รายงานการวิจัยมาโครของ SignalPlus (20231030): การเติบโตของสกุลเงิน M2 กำลังถึงจุดต่ำสุด ตลาด BTC กำลังจะนำไปสู่จุดเปลี่ยนใหม่หรือไม่?
ตลาดในวันศุกร์ยังคงรักษาอัตราการเติบโตของสัปดาห์ โดยหุ้นปรับตัวลดลงตามคำแนะนำขององค์กรล่วงหน้าที่อ่อนแอลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในช่วงวันที่กลางถึงระยะยาวจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ส่วนต่างสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นจากเบี้ยประกันพันธบัตรสหรัฐฯ และการใช้จ่ายของผู้บริโภค จุดอ่อนขยับสูงขึ้น ในขณะที่ USD/ทองคำ/BTC สามารถยืนขึ้นต่อไปได้ตลอดทั้งสัปดาห์เนื่องจากนักลงทุนหันมาใช้ความปลอดภัย
เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยทั่วไปเป็นไปตามการคาดการณ์ โดยพื้นฐานแล้ว รายได้ส่วนบุคคลและดัชนีราคา PCE เป็นไปตามคาด โดยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค UM เพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่การคาดการณ์เงินเฟ้อ 1 ปีเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 4.2% ซึ่งสูงกว่ามาก คาดว่าจะอยู่ที่ 3.8% การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อระยะยาวก็เพิ่มขึ้นเป็น 3.0% หลังจากที่ลดลงในช่วงสั้น ๆ ที่ 2.8% เมื่อเดือนที่แล้ว
สัปดาห์นี้ตลาดอัตราดอกเบี้ยจะให้ความสนใจกับข้อมูลและเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจต่างๆ รวมถึงการเปิดเผยข้อมูล ADP, JOLTS, ISM และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรตลอดจนการแก้ไขอัตราดอกเบี้ยของ FOMC แม้ว่า Federal Reserve เกือบจะคงดอกเบี้ยไว้อย่างแน่นอน อัตราไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมครั้งนี้หากข้อมูลการจ้างงานแข็งแกร่งตามที่คาดและการประชุมเดือนธันวาคมอาจกลับมามุ่งเน้นที่ตลาด ปัจจุบัน ตลาดคาดว่าความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมจะน้อยกว่า 20% ก็คุ้มค่า โดยสังเกตว่าการนัดหยุดงานของสหภาพแรงงาน United Auto Workers อาจส่งผลกระทบต่อสหรัฐอเมริกา ข้อมูลจากสำนักสถิติแรงงานมีผลกระทบอย่างมาก โดยหน่วยงานกล่าวว่าคนงานด้านรถยนต์ 30,000 คนจะถูกระงับเงินเดือนในเดือนนี้
แถลงการณ์การรีไฟแนนซ์ที่คาดการณ์ไว้มากในเดือนพฤศจิกายนจะมีการเผยแพร่ในวันพุธ ตลาดคาดว่าอุปทานในการประมูลพันธบัตรจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสที่สี่และอุปทานพันธบัตรในครึ่งแรกของปี 2567 อาจสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ด้วยซ้ำ นอกจากนี้ การประชุมธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในสัปดาห์นี้อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อนักลงทุนชาวญี่ปุ่น ขึ้นอยู่กับขอบเขตของการปรับนโยบาย YCC และเกณฑ์มาตรฐานอัตราผลตอบแทนในประเทศที่สูงขึ้นอาจกระตุ้นการส่งสินทรัพย์กลับประเทศและจำกัดการลงทุนในกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ในปี 2567
ในส่วนของตลาดหุ้น ตามข้อมูลของ Goldman Sachs พบว่า 49% ของบริษัท SPX ได้ประกาศรายงานทางการเงินประจำไตรมาส 3 รวมถึงบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี 4 แห่ง แม้ว่ารายได้และกำไรต่อหุ้นของบริษัทส่วนใหญ่จะดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์เหมือนในไตรมาสก่อนๆ เนื่องจาก ในด้านอัตราดอกเบี้ย อุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น แนวโน้มการบริโภคที่ลดลง และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับมหภาคและสภาพแวดล้อมทางการเมืองในปี 2567 ทำให้ผู้บริหารองค์กรลดคำแนะนำผลกำไรในอนาคตลง นอกจากนี้ เมื่อเปรียบเทียบกับสองสามไตรมาสที่ผ่านมา ความคาดหวังของนักลงทุนก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย โดยมีเพียง กำไร/การดำเนินงาน การปิดที่สูงกว่าที่คาดไว้ไม่เพียงพอที่จะรับประกันประสิทธิภาพของราคาหุ้นที่แข็งแกร่งในวันนั้นอีกต่อไป
จากมุมมองทางเทคนิค หุ้นของธนาคารได้ทะลุเส้นแนวโน้มในช่วง 14 ปีที่ผ่านมาหลังจากเหตุการณ์ Lehman ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นต่อต้นทุนเงินทุน ความต้องการสินเชื่อ และการสูญเสียมูลค่าตลาดพอร์ตการลงทุนดูเหมือนจะเข้าสู่ระยะใหม่ แม้ว่าการลงทุนโดยรวมในระยะสั้น Sentiment อาจเป็นแง่ลบมากเกินไป แต่จากมุมมองทางเทคนิคในระยะยาว แนวโน้มค่อนข้างเป็นลบ และเรายังคงติดลบต่อสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้น
ในด้านสกุลเงินดิจิทัล ราคายังคงเพิ่มขึ้นและเรายังคงเชื่อว่ามีความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในระยะเวลาอันใกล้นี้ แผนภูมิจาก GMI Raoul Pal แสดงความสัมพันธ์ที่น่าสนใจระหว่างการเปลี่ยนแปลงของราคา BTC ในแต่ละปีกับปริมาณเงิน M2 ทั่วโลก ด้วยอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ดูเหมือนจะเข้าใกล้อัตราสุดท้าย การเติบโตของการเงินอาจอยู่ในขั้นตอนของจุดต่ำสุด นี่เป็นสัญญาณอื่นหรือไม่ cryptocurrencies ถึงจุดเปลี่ยนแล้วหรือยัง? ให้เรารอดูกัน!
คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: xdengalin) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น
SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com
