รายงานการวิจัยมาโคร SignalPlus (20230927): หุ้นสหรัฐฯ ลดลง, CPI อาจดีดตัวขึ้นในไตรมาสแรกของปีหน้า

เช่นเดียวกับวันก่อนหน้า ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอ (ยอดขายบ้านใหม่ -8.7% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐ -5.7 จุด ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม) ความเสี่ยงการปิดตัวของรัฐบาลที่กำลังจะเกิดขึ้น ภัยคุกคามจากการปรับลดเกรดของ Moodys และความพยายามในการลดความเสี่ยงของตลาดโดยรวมทำให้ความพยายามในการดีดตัวในช่วงต้นของ SPX ไร้ประโยชน์ และส่งผลให้วันนั้นลดลงอีก 1.5%

นอกจากนี้ ดัชนีราคาบ้าน CoreLogic 20 เมืองเมื่อวานนี้ดีดตัวขึ้น (+0.13%) ทำให้เกิดความกังวลว่าแรงกดดันด้านราคาได้ผ่านจุดต่ำสุดและเริ่มเร่งตัวขึ้น โดยราคาที่อยู่อาศัย ราคาบริการของ ISM และราคารถยนต์มือสองดีดตัวขึ้น และราคาน้ำมันดิบอยู่ที่ 90 ดอลลาร์ จุดสูงเพิ่มความเป็นไปได้ที่ CPI จะดีดตัวขึ้นในช่วงปลายปีและในไตรมาสแรกของปี 2567

เงินออมส่วนเกินที่สะสมระหว่างการแพร่ระบาดในที่สุดก็เริ่มหมดลง มีเพียง 20% แรกของครัวเรือนเท่านั้นที่ไม่ได้ใช้เงินออมส่วนเกิน อัตราการผิดนัดชำระสินเชื่อเริ่มเพิ่มขึ้น การชำระคืนเงินกู้นักเรียนจะเริ่มใหม่ในวันที่ 1 ตุลาคม ธนาคารกลางสหรัฐคงไว้ซึ่ง อัตราดอกเบี้ยสูง ปัจจัยต่างๆ เช่น Longer Time ส่งผลให้ตลาดมีข้อสงสัยหลายประการเกี่ยวกับแนวโน้มการใช้จ่ายของผู้บริโภคส่งผลให้หุ้นที่เกี่ยวข้องกับผู้บริโภคติดอันดับหุ้นที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยและล่าช้าอย่างมาก

ความอ่อนแอที่ประสานกันในพันธบัตรและหุ้นทำให้กลยุทธ์ ความเท่าเทียมกันของความเสี่ยง ทั่วไปทำงานได้ไม่ดีจนถึงเดือนนี้ ทำให้ความเสี่ยงจากความเสี่ยงรุนแรงขึ้น และเพิ่มแรงกดดันในการบังคับขาย ความกว้างของตลาด SPX ลดลงอย่างรวดเร็วโดยมีเพียงประมาณ 40% ของหุ้นในข้างต้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ในขณะที่หุ้น พันธบัตร CDS และ FX ของตลาดเกิดใหม่ตกลงไปพร้อมกัน โดยเน้นย้ำถึงธีม เงินสดคือราชา ในปี 2023 นอกจากนี้ ความผันผวนข้ามสินทรัพย์ได้เริ่มต้นขึ้นอีกครั้ง ซึ่งต่างจากสกุลเงินดิจิทัล การฟื้นตัวของส่วนของผู้ถือหุ้น VIX และความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่ชัดเจนที่สุด โดยดีดตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดก่อนฤดูร้อน

เมื่อมองไปข้างหน้า ด้วยปัจจัยที่มีอิทธิพลซึ่งกันและกัน เช่น ตลาดขายมากเกินไปในระยะสั้น ปลายไตรมาสที่ยุ่งยาก การนัดหยุดงาน UAW ที่กำลังดำเนินอยู่ และความเสี่ยงในการปิดตัวของรัฐบาล การเคลื่อนไหวของราคาคาดว่าจะมีความผันผวนมาก และอาจไม่มีการผ่อนปรนมากนักในต้นเดือนตุลาคม เรายังคงแนะนำใช้แนวทางระมัดระวัง/ตลาดหมีเพื่อเสี่ยง

คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com