รายงานการวิจัยมาโครของ SignalPlus (20231011): Fed หันมามีแนวโน้มเชิงบวก สินทรัพย์มหภาคกำลังจะได้เห็นแนวโน้มขาขึ้นหรือไม่?

สิ่งนี้กลายเป็นบรรทัดฐานในยุคหลัง QE ในความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังพัฒนา ตลาดมีเหตุผลมากขึ้นที่จะมุ่งเน้นไปที่ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าผลกระทบด้านลบและการบาดเจ็บล้มตายที่เกิดจากความขัดแย้งขนาดใหญ่ เนื่องจากความขัดแย้งเกิดขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ เราได้เห็นแถลงการณ์ของ Fed ที่ชัดเจนหลายชุด:

• เจฟเฟอร์สัน รองประธานกรรมการ กล่าวถึง “การตระหนักรู้ถึงสภาวะทางการเงินที่ตึงตัว”

• Logan จาก Dallas Fed กล่าวว่า “การเพิ่มเบี้ยประกันภัยระยะยาวสามารถช่วยให้ [the Fed] เย็นลงได้”

• Atlanta Fed Bostic กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ย มีข้อจำกัดเพียงพอ และสูงพอที่จะ บรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ (ของ Fed) ที่ 2%

• SF Fed Daly กล่าวว่า 5% จะไม่ใช่อัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางใหม่ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นอาจเข้ามาแทนที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในที่สุด Timiraos (กระบอกเสียงของ Fed) จาก Wall Street Journal ได้ตีพิมพ์บทความในชั่วข้ามคืนในหัวข้อ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นอาจขยายการหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ชั่วคราว เป็นการเติมเต็มโทนเสียง Dovish ของ Fed ที่เริ่มขึ้นในวันจันทร์

ด้วยการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในนโยบายของ Fed นักลงทุนได้ครอบคลุมตำแหน่งขายและพันธบัตรระยะสั้นระยะยาว อัตราผลตอบแทน 10 ปีลดลง 15 จุดพื้นฐานจากระดับสูงสุดหลังจากการเปิดเผยข้อมูลเงินเดือนนอกภาคเกษตรกรรม และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า SPX ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน จากระดับต่ำสุดในระยะสั้น ที่ 3.5% พาวเวลล์คาดว่าจะขึ้นพูดที่ Economic Club of New York ในวันที่ 19 ตุลาคม หากเขายืนยันเพิ่มเติมถึงแนวโน้ม Dovish ตลาดอาจนำไปสู่ขั้นตอนแนวโน้มขาขึ้นใหม่

ข้อมูลทางเศรษฐกิจยังสนับสนุนการเล่าเรื่องแบบ dovish ด้วย โดยจำนวนธุรกิจที่กล่าวว่า สินเชื่อยากกว่าที่จะได้ กระโดดขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ตามการสำรวจของ NFIB ในขณะที่การสำรวจความคาดหวังของผู้บริโภคของเฟดแสดงให้เห็นค่ามัธยฐานของการคาดการณ์เงินเฟ้อในระยะยาว ลดลง 0.2% ธนาคารกลางสหรัฐจะเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC ที่ค่อนข้างล้าสมัยในคืนนี้ แต่ผลกระทบอาจถูกลดทอนลงก่อนที่ข้อมูล CPI ในวันพฤหัสบดีจะเผยแพร่ โดยทั่วไปธนาคารเพื่อการลงทุนคาดว่า CPI จะเพิ่มขึ้น 0.3% เดือนต่อเดือน Goldman Sachs เชื่อว่าเนื่องจากราคารถยนต์มือสองที่อ่อนแอและอัตราเงินเฟ้อที่อยู่อาศัยมีเสถียรภาพ ข้อมูลจึงมีความเสี่ยงด้านลบ และเมื่อความคาดหวังเปลี่ยนไป อุปสรรคในการกลับไปสู่ภาวะถดถอยก็เพิ่มขึ้น และ CPI เพิ่มขึ้น >0.4% อาจจำเป็นต้องพลิกกลับจุดแข็งของตลาดล่าสุด

ในด้านสกุลเงินดิจิทัล ราคายังคงต่อสู้ดิ้นรนตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา และแม้จะมีการเคลื่อนไหวต่างๆ ในกลุ่มสินทรัพย์ระดับมหภาค ความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลยังคงสงบลง โดยมีการซื้อขายที่ชะลอตัวลงเนื่องจากตลาดหมียังคงพัฒนาต่อไป และค่าธรรมเนียมก๊าซ Etherum ก็ลดลงกลับมาที่ ระดับต่ำสุดตลอดกาลในบริเวณใกล้เคียง อัตราส่วน BTC ต่อ ETH กลับมาสู่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี เนื่องจาก BTC กลับมาครองอำนาจอีกครั้งในช่วงที่ตลาดหมียืดเยื้อ

นอกเหนือจากการรายงานข่าวเชิงลบที่ชัดเจนแล้ว Wall Street Journal ยังกล่าวว่ากลุ่มติดอาวุธอิสลามิสต์ เช่น Hamas, PIJ และ Hezbollah ได้ให้ทุนสนับสนุนการดำเนินงานของพวกเขาผ่าน cryptocurrencies โดยระดมเงินได้มากกว่า 140 ล้านดอลลาร์ในช่วงสองปีที่ผ่านมา เช่นเดียวกับการทดลอง FTX/SBF ที่กำลังดำเนินอยู่อย่างแน่นอน ไม่ช่วยยกระดับความเชื่อมั่นของตลาด แต่อาจต้องใช้ Fed ที่มีความผ่อนคลายในการเปลี่ยนแปลงโชคชะตาในระยะสั้น

คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com