รายงานการวิจัยมาโครของ SignalPlus (20240103): ข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ความกระตือรือร้นของตลาดยังคงอยู่ในระดับสูง
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชุดแรกของปีใหม่อ่อนแอ โดย PMI ภาคการผลิตลดลงอีกครั้ง 1.5 มาอยู่ที่ 47.9 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีที่แล้ว โดยดัชนีจะหดตัว 10 เดือนจาก 12 เดือนในปี 2566 ในขณะที่ การคาดการณ์โมเดล GDPNow ของ Atlanta Fed ก็ลดลงเหลือ 2.06% จากก่อนหน้าที่ 2.26% นอกจากนี้ ความคิดเห็นของ PMI ยังชี้ให้เห็นว่าการชะลอตัวของผลผลิตนั้นเร็วที่สุดในรอบครึ่งปี อุตสาหกรรมอาจฉุด GDP ลงในไตรมาสที่ 4 ผลการดำเนินงาน
สัปดาห์นี้จะเป็นสัปดาห์ที่ต้องใช้ข้อมูลจำนวนมาก รวมถึงข้อมูลการผลิตของ ISM และข้อมูล JOLTS ในวันพุธ ข้อมูลการเรียกร้องการว่างงานรายสัปดาห์ในวันพฤหัสบดี และข้อมูลอุตสาหกรรมบริการของ ISM และการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ ข้อมูลการจ้างงานและ CPI ควรเป็นช่วงต้นปี เหตุการณ์ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด แต่เมื่อพิจารณาจากปฏิกิริยาราคาเมื่อวาน ตลาดอาจไม่อดทนพอที่จะรอจนกว่าข้อมูลเหล่านี้จะถูกเปิดเผย
ธีมของการซื้อขายวันแรกในปี 2024 คือการลดความเสี่ยง แม้ว่าญี่ปุ่นจะยังคงเป็นวันหยุด แต่ตลาดตราสารหนี้ก็คึกคักมาก (ปริมาณการซื้อขายเกิน 2 เท่าของปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย 30 วัน) สินทรัพย์เสี่ยงก็ลดลงทั่วกระดาน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งข้ามกระดาน6 จุดพื้นฐาน ดัชนี Nasdaq ลดลง 1.6% ราคาน้ำมันลดลงประมาณ 2% เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินส่วนใหญ่ และตลาดคาดการณ์ว่าความน่าจะเป็นของธนาคารกลางสหรัฐที่จะเริ่มดำเนินนโยบายผ่อนคลายใน มีนาคมลดลงเหลือ 75% จาก 85% ในสัปดาห์ที่แล้ว และ ณ เดือนมิถุนายน การปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยนัยลดลงเหลือ 72 จุดพื้นฐาน แตะจุดสูงสุดที่ 83 จุดพื้นฐาน
ในขณะที่บริษัทต่างๆ คว้าโอกาสที่อัตราผลตอบแทนและเงินทุนใหม่ออกจากตลาดลดลงชั่วคราว อุปทานพันธบัตรก็ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วตามที่คาด โดยมีการออกพันธบัตรระดับการลงทุนมากกว่า 17 ครั้งและอุปทานรวมเกิน 29 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ ประมาณการการกู้ยืมเงินคงคลังล่าสุดอยู่ที่ 1,500 ดอลลาร์ -1.75 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ยิ่งทำให้ปัญหาการย่อยอุปทานแย่ลงไปอีก ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี กลับมาอยู่ที่ระดับเกือบ 4% ในแนวโน้มขาลง
ผู้ค้ายังคงระมัดระวังในช่วงต้นปีและตลาดหุ้นก็อ่อนแอเช่นกัน หุ้นมูลค่าและหุ้นป้องกัน +1% ดำเนินไปค่อนข้างดี ในขณะที่หุ้นโมเมนตัมและเทคโนโลยีลดลง 1.5% และ 2.5% ตามลำดับ ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ก็ลดลงเช่นกัน ประมาณ 1% ทั่วทั้งกระดาน อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์ที่ได้รับการคุ้มครองภาวะเงินเฟ้อมีผลการดำเนินงานค่อนข้างดี (สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราเงินเฟ้อ 5 ปีเพิ่มขึ้น 4 จุดพื้นฐาน) และนักลงทุนอาจขอความคุ้มครองจากข้อมูลการจ้างงานที่กำลังจะเกิดขึ้น (การเติบโตของค่าจ้าง) และข้อมูล CPI
ในแง่ของหุ้นแต่ละตัว ความกังวลเกี่ยวกับความต้องการ iPhone ที่ลดลงทำให้นักวิเคราะห์ฝ่ายขายบางรายปรับลดอันดับเครดิตลง ส่งผลให้ราคาหุ้นของ Apple ตกลงมากกว่า 2.5% ในวันอังคาร ทำให้มูลค่าตลาดระเหยไป 75,000 ล้านเหรียญสหรัฐ และความกังวลเกี่ยวกับข้อจำกัดการส่งออกของรัฐบาลด้วย ทำให้ Nvidia และดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมดร่วงลงในวันเดียวกัน ซึ่งลดลงมากกว่า 3% ซึ่งเป็นการลดลงหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคมและบดบังข่าวดีที่ว่าการส่งมอบในไตรมาสที่สี่ของ Tesla นั้นเกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์
แม้จะมีความวุ่นวายในตลาดบ้าง แต่นักลงทุนหุ้นยังคงมีภาวะกระทิง โดยตลาดมองเห็นโอกาสมากกว่า 40% ที่ SPX จะเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% ในปี 2567 โดยอิงจากตัวเลือกที่บ่งบอกถึงการกระจายราคาโดยนัย ในขณะที่ 2 ปี 25 Delta ใส่เบี้ยประกันภัยนั้นถูกที่สุด ในรอบเกือบ 20 ปี แสดงให้เห็นว่าตลาดไม่สนใจการป้องกันข้อเสีย
ในด้านสกุลเงินดิจิทัล BTC มีมูลค่าสูงถึง 45,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายปี 2022 แม้ว่าอัลท์คอยน์กระแสหลักอย่าง Solana, Avalanche และ Ripple จะลดลงประมาณ 3% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา นอกเหนือจากความคาดหวังสำหรับการอนุมัติของ ETF ที่กำลังจะถึงระดับสูงสุด . , ไม่มีข่าวใหม่ในตลาด ข้อมูลการชำระบัญชี BTC Futures ค่อนข้างสมดุลทั้งด้านยาวและด้านสั้น ความผันผวนโดยนัยและที่เกิดขึ้นจริงยังคงอยู่ในระดับสูงในช่วงแนวโน้มคลื่นนี้ คาดว่าจะมีโอกาส ให้ยังคงอยู่ในระดับสูงและมีความผันผวนต่อไปแม้จะประกาศอนุมัติแล้วก็ตาม อัตราเบ้ มีอคติต่อการเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน
คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: xdengalin) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น
SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com
