การทำงานร่วมกันในการขุดสกุลเงินเสมือนจริง ผู้สนับสนุนกลายเป็นคนฉ้อโกงหลังจากสูญเสียเงิน?

ผู้เขียนต้นฉบับ: Liu Zhengyao - ทนายความอาวุโสของสำนักงานกฎหมาย Shanghai Mankiw

แม้ว่านับตั้งแต่มีการประกาศใช้ “ประกาศ 9.24” (ประกาศเกี่ยวกับการป้องกันและการจัดการกับความเสี่ยงในการเก็งกำไรของธุรกรรมสกุลเงินเสมือนเพิ่มเติม) และ “ประกาศเกี่ยวกับการควบคุมกิจกรรม “การขุด” สกุลเงินเสมือน” ในจีนแผ่นดินใหญ่ในปี 2021 การลงทุนของหน่วยงานกำกับดูแลในสกุลเงินเสมือน กฎระเบียบด้านสกุลเงินเกี่ยวกับกิจกรรมการขุดสกุลเงินดิจิทัลและการขุดได้รับความเข้มงวดมากขึ้น แต่ก็ปฏิเสธไม่ได้ว่ายังมีนักลงทุนจำนวนมากในจีนแผ่นดินใหญ่ที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมการขุดสกุลเงินเสมือนและกิจกรรมการลงทุนในการขุดที่อยู่เบื้องหลัง บางสถาบันคาดการณ์ว่ายังคงมี 20 % ของกำลังการขุด Bitcoin อยู่ในประเทศจีน (ฉันไม่รู้ว่าจริงหรือไม่ ใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น) (อ่านเพิ่มเติม: รายงานเชิงลึกการขุด Bitcoin ปี 2023: ความอยู่รอดของนักขุดและการเตรียมพร้อมสำหรับการลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งที่ใกล้จะเกิดขึ้น》

สิ่งนี้ยังอธิบายด้วยว่าเหตุใดแม้แต่ในจีนแผ่นดินใหญ่ซึ่งอยู่ภายใต้การควบคุมดูแลอย่างเข้มงวด แต่ยังคงมีข้อพิพาททางแพ่งและพาณิชย์และคดีอาญาที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงิน อย่างต่อเนื่อง หนึ่งในกรณีตัวแทนที่เกี่ยวข้องกับการระดมทุนเพื่อลงทุนในการขุดสกุลเงินเสมือน ควรประเมินการสูญเสียขั้นสุดท้ายอย่างถูกกฎหมายอย่างไร?

เราได้พบกับคำปรึกษาที่คล้ายกันหลายครั้งในทางปฏิบัติ ลูกค้าบางรายถึงกับถูกสอบสวนโดยตำรวจ และบางรายถูกตั้งข้อหาทางอาญาโดย เหยื่อ ข้อมูลประเภทนี้ถือเป็นโอกาสในการเขียนบทความนี้: เมื่อระดมทุนเพื่อลงทุนในการขุดสกุลเงินเสมือน ผู้ก่อการกระทำความผิดทางอาญาหลังจากสูญเสียเงินหรือไม่?

ก่อนที่จะให้ข้อสรุป เราต้องชี้แจงคำถามสามข้อต่อไปนี้:

01 การตัดสินความถูกต้องตามกฎหมายของการระดมทุน

การระดมทุนในด้านการลงทุนสกุลเงินเสมือนส่วนใหญ่จะอยู่ในรูปแบบของการวางตำแหน่งเฉพาะเจาะจง ดังนั้น ก่อนที่จะเริ่มตัดสินลักษณะทางกฎหมายของการลงทุนในสกุลเงินเสมือนและการสูญเสียการลงทุน ทนายความ Liu เตือนคุณว่าคุณต้องกำหนดความถูกต้องตามกฎหมายของ ตำแหน่งส่วนตัว

การจำหน่ายเฉพาะเจาะจงนั้นถูกกฎหมายหรือไม่นั้นต้องพิจารณาจากสี่ประเด็น:

(1) การพิพากษาความชอบด้วยกฎหมาย

สำหรับไพรเวทอิควิตี้ไม่ว่าจะถูกกฎหมายหรือไม่นั้นส่วนใหญ่จะตัดสินตาม มาตรการชั่วคราวสำหรับการกำกับดูแลและการบริหารกองทุนเพื่อการลงทุนไพรเวทอิควิตี้ (ต่อไปนี้จะเรียกว่า มาตรการ) ของคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของจีน ตราบใดที่ เป็นไปตาม “มาตรการ” ย่อมไม่ถูกกฎหมายในเรื่องความถูกต้องตามกฎหมายอย่างแน่นอน อุปสรรคทางกฎหมาย

อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริง มันเป็นลักษณะทางกฎหมายที่ผิดปรกติของพฤติกรรมการระดมทุนโดยอิงจากความสัมพันธ์ของความไว้วางใจระหว่างญาติและเพื่อน (กล่าวคือ กฎหมายไม่มีบทบัญญัติที่ชัดเจนและตรงไปตรงมา และไม่ใช่เรื่องธรรมดา พฤติกรรมการระดมทุนในทางปฏิบัติ) ปัจจัยหลักในการตัดสินว่ากิจกรรมการระดมทุนที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาและมีสีสันเหล่านี้ถูกกฎหมายหรือไม่คือการตัดสินว่าพฤติกรรมการระดมทุนฝ่าฝืนกฎหมายและข้อบังคับของประเทศอย่างชัดเจนหรือไม่ พฤติกรรมดูดซับที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนในด้านกฎหมายการจัดการทางการเงินตราบใดที่ไม่ละเมิดกฎเกณฑ์ข้างต้นโดยทั่วไปแล้วมันอยู่ในพื้นที่แห่งอิสรภาพที่สามารถทำได้โดยไม่มีข้อห้ามตามกฎหมาย

นอกเหนือจากการปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎหมายแล้ว ยังต้องพิจารณาประเด็นอื่นๆ อีกหลายประการ:

(2) ไม่ว่าจะระดมทุนต่อสาธารณะหรือไม่

ปัจจุบันประเทศของเรามีมาตรฐานที่ค่อนข้างสูงสำหรับข้อกำหนดและเงื่อนไขในการระดมทุนสาธารณะ พูดง่ายๆ ก็คือ เกณฑ์สำหรับหุ้นนอกตลาดไม่สูง แต่เนื่องจากเป็นหุ้นนอกตลาด จึงไม่สามารถระดมทุนในที่สาธารณะได้ หากเปิดเผยต่อสาธารณะ อย่างน้อยก็จะส่งผลให้มีการลงโทษทางปกครองสำหรับการละเมิด กฎระเบียบในการป้องกันและจัดการกับการระดมทุนที่ผิดกฎหมาย ของสภาแห่งรัฐ และที่เลวร้ายที่สุด ก็อาจถูกสงสัยว่าเป็นอาชญากรรมในการระดมทุนที่ผิดกฎหมาย วิธีการประชาสัมพันธ์ทั่วไป ได้แก่ สื่อ อินเทอร์เน็ต การประชุมส่งเสริมการขาย แผ่นพับ ข้อความโทรศัพท์มือถือ ฯลฯ นอกจากนี้ แม้ว่าจะไม่มีการใช้วิธีการหลอกลวงเพื่อส่งเสริมการประชาสัมพันธ์อย่างไม่ถูกต้อง แต่ก็อาจถือว่าเป็นการระดมทุนที่ผิดกฎหมาย

(3) มีภาระค้ำประกันเงินต้นและดอกเบี้ยหรือไม่

ตำแหน่งเฉพาะเจาะจงตามกฎหมายและเป็นไปตามข้อกำหนดไม่สามารถรับประกันเงินต้นและดอกเบี้ยได้ แต่สำหรับตำแหน่งเฉพาะเจาะจงที่คล้ายกับ ลักษณะทางกฎหมายที่ผิดปกติ ที่กล่าวถึงข้างต้น หรือแม้แต่พฤติกรรม การลงทุนด้านสินเชื่อ ระหว่างญาติและเพื่อน ฝ่ายหนึ่งสัญญาว่าจะคืนเงินต้นและดอกเบี้ย ไม่จำเป็นต้องละเมิดบทบัญญัติบังคับของกฎหมาย หากคุณต้องการแยกความเสี่ยงทางกฎหมายโดยสิ้นเชิง ทนายความ Liu แนะนำว่า ไม่ว่าจะเป็นการระดมทุนแบบเฉพาะเจาะจงหรือพฤติกรรมการระดมทุนที่มีลักษณะเป็นการระดมทุนแบบเฉพาะเจาะจง ผู้ระดมทุนจะต้องไม่มีข้อผูกมัดใดๆ ในการรับประกันเงินทุนและดอกเบี้ย

(4) เป้าหมายการระดมทุนมีความเฉพาะเจาะจงหรือไม่

สิ่งที่ต้องสังเกตในที่นี้คือ การระดมทุนสาธารณะจะต้องไม่ดำเนินการจากสาธารณะ กล่าวคือ เป้าหมายของการระดมทุนจะต้องเฉพาะเจาะจง และการระดมทุนจะต้องจำกัดเฉพาะบุคคลที่จำกัดและเฉพาะเจาะจง เช่น ญาติ เพื่อน เพื่อนร่วมงาน หรือฝ่ายกฎหมายอื่น ๆ ระหว่างองค์กร สถาบัน และบุคคลเฉพาะ

02 เงินที่ได้จากการระดมทุนสามารถลงทุนในการขุดสกุลเงินเสมือนได้หรือไม่?

หลังจากที่ความถูกต้องตามกฎหมายของการระดมทุนได้รับการแก้ไขแล้ว ไม่ว่าเงินที่ได้รับจะสามารถลงทุนในการขุดสกุลเงินเสมือนได้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับสองสถานการณ์:

ประการแรกคือการลงทุนในเหมืองก่อนวันที่ 3 กันยายน 2564 ซึ่งมีผลในหลักการ ประการที่สองคือการลงทุนในเหมืองหลังวันที่ 3 กันยายน 2564 ซึ่งไม่ถูกต้องในหลักการ

กล่าวคือก่อนวันที่ 3 กันยายน 2564 การลงทุนในธุรกิจการขุดสกุลเงินเสมือนเป็นกิจกรรมการลงทุนที่รัฐไม่ได้ห้ามไว้โดยชัดแจ้ง ในเวลานี้ แม้ว่าการลงทุนจะขาดทุนก็ควรปฏิบัติตาม กับ ข้อตกลงการลงทุน หรือ ข้อตกลงหุ้นส่วน หรือข้อตกลงอื่นที่คล้ายคลึงกันหรือข้อตกลงเพื่อพิจารณาว่าผู้สนับสนุนจะต้องรับผิดทางกฎหมายหรือไม่ หากตามข้อตกลงการลงทุน การสูญเสียถือเป็นความเสี่ยงด้านตลาดโดยสมบูรณ์ และผู้สนับสนุนได้เตือนความเสี่ยงอย่างเพียงพอแล้ว เป็นเรื่องยากสำหรับผู้สนับสนุนที่จะถูกดำเนินคดีทางอาญาโดยหน่วยงานตุลาการ

หากกิจกรรมการลงทุนเกิดขึ้นหลังวันที่ 3 กันยายน 2021 เนื่องจากหน่วยงานระดับชาติที่เกี่ยวข้องได้ออก ประกาศเกี่ยวกับการแก้ไขกิจกรรม การขุด สกุลเงินเสมือน ในวันนั้น ในทางปฏิบัติ ศาลโดยทั่วไปจะพิจารณาว่าการลงทุนในสัญญาการขุดสกุลเงินเสมือน หากสัญญาเป็นโมฆะเนื่องจากการละเมิดบทบัญญัติบังคับของรัฐ ผลทางกฎหมายของการเป็นโมฆะของสัญญาคือ: หากไม่ได้ดำเนินการ การดำเนินการจะสิ้นสุดลง หากได้ดำเนินการแล้วแต่ เกี่ยวกับการปฏิบัติงานและลักษณะของสัญญาคู่สัญญาอาจขอคืนสถานะเดิมหรือใช้มาตรการแก้ไขอื่น ๆ และมีสิทธิขอค่าชดเชยสำหรับการสูญเสีย (อ้างอิงจาก รายงานการประชุมพิจารณาคดีทางการเงินของศาลแห่งชาติปี 2023 (ร่าง)).

03 หลังจากลงทุนในการสูญเสียการขุด ผู้ริเริ่มการระดมทุนก่ออาชญากรรมฐานฉ้อโกงหรือไม่?

หากการลงทุนในการขุดสกุลเงินเสมือนส่งผลให้เกิดการสูญเสีย นักลงทุนทั่วไปสามารถรายงานกรณีดังกล่าวต่อหน่วยงานความมั่นคงสาธารณะในฐานะเหยื่อได้หรือไม่? ถ้าตำรวจรับคดีจะฟ้องข้อหาฉ้อโกงหรือไม่?

ทนายความ Liu เชื่อว่าการลงทุนในกิจกรรมการขุดสกุลเงินเสมือนก่อนวันที่ 3 กันยายน 2021 แม้ว่าโดยหลักการแล้ว แม้ว่าจะมีการสูญเสียเกิดขึ้นก็ตาม โดยหลักการแล้ว นักลงทุนควรยังคงแก้ไขข้อพิพาทผ่านช่องทางกฎหมายแพ่ง แน่นอนว่าหากผู้สนับสนุนใช้การลงทุนในการขุดสกุลเงินเสมือนเพื่อฉ้อโกงทรัพย์สินของผู้อื่น ในความเป็นจริงแล้วไม่มีพฤติกรรมการลงทุนที่แท้จริง และมีความเป็นไปได้ที่จะก่ออาชญากรรมของการฉ้อโกงอย่างแน่นอน สำหรับการลงทุนในกิจกรรมการขุดสกุลเงินเสมือนหลังจากวันที่ 3 กันยายน ปี 2564 หากนักลงทุนประสบความสูญเสียเนื่องจากการเยียวยาทางแพ่งมีจำกัด ก็ไม่มีการตัดทอนว่า นักปกป้องสิทธิ มีแนวโน้มที่จะเลือกดำเนินคดีทางอาญา ขณะเดียวกัน เนื่องจากการขุดสกุลเงินเสมือนเป็นสิ่งต้องห้ามอย่างชัดเจนในระดับกฎระเบียบของประเทศ หลังจากวันที่ 3 กันยายน 2564 การขุดสกุลเงินเสมือนจะเกิดพฤติกรรมการระดมทุนของผู้ส่งเสริมการลงทุนการขุดสกุลเงินมีความเสี่ยงทางกฎหมายมากขึ้นและดึงดูดความสนใจจากหน่วยงานความมั่นคงสาธารณะ ซึ่งทำให้ผู้สนับสนุนต้องรับความเสี่ยงที่จะถูกดำเนินคดีทางอาญาและแม้กระทั่งการปราบปรามทางอาญาอีกด้วย ต่อความเสี่ยงทางการค้าโดยทั่วไป

จากมุมมองของทนายแก้ต่าง ไม่ว่าผู้เริ่มระดมทุนจะก่ออาชญากรรมฐานฉ้อโกงหรืออาชญากรรมอื่นๆ หรือไม่ ควรได้รับการตัดสินอย่างเคร่งครัดตามบทบัญญัติของกฎหมาย

ยกตัวอย่างอาชญากรรมการฉ้อโกง อย่างน้อยต้องตัดสินว่าผู้สนับสนุนการลงทุนมีวัตถุประสงค์ส่วนตัวในการครอบครองโดยผิดกฎหมาย หรือไม่ มีพฤติกรรมที่เป็นกลางในการปลอมแปลงข้อเท็จจริงและปกปิดความจริง หรือไม่ ผู้เสียหายเกิดความเข้าใจที่ผิดและ การจำหน่ายทรัพย์สินโดยความเข้าใจที่ผิดและประสบความสูญเสียทรัพย์สินในที่สุด เมื่อตรงตามเงื่อนไขข้างต้นอย่างเคร่งครัดเท่านั้น ผู้สนับสนุนการลงทุนอาจมีความผิดฐานฉ้อโกง นอกจากนี้ แม้ว่าจะมีข้อพิพาทก็ควรได้รับการจัดการเป็นข้อพิพาททางแพ่งและเชิงพาณิชย์

อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ แนวคิดในการจัดการคดีของหน่วยงานความมั่นคงสาธารณะไม่ได้ปฏิบัติตามแนวคิดในการป้องกันตัวของทนายความอย่างเคร่งครัด อาจกล่าวได้ว่าเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามโดยสิ้นเชิงด้วยซ้ำ ปฏิเสธไม่ได้ว่าหน่วยงานรักษาความปลอดภัยสาธารณะส่วนใหญ่ยังคงมีอคติที่ชัดเจนในกระบวนการจัดการคดีในปัจจุบัน เมื่อมีการฟ้องคดีอาญา หน่วยงานความมั่นคงสาธารณะมีโอกาสน้อยที่จะยอมรับการป้องกันของผู้ต้องสงสัยในระหว่างการสอบสวน หากผู้ต้องสงสัยมีหลักฐานที่เป็นรูปธรรม ก็ พิสูจน์ความบริสุทธิ์ได้ แต่ถ้าผู้ต้องสงสัยไม่สามารถให้หลักฐานที่ชัดเจนเพื่อพิสูจน์ว่าเขาไม่มีเจตนา ฉ้อโกง ดังนั้นในสายตาของหน่วยงานความมั่นคงสาธารณะ การป้องกันที่สมเหตุสมผลและสม่ำเสมอของผู้ต้องสงสัยจะซีดเซียว และผู้ต้องสงสัยส่วนใหญ่ จะยอมจำนนในที่สุด ภายใต้ การรุกที่ทรงพลัง ของหน่วยงานความมั่นคงสาธารณะ

04 คำแนะนำของทนายม่านกิ่ว

แม้แต่ในประเทศจีนในปัจจุบัน บล็อกเชน เว็บ 3.0 และเทคโนโลยีอื่น ๆ ยังคงเป็นเทคโนโลยีที่ได้รับการสนับสนุนและสนับสนุนโดยรัฐ โทเค็นเป็นองค์ประกอบที่สำคัญมากของเทคโนโลยีบล็อกเชน และสกุลเงินเสมือนเป็นโทเค็นที่พบบ่อยที่สุด รูปแบบของการแสดงออก การขุดคือ ส่วนที่ขาดไม่ได้ในการสร้างสกุลเงินเสมือน ดังนั้น แม้ว่าจีนแผ่นดินใหญ่จะควบคุมและห้ามสกุลเงินเสมือนอย่างเคร่งครัด แต่กิจกรรมการขุดก็ยังยากที่จะหยุด ซึ่งจะเกี่ยวข้องกับการลงทุนในเหมืองอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ภายใต้สถานการณ์ปัจจุบันที่หน่วยงานกำกับดูแลระดับชาติห้ามการขุดสกุลเงินเสมือน แม้ว่าการลงทุนในโครงการนี้จะไม่ได้รับการคุ้มครองตามกฎหมาย ตราบใดที่ผู้ริเริ่มไม่มีวัตถุประสงค์และพฤติกรรมของการฉ้อโกง แต่ก็ไม่ควรถือเป็นอาชญากรรมของการฉ้อโกง

ส่วน “เหยื่อ” ที่ต้องการใช้วิธีทางอาญาเพื่อปกป้องสิทธิของตนเอง แม้ว่า “เหยื่อ” จะไร้ความผิด แต่การแทรกแซงอย่างฉับพลันของหน่วยงานความมั่นคงสาธารณะในสถานการณ์ที่ไม่ถือเป็นอาชญากรรมก็ชัดเจนว่า “แทรกแซงข้อพิพาททางแพ่งกับ วิธีทางอาญา ที่น่าสงสัยสำหรับหน่วยงานความมั่นคงสาธารณะ ถือเป็นการละเมิดเล็กน้อย ละเมิดปานกลาง และเป็นอาชญากรรมร้ายแรงจากการละทิ้งหน้าที่ ดังนั้น แม้แต่ในกฎหมาย เราต้องยึดถือหลักการ สิ่งที่เป็นพระเจ้าจงถวายแด่พระเจ้า และมอบสิ่งที่เป็นของซีซาร์แก่ซีซาร์ และปล่อยให้เรื่องทางแพ่งเป็นของทางแพ่ง และเรื่องทางอาญาเป็นของทางอาญา

ข้อความพิเศษ: บทความนี้เป็นบทความต้นฉบับโดย Shanghai Mankiw Law Firm เป็นเพียงความคิดเห็นส่วนตัวของผู้เขียนบทความนี้เท่านั้นและไม่ถือเป็นการให้คำปรึกษาทางกฎหมายหรือความคิดเห็นทางกฎหมายในเรื่องใดเรื่องหนึ่งโดยเฉพาะ