ผู้เขียนต้นฉบับ: duoduo, LD Capital

เมื่อเร็ว ๆ นี้ Bitcoin ได้เพิ่มขึ้นค่อนข้างแข็งแกร่งโดยพยายามที่จะทะลุผ่านช่วงแนวต้าน 28,000-28,500 หลายครั้ง ETH ค่อนข้างอ่อนแอโดยทดสอบระดับแนวต้านที่ 1750 เพียงครั้งเดียว ETH บทความนี้จะวิเคราะห์ประสิทธิภาพราคาล่าสุดของ ETH และปัจจัยที่มีอิทธิพลที่เป็นไปได้โดยย่อ

1. ประสิทธิภาพด้านราคา

ETH/BTC: ลดลงตั้งแต่ปี 2022 MERGE

ในปีที่ผ่านมา ETH อยู่ในสถานะที่อ่อนแอเมื่อเทียบกับ BTC เมื่อพิจารณาจากตัวบ่งชี้ ETH/BTC ตั้งแต่ปี 2022 ถึงปัจจุบัน อยู่ในช่วงลดลงตั้งแต่ต้นปี 2022 ถึงเดือนมิถุนายน โดยลดลงจาก 0.081 เหลือประมาณ 0.050 ตั้งแต่นั้นมา เนื่องจากการควบรวมกิจการที่ดี มีการดีดตัวกลับมาที่ประมาณ 0.8 ในเดือนกันยายน 2565 หลังจากการรวมเข้าด้วยกัน ตัวบ่งชี้อยู่ในสถานะโดยรวมลดลง ปัจจุบันอยู่ที่ 0.058 ซึ่งใกล้เคียงกับ EMA 200 รายสัปดาห์

อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว ETH/BTC อยู่ในโหมดการเติบโต เมื่อขยายมาตราส่วนเวลา ในช่วงตลาดหมีในปี 2561 ETH/BTC ไปถึงขั้นต่ำ 0.01 และในตลาดหมีตั้งแต่ปี 2565 ถึงปัจจุบัน ETH/BTC อยู่ที่ 0.05 เมื่อเร็วๆ นี้ สาเหตุหลักมาจากการพัฒนาและการเติบโตของระบบนิเวศ ETH ซึ่งสะสมมูลค่าออนไลน์จำนวนมากเมื่อเทียบกับตลาดหมีครั้งก่อน

ที่มา: tradingview

ตัวชี้วัดทางเทคนิค

เมื่อดูที่เส้นรายวัน ETH อยู่ต่ำกว่า EMA 200 หลังจากตกลงไปในวันที่ 18 สิงหาคม และ MACD อยู่ใกล้แค่แกนศูนย์ เมื่อเปรียบเทียบกับ BTC แล้ว BTC ยืนอยู่เหนือ EMA 200 ในวันที่ 1 ตุลาคม และ MACD ก็ทะลุผ่านแกนศูนย์และเข้าสู่พื้นที่น้ำด้วย

2. ปัจจัยที่มีอิทธิพล

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อความแข็งแกร่งของ ETH นั้นซับซ้อนมาก ในระดับมหภาคจะรวมถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ และการเปลี่ยนแปลงทัศนคติด้านกฎระเบียบของ ก.ล.ต. ในระดับจุลภาค จะรวมถึงการพัฒนาระบบนิเวศ ETH การเพิ่มขึ้นของชั้นที่สอง การใช้โทเค็นและอุปทาน ความกระตือรือร้นในการมีส่วนร่วมในตลาดทุน ฯลฯ จะมีการวิเคราะห์เฉพาะปัจจัยที่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเวลาที่ผ่านมาเท่านั้น

ปริมาณการใช้ก๊าซลดลงอย่างมาก และ ETH จะกลับสู่อัตราเงินเฟ้อ

ในเดือนสิงหาคมและกันยายน 2023 ธุรกรรมออนไลน์จะเข้าสู่ช่วงผ่อนปรน ในอีกด้านหนึ่ง ไม่มีโปรเจ็กต์ใหม่ที่กำลังมาแรงในเครือข่าย และธุรกรรมก็ลดลง ในทางกลับกัน โปรเจ็กต์ Airdrop ขนาดใหญ่ที่มีศักยภาพหลายโปรเจ็กต์ได้เห็นแฮกเกอร์จำนวนมากขโมยเหรียญ พรมโปรเจ็กต์ ฯลฯ และความกระตือรือร้นในการ ปฏิสัมพันธ์ลดลง

โดยทั่วไปก๊าซบนห่วงโซ่ eth จะต่ำกว่า 10 gwei การลดลงของกิจกรรมออนไลน์และการลดค่าธรรมเนียมก๊าซทำให้อุปทาน eth เกินการบริโภคในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ฟื้นฟูอัตราเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 0.275% และมีการเพิ่ม 27,000 ETH ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว หลังจากการควบรวม ETH ยังอยู่ในภาวะเงินฝืด นับตั้งแต่การควบรวม อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ -0.217% โดยลดลงทั้งหมด 277,000 ETH

แหล่งที่มา:ultrasound.money

การปักหลักช้าลง คิวสำหรับโทเค็นที่ปักหลักลดน้อยลง

ปัจจุบันมีโหนดที่ใช้งานอยู่ 844,000 โหนดใน Ethereum ซึ่งวางเดิมพันประมาณ 27 ล้าน ETH และอัตราการปักหลักอยู่ที่ 25.33%

โดยรวมแล้ว จำนวนคำมั่นสัญญาใหม่ในปัจจุบันต่ำกว่าไตรมาสที่สองของปี 2023 อย่างมาก

แหล่งที่มา:OKlink

ขณะนี้มีโหนด 5,723 โหนดที่รอเข้าร่วมในการเดิมพัน และ Ethereum สามารถเพิ่มโหนดการเดิมพันใหม่ได้มากถึง 2,700 โหนดทุกวัน ดังนั้น หากไม่มีโทเค็นใหม่ ก็จะใช้เวลาเพียง 2 ถึง 3 วันในการดำเนินการให้เสร็จสิ้น นี่เป็นช่วงเวลาที่มีจำนวนโหนดน้อยที่สุดที่รอเข้าร่วมในการเดิมพันนับตั้งแต่การอัพเกรดที่เซี่ยงไฮ้

แหล่งที่มา:beaconcha.in

ผู้ก่อตั้งยังคงขาย ETH อย่างต่อเนื่องในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา

ที่อยู่ที่เกี่ยวข้องกับผู้ก่อตั้ง Vitalik ยังคงโอน ETH ไปยังการแลกเปลี่ยน เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม ได้มีการโอน 1,000 ETH (ประมาณ 1.64 ล้านดอลลาร์) ไปยัง Bitstamp อีกครั้ง ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ที่อยู่นี้ได้ฝากเงินจำนวน 4,400 ETH (ประมาณ 7.23 ล้านดอลลาร์) ให้กับ Bitstamp

ในแง่ของปริมาณและจำนวน สิ่งนี้ไม่เพียงพอที่จะส่งผลกระทบต่อราคาของ ETH อย่างไรก็ตามจากมุมมองทางอารมณ์จะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน

แฮกเกอร์ FTX ขาย ETH ทำให้เกิดแรงกดดันในการขายในระยะสั้น

เหตุการณ์หลักที่ส่งผลกระทบต่อ ETH ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมาคือแฮกเกอร์ FTX เริ่มขาย ETH และซื้อ BTC เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม

ในเดือนพฤศจิกายน 2022 ไม่นานหลังจากที่ FTX ถูกฟ้องล้มละลาย เงินหลายร้อยล้านดอลลาร์ก็เริ่มไหลออกจากยอดคงเหลือของอัตราแลกเปลี่ยนและเข้าสู่ที่อยู่ของแฮ็กเกอร์ เมื่อวันที่ 21 พฤศจิกายน 2022 แฮกเกอร์กระจายและจัดเก็บ 185,000 ETH (308 ล้านดอลลาร์) ใน 13 ที่อยู่ จากนั้นจึงเข้าสู่โหมดไฮเบอร์เนต หลังจากถูกระงับเป็นเวลา 10 เดือน แฮกเกอร์ก็เริ่มโอนและขาย ETH ที่ถืออยู่ในที่อยู่เหล่านี้ในวันที่ 30 กันยายน

ตั้งแต่วันที่ 30 ถึง 6 กันยายน มีการโอน 75,000 ETH ($120 ล้าน) จาก 5 ที่อยู่ ในจำนวนนี้มีการแลกเปลี่ยน 71,000 รายการเป็น BTC ผ่าน THOR Chain cross-chain 2,700 ETH จะถูกแปลงเป็น 165 tBTC จากนั้นเชื่อมต่อกลับไปยังเครือข่าย Bitcoin ผ่าน Threshold Network 1,500 ETH โอนผ่านเครือข่ายความเป็นส่วนตัว RAILGUN_Project สิ่งนี้ยังส่งผลให้ THOR Chain ประกาศว่าจะเข้าสู่สถานะการบำรุงรักษาชั่วคราวในช่วงบ่ายของวันที่ 6 ตุลาคม

ปัจจุบันแฮกเกอร์ถือครอง 110,000 ETH ($176 ล้าน) ใน 8 ที่อยู่บนเครือข่าย Ethereum ที่อยู่ห้าแห่งได้ถูกล้างออกจากที่อยู่เดิม 13 แห่ง

แหล่งที่มา:mest.io

ข้อมูลสัญญา

โดยมุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งเป็นหลัก ตำแหน่ง ETH อยู่ในสถานะลดลงโดยรวม เมื่อเพิ่มขึ้นเป็น 1,600 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2566 การถือครองอยู่ที่ระดับสูงสุดของปีประมาณ 2.37 ล้านเหรียญ เมื่อเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 2,000 ดอลลาร์ในเดือนเมษายน มีเหรียญอยู่ 1.22 ล้านเหรียญ ซึ่งถือเป็นจุดสูงสุดเป็นอันดับสองของปี ก่อนร่วงลงในวันที่ 18 ส.ค. ตำแหน่งอยู่ที่ 890,000 การถือครองปัจจุบันอยู่ที่ 730,000 เหรียญ

เมื่อเทียบกับจุดสูงสุดในช่วงต้นปี ตำแหน่งลดลง 45% เทียบกับจุดสูงสุดอันดับสองของปี ตำแหน่งลดลง 37% เทียบกับตำแหน่งก่อนปรับตัวลดลงในวันที่ 18 ส.ค. ตำแหน่งลดลง 17%

แหล่งที่มา:coinglass

3. สรุป

ในระยะยาว เมื่อเทียบกับตลาดหมีรอบที่แล้ว เนื่องจากการพัฒนาของระบบนิเวศ อัตราแลกเปลี่ยนของ ETH เมื่อเทียบกับ BTC โดยทั่วไปจึงเพิ่มขึ้น โดยเพิ่มขึ้นจาก 0.01 เป็นมากกว่า 0.05 แต่เมื่อดูปีที่ผ่านมา ETH อยู่ในสถานะที่อ่อนแอกว่า BTC และอัตราแลกเปลี่ยนมีแนวโน้มลดลง

โดยพื้นฐานแล้ว นับตั้งแต่การควบรวมกิจการ ETH ก็อยู่ในสถานะเงินฝืด โดยมีอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ -0.217% อย่างไรก็ตาม ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ธุรกรรมออนไลน์ถูกละทิ้ง รายได้จากก๊าซลดลงอย่างมาก และ ETH เข้าสู่ภาวะเงินเฟ้อ โดยอัตราเงินเฟ้อรายปีในช่วง 30 วันที่ผ่านมาอยู่ที่ 0.275%

ในแง่ของข้อมูลการจำนำ คำมั่นสัญญา ETH ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่การอัพเกรดของเซี่ยงไฮ้ โดยมีอัตราการจำนำปัจจุบันอยู่ที่ 25.33% อย่างไรก็ตาม ข้อมูลคำมั่นสัญญาใหม่มีการชะลอตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้ จำนวนคำมั่นสัญญาใหม่ต่ำกว่าข้อมูลในไตรมาสที่สองของปีนี้อย่างมาก และจำนวนโหนดที่เข้าคิวเพื่อเข้าร่วมคำมั่นสัญญาก็มีน้อยลงเช่นกันเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่การอัปเกรดของเซี่ยงไฮ้

ในแง่ของแรงกดดันในการขายผู้ก่อตั้งยังคงขาย ETH ต่อไป แม้ว่าจำนวนเงินจะไม่มากแต่ก็ส่งผลเสียต่อความมั่นใจในการถือโทเค็น นอกจากนี้ เนื่องจากอิทธิพลของแฮกเกอร์ FTX ที่ขาย ETH และซื้อ BTC จึงกำลังเผชิญกับแรงกดดันในการขายระยะสั้นมากขึ้น

จากข้อมูลสัญญา ตำแหน่งสัญญา ETH มีแนวโน้มลดลงในปีนี้ เมื่อเทียบกับจุดสูงสุดในช่วงต้นปี การถือครองสัญญา ETH ลดลง 45% เมื่อเทียบกับจุดสูงสุดอันดับสองของปี การถือครองลดลง 37% เมื่อเทียบกับการถือครองก่อนลดลงในวันที่ 18 สิงหาคม การถือครอง ลดลง 17%

หมายเหตุ: ข้อมูลในบทความนี้เป็นข้อมูล ณ วันที่ 7 ตุลาคม 2023