ผู้แต่งต้นฉบับ: Crypto, Distilled

การรวบรวมต้นฉบับ: Deep Chao TechFlow

วิวัฒนาการของสกุลเงินดิจิทัล

ตลาดกระทิงและตลาดหมีได้กลายเป็นอนุสรณ์แห่งประวัติศาสตร์

อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลได้เติบโตเต็มที่แล้ว และกฎเกณฑ์ในอดีตก็ใช้ไม่ได้อีกต่อไป

มาดูข้อมูลเชิงลึกว่ามีอะไรใหม่บ้าง

การทบทวนบริบทของตลาด: โมเดลควอแดรนท์

มุมมองแบบดั้งเดิมของตลาดกระทิงและตลาดหมีล้าสมัยไปแล้ว

Rancune นักลงทุนด้าน Crypto หนึ่งในผู้นำในอุตสาหกรรม ได้เสนอรูปแบบใหม่สำหรับการทำความเข้าใจตลาด

โมเดลควอแดรนท์ของ Rancune ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องและความขาดแคลนโทเค็น ซึ่งเป็นกรอบการทำงานที่มีรายละเอียดมากขึ้นสำหรับการวิเคราะห์ตลาด

ที่มา: Rancune

สภาพคล่อง: สัดส่วนหลักของตลาด Crypto

สภาพคล่องเป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนราคา แต่มีความเกี่ยวข้องมากกว่าแค่ปริมาณเงิน

อุปสรรคพิเศษ เช่น กระบวนการฝากเงินและการเข้าถึงการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) ส่งผลอย่างมากต่อการไหลของสภาพคล่องและกำหนดทิศทางของตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมด

ผลกระทบของ ETF: นิยามใหม่ของประสิทธิภาพของ Altcoin

การเปิดตัวสปอตอีทีเอฟได้เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ของตลาด โดยเฉพาะอัลท์คอยน์

ผลกระทบแบบไหลลงแบบดั้งเดิมจาก Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ไปยังเหรียญอื่น ๆ จะไม่ทำงานอีกต่อไป

การวิเคราะห์อัตราส่วน 'OTHERS/BTC' แสดงให้เห็นว่าปัจจุบัน altcoins มีประสิทธิภาพแย่กว่าในช่วงตลาดหมีปี 2022

ควรสังเกตว่า OTHERS วัดสกุลเงินดิจิทัล 125 อันดับแรกตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (ไม่รวม 10 อันดับแรก)

ที่มา: โอเว่น 1v9

การขาดแคลนโทเค็น: ปัจจัยด้านอุปทานที่สำคัญ

ความขาดแคลนโทเค็นเป็นตัวแปรสำคัญอันดับสองในแบบจำลองควอแดรนท์

ดังที่ Rancune อธิบาย สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการกระจายสภาพคล่อง

การเปลี่ยนแปลงจากสภาพคล่องสูงและอุปทานต่ำในปี 2564 มาเป็นสภาพคล่องต่ำและอุปทานสูงในปัจจุบัน เน้นย้ำถึงความท้าทายของตลาดกระทิงนี้

ที่มา: CoinGecko

Navigation Quadrant: แผนการตลาด

ด้วยการจับคู่สภาพคล่องและความขาดแคลน เราสามารถระบุสถานะตลาดหลักได้สี่สถานะ:

• ขาดแคลนสูงและสภาพคล่องสูง (เช่น 2021)

• ขาดแคลนสูงและสภาพคล่องต่ำ (เช่น 2019)

• ความขาดแคลนต่ำ & สภาพคล่องสูง (2025?)

• ความขาดแคลนต่ำและสภาพคล่องต่ำ (ปัจจุบัน)

เข้าสู่ "ฟิลด์การหมุน":

Rancune คาดการณ์ว่าสภาพคล่องจะเพิ่มขึ้น (ระยะหมุนเวียน) ในอีก 6 ถึง 18 เดือนข้างหน้า

การคาดการณ์ดังกล่าวสอดคล้องกับผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐศาสตร์มหภาคจำนวนมาก ซึ่งคาดว่าสภาพคล่องจะเพิ่มขึ้นในปี 2568

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากโทเค็นอิ่มตัวมาก จึงไม่น่าจะเกิดภาวะกระทิงในปี 2021 ซ้ำอีก

ที่มา: TomasOnMarkets

กลยุทธ์สำหรับตลาดหมุนเวียน: มุ่งเน้นไปที่มูลค่าที่แท้จริง

ในตลาดที่เต็มไปด้วยการหมุนเวียน กุญแจสู่ความสำเร็จคือการมุ่งเน้นไปที่มูลค่าที่แท้จริง

รายงานล่าสุดของ Binance เน้นว่าผู้เข้าร่วมตลาดควรมุ่งเน้นไปที่ความต้องการ รายได้ และผลกำไรที่ยั่งยืน ไม่ใช่แค่การโฆษณาเกินจริง

ที่มา: การวิจัย Binance

The Hype Trap: หลีกเลี่ยงแฟชั่นระยะสั้น

แนวโน้มของตลาดในปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากการเล่าเรื่อง แต่พลังเหล่านี้มักเกิดขึ้นได้ไม่นาน

เราได้เห็นฟองอากาศขนาดเล็กพองตัวและแตกหลายครั้งแล้ว

การทำความเข้าใจลักษณะชั่วคราวของแนวโน้มเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญในการบรรลุความสำเร็จในระยะยาว

การเพิ่มขึ้นและลดลงของเรื่องเล่ายอดนิยม:

ตั้งแต่ปัญญาประดิษฐ์ไปจนถึงการตั้งหลักใหม่ เทรนด์ยอดนิยมมีขึ้นและหายไปอย่างรวดเร็วเช่นกัน

นักลงทุนทั่วไปมักจะไล่ตามแนวโน้มเหล่านี้โดยไม่สนใจการเติบโตและความยั่งยืนในระยะยาว

การมุ่งเน้นไปที่มีมอย่างเข้มข้นในปีนี้ได้เน้นย้ำถึงการละเลยปัจจัยพื้นฐาน

ที่มา: CoinMarketCap

ปัจจัยพื้นฐาน: เส้นทางสู่การเติบโตที่ยั่งยืน

เพื่อหลีกเลี่ยงกับดักของการโฆษณาเกินจริง นักลงทุนควรมุ่งเน้นไปที่มูลค่าที่แท้จริง ได้แก่ อุปสงค์ที่แท้จริง รายได้ และรายได้

ปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้เป็นรากฐานที่มั่นคงยิ่งขึ้นสำหรับการเติบโตในระยะยาวในตลาดสกุลเงินดิจิทัล

ที่มา: การวิจัย Binance

สองกระบวนทัศน์: ปัจจัยพื้นฐานและความบ้าคลั่งแบบวัฏจักร

Felipe Montealegre สรุปกระบวนทัศน์ที่โดดเด่นสองประการในสกุลเงินดิจิทัล:

• แนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยพื้นฐาน

• กระบวนทัศน์ความบ้าคลั่งแบบวัฏจักร

ที่มา: TheiaResearch

กระบวนทัศน์ที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยพื้นฐาน:

กระบวนทัศน์พื้นฐานเชื่อในการเติบโตในระยะยาวของอุตสาหกรรม และไม่คาดหวังว่าโทเค็นจะเกินมูลค่าที่แท้จริง

นักลงทุนทำงานร่วมกับทีมที่ยอดเยี่ยมเพื่อสร้างธุรกิจที่แท้จริง ในขณะที่นักพัฒนามุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์และประโยชน์ของผลิตภัณฑ์

นี่เป็นเรื่องเกี่ยวกับคุณค่าที่ยั่งยืน ไม่ใช่การโฆษณาเกินจริงในระยะสั้น

กระบวนทัศน์ความบ้าคลั่งแบบวัฏจักร:

กระบวนทัศน์ความคลั่งไคล้แบบวัฏจักรมีจุดมุ่งหมายเพื่อจับฟองสบู่ในตลาดทุกๆ สี่ปี

นักลงทุนเลือกที่จะลงทุนในโทเค็นที่ขับเคลื่อนด้วยกระแสเกินจริงในช่วงที่บ้าคลั่งที่สุด

ในมุมมองนี้ ปัจจัยพื้นฐานจะถูกละเลยเพื่อประโยชน์ของมูลค่าสินทรัพย์ที่สูงเกินจริง

ที่มา: DeFi Edge

เหตุใดปัจจัยพื้นฐานจึงมีชัย:

นักลงทุนที่ปฏิบัติตามกระบวนทัศน์ความคลั่งไคล้แบบวัฏจักรมีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าปกติเนื่องจากปัจจัยพื้นฐานมีมูลค่ามากขึ้น

เนื่องจากมีโทเค็นเหลือเฟือและการขาดแคลนผู้ซื้อ ตลาดกำลังเคลื่อนไปสู่กลยุทธ์ที่อิงจากการสร้างมูลค่าและการเติบโตที่ยั่งยืน

การเปลี่ยนแปลงนี้มีความจำเป็นเนื่องจากเงินทุนจะหายากกว่าวงจรนี้ในปี 2021 ซึ่งเป็นช่วงที่สภาพคล่องมีมาก

ที่มา: TheiaResearch

บทเรียนจากซิลิคอนวัลเลย์: พลังของปัจจัยพื้นฐาน

Felipe จินตนาการถึงอนาคตของการเข้ารหัสลับที่ประสบความสำเร็จจากการทำงานหนักและหลักการแรกๆ คล้ายคลึงกับ Silicon Valley หลังปี 2001

สิ่งนี้สะท้อนถึงการเติบโตของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในช่วงต้นทศวรรษ 2000

“ฉันต้องการให้อุตสาหกรรมของเราเติบโตเช่นเดียวกับที่ Silicon Valley ทำหลังปี 2544 ในอีกไม่กี่ทศวรรษข้างหน้า อุตสาหกรรมนี้เจริญรุ่งเรือง แต่ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการทำงานหนัก ความเหมาะสมกับตลาดผลิตภัณฑ์ และการประเมินความเสี่ยงที่สมเหตุสมผล ในขณะที่ตลาดเคลื่อนไปสู่วิธีการประเมินมูลค่า ตามหลักการแรกและเศรษฐศาสตร์ขั้นพื้นฐาน เทคนิคการประเมินมูลค่าที่ไม่สมจริง เช่น "ราคาต่อคลิก" และ "ราคาต่อลูกตา" ค่อยๆ สูญเสียประสิทธิภาพไปในช่วงเวลานี้ บริษัทต่างๆ เช่น Amazon, Apple และ Google ได้สร้างธุรกิจที่ทำกำไรได้มากที่สุดบางส่วนใน โลก และเกือบทุกคนที่ทำงานหนักและมุ่งเน้นไปที่ปัจจัยพื้นฐานจะประสบความสำเร็จ"

ที่มา: TheiaResearch

อนาคตของ Crypto: พื้นฐานหรือกระแสเกินจริง?

อนาคตของ crypto จะสะท้อนความสำเร็จของ Amazon, Apple และ Google ผ่านพื้นฐานที่แข็งแกร่งหรือไม่? หรือว่ามส์และโฆษณาเกินจริงยังคงครอบงำอยู่?

คำตอบอยู่ที่ว่าเราลงทุนและสร้างพื้นที่นี้อย่างไร

สรุป: ยอมรับการเปลี่ยนแปลงไปสู่ปัจจัยพื้นฐาน

การคิดเรื่องตลาดกระทิงและตลาดหมีแบบง่ายๆ นั้นล้าสมัยไปแล้ว หากต้องการประสบความสำเร็จในตอนนี้ ให้มุ่งเน้นไปที่สภาพคล่อง ความขาดแคลนโทเค็น และมูลค่าที่แท้จริง

ตลาดกำลังเปลี่ยนไปสู่ปัจจัยพื้นฐานสำหรับการลงทุนระยะยาว ในขณะที่การซื้อขายระยะสั้นได้รับแรงหนุนจากการหมุนเวียนและความสนใจในการเล่าเรื่อง

ลิงค์เดิม