คอลัมน์ความผันผวนของ SignalPlus (20230821): ตลาดมีความคาดหวังในแง่ร้ายสำหรับอนาคต

เมื่อมองย้อนกลับไปที่ตลาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในบริบทของการเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดโลก ราคาสกุลเงินดิจิทัลยังคงอ่อนตัวลง ข่าวที่ SpaceX เขียนลง 373 ล้านดอลลาร์ในตำแหน่ง BTC เมื่อวันศุกร์ได้กระตุ้นให้เกิดความรู้สึกเชิงลบในตลาด ทำให้ BTC ระยะสั้น มีอยู่จุดหนึ่งร่วงลง 14.5%การทะลุเส้นแนวโน้มแนวรับในปีนี้. หลังจากนั้น เมื่อแรงกดดันในการขายลดลง BTC ก็ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยที่ราคาหลักที่ 25,000 ดอลลาร์ และได้รับโอกาสกลับมาที่ 26,000 ดอลลาร์ คลื่นของการลดลงนี้ทำให้เกิดการดำเนินการหยุดขาดทุนและการบังคับชำระบัญชีจำนวนมาก ปริมาณการซื้อขายที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัดในช่วงสองวันที่ผ่านมายังแสดงให้เห็นว่าคนส่วนใหญ่ในตลาดเลือกที่จะซื้อขายในเวลานี้ใช้ทัศนคติรอดู. ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ การประชุมธนาคารกลางระดับโลกของ Jackson Hole ที่สำคัญในคืนวันพฤหัสบดีอาจปล่อยสัญญาณการซื้อขายที่สำคัญ ซึ่งยังอธิบายด้วยว่าเหตุใดความผันผวนโดยนัยของฟรอนต์เอนด์ออปชั่นจึงยังคงอยู่ในระดับสูง Vol Premium

Source: Binance & Trading View,BTC ทะลุเส้นแนวโน้มแนวรับในปีนี้หลังจากการลดลงรอบหนึ่งเมื่อวันศุกร์ กลับมาที่ตลาดทั้งหมดใกล้ 26,000

ที่มา: SignalPlus จุดเน้นของสัปดาห์คือการประชุม Jackson Hole ในคืนวันพฤหัสบดี

เมื่อราคาอ้างอิงลดลง ความผันผวนโดยนัยของ BTC/ETH ก็นำไปสู่การเพิ่มขึ้นที่ไม่ค่อยเกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ BTC IV ประสบความสำเร็จในการกำจัดช่วงควอนไทล์ต่ำ (<25%) ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาและกลับมาที่ระดับใกล้กับค่ามัธยฐาน IV ของ ETH มีความผันผวนและลดลงเป็นเวลาสามวันติดต่อกันหลังจากไปถึงจุดสูงสุดและเส้นโค้งของคำ ปรากฏกลับหัว ตามรูปร่าง ค่า IV ภายใน 30 วันมากกว่าปริมาณ 25% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา และยังคงอยู่ในระดับต่ำต่ำกว่านี้ในระยะกลางและระยะยาว

ที่มา: Deribit (ณ วันที่ 21 ส.ค. 16:00 UTC+8)

Source: SignalPlus,BTC IV ยังคงสูง ETH IV มีความผันผวนและลดลง

Source: SignalPlus,การผกผันของเส้นโค้ง ETH ATM IV

นอกจากนี้เรายังสามารถเห็นการเปลี่ยนแปลงที่เกิดจากราคาที่ลดลงในระยะสั้นบนพื้นผิวที่มีความผันผวน

จากมุมมองของ FLY หลังจากที่ BlackRock ส่งใบสมัคร ETF เมื่อวันที่ 15 มิถุนายน การเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งของ BTC/ETH ก็นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของ FLY และจากนั้น FLY ก็ค่อยๆ ตกอยู่ภายใต้ตลาดไซด์เวย์อย่างต่อเนื่องจนกระทั่งราคาดิ่งลงเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว 25 dFLY จากนั้นจึงดูเหมือนว่าจะมีการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ โดยขึ้นมาสู่ระดับสูงสุดปานกลางในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา

Source: SignalPlus,25 dFLY รับ

จากมุมมองของ Skew การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระดับมหภาคและการล่มสลายของราคาได้ลดความคาดหวังของเทรดเดอร์สำหรับการเพิ่มขึ้นในระยะสั้นของสกุลเงินดิจิทัล ทำให้เกิดการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วง 25 dRR ระดับกลางถึงด้านหน้า TradFi ETF แอปพลิเคชันสปอต ฯลฯ) ส่วน back-end Skew ยังคงรักษาค่าบวกที่ค่อนข้างสูง และ ETH ขาดความเชื่อในด้านนี้เป็นแนวรับ และมูลค่าโดยรวมโดยพื้นฐานแล้วอยู่ในช่วงลบ

Source: SignalPlus,BTC/ETH 25 dRR ลดลง

จากการสังเกตธุรกรรมออปชั่นใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ปริมาณการซื้อขาย BTC ลดลงจากหน้าผาหลังจากที่ราคากลับมาที่ 26,000 และมีการทำธุรกรรมขนาดใหญ่ไม่มากในช่วงสุดสัปดาห์ ปริมาณการซื้อขาย ETH ดีดตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในวันที่ผ่านมาโดยส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ที่ ในระยะกลางถึงระยะยาว Top Trade มีสองประเภท ประเภทแรกคือ Bear Call Spread เพื่อดูแนวโน้มราคาที่อ่อนแอ เช่น 29 DEC 23 2000 vs 2400 (group 2000) และ Sell 2000 2100 ที่ พร้อมกันนี้ ให้ป้อน 2400-C (ขนาด: 2200:4000:4000) เป็นการรวม Call Spread ไว้เพื่อป้องกัน และประการที่สอง คือ การย่อ Short Risky of Skew ในระยะกลาง เช่น 8 ก.ย. 23 1600-P/1750 -C, 29 กันยายน 23 1500-P/1900- C กลยุทธ์ทั้งสองประเภทแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์มองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับราคาที่เพิ่มขึ้นของ ETH

Source: Laevitas

Source: Laevitas,ปริมาณออปชั่น ETH ดีดตัวขึ้นในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยกระจุกตัวอยู่ในทิศทางไปข้างหน้า

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web 3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วยตัวน้อย WeChat: SignalPlus 123 ) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com