เสาหลักสามประการของธุรกิจเข้ารหัสลับสู่สาธารณะ: Stablecoins, DePIN และโทเค็นสินทรัพย์ ความต้องการที่ไม่เก็งกำไรเกิดขึ้น
ผู้เขียนต้นฉบับ: James Ho ผู้ร่วมก่อตั้ง Modular Capital
การรวบรวมต้นฉบับ: Deep Chao TechFlow
Vincent และฉันก่อตั้ง @Modular_Capital เมื่อสองปีที่แล้วด้วยความเชื่อว่ากรณีการใช้งานสำหรับสกุลเงินดิจิทัลจะขยายตัว รอบสุดท้ายมุ่งเน้นไปที่การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) และโทเค็นที่ไม่สามารถเข้ากันได้ (NFT) ซึ่งเราเชื่อว่าเป็นสินทรัพย์ดั้งเดิมที่ทรงพลัง (ทั้งแบบเก็งกำไรและแบบไม่เก็งกำไร) แต่เราเชื่อว่า crypto ศักยภาพของเงินไปไกลกว่านั้น
ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างบางส่วนที่เราพบในพื้นที่ B2B ที่มีความต้องการใช้งานจริงที่ไม่เป็นการคาดเดา และนี่เป็นเพียงสามตัวอย่างที่ฉันนึกออก
สเตเบิลคอยน์
เราได้ออก เหรียญ Stablecoins มากกว่า 160 พันล้านดอลลาร์ (มากกว่า 90% เป็น Tether และ USDC) โดยมีปริมาณการทำธุรกรรมต่อเดือนมากกว่า 2-3 ล้านล้านดอลลาร์ การชำระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลกตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน (ตรงข้ามกับ T+ 1 วัน การปิดให้บริการช่วงสุดสัปดาห์) ถือเป็นนวัตกรรมที่ยิ่งใหญ่ โครงสร้างพื้นฐานแบบเดิมเป็นเรื่องยากที่จะปรับปรุงให้ทันสมัยด้วยเหตุผลด้านการประสานงาน
ในช่วงสองปีที่ผ่านมา เราได้เห็นสินทรัพย์ต้นทางหลายแห่งที่ผลักดันให้เกิดการยอมรับนี้ รวมถึงการออกเหรียญ stablecoin แบบเนทีฟบนเครือข่ายที่มากขึ้น สะพานข้ามสายโซ่ที่รวดเร็วและราคาถูก (เช่น @AcrossProtocol , CCTP ของ @circle ) ห่วงโซ่ที่มีค่าธรรมเนียมต่ำลดลง ต้นทุนการทำธุรกรรม (ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ Solana และ Base น้อยกว่า 1 เซ็นต์) รวมถึงคอกม้าหลายสกุลเงิน (ยูโร ปอนด์ เยน)
การเป็นผู้ออกเหรียญ Stablecoin ถือเป็นธุรกิจที่ทำกำไรได้มหาศาล ผู้บริโภคและธุรกิจทุกคนต้องการเงินสดที่ไม่ได้ใช้งานซึ่งไม่ได้รับดอกเบี้ยสำหรับการชำระเงิน เงินทุนหมุนเวียน และอื่นๆ กำไรประมาณ 5% ส่วนใหญ่ที่ผู้ออกหลักทรัพย์เหล่านี้ได้รับจะถูกเก็บไว้เพื่อตนเอง Tether สร้างรายได้หลายพันล้านดอลลาร์ต่อปี และ Circle ได้ยื่นขอเสนอขายหุ้น IPO อย่างลับๆ
ที่มา: @artemis__xyz
DePin (เครือข่ายโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพแบบกระจายอำนาจ)
ในรอบที่แล้ว ฮีเลียมขายกล่องได้มากกว่า 2 ล้านกล่องทั่วโลกสำหรับความครอบคลุมของ IoT แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่สร้างความต้องการมากนักและมักถูกเยาะเย้ย แต่สิ่งสำคัญคือการสร้างประชาธิปไตยในการสะสมทุนในเครือข่ายทางกายภาพ และบรรลุผลในวงกว้างผ่านบัญชีแยกประเภทสินทรัพย์ระดับโลกและการชำระเงินขนาดเล็ก
ตั้งแต่นั้นมา เราได้เห็น @helium Mobile (ผู้ใช้โทรคมนาคมมากกว่า 100,000 ราย), @Hivemapper (ผู้ร่วมให้ข้อมูลประมาณ 150,000 รายทำแผนที่ ~13 ล้านกิโลเมตรที่ไม่ซ้ำกัน ครอบคลุมเกือบครึ่งหนึ่งของ Google Maps), @GEODNET_ (เครือข่ายข้อมูล RTK GPS ที่ใหญ่ที่สุดในโลก พร้อมด้วย นักขุดมากกว่า 6,000 คน) และเรื่องราวความสำเร็จอื่นๆ ของ DePin
DePin สามารถลดต้นทุนในการตั้งค่าและใช้งานเครือข่ายเหล่านี้ได้มากกว่า 90% อย่างมาก โดยทั่วไป การติดตั้งกล่องจะต้องชำระเงินด้วยรายจ่ายฝ่ายทุนนอกงบดุล การเช่าที่ดินหรือสิ่งอำนวยความสะดวก และส่งช่างเทคนิคไปบำรุงรักษาอย่างต่อเนื่อง ปรากฎว่ามีผู้บริโภคจำนวนมากทั่วโลกเต็มใจที่จะทำสิ่งเหล่านี้เพื่อเป็นเจ้าของเครือข่ายเพียงเล็กน้อย (ผ่านโทเค็น) สิ่งนี้เปิดใช้งานได้ไม่ซ้ำใครโดยบล็อกเชน ช่วยให้สามารถชำระเงินแบบไมโครเพย์เมนต์ทั่วโลกแบบเป็นโปรแกรมได้
ฝั่งอุปทานเป็นเพียงครึ่งหนึ่งของการต่อสู้เพื่อเครือข่าย DePin เครือข่ายทั้งหมดเหล่านี้ต้องการด้านอุปสงค์ ขณะนี้เรากำลังเห็นสิ่งนี้เกิดขึ้น Hivemapper และ Geodnet ต่างก็เข้าใกล้รายได้ต่อปีถึง 1 ล้านเหรียญสหรัฐ (ผ่านการซื้อคืนโทเค็นเนทีฟแบบออนไลน์ในช่วง 2-3 เดือนที่ผ่านมา) คลื่นลูกใหม่ของเครือข่าย DePin กำลังค้นหาผลิตภัณฑ์ที่เหมาะกับตลาดและลูกค้าที่ชำระเงิน
โทเค็นสินทรัพย์
โทเค็นสินทรัพย์ได้รับการพูดคุยกันมานานแล้ว แต่เนื่องจากธรรมชาติของการควบคุม (มากกว่าเหรียญเสถียรที่ไม่จ่ายดอกเบี้ย) จึงทำให้การออนไลน์ทำได้ช้ากว่า
เราเห็นสองแนวทาง ผู้ออกแบบดั้งเดิมเป็นแบบออนไลน์ โดยเฉพาะ Tokenized Treasury Fund ( $BUIDL ) ของ Blackrock ซึ่งปัจจุบันมีเงินประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ที่ออกบน Ethereum อีกประการ หนึ่ง คือผลิตภัณฑ์ crypto-native ที่เปิดตัวกองทุนใหม่ภายใต้กรอบการกำกับดูแลที่มีอยู่: @OndoFinance , @superstatefunds , @maplefinance ฯลฯ ล้วนเป็นตัวอย่าง ทั้งสองวิธีถูกต้อง เป็นที่น่าสังเกตว่าสิ่งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นกับ Stablecoins (ทั้งหมดเป็นบริษัทที่มีการเข้ารหัสลับ เช่น Tether, Circle) และขณะนี้สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมได้ตระหนักถึงความสำคัญของการออกออนไลน์ในที่สุด
Tokenized Treasuries กำลังใกล้จะถึง 1.5 พันล้านดอลลาร์ในการออก ผู้ออกตราสารรายใหญ่จะเข้าร่วม ผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่จะขยายขนาด และประเภทสินทรัพย์ใหม่จะถูกโทเค็นแบบออนไลน์
ที่มา: @rwa_xyz
การแปลงโทเค็นจะปลดล็อกคุณสมบัติที่สำคัญ รวมถึงการโอนและการชำระหนี้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ความสามารถในการจัดองค์ประกอบ และยังให้การอัปเกรดที่สำคัญกับโครงสร้างพื้นฐานแบบดั้งเดิมของสถาบันการเงินส่วนใหญ่ เช่น สำนักงานกลางและส่วนหลัง และการกระทบยอด JPMorgan คาดว่าจะประหยัดเงินได้มากกว่า 20 ล้านเหรียญสหรัฐด้วยการเพิ่มปริมาณการซื้อคืนเป็นโทเค็น Blockchain กลายเป็นบัญชีแยกประเภทสินทรัพย์สมัยใหม่แห่งศตวรรษที่ 21
ที่มา: coindesk
ท่ามกลางความบ้าคลั่งในการซื้อขายของ GameStop เมื่อวานนี้ ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กประสบกับข้อผิดพลาดทางเทคนิค ซึ่งส่งผลให้เกิดการหยุดทำงาน หยุดการซื้อขาย และระบบที่แสดงราคา Berkshire และราคาทองคำลดลง 98-99%
เมื่อวานนี้ ไม่มีการระงับความผันผวน ความล้มเหลวในการซื้อขาย ข้อผิดพลาดด้านราคา ฯลฯ บน Ethereum และ Solana
Ethereum เปิดตัวในปี 2015 และ Solana ในปี 2020 — และแม้ว่าทั้งสองจะประสบปัญหาขัดข้อง จุดบกพร่อง และการขัดข้องครั้งใหญ่ในอดีต แต่ทั้งสองก็กลายเป็นระบบที่ผ่านการทดสอบด้านเวลาและการต่อสู้
บัญชีแยกประเภทสินทรัพย์ระดับโลกสมัยใหม่จะกลายเป็นชั้นการชำระบัญชีทางเลือกสำหรับสินทรัพย์เพิ่มเติม
Stablecoins, พันธบัตรรัฐบาลโทเค็น, ETF และอื่นๆ อีกมากมาย ทั้งหมดนี้เป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น
