บทความนี้สรุปประวัติวิวัฒนาการของ Frax เหตุใด Frax v3 จึงเป็นการอัปเดตครั้งใหญ่
ผู้เขียนต้นฉบับ: CM (Twitter/X: @cmdefi)
การอ่านที่เกี่ยวข้อง:
หมายเหตุบรรณาธิการ: เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม Frax Finance ได้เปิดตัวเอกสารอย่างเป็นทางการของเวอร์ชัน FRAX v3 อย่างเป็นทางการ ซึ่งจะแนะนำฟีเจอร์ใหม่ที่หลากหลาย รวมถึงหลักประกันเต็มรูปแบบ ซึ่งอิงกับดอลลาร์สหรัฐ, IORB oracle, การกำจัดสมมติฐานที่มีหลายลายเซ็น, ไม่ใช่ -redeemable และคุณสมบัติอื่น ๆ เหตุใด Frax v3 จึงเป็นการอัปเดตครั้งใหญ่ จาก v1 ถึง v2 และ v3 Frax แต่ละเวอร์ชันมีการเปลี่ยนแปลงอะไรบ้าง? นักวิจัยด้านการเข้ารหัส CM ตีพิมพ์บทความที่แยกประวัติวิวัฒนาการของ Frax Odaily สรุปได้ดังนี้:
FRAX v3 อาจกล่าวได้ว่าเป็นการอัปเดตที่ใหญ่ที่สุด และคาดว่าจะเปิดตัวบน $sFRAX ในสัปดาห์นี้ sFRAX คล้ายกับ sDAI โดยมีอัตราดอกเบี้ยเริ่มต้นที่ 10% และค่อยๆ ลดลงตามความต้องการของตลาด
ความเข้าใจของคนส่วนใหญ่เกี่ยวกับ Frax นั้นเป็น Stablecoin แบบกระจายอำนาจที่มีหลักประกันบางส่วน แต่ในความเป็นจริง จาก v1 -> v2 -> v3 แต่ละเวอร์ชันของ $FRAX มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่
เรามาเรียงลำดับประวัติวิวัฒนาการของ Frax เพื่อช่วยให้คุณเข้าใจได้ดีขึ้น:
เป้าหมายของ Frax v1 คือการสร้าง stablecoin แบบอัลกอริทึม
หน้าที่หลักคือ"อัลกอริธึมเศษส่วน"ยังเป็น AMO รุ่นแรกอีกด้วย กล่าวง่ายๆ ก็คือ จะปรับ CR (อัตราการหลักประกัน) ของ FRAX แบบไดนามิก โดยค่อยๆ ยกเลิกการจำนองจากระยะจำนวนเต็ม (CR= 100%) และ CR ค่อยๆ ลดลง
ตัวอย่างเช่น CR= 100%, FRAX ถูกสร้างขึ้นโดย USDC, CR= 80% จากนั้น FRAX จะถูกสร้างโดย 80% USDC + 20% FXS (โทเค็นการกำกับดูแล)
เวอร์ชัน Frax v2 ระงับการยกเลิกหลักประกันและเปิดตัว Curve war รายการ AMO
เวอร์ชัน v2 เกิดขึ้นพร้อมกับการล่มสลายของเหรียญ stablecoin แบบอัลกอริทึมจำนวนมาก ชุมชน Frax หันกลับมาและตัดสินใจที่จะไม่ยืนกรานที่จะยกเลิกการจำนอง FRAX แต่จะใช้เงินทุนที่เข้าสู่คลังอย่างเต็มที่เมื่อสร้าง FRAX เพื่อทำกำไรสำหรับโปรโตคอล
AMO เวอร์ชันนี้เป็นการดำเนินการในตลาดแบบเปิดที่ควบคุมโดยอัลกอริธึมที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งจะกระจายสินทรัพย์ในคลังไปยังโปรโตคอล DeFi ต่างๆ ปัจจุบัน Curve AMO ได้สะสมเงินทุนมากที่สุด ในเวลาเดียวกัน Frax ยังได้สะสมเงินจำนวนมากอีกด้วย จำนวนเงินทุนที่อยู่ในกระบวนการ ของ$CRV $CVXมาเป็นหนึ่งในผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในสงคราม Curve
ในเวลานี้ Frax เริ่มค่อยๆ ใช้ความสามารถในการทำกำไรของตัวเองเพื่อเพิ่ม CR (อัตราการหลักประกัน) แทนที่จะใช้อัลกอริธึมเศษส่วนต่อไปเพื่อลด CR (อัตราการหลักประกัน)
เวอร์ชัน Frax v3 เข้าสู่ RWA และกลายเป็น Stablecoin ที่มีหลักประกันที่หลากหลายและมีหลักประกันที่หลากหลาย
การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของเวอร์ชัน v3 คือการเข้าร่วมเส้นทาง RWA ผู้ใช้สามารถฝาก FRAX ไว้ในสัญญาเพื่อรับ sFRAX และรับรายได้จากพันธบัตรรัฐบาล RWA ในเวลาเดียวกัน FRAX Bond จะเปิดตัวและปรับใช้กับ Curve AMO จะดำเนินต่อไปด้วย เพื่อดำเนินการโดยใช้สิทธิ์การลงคะแนนแบบ Curve และ Convex ที่สะสมไว้จะยังคงได้รับรายได้ DeFi และในทางทฤษฎีรายได้ที่ครอบคลุมจะสูงกว่าเหรียญเสถียรส่วนใหญ่ในตลาด
ด้วยความสามารถในการทำกำไรของ RWA นั้น Frax จะเพิ่ม CR ต่อไปจนกระทั่ง >= 100% ในที่สุดจะกลายเป็นเหรียญเสถียรที่มีหลักประกันที่หลากหลายและมีหลักประกันอย่างเต็มที่
ข้างต้นเป็นเพียงการสรุปโดยย่อเกี่ยวกับการพัฒนาธุรกิจ Stablecoin ใน Frax Finance ในเวลาเดียวกัน ยังกำลังขยายธุรกิจใน LSD (sfrxETH) การให้กู้ยืม (FraxLend) และสาขาอื่น ๆ ซึ่งจะเผยแพร่ในบทความฉบับเต็มในภายหลัง
