ผู้เขียนต้นฉบับ: คาเรน, Foresight News

เมื่อต้นสัปดาห์นี้ TUSD (TrueUSD) เหรียญ stablecoin ห้าอันดับแรกตามมูลค่าตลาด เริ่มแสดงแนวโน้มที่ไม่ยึดติด ราคาค่อยๆ เบี่ยงเบนไปจากมูลค่าสมอที่ US$1 ซึ่งครั้งหนึ่งเคยลดลงต่ำกว่า US$0.97 ในวันนี้ และตอนนี้ได้เพิ่มขึ้นแล้ว เป็น 0.9878 USDT

สำหรับเหรียญ stablecoin ความผันผวนดังกล่าวสมควรได้รับความสนใจในเชิงลึกและการตอบโต้ด้วยความระมัดระวัง และอาจกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ ทำให้เกิดความตื่นตระหนกของตลาด และทำให้ตลาดปั่นป่วนรุนแรงขึ้น

TUSD พังเพราะอะไร?

มีร่องรอยของการไม่ยึดเกาะของ TUSD หลังจากที่ Binance ระงับการสนับสนุน TUSD ในช่วงสองช่วงเวลาการขุดเหรียญใหม่ TUSD ก็ตอบรับเช่นกัน ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา คู่การซื้อขาย TUSD/USDT บน Binance มีการไหลออกสุทธิ 170 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และการไหลออกสุทธิหลักในวันที่ 5 อยู่ที่ 280 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

อย่างที่สองคือการคว้าส่วนแบ่งตลาดของ FDUSD ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม 2023 Binance มีเหรียญเสถียรใหม่ FDUSD (First Digital USD) ซึ่งออกโดยหน่วยงานฮ่องกง FD 121 Limited ในเดือนมิถุนายน 2023 ตั้งแต่นั้นมา FDUSD ได้เริ่มยึดส่วนแบ่งการตลาดของเหรียญ stablecoin เช่น TUSD วันนี้ ครึ่งปีหลังจากเปิดตัว มูลค่าตลาดของ FDUSD (2.1 พันล้านดอลลาร์) ได้แซงหน้า TUSD และกลายเป็นเหรียญเสถียรที่ใหญ่เป็นอันดับสี่

จากการหมุนเวียนของ TUSD ในปัจจุบันมากกว่า 1.9 พันล้านครั้ง ประมาณ 77% (1.486 พันล้าน) ตั้งอยู่บน Tron และประมาณ 20% (392 ล้าน) ตั้งอยู่บน Ethereum ในบรรดาที่อยู่ห้าอันดับแรกที่ถือ TUSD ใน Tron มีที่อยู่กระเป๋าเงิน Binance สามแห่ง ยอดหมุนเวียนรวมของ TUSD ที่ถือครองโดยที่อยู่ทั้งสามนี้เพียงอย่างเดียวนั้นเกือบถึง 1.3 พันล้าน คิดเป็นประมาณ 68% ของการหมุนเวียนดั้งเดิมของ TUSD ใหญ่เป็นอันดับสาม ที่อยู่ เป็นที่อยู่ที่ต้องสงสัยของซุนยู่เฉิน ในใบรับรองสำรองที่อัปเดตโดย Binance เมื่อวันที่ 1 มกราคม อัตราการจอง TUSD อยู่ที่ 110.27% ยอดคงเหลือสุทธิของลูกค้าอยู่ที่ 1.876 พันล้าน และยอดคงเหลือสุทธิของ Binance อยู่ที่ 2.068 พันล้าน ความสำคัญของทัศนคติของ Binance ที่มีต่อ TUSD นั้นชัดเจนในตัวเอง

นอกจากนี้ยังมีผู้ใช้ Twitter ที่มองว่าการโจมตีด้วยการแฮ็กของ Poloniex มากกว่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนธันวาคมเป็นหนึ่งในปัจจัยผลักดันที่ทำให้เกิดความไม่มั่นคงในตลาด TUSD อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของเวลาการสนับสนุนสำหรับมุมมองนี้ไม่แข็งแกร่งพอหรือน้อยกว่า ได้รับผลกระทบ

TrueUSD: ความผันผวนคือการเปลี่ยนแปลงของตลาดตามปกติและการปรับสภาพคล่อง

ภายใต้สถานการณ์นี้ เมื่อวันที่ 16 มกราคม TrueUSD ประกาศว่าบริษัทบัญชี MooreHK จะให้บริการประกันรายวันสำหรับ TUSD และให้ความโปร่งใสเกี่ยวกับสถานะทุนสำรองของ TUSD และรายละเอียดการสำรอง ตามรายงานการตรวจสอบปริมาณสำรองล่าสุด ณ เวลา 4:30 น. ของวันที่ 17 มกราคม อัตราการจำนอง TUSD อยู่ที่ 101% และการออกและการหมุนเวียนบน Ethereum, Tron, Avalanche, BNB Chain และ BNB Smart Chain เกิน 1.9 พันล้าน (โดยเฉพาะ ( 1,911,764,530.34 ดอลลาร์สหรัฐ) มูลค่าทรัพย์สินรวมในบัญชีสำรองคือ 1,933,973,826.93 ดอลลาร์สหรัฐ รวมถึง:

• ตั๋วเงินคลังของสหรัฐอเมริกา: 1,142,679,876.50 ดอลลาร์;

• Dirst Digital Trust Limited： 501, 850,$000.00;

• เงินสด USD: $289, 443, 950.43

รายงานการประกันทุนสำรอง TUSD ที่ออกโดย MooreHK

ตามรายงานนั้น Techteryx ได้ตกลงหลักประกันในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐที่ถืออยู่ในบัญชีในข้อตกลงกับสถาบันรับฝากในฮ่องกง สถาบันรับฝากของสวิส และสถาบันรับฝาก Bahamian หลายแห่งเพื่อประโยชน์ของผู้ถือโทเค็น TrueUSD ยอดคงเหลือทั้งหมดที่ถืออยู่ในบัญชี ไม่มีการเปิดเผยชื่อบริษัทโดยเฉพาะ สิ่งที่น่าสนใจคือทรัพย์สินในบัญชีสำรอง TUSD มากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ถูกควบคุมโดย Dirst Digital Trust Limited ซึ่งเป็นหน่วยงานหลักที่อยู่เบื้องหลัง FDUSD

TrueUSD ยังตอบกลับมาว่าอยู่ระหว่างการรับรองเป็นระยะ การปรับเปลี่ยนล่าสุดในการขุดเหรียญใหม่ของ Binance ได้สร้างโอกาสในการเก็งกำไรในระยะสั้น สิ่งเหล่านี้ถือเป็นปรากฏการณ์ปกติของการเปลี่ยนแปลงของตลาดและการปรับสภาพคล่อง นอกจากนี้ช่องทางการแลกเปลี่ยน TUSD ที่เกี่ยวข้องกับธนาคารหลายแห่งทั่วโลกยังดำเนินไปได้อย่างราบรื่น TrueUSD มุ่งมั่นที่จะขยายความร่วมมือกับ Binance ต่อไป นอกจากนี้ คุณยังสามารถเข้าถึงบริการการสร้างเหรียญและการไถ่ถอน TUSD ผ่านทาง tusd.io ได้ตลอดเวลา

นอกจากนี้ ที่อยู่ TUSD ที่ใหญ่เป็นอันดับสามบน Tron (เริ่มต้นด้วย TT 2 T 17 ซึ่ง Aarkham ทำเครื่องหมายว่าเป็นที่อยู่ที่น่าสงสัยของ Justin Sun) ได้ถอนเงิน 112 ล้าน TUSD ออกจากกระเป๋าเงินร้อนของ Binance ในช่วงสองวันที่ผ่านมา จากการวิเคราะห์ของ Lookonchain ที่อยู่ดังกล่าวได้ทำลาย TUSD ไปแล้ว 104 ล้าน TUSD หลังจาก TUSD ถูกแยกออก จากนั้นฝาก 200 ล้าน USDT ให้กับ Binance และถอนออกเกือบ 140 ล้าน TUSD เพื่อคืน TUSD กลับสู่สถานะทอดสมอ ในช่วงเริ่มต้นของ TGiwro วาฬถอนเงิน 31.6 ล้าน TUSD จาก Binance และฝากไว้ใน JustLend หลังจากที่ TUSD ถูกแยกออกจากกัน จากนั้น ก็ได้ยืม 18.97 ล้าน USDT จาก JustLend และฝากไว้ใน Binance

TUSD: จากการเกิดขึ้นอย่างกะทันหันสู่ความท้าทาย

ตามเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ TrueUSD เปิดตัวบน Ethereum ในเดือนมีนาคม 2018 โดย TrustToken ในแคลิฟอร์เนีย (ต่อมาเปลี่ยนชื่อเป็น Archblock และผู้มีส่วนร่วม TrueFi) เป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพซึ่งผูกกับดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2021 TUSD ได้เปิดตัว Avalanche และ Tron ทีละรายการ และจะเปิดตัวบน BNB Chain ในเดือนเมษายน 2023

ในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม 2018 หลังจากที่ TUSD เปิดตัว Binance ได้เปิดตัว TUSD และเปิด TUSD/BNB, TUSD/BTC และ TUSD/ETH พร้อมกัน จากนั้นจึงค่อยๆ เพิ่มคู่การซื้อขาย TUSD เพื่อรับโทเค็นเพิ่มเติม หลังจากที่ BUSD พบกับกฎระเบียบเมื่อปีที่แล้ว Binance ได้เปิดตัวกิจกรรมค่าธรรมเนียมการจัดการเป็นศูนย์สำหรับคำสั่งซื้อ TUSD และยังสนับสนุน TUSD ในการขุดสกุลเงินใหม่ (หมายเหตุ: การสนับสนุนถูกระงับเป็นเวลาสองช่วงล่าสุด) ทำให้ TUSD กลายเป็นคู่การซื้อขาย Bitcoin ที่ใหญ่ที่สุดใน Binance และเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ในแง่ของมูลค่าตลาด ข้อมูล CoinGecko แสดงให้เห็นว่ามูลค่าตลาดของ TUSD เกิดขึ้นอย่างกะทันหันในช่วงสามไตรมาสแรกของปี 2023 โดยเพิ่มขึ้นจาก 756 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงต้นปี สู่จุดสูงสุดที่ 3.8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม แต่แล้วก็เริ่ม แนวโน้มขาลง มูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลงประมาณ 40% ในหนึ่งเดือน

ที่มา: CoinGecko

ในแง่ของการเป็นเจ้าของ TrueUSD ในเดือนธันวาคม 2020 ความเป็นเจ้าของธุรกิจ TrueUSD ได้ถูกโอนไปยังกลุ่ม Techteryx ในเอเชีย ซึ่งจะร่วมมือกับ TRON เพื่อพัฒนา TUSD บน Ethereum, TRON และเครือข่ายบล็อกเชนอื่น ๆ ตั้งแต่วันที่ 13 กรกฎาคม 2023 เป็นต้นไป Techteryx จะจัดการการดำเนินงานและบริการนอกอาณาเขตทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับ TUSD อย่างเต็มที่ รวมถึงการสร้างเหรียญและการไถ่ถอน การเริ่มต้นใช้งานและการปฏิบัติตามข้อกำหนดของลูกค้า ตลอดจนกฎระเบียบของการสำรองสกุลเงิน Fiat และความสัมพันธ์ระหว่างธนาคารและทรัสต์ อย่างไรก็ตาม Archblock จะยังคงให้บริการต่อไป ลูกค้าในสหรัฐฯ ในช่วงระยะเวลาการเปลี่ยนแปลง

เป็นที่น่าสังเกตว่าการโอนกรรมสิทธิ์ให้กับ Techteryx ยังก่อให้เกิดความกังวลในชุมชนอีกด้วย นอกจากนี้ Techteryx ยังไม่มีเว็บไซต์อย่างเป็นทางการและขาดข้อมูลแนะนำโดยละเอียด

ผู้เขียนพบในฟอรัมชุมชน MakerDAO ว่าสมาชิกของทีม TrustToken ระบุเมื่อสิ้นปี 2020 ว่าธุรกิจของ Techteryx ครอบคลุมฮ่องกง สิงคโปร์ กวางโจว เซินเจิ้น ปักกิ่ง และสถานที่อื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์แบบดั้งเดิม ความบันเทิง สิ่งแวดล้อม และเทคโนโลยีสารสนเทศ อุตสาหกรรมต่างๆ และเจ้าของรายใหญ่ที่สุดคือ Jennifer Ms. Jiang (และ CEO เช่นกัน) ในเวลาเดียวกัน มีการตอบกลับว่า Justin Sun ไม่มีกรรมสิทธิ์ใหม่ของ Techteryx และ Techteryx ไม่มีความสัมพันธ์กับบริษัทที่ลงทุนใน Poloniex อย่างไรก็ตาม เราไม่มีทางรู้ได้ว่าใครคือ Jennifer Jiang ผู้ถูกกล่าวหาว่าเป็นเจ้าของ Techteryx

จากบทเรียนที่ได้เรียนรู้จากอดีต การปลดสมอเหรียญ stablecoin สามารถกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ เช่น วิกฤตสภาพคล่องและวิกฤตความน่าเชื่อถือ นำมาซึ่งความเสี่ยงและความท้าทายต่อตลาดที่ไม่สามารถละเลยได้ ปัจจุบัน TrueUSD ก็ตอบรับอย่างแข็งขันเช่นกัน สำหรับการติดตามผล Foresight News จะติดตามต่อไป