รายงานการวิจัยมาโครของ SignalPlus (20230817): ความเสี่ยงมาโครลดลง และตลาดการเข้ารหัสพังทลาย
การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงยังคงร้อนแรงขึ้นเมื่อวานนี้ โดย China Evergrande Real Estate ประกาศว่าอยู่ระหว่างการสอบสวนโดยคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของจีน เนื่องจากถูกกล่าวหาว่าละเมิดการเปิดเผยข้อมูล ในขณะที่ Country Garden เตือนถึง “ความไม่แน่นอนที่สำคัญ” ในการไถ่ถอนพันธบัตรและการซื้อขายในบางท้องถิ่น ธนบัตรจะยังคงถูกระงับ เนื่องจากจีนกลายเป็นจุดสนใจของตลาดอีกครั้ง ขณะเดียวกัน ผู้ประท้วงรวมตัวกันนอกสำนักงานของ Zhongrong เพื่อประท้วงการผิดนัดชำระผลิตภัณฑ์การลงทุน รายได้ของ Tencent ลดลงจากที่คาดไว้เนื่องจากยอดขายเกมที่ไม่ดีและราคาหุ้น ลดลงเกือบ 4%
ในตลาดสหรัฐฯ สัญญาณของผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดยังคงเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยที่อยู่อาศัยใหม่เริ่มเพิ่มขึ้น 3.9% เดือนต่อเดือนและการผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 1% เดือนต่อเดือน โมเดล Atlanta Fed GDPNow ได้แก้ไขเพิ่มเติม การคาดการณ์การเติบโตของ GDP เป็น 5.8% (เนื่องจากการปรับฤดูกาลอันเอื้ออำนวย) สูงกว่าการคาดการณ์ของธนาคารเพื่อการลงทุนมาก
ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งยังคงส่งผลกระทบต่อตลาดตราสารหนี้ของสหรัฐฯ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปียังคงขยับสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและเกือบจะทะลุระดับสูงสุดในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว และที่เลวร้ายยิ่งกว่านั้น รายงานการประชุม FOMC ประจำเดือนกรกฎาคมมีความล่าช้า ซึ่งรวมถึง:
เจ้าหน้าที่ Fed ส่วนใหญ่มองว่าความเสี่ยงด้านอัตราเงินเฟ้อมี นัยสำคัญ
ความเสี่ยงจากเงินเฟ้ออาจเรียกร้องให้มีการปรับนโยบายให้เข้มงวดยิ่งขึ้น
เจ้าหน้าที่มองเห็นความไม่แน่นอนสูงเกี่ยวกับความล่าช้าของผลกระทบทางนโยบาย
เมื่อวานนี้ หุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงอีก 1% นับเป็นฝันร้ายอีกครั้งของการที่หุ้นและตราสารหนี้ลดลงพร้อมๆ กันในปี 2022 เมื่อกองทุน Risk Parity และกองทุน 60/40 ทั่วไปมีผลงานที่แย่ที่สุดครั้งหนึ่งในเดือนสิงหาคมสำหรับกลยุทธ์แบบดั้งเดิมเหล่านี้ มีแนวโน้มว่า จะเป็นเดือนที่เลวร้ายที่สุดของปีจนถึงขณะนี้ และการบริหารผลกำไรและขาดทุนของพวกเขามีส่วนทำให้เกิดแนวโน้มความเสี่ยงในตลาดที่ครอบคลุมมากขึ้นอย่างไม่ต้องสงสัยในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา
ในทางเทคนิค แม้ว่าเราจะเปลี่ยน Nasdaq ให้เป็นลบเมื่อสองสามสัปดาห์ก่อน แต่ตัวชี้วัดระยะสั้นสำหรับ SPX อาจจะมากเกินไป และผลตอบแทนจากความเสี่ยงดูสมดุลแล้วในตอนนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากความเชื่อมั่นของจีน ความเชื่อมั่นในภาวะหมีนั้นเป็นฉันทามติทั่วไปอยู่แล้ว และในขณะที่เรา รอให้ตลาดมีเสถียรภาพ อาจดีกว่าที่จะรักษาความเสี่ยงให้ต่ำ
ด้วยความเชื่อมั่นความเสี่ยงมหภาคโดยรวมที่ลดลงและราคาทองคำลดลงต่ำกว่า 1900 ราคาสกุลเงินดิจิทัลก็พังทลายลงในที่สุดหลังจากการรวมบัญชีมาเป็นเวลานาน ในขณะที่ตลาดยังคงรอการอนุมัติของ Spot ETFs ต่อไปเป็นเวลานาน แต่เราคาดว่าราคา ที่จะขึ้นต่อในเดือนนี้ ความเชื่อมั่น ความเสี่ยงผันผวนและผันผวนและก่อนที่จะดีดตัวขึ้นในช่วงปลายปีก็เป็นไปได้ที่จะปรับตัวลดลงอีก
คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web 3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: chillywzq) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น
SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com
