รายงานการวิจัยมาโครของ SignalPlus (20230828): ตำแหน่งซื้อของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า BTC ถูกชำระบัญชีเป็นจำนวนมาก
พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เสร็จสิ้นภารกิจที่ยากลำบากในเมืองแจ็กสันโฮลอีกครั้งโดยการส่งข้อความที่ผสมผสานระหว่างเหยี่ยวและนกพิราบ คำพูดของเขาโดยรวมมีความเชื่อมั่นมากกว่าที่เหยี่ยวคาดไว้ก่อนการประชุม
เกี่ยวกับอัตราเทอร์มินัลของ Fed Funds:
เฟดพร้อมขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากสถานการณ์เอื้ออำนวย
การเติบโตเหนือแนวโน้มอย่างยั่งยืนอาจต้องมีการปรับนโยบายให้เข้มงวดยิ่งขึ้น
นโยบายที่เข้มงวดจะดำเนินต่อไปจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะทรงตัวและชะลอตัวลง
เฝ้าระวังสัญญาณเศรษฐกิจไม่เย็นลงอย่างที่คาด
มีความยืดหยุ่นเกี่ยวกับอัตราที่เป็นกลาง:
เราไม่สามารถกำหนดอัตราที่เป็นกลางได้
อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเป็นบวกและสูงกว่าความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางส่วนใหญ่
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอดีตยังคงสร้างแรงฉุดรั้งต่อไป
ความเครียดในตลาดงานและที่อยู่อาศัย:
หากตลาดงานไม่ชะลอตัว นโยบายการเงินจะตอบรับ
เมื่อพิจารณาจากขนาดของอุตสาหกรรม [ที่อยู่อาศัย] ความคืบหน้าเพิ่มเติมที่นี่มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการฟื้นฟูเสถียรภาพด้านราคา
โดยรวมแล้ว สุนทรพจน์ไม่ได้ดูประหม่าอย่างที่สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดอาจคาดการณ์ไว้ แต่ก็ไม่ได้ประจบประแจงเช่นกันในส่วนของปฏิกิริยาของตลาดความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี 2566 เพิ่มขึ้นเป็น 42% จากประมาณ 20% ก่อนการประชุม โดยคาดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกขณะนี้ถูกเลื่อนออกไปเป็นเดือนพฤษภาคมถึงมิถุนายนปีหน้า เส้นอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางโดยรวมจะสูงขึ้นประมาณ 20 จุด จุดฐานอัตราผลตอบแทนพันธบัตรมีแนวโน้มลดลง โดยอัตราผลตอบแทน 2 ปีปิดเหนือ 5.05% ช่วยผลักดันดัชนี USD/USD กลับไปสู่ขีดจำกัดบนของช่วงปีนี้
ในช่วงไตรมาสด้วยข้อมูลเศรษฐกิจดีเกินคาดผู้ค้าอัตราดอกเบี้ยได้เปลี่ยนจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยมาเป็นความกังวลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงในเชิงโครงสร้างเรายังเชื่อว่าเศรษฐกิจที่ปราศจากภาวะถดถอย/อัตราดอกเบี้ยที่สูงจะมีผลกระทบระยะยาวต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้น แรงกดดันต่อราคาหุ้นทวีคูณ และการต้านทานต่อราคาทองคำและสกุลเงินดิจิทัล นอกจากนี้ ธนาคารกลางส่วนใหญ่ทั่วโลก ใกล้จะสิ้นสุดรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว และที่น่าสนใจก็ใช่เมื่อเทียบกับธนาคารแห่งอังกฤษ/ธนาคารกลางยุโรป/ธนาคารแห่งญี่ปุ่น/ธนาคารแห่งออสเตรเลีย/นิวซีแลนด์ เส้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ สะท้อนถึงการลดอัตราดอกเบี้ยที่เร็วที่สุดในปี 2024ซึ่งดูไม่สมเหตุสมผล เรายังคิดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในปีหน้าอาจไม่เป็นไปตามที่ตลาดคาดไว้ และนักลงทุนจะผิดหวัง
ในส่วนของสกุลเงินดิจิทัลนั้นการที่ราคาลดลงเล็กน้อยก่อนหน้านี้เกิดขึ้นพร้อมกับการลดลงอย่างรวดเร็วของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ CME BTC ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการชำระบัญชีนี้ไม่ได้จำกัดอยู่เฉพาะผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังรวมถึงกลุ่มการลงทุนกระแสหลักด้วย; ตำแหน่งซื้อส่วนใหญ่ถูกสร้างขึ้นท่ามกลางข่าวเชิงบวกที่พลุกพล่าน รวมถึงการพิจารณาคดีเบื้องต้นของ ก.ล.ต. กับ Ripple การเปิดตัว L2 Base ของ Coinbase เหรียญ stablecoin ของ Paypal และแน่นอนว่าการคาดว่าจะได้รับการอนุมัติทันที BTC ETF ดังนั้น ตำแหน่งซื้อตอนนี้สะอาดขึ้นกว่าเมื่อสองสามเดือนก่อน เราคาดว่าราคาจะสร้างจุดต่ำสุดที่ระดับปัจจุบัน แต่ก็ยังมีโอกาสที่ราคาจะเคลื่อนตัวลงอีกครั้งในเดือนกันยายน หากอัตราที่แท้จริงเพิ่มขึ้นอีกครั้งก่อนไตรมาสที่ 4
สุดท้ายนี้ และที่สำคัญกว่านั้นคือ IRS ได้ออกร่างข้อเสนอ (แบบฟอร์ม 1099-DA) ที่จะกำหนดให้โบรกเกอร์สินทรัพย์ดิจิทัลปฏิบัติตามกฎระเบียบการเปิดเผยข้อมูลที่สอดคล้องกับกฎเกณฑ์ของโบรกเกอร์ตราสารทางการเงินอื่น ๆ ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงหน้า ทศวรรษ สหรัฐอเมริกามีรายได้ภาษีถึง 28 พันล้านดอลลาร์ จุดยืนของฝ่ายบริหารของ Biden เกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลมีความชัดเจนมากและคาดว่างานพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลเพิ่มเติมจะเคลื่อนตัวไปทางตะวันออก
คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web 3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: chillywzq) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น
SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com
