รายงานการวิจัยมาโคร SignalPlus ฉบับพิเศษ: GRAVITY
คลังสหรัฐฯ ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอีกครั้งเมื่อวานนี้ หลังจากการผ่อนปรนช่วงสั้นๆ เนื่องจากตลาดอื่นๆ อ่อนตัวลง ข้อมูลที่อยู่อาศัยที่แข็งแกร่ง ควบคู่ไปกับประสิทธิภาพการประมูลพันธบัตรที่ย่ำแย่อีกครั้ง (5 ปี) และในช่วงต้นของเซสชั่น ผลลัพธ์ IFO ของเยอรมันที่แข็งแกร่งและอุปทานทองคำของสหราชอาณาจักร ส่งผลให้กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เส้นอัตราผลตอบแทนเพื่อแสดงแนวโน้มขาลงและปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าขนาดใหญ่เข้าสู่ตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ (เพียงประมาณ 60% ของค่าเฉลี่ยรายเดือน) ซึ่งทำให้อัตราผลตอบแทนยังคงเผชิญกับแรงกดดันเมื่อเข้าสู่ช่วงการซื้อขายนิวยอร์กและความเสี่ยง ความเกลียดชัง ความเชื่อมั่นยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากที่สหรัฐฯ เปิดทำการ โดยราคาทองคำปิดเหนือ 1,980 ดอลลาร์ แม้ว่าอัตราผลตอบแทนจะสูงขึ้น และน้ำมันดิบกลับตัวและดีดตัวขึ้นเกือบ 4% เพื่อชดใช้การขาดทุนในช่วงต้น
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งเป็นพิเศษ โดยยอดขายบ้านใหม่พุ่งขึ้น 12.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2022 ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของธนาคารเพื่อการลงทุนทั้งหมด และถึงแม้ต้นทุนการจำนองจะสูงมาก แต่ราคาบ้านก็ตกลงสู่ระดับต่ำสุดแล้ว ระดับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2565 เนื่องจากสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุด ธนาคารแห่งแคนาดา ยังได้เติมเชื้อเพลิงลงในกองไฟด้วยความคิดเห็นที่แสดงความเกลียดชัง โดยระบุว่า เรายังคงกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องและเตรียมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติมหากจำเป็น ในที่สุด สื่อจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ยังคงแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการขาดดุลที่เพิ่มขึ้นแบบบอลลูนแสดงความกังวลและทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการรีไฟแนนซ์คลังสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนที่ดูเหมือนจะหลุดลอยไปจากการควบคุมของเฟด
ผลกระทบครั้งสุดท้าย (เมื่อวาน) การประมูลพันธบัตรอายุ 5 ปีมูลค่า 52 พันล้านดอลลาร์ให้ผลลัพธ์ที่ย่ำแย่อย่างยิ่ง โดยมีหางอยู่ที่ 1.9 คะแนนพื้นฐาน และอัตราส่วนราคาเสนอต่อมูลค่า 2.36 เท่า ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2565 โดยโดยรวมของการประมูล ข้อมูล แย่นัก เทรดเดอร์คิดเป็น 19.4% ของอุปทานโดยรวม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2565 ราคาเสนอทางอ้อมต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 2 ซิกม่า การขาดอุปสงค์ในพันธบัตรผลักดันให้อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นอีก 2 จุดพื้นฐาน และเส้นอัตราผลตอบแทนปิดสูงขึ้นเมื่อวานนี้ 10- 15 จุดพื้นฐาน และส่งผลให้ตลาดหุ้นอ่อนตัวลงในช่วงบ่าย โดยนักลงทุนจะเน้นไปที่ข้อมูล PCE วันนี้ (คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 4% เดือนต่อเดือน อัตราการเติบโตหลักเดือนต่อเดือน 2.5%) ซึ่งก็คือ ความท้าทายต่อไปที่ตลาดต้องเอาชนะ
ตลาดหุ้นร่วงลงทั่วกระดาน โดยดัชนี SPX ลดลงเกือบ 1.5% และดัชนี Nasdaq ลดลง 2.5% แรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนและผลการดำเนินงานที่ไม่ดีอย่างต่อเนื่องส่งผลให้ราคาหุ้นของ Alphabet ลดลงครั้งใหญ่เป็นอันดับสามในวันเดียวนับตั้งแต่ IPO ในปี 2547 ( !!!) นอกจากนี้ แม้ว่ารายได้ของ Meta และการเติบโตของผู้ใช้จะเกินประมาณการของนักวิเคราะห์และกำไรรายไตรมาสก็เป็นหนึ่งในผลกำไรที่ดีที่สุดในช่วงไม่กี่ครั้งที่ผ่านมา แต่ราคาหุ้นของ Meta ก็ลดลงเนื่องจากคำเตือนของ CFO เกี่ยวกับแนวโน้มการโฆษณาที่อ่อนแอในไตรมาสที่สี่ที่เพิ่มขึ้น ความกังวลของนักลงทุน ลดลง 5% หลังจากผ่านไปหลายชั่วโมง เราเชื่อว่าปฏิกิริยาที่ค่อนข้างรุนแรงของนักลงทุนในฤดูกาลผลประกอบการที่แข็งแกร่งมาก สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงที่แข็งแกร่งในความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงด้านตลาด และสินทรัพย์เสี่ยงมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับช่วงเวลาที่ยากลำบากมากขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
สิ่งที่ทำให้ความรู้สึกเชิงลบในตลาดรุนแรงขึ้นอีกคือการที่การมุ่งเน้นไปที่ การกลับตัว ของเส้นอัตราผลตอบแทน (Yield Curve) เมื่อเร็ว ๆ นี้ แม้ว่านักลงทุนในพันธบัตรหลายรายที่ไม่ได้ซื้อขายบ่อย ๆ มักจะกังวลในต้นปี 2566 ว่าการกลับตัวของเส้นอัตราผลตอบแทนแสดงถึงการมาถึงของ การกลับตัวของเส้นอัตราดอกเบี้ยมักจะบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจที่กำลังจะเกิดขึ้น แม้จะไม่มีอะไรในตลาดที่แน่นอน 100% แต่ในอดีตหุ้นมักจะทำผลงานได้ไม่ดีหลังจากการกลับตัว และในปัจจุบัน เรามีแนวโน้มที่จะจากสิ่งนี้ มุมมอง โปรดใช้ความระมัดระวังในการทำธุรกรรม
ในแง่ของสกุลเงินดิจิทัล Bitcoin ยังคงเป็นที่หลบภัยที่ค่อนข้างมั่นคงและปลอดภัยในระยะสั้น แม้จะมีความท้าทายจากสภาพแวดล้อมระดับมหภาค แต่ความไม่สมดุลที่ค่อนข้างรุนแรงระหว่างอุปสงค์และอุปทาน (ตลาดยังคงซื้อโดยคาดว่าจะมี ETF) ช่วยให้ราคายังคงอยู่ มีเสถียรภาพ แม้ว่าราคาอาจลดลงเมื่อตลาดหุ้นทรุดตัวลงอีก แต่เราอาจเข้าสู่ช่วงราคาใหม่ที่สูงขึ้นสำหรับ BTC และ $32,000 อาจเป็นราคาขั้นต่ำที่สมเหตุสมผลในระยะสั้น เมื่อราคาขยับสูงขึ้น ความผันผวนโดยนัยก็มาถึง ระดับที่สูงขึ้น สเปรดแบบกระทิง และจุดยาวโดยตรงอาจเป็นกลยุทธ์ระยะยาวที่แนะนำมากกว่าในระยะนี้
คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: xdengalin) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น
SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com
