ด้วยการพัฒนาอย่างต่อเนื่องและความสมบูรณ์ของสกุลเงินดิจิทัล Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) จึงค่อยๆ ดึงดูดความสนใจของโลกการเงิน เมื่อเร็ว ๆ นี้ บริษัทยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรม Fidelity, BlackRock และสถาบันการเงินที่มีชื่อเสียงอื่น ๆ ได้ส่งใบสมัครไปยังหน่วยงานกำกับดูแลโดยมีจุดประสงค์ที่จะเปิดตัวสปอต Bitcoin ETFs ซึ่งไม่ต้องสงสัยเลยว่าได้ส่งแรงผลักดันที่แข็งแกร่งเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิตอลอย่างไม่ต้องสงสัย ในเวลาเดียวกัน Bitcoin ETFs ฟิวเจอร์สที่ได้รับการอนุมัติและขณะนี้กำลังดำเนินการอยู่ ยังช่วยให้นักลงทุนมีช่องทางใหม่ในการเข้าร่วมในตลาด Bitcoin การเพิ่มขึ้นของ Bitcoin ETF ส่งสัญญาณถึงการเคลื่อนไหวของสกุลเงินดิจิทัลไปสู่ตลาดทุนที่กว้างขึ้น ซึ่งจุดประกายความสนใจอย่างมากจากนักลงทุนทั่วโลก

เมื่อมีการเผยแพร่ข่าวการสมัคร Bitcoin ETF ที่แตกต่างกัน ตลาด Bitcoin ก็ประสบกับความผันผวนในระดับต่าง ๆ บทความนี้สรุปแนวโน้มความผันผวนของ Bitcoin ในวันที่ยื่นใบสมัครที่แตกต่างกันและในระยะสั้น:

Ark Invest & 21 Shares

Ark Invest ของ Cathie Wood และบริษัทบริหารสินทรัพย์ยุโรป 21 Shares เป็นกลุ่มแรกที่ส่ง โดยวันที่ยื่นคือวันที่ 25 เมษายนปีนี้ อย่างไรก็ตาม นี่เป็นความพยายามครั้งที่สามของพวกเขาแล้ว และสองรายการแรกถูกปฏิเสธโดย SEC การยื่นฟ้องครั้งนี้ถูกมองว่าเป็น การพนัน ในการฟ้องร้อง Grayscale เพราะหาก ก.ล.ต. แพ้คดีกับ Grayscale พวกเขาจะถูกบังคับให้อนุมัติสปอต Bitcoin ETF

หลังจากที่ข่าวการสมัครถูกเผยแพร่ ตามข้อมูลของ Coinmarketcap Bitcoin ก็เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันนั้น แต่พบกับความผันผวนอย่างมากในวันถัดไป ครั้งหนึ่งมันเคยเกือบถึง 30,000 ดอลลาร์สหรัฐ แต่กลับลดลงเหลือประมาณ 27,000 ดอลลาร์สหรัฐ และในที่สุดก็ทรงตัวที่ 29,200 . ประมาณ 6.9% เทียบกับก่อนข่าวออก

แนวโน้ม Bitcoin ก่อนและหลังการยื่น Ark Invest ที่มา: Coinmarketcap

มีรายงานว่านี่อาจเป็นแอปพลิเคชันเดียวที่ได้รับการอนุมัติก่อน BlackRock

การยื่นฟ้องในเดือนเมษายนไม่รวมถึงข้อตกลงการแบ่งปันการติดตามที่รวมอยู่ในการยื่นของ BlackRock และ Fidelity Investments ซึ่งอาจเป็นศูนย์กลางในการพิจารณาว่าคณะกรรมการ ก.ล.ต. จะอนุมัติหรือไม่ ด้วยเหตุนี้ เมื่อวันที่ 28 มิถุนายน ARK Invest ได้แก้ไขเอกสารการสมัครสำหรับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin เพื่อรวมข้อตกลงการแบ่งปันการตรวจสอบที่คล้ายกับของ BlackRock ซึ่งเกี่ยวข้องกับการแบ่งปันข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมการซื้อขายในตลาด กิจกรรมการชำระหนี้ และข้อมูลประจำตัวของลูกค้า ป้องกันความเป็นไปได้ของการปั่นป่วนตลาด

Eric Balchunas นักวิเคราะห์ของ Bloomberg ETF ตั้งข้อสังเกตว่าเนื่องจากการยื่นของ ARK นำหน้า BlackRock การยื่นของ ARK จึงอาจอยู่ในอันดับแรกที่รอการอนุมัติ

หินสีดำ

การยื่น Bitcoin ETF ของ BlackRock ผู้จัดการสินทรัพย์ชั้นนำถือเป็นจุดเริ่มต้นของการเข้าสู่ Bitcoin ETF ของสถาบันรอบนี้อย่างรวดเร็ว ในช่วงบ่ายของวันที่ 15 มิถุนายน หน่วย iShares ของ BlackRock ได้ยื่นเอกสารการสมัคร iShares Bitcoin Trust ไปยังสำนักงาน ก.ล.ต. ของสหรัฐอเมริกา iShares Bitcoin Trust จะใช้ Coinbase Custody เป็นผู้ดูแล ตามเอกสารที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC)

ราคา Bitcoin ซื้อขายกันประมาณ 25,000 ดอลลาร์ก่อนที่ BlackRock จะยื่นฟ้อง แต่ก็ร่วงลงหลังจากมีข่าว การเพิ่มขึ้นวันเดียวในวันที่ 15 นั้นไม่มาก เพียง 2% เท่านั้น แต่ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องถึง 27,000 ดอลลาร์ในวันที่ 19

แนวโน้ม Bitcoin ก่อนและหลังยื่นฟ้อง BlackRock ที่มา: Coinmarketcap

ข้อเสนอของ BlackRock ในทางเทคนิคแล้วสร้างความไว้วางใจ แต่เป็นความไว้วางใจที่ช่วยให้สามารถไถ่ถอนได้ ดังนั้นจึงทำหน้าที่เหมือนกับ ETF ดังนั้นผลิตภัณฑ์ iShares จึงแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับ GBTC ซึ่งไม่มีกลไกการแลกของรางวัล ข้อแตกต่างที่สำคัญคือ Spot Bitcoin ETF จะสามารถซื้อ Bitcoin เมื่อสิ้นสุดวันซื้อขาย เพื่อจัดสินทรัพย์ของกองทุนให้สอดคล้องกับราคาที่ซื้อขาย Joe Consorti นักวิเคราะห์ตลาดของ The Bitcoin Layer กล่าวว่าความไว้วางใจไม่มีความสามารถในการทำเช่นนั้น

ก่อนหน้านี้ ก.ล.ต. ได้ปฏิเสธสปอต Bitcoin ETF ที่ส่งโดยสถาบันอื่น ๆ หลายครั้ง และมีรายงานว่ามีความกังวลเกี่ยวกับความโปร่งใสของตลาดและความเป็นไปได้ของการปั่นป่วนตลาด ใบสมัครของแบล็คร็อคประกอบด้วยข้อตกลงการแบ่งปันการติดตามซึ่งอาจช่วยบรรเทาข้อกังวลเหล่านี้ได้ และการสมัครของหน่วยงานในเวลาต่อมาก็ได้รวมข้อเสนอที่คล้ายกันไว้ด้วย

ในเวลาเดียวกันก็มีเสียงที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นในอุตสาหกรรม ตัวอย่างเช่น Mike McGlone นักยุทธศาสตร์มาโครอาวุโสของ Bloomberg Intelligence ชี้ให้เห็นใน Crypto Outlook ล่าสุดที่เผยแพร่บน Twitter ว่าแม้ว่าแอปพลิเคชันของ BlackRock สำหรับสปอต Bitcoin จะเป็นอย่างไร ETF ได้รับการอนุมัติจริงๆ และจะไม่เปิดตัวภายในปี 2566 รายงานตั้งข้อสังเกตว่าตั้งแต่ปี 2021 ราคาหลักของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 30,000 ดอลลาร์ ซึ่งได้รับประโยชน์จากปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้นมากที่สุดในประวัติศาสตร์ ส่งผลให้สินทรัพย์เสี่ยงจำนวนมากเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางส่วนใหญ่เลือกที่จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไปในเดือนมิถุนายน แม้ว่าสินทรัพย์เสี่ยงจะดีดตัวขึ้นตามการคาดการณ์ถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ และนโยบายผ่อนคลายจากธนาคารกลางสหรัฐ แต่ก็ยังมีอุปสรรคอยู่ ดังนั้นจึงไม่น่าจะมีสภาพคล่องเพิ่มขึ้นมากนัก

ขณะนี้ใบสมัครยังอยู่ระหว่างการตรวจสอบ กระบวนการอนุมัติไม่โปร่งใสและอาจใช้เวลา เป็นเดือนหรือเป็นปี แต่คนในอุตสาหกรรมกล่าวว่าชื่อเสียงและอิทธิพลของ BlackRock ในอุตสาหกรรมการเงินอาจทำให้หน่วยงานกำกับดูแลอนุมัติได้ง่ายขึ้นใน วันต่อสัปดาห์ ผลิตภัณฑ์นี้

การลงทุนความซื่อสัตย์

สองสัปดาห์หลังจากที่ BlackRock ยื่นเรื่อง Bitcoin Spot ETF ทาง Fidelity Investments ก็ยื่นเรื่องเช่นกันแอปพลิเคชันสำหรับ Spot Bitcoin ETF. ก่อนหน้านี้ Fidelity ได้ส่งใบสมัครเดียวกันมาแล้วครั้งหนึ่ง แต่ถูกปฏิเสธโดย SEC นี่คือการยื่นใหม่อีกครั้ง ซึ่งอาจเกิดขึ้นเมื่อการยื่นฟ้องของ BlackRock ถูกมองว่าเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าจุดยืนของ ก.ล.ต. อาจมีการเปลี่ยนแปลงในไม่ช้า

หลังจากที่ Fidelity Investments ยื่นขอ ETF แล้ว ตลาด Bitcoin ก็เริ่มทะยานขึ้น โดยเพิ่มขึ้นจากความผันผวนประมาณ 30,100 ดอลลาร์เป็นประมาณ 30,800 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 2.3%หลังจาก ก.ล.ต. เปิดเผยข่าวเมื่อวันที่ 30 มิ.ย. ว่าคำขอมี “เอกสารไม่เพียงพอ”มีการแก้ไขเล็กน้อย.

การยื่นฟ้องเมื่อวันพฤหัสบดีจัดทำโดย Cboe BZX Exchange เพื่อเปิดเผย “Wise Origin Bitcoin Trust” ซึ่งเป็นชื่อของ Bitcoin ETF ที่เสนอก่อนหน้านี้โดย Fidelity แต่ถูกปฏิเสธโดย SEC ในปี 2022 ตลาดแลกเปลี่ยนได้ยื่นใบสมัครที่คล้ายกันสำหรับบริษัทอื่น ๆ ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา

เช่นเดียวกับการยื่นฟ้องของ BlackRock การยื่นฟ้อง Fidelity Investments ในปัจจุบันประกอบด้วย ข้อตกลงการแบ่งปันการตรวจสอบ พร้อมด้วยแพลตฟอร์มการซื้อขาย Bitcoin ที่ไม่มีชื่อในสหรัฐฯ ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อช่วยบรรเทาความกังวลของ ก.ล.ต. เกี่ยวกับการปั่นป่วนตลาด

ปัจจุบัน Fidelity Investments บริหารจัดการสินทรัพย์มูลค่า 11 ล้านล้านดอลลาร์ และมีลูกค้านายหน้าค้าปลีกหลายสิบล้านราย บริษัทไม่ใช่คนแปลกหน้าสำหรับสกุลเงินดิจิทัล โดยดำเนินธุรกิจการดูแลสถาบันและบริการการซื้อขายในตลาดมาตั้งแต่ปี 2018

Valkyrie、WisdomTree、Invesco、Bitwise

เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง BlackRock และ Fidelity Investments ขนาดการจัดการสินทรัพย์ของบริษัทเหล่านี้ค่อนข้างเล็ก: Valkyrie และ Bitwise ต่างมีระดับการจัดการสินทรัพย์ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ WisdomTree87 พันล้าน[ 1 ],Invesco อยู่ที่ประมาณ1.48 ล้านล้าน[ 2 ]. ใบสมัครสำหรับ Bitcoin Spot ETF จากบริษัทจัดการสินทรัพย์เหล่านี้ทั้งหมดปรากฏขึ้นหลังจากการสมัครของ BlackRock ว่ากันว่าการสมัครของ BlackRock อาจทำให้ Bitcoin Spot ETF เป็นไปได้

ในหมู่พวกเขา Bitwise เป็นคนแรกที่ส่งใบสมัคร โดยส่งใบสมัครในวันที่ 16 มิถุนายน หนึ่งวันหลังจากที่ BlackRock ประกาศใบสมัคร Bitcoin เพิ่มขึ้นประมาณ 3% ในวันนั้น ไม่สามารถตัดออกได้ว่ายังมีการติดตามผลอยู่บ้าง อิทธิพลจากแบล็คร็อค อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ Invesco, WisdomTree และ Valkyrie ประกาศยื่นข้อเสนอในวันที่ 20 และ 21 ตามลำดับ Bitcoin ก็เริ่มทะยานเพิ่มขึ้นจากประมาณ 26,700 เป็นมากกว่า 30,000 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 12.4% เมื่อ BlackRock สมัครแยกกันก่อนหน้านี้ มีทฤษฎีสมคบคิดมากมายที่สำนักงาน ก.ล.ต. ได้ฟ้องร้องบริษัทแลกเปลี่ยนและบริษัทจัดการสินทรัพย์ในแวดวงสกุลเงินเมื่อนานมาแล้ว จึงทำให้มีที่ว่างสำหรับสถาบันอเมริกันที่จัดตั้งขึ้นเพื่อเข้าสู่แวดวงสกุลเงิน อย่างไรก็ตาม การติดตามผลโดยสถาบันเหล่านี้ได้เพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนในการเข้าสู่ Bitcoin ของสถาบันการจัดการสินทรัพย์อื่นๆ ในสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลให้ Bitcoin พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

แนวโน้ม Bitcoin ประมาณวันที่ 20 มิถุนายน ที่มา: Coinmarketcap

ในขณะที่ความนิยมของ Bitcoin Spot ETFs กำลังเพิ่มขึ้น ตลาด Bitcoin ฟิวเจอร์สก็ยินดีต้อนรับ ETF Bitcoin Futures แรกของ U.S. ที่ใช้ประโยชน์จากหุ้น Volatility Shares ก.ล.ต. ของสหรัฐอเมริกาได้เริ่มอนุมัติ Bitcoin Futures ETFs ตั้งแต่ปี 2021 ETF ฟิวเจอร์สชุดแรกออกโดย ProShares และขนาดกองทุนสูงถึง 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การเปิดตัว ETF แบบเลเวอเรจที่ออกโดย Volatility Share ซึ่งออนไลน์เมื่อวันอังคารไม่เป็นไปตามความคาดหวังของตลาด ในสองวันทำการหลังจากวันแรก ปริมาณการซื้อขายในวันเดียวน้อยกว่า 300,000 ดอลลาร์สหรัฐ และขนาดการจัดการสินทรัพย์ในปัจจุบันอยู่ที่ 5.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ. การฟ้องร้องระหว่าง Grayscale และ SEC ยังคงดำเนินอยู่ และไม่มีความชัดเจนว่าทรัสต์นี้สามารถแปลงเป็น ETF ได้สำเร็จหรือไม่

ไม่ว่าจะเป็นสปอต Bitcoin ETF ที่กำลังสมัคร หรือ Bitcoin ETF ฟิวเจอร์สที่เปิดใช้งานแล้ว การเกิดขึ้นของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ยังพิสูจน์ให้เห็นว่าสถานะของ Bitcoin ในระบบการเงินแบบดั้งเดิมค่อยๆ ได้รับการยอมรับ เนื่องจากสถาบันการเงินมีส่วนร่วมในตลาดสกุลเงินดิจิทัลมากขึ้น การพัฒนา Bitcoin ETFs จึงมุ่งมั่นที่จะให้นักลงทุนมีทางเลือกมากขึ้น เพิ่มสภาพคล่องของตลาด และส่งเสริมมูลค่าและการรับรู้ของ Bitcoin ต่อไป อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงต้องรักษาเหตุผล เข้าใจความเสี่ยงของตลาดสกุลเงินดิจิทัล และประเมินความสามารถในการลงทุนและการยอมรับความเสี่ยงอย่างรอบคอบ การเพิ่มขึ้นของ Bitcoin ETF ถือเป็นบทใหม่สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล และเราหวังว่าจะได้เห็นผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรมใหม่และโอกาสในการลงทุนเกิดขึ้น ซึ่งจะนำทางเลือกที่หลากหลายมากขึ้นมาสู่นักลงทุนทั่วโลก