SignalPlus宏观研报(20240105)：BTC市场将迎来大波动

特邀专栏作者

2024-01-05 13:16 (UTC+8)

บทความนี้มีประมาณ 1130 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 2 นาที

避险情绪连续三天升温，对欧洲降息的期待因德国通胀小幅回升而被推迟，物价上涨速度为3个月来最快，欧洲央行3月降息的可能性回落至43%以下，12月Euribor期货下跌14个点，创近6个月来最大跌幅。

สรุปโดย AI

ธุรกรรมบล็อคออปชัน BTC ที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบันเป็นอีกตลาดกระทิง เจ้านายใช้เงิน 1.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อซื้อคอลออปชั่น 44,000 รายการ ณ สิ้นเดือนมกราคม + ขายคอลออปชั่น 50,000 รายการ รวมเป็น 1,000 BTC

เมื่อดูโครงสร้างคำศัพท์ของตัวเลือก BTC ของ Deribit ค่า IV ในวันที่ 12 มกราคม มีค่าทิปอยู่ที่ 80% ความคาดหวังของทุกคนในตลาดออปชั่นคือตลาดจะเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเมื่อ 12 วันที่แล้ว เทรดเดอร์คาดหวังว่าสัปดาห์ข้างหน้าจะน่าตื่นเต้นมากกว่าที่ผ่านมา ดังนั้นเตรียมตัวให้พร้อม หากสัญญามีการใช้ประโยชน์ ขอแนะนำอย่างยิ่งให้ซื้อตัวเลือกดัชนีเสมือนเพื่อป้องกันความเสี่ยงเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกชำระบัญชี

เมื่อพิจารณาจากความผันผวนของ BTC การหมดอายุของตลาดหมีและตลาดกระทิง ณ สิ้นเดือนมกราคมนั้นค่อนข้างจะเท่ากัน และตลาดหมีในเดือนมีนาคมจะสูงกว่าตลาดกระทิงเล็กน้อย แนวโน้มนี้ค่อนข้างปกติเช่นกัน โดยทั่วไป หากด้านขวา (เทียบกับด้านซ้าย) เพิ่มขึ้นสูงมาก แสดงว่าความต้องการตัวเลือกการโทรมีความแข็งแกร่งอย่างมาก และตลาดทั่วไป (ระยะสั้น) กำลังจะขึ้นถึงจุดสูงสุด -> แนะนำให้ ขายสายและซื้อ ในทางกลับกัน หากด้านซ้ายเพิ่มขึ้นเกินจริง โดยทั่วไป ความตื่นตระหนกของตลาด (ระยะสั้น) จะสิ้นสุดลงในไม่ช้า จริงๆ แล้วฉันไม่แนะนำให้ซื้อขายในเวลานี้ ฉันคิดว่ามันเสี่ยงเกินไป เว้นแต่คุณจะทำการเก็งกำไร

การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเป็นเวลาสามวันติดต่อกัน ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในยุโรปถูกเลื่อนออกไปเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อของเยอรมนีฟื้นตัวเล็กน้อย ราคาได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วที่สุดในรอบสามเดือน ความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยยุโรป ธนาคารกลางในเดือนมีนาคมร่วงลงต่ำกว่า 43% Euribor ในเดือนธันวาคม Futures ร่วงลง 14 จุด ซึ่งเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบเกือบหกเดือน

ในสหรัฐอเมริกา การเติบโตของการจ้างงานของ ADP เกินความคาดหมาย และการขอรับสวัสดิการว่างงานในช่วงแรกยังคงมีเสถียรภาพ ส่งผลให้ตลาดคาดหวังมากขึ้นสำหรับข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งในปัจจุบัน การเติบโตของอุตสาหกรรมบริการ การพักผ่อน และอุตสาหกรรมโรงแรมในข้อมูลของ ADP นั้นค่อนข้างแข็งแกร่ง และอีกประการหนึ่ง ในทางกลับกัน การเติบโตของค่าจ้างยังคงชะลอตัว โดยการเติบโตของค่าจ้างสำหรับผู้เปลี่ยนงานลดลงจาก 8.3% เป็น 8.0% และการเติบโตของค่าจ้างสำหรับพนักงานปัจจุบันก็ลดลงจาก 5.6% เป็น 5.4% เช่นกัน

เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยรวมขยับขึ้นประมาณ 7 จุดพื้นฐาน โดยอัตราผลตอบแทน 10 ปีกลับมาอยู่ที่ระดับ 4% การปรับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยใหม่ยังคงเป็นธีมของปีใหม่ ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เทรดเดอร์เริ่ม เพื่อเรียกกลับความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากเกินไป นอกจากนี้ อุปทานที่แข็งแกร่งผิดปกติของการออกหุ้นกู้ภาคเอกชน (เกิน 5 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐในสัปดาห์นี้) ยังสร้างแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนอีกด้วย การประมูลพันธบัตรรัฐบาลของฝรั่งเศสและสเปนได้รับผลกระทบอย่างมาก และ ราคาฟิวเจอร์สของ Euribor ก็มีการปรับเปลี่ยนอย่างรวดเร็วเช่นกัน ในสหรัฐอเมริกา SOFR ฟิวเจอร์สระยะสั้น (กลางปี 2024-2025) มีการปรับตัวสูงขึ้นถึง 9.5 จุดพื้นฐาน ซึ่งนำผลตอบแทนที่ดีขึ้น (อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น) มาสู่บัญชีทุนระยะสั้น

ผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นยังคงอ่อนแอ โดยหุ้นกลุ่มพลังงานและเทคโนโลยีขนาดใหญ่ผลัดกันลากดัชนีให้ต่ำลง เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง ดอกเบี้ยระยะสั้นใน SPY และ QQQ ETFs อยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี และนักลงทุนก็กำลัง ไม่เต็มใจที่จะมีส่วนร่วมในการป้องกันข้อเสียใด ๆ การดำรงตำแหน่งยาวทั้งในหุ้นและพันธบัตรถือเป็นข้อเสียในการเคลื่อนไหวครั้งนี้ หากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรและ CPI แข็งแกร่งขึ้น ก็อาจทำให้สินทรัพย์เสี่ยงลดลงอีก และนักลงทุนจำนวนมากขึ้นอาจมีส่วนร่วมในการล่าราคาต่อรอง

นอกจากนี้ ราคาหุ้นของ Apple ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง และนักวิเคราะห์วาณิชธนกิจยังคงลดความคาดหวังในการขาย iPhone อย่างต่อเนื่อง อันดับเครดิตของหุ้นลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี ทำให้เป็นจุดอ่อนที่สุดในบรรดาเจ็ดยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายใหญ่ซึ่งลากมูลค่าตลาดของ หุ้นเทคโนโลยีหลัก 7 ตัวในเวลาเพียง 3 วัน มูลค่าเกือบ 390 พันล้านดอลลาร์หายไป

เมื่อพิจารณาจากผลลัพธ์ของข้อมูล JOLTS และ ADP ล่าสุด มีโอกาสที่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในปัจจุบันจะสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 175,000 เล็กน้อย ตัวแปรจะมาจากอัตราการจ้างงานในช่วงวันหยุดของอุตสาหกรรมค้าปลีก (ซึ่งอาจอ่อนตัว) และผลตอบแทน ของรถยนต์และรถยนต์ไปยังสถานที่ทำงานหลังการนัดหยุดงาน จำนวนผู้มีงานทำ ในอุตสาหกรรมคาสิโน (ประชากรการจ้างงานเพิ่มขึ้น)

คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: xdengalin) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com

BTC

ETH

การเงิน

ลงทุน

นโยบาย

สกุลเงิน

ตัวเลือก

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily