รายงานการวิจัยมาโครของ SignalPlus (20230825): ได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าคาด ทำให้ตลาดการเงินมีการดำเนินงานไม่ดี
ล่าสุดสินทรัพย์เสี่ยงต่างๆ มีการปรับตัวอย่างต่อเนื่อง BTC, หุ้นสหรัฐฯ และหุ้น A ขาดความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งมาเป็นเวลานาน พื้นผิวออปชั่นที่สอดคล้องกับสินทรัพย์เสี่ยงหลักแต่ละประเภทจะแสดงคุณลักษณะที่แตกต่างกัน และพื้นผิวออปชั่นสกุลเงินดิจิทัลยังคงอยู่ที่ระดับต่ำสุดในอดีต ในทางกลับกัน หุ้นสหรัฐฯ VIX และ A-share IV มีแนวโน้มสูงขึ้นที่จุดศูนย์กลางของพื้นผิวความผันผวน พื้นผิวความผันผวนของออปชั่นเป็นตัวบ่งชี้หลักที่สะท้อนถึงตำแหน่งของสภาพคล่อง และความสัมพันธ์ที่แตกต่างกันที่แสดงโดยพื้นผิวออปชั่นของสินทรัพย์เสี่ยงที่แตกต่างกันบ่งบอกถึงความแตกต่างของสภาพคล่อง
ในขณะที่ผลลัพธ์ออกมาเหนือความคาดหมาย ด้วยการทำกำไรและข้อควรระวังเกี่ยวกับ Jackson Hole ที่กำลังจะมาถึงหุ้น Nvidia ลดลงเกือบ 10% จากระดับสูงสุดในชั่วข้ามคืนดัชนี SPX ลดลงใน 11 วันจาก 14 วันทำการซื้อขายในเดือนสิงหาคม โดยลดลงสะสม 4.8% ในเดือนนั้น ในขณะที่ดัชนี Nasdaq ลดลงเกือบ 7% นับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม หุ้นเทคโนโลยีและผู้บริโภคลาก SPX ลง 1.4% เมื่อวานนี้เทคโนโลยีตกต่ำเมื่อ Nvidia กลับมาจากจุดสูงสุด ผู้บริโภคลดลงเมื่อการใช้จ่ายของสหรัฐฯ (ในที่สุด) ช้าลง ผู้ค้าปลีกเตือนถึงแนวโน้มผลประกอบการ。
หลังจากแนวโน้มการบริโภคติดลบจากผู้ค้าปลีกหลายราย (Macys/Dollar Tree/Foot Locker) เมื่อต้นสัปดาห์นี้Nordstrom ยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับการเงินของผู้บริโภค โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการผิดนัดชำระหนี้และการโจรกรรมบัตรเครดิตเพิ่มขึ้นนอกจากนี้ ฝ่ายบริหารยังระมัดระวังเกี่ยวกับการใช้จ่ายที่คาดหวังในช่วงที่เหลือของปีและช่วงเทศกาลวันหยุดที่สำคัญ ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลที่ Macys แสดงออกในระหว่างการรายงานผลประกอบการ โดยความเห็นของ Macy กล่าวถึง:
ในขณะที่เราคาดว่าอัตราการผิดนัดชำระจะเพิ่มขึ้น ... สำหรับเราและสำหรับอุตสาหกรรมบัตรเครดิตโดยรวม อัตราการกระทำผิดจะเพิ่มขึ้น ... เร็วกว่าที่คาดไว้
การเติบโตของการผิดนัดชำระหนี้เร่งตัวขึ้นในทุกช่วงอายุหลังจากไตรมาสแรก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม... เราคาดว่าการผิดนัดชำระจะเพิ่มขึ้นในทุกช่วงครบกำหนด
มีเรื่องขัดแย้งมากมายสำหรับผู้บริโภค เมื่อพวกเขาคิดว่าพวกเขาจะตอบสนองความรับผิดชอบและหนี้สินของพวกเขาได้อย่างไร และเราได้พูดถึงบัตรเครดิตไปแล้ว สินเชื่อเพื่อการศึกษา สินเชื่อรถยนต์ การจำนอง ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ทั้งหมดนี้ถือเป็นความท้าทายที่แท้จริงสำหรับผู้บริโภค
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ค่อนข้างไม่เป็นมิตรเมื่อวานนี้ แม้ว่าผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้น (230,000 ราย เทียบกับ 240,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว) ต่ำกว่าคาด แต่ถูกชดเชยด้วยคำสั่งซื้อสินค้าคงทนที่ลดลงถึง 5.2% หุ้นต่ำกว่าผลการดำเนินงาน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง เพิ่มขึ้นประมาณ 3 คะแนนพื้นฐาน นอกจากนี้โมเดล GDPNow ของ Atlanta Fed เพิ่มการคาดการณ์ GDP ไตรมาสสามเพิ่มเติมเป็น 5.9%ซึ่งเพิ่มความกดดันมากขึ้นต่อการพูดคุยของพาวเวลล์ที่ Jackson Hole ในวันนี้อัตราผลตอบแทนทั้งที่ระบุและจริง (ปรับอัตราเงินเฟ้อ) อยู่ที่ระดับสูงสุดเปอร์เซ็นไทล์ที่ 90 นับตั้งแต่ปี 2547เมื่อปีที่แล้วการกล่าวปราศรัยสั้นๆ อย่างน่าประหลาดใจของพาวเวลล์ได้ผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นโดยตรง ซึ่งนำไปสู่การเทขายในตลาดความเสี่ยงในไตรมาสที่สี่ของปีที่แล้ว เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะยังคงอยู่ในสภาพดีได้หรือไม่ และด้วยอัตราเงินเฟ้อและตลาดงานมีสัญญาณอ่อนแอเล็กน้อยถึงแม้อัตราดอกเบี้ยจะสูงกว่า 5% แล้ว ประธานจะตบหน้าตลาดอีกหรือไม่? คอยติดตาม!
ในแง่ของสกุลเงินดิจิทัล มูลค่าตลาดของ Nvidia แซงหน้ามูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดในเดือนสิงหาคม ขณะที่ DeFi TVL ลดลงสู่ระดับที่ต่ำกว่าหลังจากการล่มสลายของ FTX โดยราคาทองคำกลับมาสูงกว่า 1900 เราคาดว่าราคาของ สกุลเงินดิจิตอลที่เพิ่มขึ้นในระยะสั้นจะทรงตัวที่ระดับปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม หากPowell ตัดสินใจที่จะเพิ่มผลตอบแทนที่แท้จริงอีกครั้งใน Jackson Hole ราคา Crypto มีโอกาสลดลง。
คุณสามารถค้นหา SignalPlus ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web 3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: chillywzq) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น
SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com
