กิจกรรมการซื้อขายเบาบางในวันศุกร์ (50 – 75% ของปริมาณการซื้อขายปกติ) แต่สินทรัพย์เสี่ยงยังคงดำเนินการอย่างแข็งแกร่งในช่วงปลายสัปดาห์ โดย SPX กลับมาฟื้นตัวจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันและเส้นแนวโน้มระยะยาว และการเคลื่อนไหวของสุ่ม จากระดับการขายมากเกินไป รีบาวด์; สกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ดูเหมือนจะพร้อมที่จะทะลุออก, ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจกำลังก่อตัวเป็นจุดสูงสุดในท้องถิ่น, ความเชื่อมั่นความเสี่ยงโดยรวมยังคงอยู่ในระดับสูง และตลาดกำลังแสดงสัญญาณอ่อนตัวเล็กน้อย

ในแง่ของตลาดอัตราดอกเบี้ย ลาการ์ดปฏิเสธความคาดหวังทั้งหมดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า ส่งผลให้พันธบัตรระยะสั้นของยุโรปอ่อนแอลง ส่งผลให้ตลาดอัตราดอกเบี้ยทรงตัวในวันศุกร์ ในสหรัฐอเมริกา มีเพียงแห่งเดียวที่มีมูลค่า โดยข้อมูลจากการสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนซึ่งดัชนีสถานการณ์ปัจจุบันและดัชนีคาดการณ์ต่ำกว่าที่คาดไว้ทั้งคู่ ในทางกลับกัน การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อหนึ่งปีเพิ่มขึ้นเป็น 4.4% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ความคาดหวังของตลาดและการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อระยะยาว 5-10 ก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย ; โดยทั่วไปแล้วการคาดการณ์เงินเฟ้อระยะยาวที่เพิ่มขึ้นจะเป็นลบสำหรับเบี้ยประกันภัยระยะยาวแบบคงที่ (อัตราที่ยาวกว่าจะสูงกว่าและเส้นโค้งจะชันกว่า) และนี่คือหนึ่งใน ข้อกังวลที่ใหญ่ที่สุดของ Fed ในการจัดการกับการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ

ตามข้อมูลของ JPM ผู้ค้าปลีกได้เพิ่มความเสี่ยงในตราสารทุนอย่างแข็งขันในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา (+1.4 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเหนือค่าเฉลี่ย 12 เดือน) โดยส่วนใหญ่ของการไหลเข้าผ่าน ETF โดยให้ความสำคัญกับเทคโนโลยีอย่างมากเมื่อเทียบกับดัชนีโดยรวม การตั้งค่าหุ้นค่อนข้างชัดเจน (SPX -1.3 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน, NASDAQ +1.2 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน) แม้ว่ารายได้คงที่จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง แต่การไหลเข้าของพันธบัตรค่อนข้างจำกัด (+0.4 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน) โดยที่ CTA คาดว่าจะอยู่ที่ ผ่านการครอบคลุมระยะสั้น เพิ่มความเสี่ยงในตราสารทุนเกือบ 6 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่นักลงทุนสถาบันเพิ่ม 18 พันล้านดอลลาร์ในสถานะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของหุ้นระยะยาว

ในตลาดออปชั่น ผู้ค้าปลีกกำลังลดความเสี่ยงของเดลต้าและแกมม่าโดยส่วนใหญ่ดำเนินการผ่าน 0 DTE JPM ประมาณการว่าความไม่สมดุลของแกมม่าที่เกิดขึ้นจะเป็นสิ่งที่ร้ายแรงที่สุดในข้อมูลในอดีต ความไม่สมดุลของแกมม่านี้ (กับโบรกเกอร์ Bulls ตรงกันข้าม) อาจ มีส่วนทำให้หุ้นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดย SPX เพิ่มขึ้นในเก้าวันจาก 10 วันที่ผ่านมา

ในด้านสกุลเงินดิจิทัล ปริมาณการซื้อขายแบบสปอตเพิ่มขึ้นทุกเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2021 (แม้ว่าจะดีดตัวขึ้นจากระดับที่ตกต่ำ) โดยได้แรงหนุนหลักจากการซื้อของรายย่อย โดยการซื้อของสถาบันก็เพิ่มขึ้นก่อนการอนุมัติของ ETF เช่นกัน การวางตำแหน่งกระทิงในปัจจุบันดูเหมือนจะเกินปัจจัยพื้นฐาน และแม้ว่า ETF จะได้รับการอนุมัติอย่างรวดเร็ว แต่ก็ต้องใช้เวลาอย่างน้อยสองสามไตรมาสก่อนที่จะมีการไหลเข้าเชิงโครงสร้างเกิดขึ้น ดังนั้น เราขอแนะนำให้พิจารณาการรับผลกำไร/ดำเนินการโทรออกบางส่วนที่ครอบคลุมในเวลานี้

คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: xdengalin) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com