การตีความรายงานทางการเงินของ Coinbase ไตรมาสที่ 2 ปี 2024: รายรับ 1.45 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรสุทธิลดลง 97% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน

Coinbase ประกาศรายงานทางการเงินประจำไตรมาสที่สองในวันนี้ รายรับอยู่ที่ 1.45 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 11% จากไตรมาสก่อนและเพิ่มขึ้นมากกว่า 100% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเกือบจะเท่ากับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ในสหรัฐฯ 1.37 พันล้านดอลลาร์ รายได้สุทธิอยู่ที่ 36 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 97% ตามลำดับ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว (กำไรก่อนภาษี ดอกเบี้ย ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย) อยู่ที่ 596 ล้านดอลลาร์ Coinbase มีการเติบโตของรายได้เชิงบวกติดต่อกันสี่ไตรมาสติดต่อกัน

ปริมาณการซื้อขายรวมของ Coinbase ในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 226 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 28% จากไตรมาสแรก รายได้จากการซื้อขายอยู่ที่ 781 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 27% จากไตรมาสก่อนหน้า และรายได้จากการสมัครสมาชิกและบริการเพิ่มขึ้น 17% เป็น 599 ดอลลาร์สหรัฐ ล้าน. ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมดอยู่ที่ 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 26% ตามลำดับ Coinbase มีความก้าวหน้าที่ดีในการกระจายรายได้ในไตรมาสที่สอง โดยรายรับจากการสมัครสมาชิกและบริการสูงถึงเกือบ 600 ล้านดอลลาร์ งบดุลเพิ่มขึ้นเป็น 7.8 พันล้านดอลลาร์

เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่ารายรับค่าธรรมเนียมการดูแลของ Coinbase ในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 35 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 7% จากไตรมาสก่อนหน้า ปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือราคาสินทรัพย์ crypto โดยเฉลี่ยในไตรมาสที่สองสูงกว่าในไตรมาสแรก และยังได้รับประโยชน์จากการไหลเข้าที่เกี่ยวข้องกับบทบาทของตนในฐานะผู้ดูแลผลิตภัณฑ์ BTC ETF นอกจากนี้ Coinbase ยังสร้างรายได้ดอกเบี้ย Stablecoin ของ USDC มูลค่า 240 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง เพิ่มขึ้น 22% จากไตรมาสก่อนหน้า

Coinbase ยังเน้นย้ำถึงการปรับปรุงประสิทธิภาพที่สำคัญของ Base ในรายงานทางการเงินไตรมาส 2: การเพิ่มความเร็วและการลดค่าธรรมเนียม - ค่าธรรมเนียมพื้นฐานน้อยกว่า 1 เซนต์ และความเร็วในการประมวลผลน้อยกว่า 1 วินาที ปริมาณธุรกรรมที่ประมวลผลพื้นฐานเพิ่มขึ้น 300% ในไตรมาสที่สอง นอกจากนี้ Coinbase ยังได้เปิดตัว Smart Wallet ซึ่งเป็นเวอร์ชันอัปเกรดของกระเป๋าเงินที่โฮสต์โดย Coinbase Wallet ในไตรมาสที่สอง เพื่อลดความซับซ้อนของประสบการณ์ผู้ใช้

การกระจายรายได้: รายได้จากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมลดลง รายได้จากการสมัครสมาชิกและบริการเพิ่มขึ้น

โดยรวมแล้ว Coinbase มีความก้าวหน้าที่ดีในการกระจายรายได้ในไตรมาสที่สอง ปริมาณธุรกรรมรวมในไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ 226 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 28% จากไตรมาสก่อนหน้า รายรับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมทั้งหมดอยู่ที่ 780 ล้านดอลลาร์ ลดลง 27% ตามลำดับและเพิ่มขึ้น 138% เมื่อเทียบเป็นรายปี สัดส่วนรายได้ลดลงจาก 65% ในไตรมาส 1 เป็น 54% แต่ยังคงเป็นแหล่งรายได้หลัก รายได้จากการสมัครสมาชิกและบริการสูงถึงเกือบ 600 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17% ตามลำดับ ดอกเบี้ยและรายได้อื่นของบริษัทอยู่ที่ 69.7 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 40% ตามลำดับ

• ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมการขายปลีก

รายรับค่าธรรมเนียมธุรกรรมการค้าปลีกในไตรมาสที่ 2 ปี 2567 อยู่ที่ 665 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 29% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 130% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ปริมาณธุรกรรมการค้าปลีกในไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ 37 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 34% จากไตรมาสก่อนหน้า ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย Coinbase ได้รับผลกระทบโดยตรงจากสภาวะตลาด crypto และเงื่อนไขการซื้อขายในตลาด crypto spot ในไตรมาสที่สองอ่อนแอกว่าในไตรมาสแรก โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา

• ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของสถาบัน

การซื้อขายสถาบันชะลอตัวลงในไตรมาสที่สองเมื่อเทียบกับไตรมาสแรก รายรับจากการซื้อขายสถาบันในไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ 64 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 25% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 272% เมื่อเทียบเป็นรายปี ปริมาณการซื้อขายของสถาบันในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 189 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 26% ตามลำดับ

ในไตรมาสแรก ด้วยการอนุมัติให้จดทะเบียน Bitcoin ETF ในเดือนมกราคม 2024 ทำให้ Coinbase ดึงดูดนักลงทุนสถาบันจำนวนมากไหลเข้ามา และปริมาณการซื้อขายของแพลตฟอร์มสถาบัน Coinbase Prime ในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 และจำนวนลูกค้าที่ใช้งานอยู่ก็สูงเป็นประวัติการณ์ แม้ว่ารายได้จากการซื้อขายจะลดลงในไตรมาสที่สอง แต่ในเดือนกรกฎาคม ETF สปอตของ Ethereum ได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการ และ Coinbase ได้รับอนุญาตให้เป็นผู้ดูแลโดยสถาบัน 8 จาก 9 แห่ง รายได้จากค่าธรรมเนียมการซื้อขายของสถาบันของ Coinbase ยังคงได้รับประโยชน์จากการจดทะเบียน ETF ของ crypto

รายได้จากการสมัครสมาชิกและการบริการ

รายรับจากการสมัครสมาชิกและบริการในไตรมาสที่ 2 ของ Coinbase อยู่ที่ 599 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบเป็นรายปี รายได้จากการสมัครสมาชิกและบริการได้รับประโยชน์จากยอดคงเหลือของแพลตฟอร์ม USDC โดยเฉลี่ยที่สูงขึ้น และมูลค่าตลาดของ USDC รวมถึงราคาสินทรัพย์ crypto โดยเฉลี่ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะ SOL และ ETH

• รายรับของ Stablecoin อยู่ที่ 240 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือยอดคงเหลือของแพลตฟอร์ม USDC โดยเฉลี่ยที่สูงขึ้น และมูลค่าตลาด USDC โดยเฉลี่ยที่สูงขึ้น มูลค่าของ USDC บนแพลตฟอร์มอยู่ที่ 5.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเพียง 2% จาก 5.5 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสแรก

• รายรับจากรางวัลบล็อกเชนอยู่ที่ 185 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 23% ตามลำดับ ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการเติบโตคือราคาเฉลี่ยของ SOL และ ETH ที่สูงขึ้น

• รายรับดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมทางการเงินอยู่ที่ 69 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4% ตามลำดับ ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่ทำให้เกิดการเติบโตคือยอดคงเหลือของคำสั่งการดูแลโดยเฉลี่ยที่สูงขึ้น

• รายรับค่าธรรมเนียมการดูแลอยู่ที่ 35 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7% ตามลำดับ ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการเติบโตในไตรมาสที่สองคือราคาสินทรัพย์ crypto โดยเฉลี่ยสูงกว่าในไตรมาสแรก นอกจากนี้ การเติบโตของรายได้จากค่าธรรมเนียมการดูแลยังได้รับประโยชน์จากการไหลเข้าที่เกี่ยวข้องกับบทบาทของตนในฐานะผู้ดูแลผลิตภัณฑ์ BTC ETF

• รายรับจากการสมัครสมาชิกและบริการอื่น ๆ อยู่ที่ 70 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยได้แรงหนุนหลักจากการเติบโตของรายได้ของ Coinbase One

งบดุล

ณ ไตรมาสที่สอง Coinbase มีสินทรัพย์อยู่ที่ 7.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10% จากไตรมาสก่อนหน้า หรือเพิ่มขึ้น 733 ล้านดอลลาร์ องค์ประกอบเฉพาะแสดงในรูปด้านล่าง

แนวโน้มไตรมาส 3

รายได้จากการสมัครสมาชิกและบริการในไตรมาสที่สามของ Coinbase จะอยู่ในช่วง 530-600 ล้านดอลลาร์ Coinbase ซึ่งสร้างรายได้จากการซื้อขายรวมประมาณ 210 ล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม 2024 กล่าวว่าจะยังคงขับเคลื่อนไปสู่เป้าหมายต่อไป

นอกจากนี้ Coinbase จะยังคงผลักดันการนำ USDC ไปใช้ทั่วโลกในไตรมาสที่สาม ซึ่งจะทำให้เป็นเหรียญที่มีเสถียรภาพมากที่สุด ดังนั้นค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับ USDC จะเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 3 ณ ไตรมาสที่สอง Coinbase มีพนักงานเต็มเวลา 3,486 คน เพิ่มขึ้น 2% ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ Coinbase จะเพิ่มพนักงานต่อไปเพื่อสนับสนุนการพัฒนาผลิตภัณฑ์และการขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศ