รับผลตอบแทน 3-10 เท่า ซึ่งเป็นเรื่องยากที่จะบรรลุในสินทรัพย์ประเภทอื่น

แล้วคุณจะโดดเด่นและให้ LP เลือกคุณแทนผู้จัดการกองทุนอื่นๆ ได้อย่างไร?

การขายเป็นศิลปะที่พัฒนาขึ้นตามการฝึกฝนแต่ละครั้ง

แม้ว่าคุณต้องการลงทุนในสตาร์ทอัพอื่นๆ แต่คุณต้องระดมเงินตั้งแต่แรก ไม่เช่นนั้น คุณจะไม่สามารถลงทุนได้

การระดมทุนสำหรับกองทุนของคุณเป็นกระบวนการพิเศษที่ให้คุณได้สัมผัสถึงความรู้สึกของการเสนอขายต่อผู้อื่น เพราะในที่สุดแล้ว คนอื่นก็จะเสนอขายให้กับคุณเช่นกัน

โดยพื้นฐานแล้วกระบวนการนี้คล้ายกับการระดมทุนแบบดั้งเดิม แต่มีความแตกต่างบางประการ ประการแรก หากคุณเป็นกองทุนที่เน้นการเข้ารหัสลับ คุณจะลงทุนในบริษัทสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น (ไม่เช่นนั้นกองทุนจะเสียคะแนน)

ภูมิหลังของ LP อาจมีความหลากหลายมาก หากคุณกำลังระดมทุนสำหรับกองทุน crypto คุณไม่จำเป็นต้องมองหา LP ที่มาจากพื้นที่ crypto เช่นกัน

สิ่งสำคัญคือคุณต้องพิสูจน์ความสามารถของคุณในการมอบผลตอบแทนจำนวนมากให้กับพวกเขา ตัวอย่างเช่น ฉันมีเพื่อนคนหนึ่งที่เป็น GP ของกองทุน crypto และ LP ของเขามาจากหลากหลายสาขา เช่น อีคอมเมิร์ซ อสังหาริมทรัพย์ และการผลิตน้ำมัน

กลยุทธ์นี้เรียกว่า "กลยุทธ์การลงทุนในกองทุน" อันที่จริง นี่เป็นเพียงชุดพารามิเตอร์ที่ได้รับการปรับปรุงเพื่อช่วยให้คุณลงทุนได้ตรงเป้าหมายมากขึ้น

พารามิเตอร์เหล่านี้บางส่วนได้แก่:

• ขั้นตอนการลงทุน โดยปกติจะมี 6 ขั้นตอน: เมล็ดเตรียม เมล็ด ซีรีส์ A ซีรีส์ B ซีรีส์ C และซีรีส์ D นอกจากนี้ สตาร์ทอัพบางครั้งอาจระดมเงินทุน "รอบส่วนตัว" ซึ่งเป็นความพยายามที่จะปกปิดขั้นตอนเฉพาะที่พวกเขาอยู่ มุ่งเน้นไปที่รอบ Pre-seed, Seed และ Private; ขั้นตอนเหล่านี้อาจให้ผลตอบแทนสูงสุด แต่ก็มีความเสี่ยงมากกว่าเช่นกัน นี่จะเป็นกุญแจสู่ความสำเร็จของคุณ

• บริการที่มีมูลค่าเพิ่ม นี่อาจเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุด นักลงทุนมักชอบที่จะได้รับ "เงินที่ชาญฉลาด" มากกว่าเพียงแค่ "ลงทุนแล้วลืมมันไป" ดังนั้นคุณจึงต้องเพิ่มมูลค่าให้กับการลงทุนของคุณ ตัวอย่างเช่น a16z ให้การสนับสนุนทุกอย่างตั้งแต่การวิจัยและการตลาดไปจนถึงการพัฒนาผลิตภัณฑ์ การสรรหาบุคลากร และอื่นๆ อีกมากมาย ระบุสิ่งที่คุณ (และทีมของคุณ) นำเสนอนอกเหนือจากการจัดหาเงินทุนและดำเนินการตามนั้น

ไม่ใช่เรื่องยากที่จะเข้าใจว่าการร่วมลงทุนส่วนใหญ่ไม่ได้สร้างมูลค่าอื่นใดนอกเหนือจากการจัดหาเงินทุน นี่เป็นพื้นฐานสำหรับเราในการแยกแยะการร่วมลงทุนที่ดีเยี่ยมจากการร่วมลงทุนทั่วไป ความแตกต่างนี้เห็นได้ชัดเจนโดยเฉพาะในตลาดกระทิงและตลาดหมี

ในตลาดกระทิง โครงการและเงินทุนมีอยู่มากมาย ทุกคน (โดยเฉพาะนักลงทุนรายย่อย) ลงทุนอย่างบ้าคลั่ง และแม้แต่โทเค็นที่แย่ที่สุดก็สามารถสร้างผลตอบแทนได้มากถึง 10 เท่า กองทุนร่วมลงทุนยังต้องต่อสู้เพื่อโควต้าสำหรับโครงการที่มีคุณภาพต่ำ เนื่องจากความต้องการของตลาดสำหรับโทเค็นสูงมาก ในกรณีนี้ การจัดการความเสี่ยงกับผลตอบแทนกลายเป็นเรื่องยากเพราะทุกอย่างดูเหมือนจะเติบโตขึ้น

อย่างไรก็ตาม ในตลาดหมี ในขณะที่มีนักพัฒนาจำนวนมากที่ทำงานอย่างหนักเพื่อสร้าง (เนื่องจากตลาดหมีมีสภาพแวดล้อมที่เงียบสงบเหมาะสำหรับการก่อสร้าง) เงินทุนค่อนข้างหายากเนื่องจากแทบไม่มีอะไรเติบโตเลย

ในเวลานี้ การร่วมลงทุนที่ยอดเยี่ยมแสดงให้เห็นถึงคุณค่าของมัน เพราะพวกเขาจำเป็นต้องพึ่งพาตัวบ่งชี้ที่หลากหลาย เช่น ทีมงานโครงการ โมเดลโทเค็นที่ยั่งยืน โซลูชันทางเทคนิค และวิสัยทัศน์โดยรวมและกลยุทธ์การตลาด สิ่งนี้ต้องใช้ทักษะ ประสบการณ์ และบางครั้งก็ต้องใช้สัญชาตญาณด้วยซ้ำ!

ดังนั้น หากคุณวางแผนที่จะสร้าง VC ตั้งแต่เริ่มต้น วิธีที่ดีที่สุดคือเปิดตัวเมื่อใกล้ถึงจุดสิ้นสุดของตลาดหมีหรือตลาดกระทิง ซึ่งจะมีการแข่งขันน้อยลงและมีโอกาสให้เลือกมากขึ้น

ความสามารถเป็นสิ่งสำคัญ - คุณควรจ้างใคร?

แท้จริงแล้วทีมมีความสำคัญที่สุดไม่แพ้กันในทุกสนาม ทุนมนุษย์เป็นทุนที่สำคัญที่สุด แล้วจะสร้างทีมที่ยอดเยี่ยมได้อย่างไร? คุณควรจ้างใคร? คำตอบนั้นเรียบง่ายและค่อนข้างโบราณ: จ้างคนที่ฉลาดกว่าคุณและสร้างทีมที่มีความสามารถเหนือกว่าตลาด

โดยทั่วไปแล้ว ทีม VC จะมีขนาดเล็กกว่า คุณไม่จำเป็นต้องมีคนมากกว่า 10 คนเพื่อจัดการมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ขึ้นไป เนื่องจากจริงๆ แล้วกระบวนการนั้นง่ายมาก: ค้นหา (หรือค้นพบ) สตาร์ทอัพ → ระบุสิ่งที่ดีที่สุด → ลงทุน → ช่วยให้สตาร์ทอัพเติบโต → ขายหุ้นของคุณ (โทเค็น) → รับผลตอบแทน

อย่างไรก็ตาม การทำแต่ละขั้นตอนให้ดีนั้นต้องอาศัยประสบการณ์และความรู้มากมาย แน่นอนว่าคุณไม่สามารถทำสิ่งนี้ได้โดยลำพัง ดังนั้นทีมในอุดมคติของคุณจึงมีลักษณะดังนี้:

ผู้ร่วมงานจะดูแลการสื่อสารส่วนใหญ่ระหว่างกองทุนร่วมลงทุนและบริษัทสตาร์ทอัพ โดยทั่วไปพวกเขาจะรับผิดชอบในการคัดกรองสตาร์ทอัพเบื้องต้นและให้ข้อเสนอแนะ โดยคอยติดต่อกับสตาร์ทอัพในทุกขั้นตอนของการลงทุน

พวกเขาจัดหาโปรเจ็กต์จากทุกแหล่งที่เป็นไปได้ รวมถึง Twitter, กลุ่มอัลฟ่า, การพบปะในท้องถิ่น, การประชุม, วันสาธิต, Hackathons ฯลฯ นอกจากนี้ Associate ยังรับผิดชอบในการสร้างความร่วมมือด้าน Deal Flow ระหว่างกองทุน VC ต่างๆ ซึ่งอำนวยความสะดวกในการทำงานร่วมกันระหว่างกองทุนโดยการแบ่งปันข้อมูลข้อตกลงที่ได้รับจากเครือข่ายที่เกี่ยวข้อง

นักวิจัยมุ่งเน้นไปที่งานที่เกี่ยวข้องกับการวิจัยทั้งหมด รวมถึงเศรษฐศาสตร์ Token โมเดลธุรกิจ โซลูชันทางเทคนิค และการวิเคราะห์ตลาด

พวกเขายังรับผิดชอบในการสังเกตตลาดจากมุมมองมหภาคและคาดการณ์แนวโน้มและการพัฒนา ตัวอย่างเช่น นักวิจัยอาจค้นคว้าโครงการที่มีศักยภาพในการเป็นบริษัทที่มีพอร์ตโฟลิโอ

นี่เป็นเรื่องดีเพราะว่า ตัวอย่างเช่น คุณสามารถคาดการณ์ได้ว่าตลาดจะเป็นอย่างไรในอีก 6 ถึง 12 เดือนข้างหน้า และบริษัทใดมีแนวโน้มที่จะสร้างมูลค่าในตลาดนั้น สิ่งนี้จะทำให้คุณเห็นภาพรวมของตลาดที่สมบูรณ์มากขึ้น แทนที่จะมุ่งเน้นไปที่โปรโตคอลเฉพาะ

ที่ปรึกษาจะมอบความเชี่ยวชาญและคำแนะนำเชิงกลยุทธ์แก่บริษัทร่วมลงทุนและบริษัทที่อยู่ในพอร์ตการลงทุน ซึ่งมักจะทำงานในตำแหน่งที่ปรึกษานอกเวลา

ความรับผิดชอบของพวกเขา ได้แก่ การจัดหาโอกาสในการลงทุนที่มีศักยภาพ การดำเนินการตรวจสอบสถานะ และการให้คำแนะนำเชิงกลยุทธ์แก่บริษัทที่อยู่ในพอร์ตโฟลิโอ ที่ปรึกษาช่วยให้สตาร์ทอัพเชื่อมต่อกับทรัพยากรหลักและพันธมิตรที่มีศักยภาพด้วยการแบ่งปันทรัพยากรเครือข่ายของตน

ผู้เชี่ยวชาญด้านนักลงทุนสัมพันธ์ (IR) ในกองทุนร่วมลงทุนมักจะรับผิดชอบในการดึงดูดและรักษานักลงทุนสัมพันธ์ พวกเขาทำงานอย่างใกล้ชิดกับหุ้นส่วนของบริษัทเพื่อพัฒนาและดำเนินกลยุทธ์การระดมทุน สร้างเอกสารสำหรับนักลงทุน จัดการการสื่อสาร และงานอื่นๆ พวกเขายังมักจะจัดการกับคำถามของสื่อ เตรียมความพร้อมสำหรับการประชุมนักลงทุน และติดตามความรู้สึกของนักลงทุน

ทุกองค์ประกอบของทีมมีความสำคัญ และบทบาทสำคัญของ GP คือการทำให้แน่ใจว่าทีมทำงานร่วมกันและส่งมอบผลลัพธ์ ขณะเดียวกันก็ดูแลกลยุทธ์ของกองทุนและประสิทธิภาพโดยรวม

ขั้นตอนการจัดการและกลยุทธ์ขององค์กร

การลงทุนเป็นธุรกิจที่ยากลำบาก เราควรดำเนินตามกระแสหรือไม่? แม้ว่าจะสามารถทำได้ แต่ก็ง่ายเกินไป เพื่อให้บรรลุประสิทธิภาพที่ดีขึ้น ควรสร้างกลยุทธ์ที่ยั่งยืนเพื่อให้สามารถปรับปรุงได้อย่างต่อเนื่องเมื่อเวลาผ่านไป

แล้วฉันต้องทำอย่างไรจึงจะเติบโตอย่างเหมาะสมเมื่อเวลาผ่านไป?

• สร้างแผ่นบันทึกโดยละเอียดสำหรับการเริ่มต้นแต่ละครั้ง รวบรวมรายชื่อคู่แข่งในช่วงเวลาต่างๆ รวมถึงผลงานและการประเมินมูลค่า เมื่อคุณมีฐานข้อมูลของสตาร์ทอัพมากกว่า 300 แห่ง การมีข้อมูลสรุปโดยย่อของแต่ละโครงการจะช่วยให้คุณได้รับข้อมูลเชิงลึกมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

• ทำงานร่วมกับผู้ช่วยของคุณเพื่อสำรวจกลยุทธ์ที่ดีที่สุดในการจัดหาโครงการ เมื่อคุณมีชื่อเสียงเพียงพอ คุณไม่จำเป็นต้องดำเนินการเชิงรุก - สตาร์ทอัพจะมาหาคุณเอง อย่างไรก็ตาม ในระหว่างช่วงการเติบโตของคุณ คุณจะต้องมีส่วนร่วมในกิจกรรมต่างๆ เช่น Hackathons วันสาธิต และกลุ่มในระยะเริ่มต้น เพื่อให้แน่ใจว่าคุณจะปรากฏตัว

• ไม่เพียงแต่คุณต้องตีอย่างแม่นยำ แต่คุณต้องรักษาความยืดหยุ่นด้วย หากคุณสามารถบอกได้จากการสนทนาครั้งแรกว่าสตาร์ทอัพไม่คุ้มค่าที่จะให้ความสนใจ ก็อย่าเสียเวลาไปเปล่าๆ หากคุณเจอสตาร์ทอัพที่ดีจริงๆ และพวกเขากำลังจะปิดการระดมทุนรอบหนึ่ง คุณควรยืดหยุ่นให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เพื่อคว้าโอกาสในการลงทุนที่ดีที่สุด

• เพิ่มตัวตนบนโลกออนไลน์ของคุณ เผยแพร่บทความออนไลน์ โดยเฉพาะในหัวข้อที่เกี่ยวข้องกับประเด็นที่กองทุนของคุณมุ่งเน้น ตัวอย่างเช่น Paradigm ดำเนินการวิจัยอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับ MEV และลงทุนใน Flashbots ซึ่งเป็นองค์กร R&D ที่ก่อตั้งขึ้นเพื่อบรรเทาผลกระทบด้านลบของ MEV

สิ่งที่คุณควรใส่ใจเมื่อลงทุน?

มีตัวชี้วัดมากมายที่คุณสามารถอ้างอิงได้เมื่อทำการลงทุนหรือเลือกโครงการที่เหมาะสม แต่เมื่อคุณต้องเผชิญกับโปรโตคอลและตัดสินใจว่าจะลงทุนหรือไม่ มีปัจจัยหลักบางประการที่ควรค่าแก่การใส่ใจ

• โทเคโนมิกส์ ปัจจัยการวิจัย เช่น อัตราเงินเฟ้อของโทเค็น ปริมาณการออก และรางวัลสำหรับผู้เดิมพัน กุญแจสำคัญคือการหลีกเลี่ยงแรงกดดันในการขาย และให้แน่ใจว่าโทเค็นมีกลไกที่แข็งแกร่งในการจูงใจให้ผู้คนซื้อต่อไป

• การวิเคราะห์ทางเทคนิค/พื้นฐาน สาขานี้น่าจะเรียนยากที่สุด หากโครงการมีความซับซ้อนมาก คุณควรขอให้ผู้เชี่ยวชาญช่วยระบุประเด็นที่ต้องให้ความสนใจ การวิเคราะห์ของสะสม NFT นั้นค่อนข้างง่าย แต่การทำความเข้าใจวิธีการทำงานของ L1 blockchain หรือ SDK สำหรับนักพัฒนานั้นซับซ้อนกว่ามาก

• คู่แข่ง ตรวจสอบคู่แข่งของโปรโตคอลที่คุณสนใจลงทุน พวกเขามีประสิทธิภาพอย่างไร? ส่วนแบ่งการตลาดมีมากขนาดไหน? แตกต่างจากโครงการอื่นอย่างไร? มีข้อดีหรือข้อเสียมากกว่ากัน? ด้วยการวิเคราะห์เชิงเปรียบเทียบ คุณสามารถเข้าใจโครงการที่คุณกำลังค้นคว้าได้อย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น

• ระบบนิเวศ โดยปกติแล้ว โปรโตคอลส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับระบบนิเวศเดียวเท่านั้น เช่น Ethereum, Solana, บางเลเยอร์ 2 หรือ Cosmos เป็นต้น สิ่งสำคัญคือการประเมินว่าโปรโตคอลเหมาะสมกับระบบนิเวศที่มีอยู่หรือไม่ ตัวอย่างเช่น มีคนพัฒนาโปรโตคอลการทำฟาร์มโดยใช้หลักการมองในแง่ดี แต่เนื่องจากการมองในแง่ดีไม่ได้มุ่งเน้นไปที่ DeFi จึงไม่มีเหตุผลที่ดีในการทำเช่นนั้น คุณต้องให้ความสนใจกับสถานการณ์เหล่านี้เพื่อให้แน่ใจว่าโปรโตคอลพบว่าผลิตภัณฑ์เหมาะสมกับตลาด (PMF)

• การวิจัยนักลงทุน หากโครงการอยู่ระหว่างการจัดหาเงินทุนรอบที่สองหรือสาม แสดงว่าได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนแล้ว คุณสามารถค้นคว้าข้อมูลนักลงทุนเหล่านี้ได้ และโดยปกติแล้วพวกเขาจะแบ่งออกเป็นระดับต่างๆ ยิ่งสูงเท่าไรก็ยิ่งดีเท่านั้น ตัวอย่างเช่น Multicoin ถือเป็นนักลงทุนระดับ 1 อันดับต้นๆ และเป็นหนึ่งใน VC ที่ดีที่สุดใน crypto ในขณะที่ Outlier Ventures อยู่ในระดับ 4 โดยประมาณ คุณสามารถดูข้อมูลกองทุนบางส่วนได้ในตาราง

• ทีม. ตรวจสอบให้แน่ใจว่าสมาชิกในทีมมีประสบการณ์และวิสัยทัศน์ในการสร้างโครงการให้ประสบความสำเร็จ พวกเขาเข้าใจสิ่งที่พวกเขากำลังพูดถึงหรือไม่? มันฉลาดไหม? คุณเข้าใจข้อเสนอโครงการครบถ้วนหรือไม่? คุณรู้สึกสบายใจที่ได้ร่วมงานกับพวกเขาหรือไม่ เพราะเหตุใด

มีพารามิเตอร์ที่สำคัญอื่นๆ ที่ต้องพิจารณา เช่น การวิเคราะห์ความรู้สึก การวิเคราะห์ข้อมูลออนไลน์ การวิเคราะห์คู่ค้า และความแตกต่างระหว่างตลาดหลักและตลาดรอง คำแนะนำในที่นี้คือมีแนวโน้มที่จะมองว่าการลงทุนนั้นไม่ดี เว้นแต่จะมีหลักฐานชัดเจนว่าเป็นสิ่งที่ดี ดังนั้นให้มองหาพารามิเตอร์และตัวชี้วัดที่พิสูจน์มูลค่าของการลงทุน ถ้าหาไม่เจอก็อาจเป็นการลงทุนที่ไม่ดีแน่นอน

สรุปแล้ว

การเริ่มต้นกองทุนร่วมลงทุนของคุณเองอาจเป็นเรื่องยากเนื่องจากการจัดตั้งการดำเนินงานและกระบวนการต่างๆ เป็นสิ่งที่ท้าทายอยู่เสมอ มันเหมือนกับการย้ายจากเมืองหนึ่งไปอีกเมืองหนึ่ง แม้จะยากในตอนแรก แต่สุดท้ายจะดีขึ้นในที่สุด

เป้าหมายคือการได้รับผลตอบแทนจากกองทุน ตัวอย่างเช่น หากคุณมีเงินลงทุนรวม 100 ล้านดอลลาร์ และการลงทุนเฉลี่ย 1 ล้านดอลลาร์คิดเป็น 10% ของโปรโตคอล จะใช้เพียงหนึ่งโครงการยูนิคอร์นเพื่อให้เงินเดิมพันของคุณมีมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจะทำให้คุณได้รับเงินทุนคืนให้กับนักลงทุน .

โปรดจำไว้ว่าการลงทุนคือศิลปะ การขายคือศิลปะ การสื่อสารคือศิลปะ และการวิจัยคือศิลปะ ฝึกฝนจนกว่าคุณจะและกองทุนของคุณกลายเป็นหนึ่งใน "ศิลปิน" ที่ได้รับการยอมรับมากที่สุดในอุตสาหกรรม

ลิงค์เดิม