รายงานรายเดือน WealthBee Macro: เศรษฐกิจสหรัฐฯ เกินความคาดหมาย และตลาดการเข้ารหัสเข้าสู่ช่วงการซื้อขายแบบไซด์เวย์

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่โดยสหรัฐอเมริกาในเดือนกรกฎาคมเกินความคาดหมาย บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐแข็งแกร่งมาก ซึ่งทำให้ตลาดประหลาดใจ เนื่องจากผลการดำเนินงานของ Tesla และ Netflix ลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ หุ้นเทคโนโลยีมีการปรับฐานโดยรวม และดัชนี Nasdaq พุ่งสูงขึ้นมากขึ้น กว่าสี่ระดับในเดือนนี้ การลดลงที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือน ตลาดสกุลเงินตกลงไปสู่การซื้อขายแบบไซด์เวย์ในเดือนกรกฎาคม ราคาของ BTC ลดลงต่ำกว่า $30,000 และราคาของ ETH ลดลงต่ำกว่า $1,900 อย่างไรก็ตาม ด้วยการผ่านร่างกฎหมายการเข้ารหัส ในสหรัฐอเมริกา สินทรัพย์ที่เข้ารหัสอาจนำไปสู่ขั้นตอนใหม่

เมื่อวันที่ 6 กรกฎาคม ตามเวลาท้องถิ่น สหรัฐฯ ประกาศว่าจำนวนการจ้างงาน ADP เพิ่มขึ้น 497,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้นสองเท่าจากที่คาดการณ์ไว้ที่ 228,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ปีที่แล้ว และสูงกว่ามูลค่าก่อนหน้าที่ 278,000 ตำแหน่งมาก ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานสหรัฐไม่มีสัญญาณการชะลอตัวในเดือนมิถุนายน

แม้ว่าข้อมูล ADP จะดีเป็นพิเศษ แต่ข้อมูลนอกภาคเกษตรที่เผยแพร่อย่างเป็นทางการในภายหลังดูเหมือนจะแย่กว่าที่คาดไว้เล็กน้อย สำนักงานแรงงานรายงานว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 209,000 รายในเดือนมิถุนายน (คาดว่า 230,000 ราย) ซึ่งเพิ่มขึ้นน้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2020 เป็นที่น่าสังเกตว่าข้อมูลนอกภาคเกษตรก่อนหน้านี้เกินความคาดหมายของตลาดเป็นเวลา 14 ครั้งติดต่อกัน และจำนวนครั้งที่เกินความคาดหวังได้หยุดที่ 15 ข้อมูลอย่างเป็นทางการของกระทรวงแรงงานเบี่ยงเบนไปจาก ADP มากขึ้น แต่ก็ไม่ได้ผิดปกติ แต่เนื่องจากข้อมูล ADP ส่วนใหญ่เป็นสถานการณ์ของบริษัทชั้นนำของโลก และการจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นตัวอย่างที่ค่อนข้างสมบูรณ์กว่าจึงไม่จำเป็นต้อง เพื่อตีความมันมากเกินไป เมื่อพิจารณาจากจำนวนผู้ที่ได้รับผลประโยชน์ แรงกดดันในการจ้างงานก็มีแนวโน้มลดลงเช่นกัน ดังนั้นจึงยังคงเป็นข้อเท็จจริงที่เถียงไม่ได้ว่าตลาดงานในสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง

ในทำนองเดียวกัน การประกาศ CPI ของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนก็ทำให้ตลาดประหลาดใจเช่นกัน จากข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐเมื่อวันที่ 12 กรกฎาคม ดัชนี CPI ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาดเล็กน้อยที่ 3.1% และค่าก่อนหน้านี้คือ 4% นี่คือ CPI ของสหรัฐเพิ่มขึ้นสูงสุดเมื่อเทียบเป็นรายปีนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2565 การลดลงในช่วง 12 เดือนถือเป็นการเพิ่มขึ้นน้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2564 หลังจากจุดสูงสุดในรอบ 40 ปีที่ 9.1% CPI หลักของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 4.8% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 5% และจาก 5.3% ก่อนหน้านี้ CPI ที่ต่ำกว่าคาดบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อยู่ในระดับปานกลางแล้ว

ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งไม่ได้ทำให้ CPI เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีความแข็งแกร่งมากในขณะนี้ หลังจากการเปิดเผยข้อมูล CPI กลุ่ม CME FedWatch แสดงให้เห็นว่านักลงทุนมองเห็นโอกาส 92.4% ที่ Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในการประชุมเดือนกรกฎาคม แต่มองเห็นโอกาส 75.8% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายในปีนี้

ความคาดหวังของนักลงทุนค่อนข้างแม่นยำ เมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 bp ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด แต่ไม่ว่าจะเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายหรือไม่นั้นค่อนข้างเป็นที่ถกเถียงกันในตลาด หากคุณดูที่อัตราพันธบัตรสหรัฐฯ อัตราพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดใหม่เมื่อเร็วๆ นี้ โดยทั่วไป อัตราเงินเฟ้อมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับอัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยงในระยะยาว การเพิ่มขึ้นของหนี้ในประเทศยังชี้ให้เห็นว่าสหรัฐฯ อาจยังคงเผชิญกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ นอกจากนี้ เป้าหมายเงินเฟ้อที่กำหนดโดย Federal Reserve คือ 2% แม้ว่า CPI ยังคงลดลงมากกว่าคาดแต่ก็ยังไม่บรรลุเป้าหมาย ดังนั้น WealthBee เชื่อว่ามีแนวโน้มมากขึ้นที่ Fed จะยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปในอนาคต แต่ความเข้มข้นจะอ่อนลงมาก

ในทำนองเดียวกัน ค่าเริ่มต้นของ PMI ภาคการผลิตของ Markit ในสหรัฐอเมริกาในเดือนกรกฎาคมคือ 49 ซึ่งสูงที่สุดในรอบ 3 เดือน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 46.2 อย่างมีนัยสำคัญ และมูลค่าก่อนเดือนมิถุนายนคือ 46.3 อย่างไรก็ตาม ค่าเริ่มต้นของ PMI อุตสาหกรรมบริการของ Markit ในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 52.4 ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 54 และลดลงจากมูลค่าก่อนหน้าที่ 54.4 ในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม อุตสาหกรรมบริการยังคงประสบความสำเร็จ หกเดือนติดต่อกันของการขยายตัว PMI ภาคการผลิตที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมากและความแน่นอนของ PMI ด้านบริการยังบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีอยู่ และเรายังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในอนาคต

จนถึงปีนี้ Nasdaq ได้เพิ่มขึ้น 38% แต่การเพิ่มขึ้นนี้ส่วนใหญ่มาจากบริษัทยักษ์ใหญ่เจ็ดแห่ง ได้แก่ Microsoft, Apple, Alphabet, Nvidia, Amazon, META และ Tesla

เมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม บริษัทเทคโนโลยีของสหรัฐอเมริกา Netflix และ Tesla เป็นผู้นำภาคเทคโนโลยีด้วยผลลัพธ์ที่น่าผิดหวัง การลดลงของสมาชิกของ Netflix แม้ว่าจะไม่ได้รุนแรงอย่างที่คาดไว้ แต่ก็ยังเป็นลบ โดยหุ้นของ บริษัท ลดลง 8% หุ้นของ Tesla ก็ลดลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน โดยลดลงมากถึง 6% ณ จุดหนึ่ง เนื่องจากรายได้และกำไรเกินคาด แต่เป็นผลมาจาก Margins อ่อนตัวกว่าคาด และคาดว่าผลกระทบของสงครามราคาจะขยายวงกว้างขึ้น Musk กล่าวในการเรียกผลประกอบการไตรมาสสองว่า: หากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโดยรวมแย่ลง Tesla จะยังคงลดราคาต่อไป Musk กล่าวว่า Tesla ยินดีที่จะลดราคาเพิ่มเติมหากจำเป็น

หุ้นที่ตกลงใน Netflix และ Tesla ยังส่งผลให้หุ้นเทคโนโลยีอื่นๆ ลดลง ซึ่งส่งผลให้ Nasdaq ทั้งหมดร่วงลง Nasdaq ร่วงลงมากกว่า 2% เมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม ซึ่งเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบกว่าสี่เดือน

การรวมกลุ่มกันอย่างลึกล้ำของดัชนี Nasdaq และเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ได้กลายเป็นสัญลักษณ์ของ Nasdaq อย่างไรก็ตาม Nasdaq ประกาศว่ามันจะ ปรับสมดุล Nasdaq 100 ในวันที่ 24 กรกฎาคม เพื่อให้แน่ใจว่าบริษัทห้าแห่งที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดจะรักษาอัตราส่วนน้ำหนักเอาไว้ ต่ำกว่า 40% WealthBee เชื่อว่าการปรับเปลี่ยนนี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ด้านกฎระเบียบเท่านั้น จุดประสงค์คือเพื่อลดอิทธิพลของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในดัชนีเท่านั้น และไม่มีความหมายอื่นใด ดังนั้นพฤติกรรมของ Nasdaq จะไม่ส่งผลกระทบเชิงลบต่อตลาดมากนัก

เป็นเรื่องที่ไม่อาจโต้แย้งได้ว่าดัชนี Nasdaq ได้เข้าสู่ตลาดกระทิงทางเทคนิคแล้ว ในทางเทคนิคแล้ว แม้ว่าดัชนีจะมีการปรับฐานเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ก็ไม่มีสัญญาณถึงจุดสูงสุดในด้านเทคนิค ตลาดกระทิงไม่ได้พูดออกมา และการเคารพแนวโน้มเป็นสิ่งเดียวที่นักลงทุนสามารถทำได้

เมื่อวันที่ 13 กรกฎาคม ตามเวลาท้องถิ่น Analisa Torres ผู้พิพากษาของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ตัดสินว่าการขายโทเค็น XRP ของ Ripple Labs Inc. ในการแลกเปลี่ยนสาธารณะและผ่านอัลกอริธึมไม่ได้ละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง นี่เป็นครั้งแรกที่ผู้พิพากษาสหรัฐฯ ตัดสินเห็นชอบ Ripple ชุมชน crypto เป็นกำลังใจให้กับการกำหนดแบบอย่างสำหรับกรณีการจำแนกโทเค็นในอนาคต

จากผลกระทบนี้ ราคาสกุลเงินจึงพุ่งสูงขึ้นในวันนั้น ราคาของ Bitcoin พุ่งสูงขึ้นถึง 31,830 USDT และราคาของ Ethereum พุ่งสูงขึ้นถึง 2,029.07 USDT ทั้งคู่แตะระดับสูงสุดใหม่ในแต่ละขั้น หุ้น Coinbase เพิ่มขึ้นมากกว่า 24% ในวันเดียว

ในเดือนนี้ ก.ล.ต. ยังคงดึงสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมากกลับไปกลับมา แต่ข่าวอื่นอาจยุติการดึงเหล่านี้ทั้งหมด: สหรัฐอเมริกาผ่านร่างกฎหมายบล็อคเชน และการใช้งาน BTC ทั่วโลกได้เข้าสู่การนับถอยหลังแล้ว

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา คณะกรรมการบริการทางการเงินของสภาผู้แทนราษฎรแห่งสหรัฐอเมริกาได้อนุมัติกฎหมายที่ได้รับการสนับสนุนจากผู้สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัล นั่นคือพระราชบัญญัตินวัตกรรมทางการเงินและเทคโนโลยีสำหรับศตวรรษที่ 21 ซึ่งกำหนดกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับอุตสาหกรรมที่เพิ่งเริ่มก่อตั้ง กฎหมายจะกำหนดกฎเกณฑ์ว่าเมื่อใดที่บริษัท cryptocurrency จะต้องลงทะเบียนกับ SEC หรือ CFTC เป็นกระบวนการสำหรับผู้ออกสินทรัพย์ดิจิทัลในการรับรองต่อสำนักงาน ก.ล.ต. ว่าเครือข่ายบล็อกเชนมีการกระจายอำนาจอย่างเพียงพอ ซึ่งจะช่วยให้โทเค็นที่เกี่ยวข้องถูกจัดประเภทเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่ควบคุมโดย CFTC ซึ่งหมายความว่าเฉพาะ CFTC และหน่วยงานพิเศษเท่านั้นที่มีคุณสมบัติในการควบคุม และแผนการจัดการของ ก.ล.ต. ก่อนหน้านี้อาจเผชิญกับ โมฆะ

แม้ว่าพรรคเดโมแครตไม่พอใจกับร่างกฎหมายที่นำโดยพรรครีพับลิกัน แต่พวกเขาเชื่อว่าพรรครีพับลิกันกำลังสนับสนุนยักษ์ใหญ่ในการสมัคร Bitcoin ETF แต่ในที่สุดร่างกฎหมายก็ได้รับการอนุมัติโดยการลงคะแนนเสียง หลังจากที่ Mt.gox วิ่งหนีและ FTX ล้มละลาย หลังจากผ่านไปสิบปี ในที่สุดร่างกฎหมายการเข้ารหัสที่ครอบคลุมก็ถูกปล่อยออกมาซึ่งจะมีบทบาทสำคัญในความสับสนวุ่นวายในการเข้ารหัสทั่วโลก สมาชิกสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกากล่าวว่าสหรัฐอเมริกากำลังเปิดช่องทางใหม่ บทแห่งยุคดิจิทัล

ในเดือนนี้ ตลาดสกุลเงินโดยทั่วไปอยู่ในตลาดที่มีความผันผวน โดยราคา Bitcoin ลดลงต่ำกว่า 30,000 ดอลลาร์ และราคาของ Ethereum ลดลงต่ำกว่า 1,900 ดอลลาร์ ได้รับผลกระทบจากการผ่านกฎหมายการเข้ารหัส ตลาดการเข้ารหัสเริ่มฟื้นตัว ในความเป็นจริง จากมุมมองทางเทคนิค ราคาของสกุลเงินบลูชิปอยู่ในตลาดไซด์เวย์และไม่ได้ลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับ ดังนั้น แนวโน้มล่าสุดจึงถือได้ว่าเป็นการชะล้างในขณะนี้ ดังนั้น ไม่จำเป็นต้องตื่นตระหนก ข่าวเป็นเพียงการเร่งกระแส ไม่ใช่วงจร แม้ว่าจะไม่มีข่าวเกี่ยวกับการเรียกเก็บเงิน แต่เรายังคงมีแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคตของตลาดการเข้ารหัส WealthBee เชื่อว่าช่วงเวลาปัจจุบันของการปรับด้านข้างในตลาดการเข้ารหัสเป็นช่วงเวลาที่ดีในการเข้าสู่ตลาด และนักลงทุนสามารถคว้าโอกาสในการลงทุนที่ดีขึ้นในขั้นตอนนี้

สรุปเดือนกรกฎาคมทั้งเดือนได้ดังนี้ เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังอยู่ในตลาดกระทิงทางเทคนิค และตลาดการเข้ารหัสอยู่ในรูปแบบ Sideways ภายใต้สถานการณ์ดังกล่าว ผู้ลงทุนสามารถเลือกเพิ่มสถานะของตนได้อย่างเหมาะสม .

ข้อสงวนสิทธิ์: ตลาดมีความเสี่ยง และการลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง ผู้อ่านควรปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่นอย่างเคร่งครัดเมื่อพิจารณาความคิดเห็น มุมมอง หรือข้อสรุปในบทความนี้ เนื้อหาข้างต้นไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ

คำชี้แจงลิขสิทธิ์: หากคุณต้องการพิมพ์ซ้ำโปรดเพิ่มผู้ช่วย WeChat เพื่อสื่อสาร หากคุณพิมพ์ซ้ำหรือล้างต้นฉบับโดยไม่ได้รับอนุญาตเราจะขอสงวนสิทธิ์ในการดำเนินการทางกฎหมาย

ข้อสงวนสิทธิ์: ตลาดมีความเสี่ยง และการลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง ผู้อ่านควรปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่นอย่างเคร่งครัดเมื่อพิจารณาความคิดเห็น มุมมอง หรือข้อสรุปในบทความนี้ เนื้อหาข้างต้นไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ