จากข้อมูลของ Bloomberg สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐ (SEC) ได้กำหนดบทลงโทษ Binance, CEO ของบริษัท Changpeng Zhao (CZ) และบริษัทย่อยอีกสองแห่ง ได้แก่ BAM Trading Services ("BAM Trading"）、BAM Management US Holdings Inc.（"BAM Management") โดยกล่าวหาว่าจำเลยละเมิดกฎการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา Odialy พิเศษคำฟ้อง 136 หน้าข้อความที่ตัดตอนมาที่สำคัญ:

1. ก.ล.ต. เชื่อว่าจำเลยละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางและทำให้ตัวเองร่ำรวยหลายพันล้านดอลลาร์

2. จำเลยขอให้ผู้ใช้ชาวอเมริกันซื้อ ขาย และซื้อขายตราสารสินทรัพย์ที่เข้ารหัสบนแพลตฟอร์มการซื้อขาย Binance.com และ Binance US ที่ไม่ได้จดทะเบียน Binance US ไม่มีอยู่จริง และ BAM Trading และ BAM Management อ้างว่าตรวจสอบ Binance.US เป็นเพียง หน้ากาก เป็นเวลานานหลังจากการเปิดตัว Binance.US Binance ถือครองและควบคุมข้อมูลนอกชายฝั่งของ BAM Trading และพนักงานของ BAM Trading ไม่สามารถรับข้อมูลตามเวลาจริงบางอย่างบนแพลตฟอร์ม Binance.US โดยไม่ได้รับอนุญาตจาก Zhao ข้อมูลธุรกรรม (หมายเหตุ: Binance US ก่อตั้งร่วมกันโดย Binance และ BAM Trading)

3. Binance และ BAM Trading จัดให้มีฟังก์ชันพื้นฐานของตลาดหลักสามประการอย่างผิดกฎหมาย ได้แก่ การแลกเปลี่ยน นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ และสำนักหักบัญชี โดยไม่ได้ลงทะเบียนกับ SEC นอกจากนี้ พวกเขามีส่วนร่วมในการออกและขายหลักทรัพย์สินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่ได้จดทะเบียนอย่างผิดกฎหมาย รวมถึงบริการ "BNB," "BUSD," "BNB Vault," "Simple Earn" และ "Staking" นอกจากนี้ BAM Trading และ BAM Management ยังระดมทุนได้ 200 ล้านดอลลาร์โดยอ้างว่าควบคุม Binance.US อย่างไม่ถูกต้อง

4. เพื่อหลีกเลี่ยงข้อกำหนดการลงทะเบียนของกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง ในปี 2018 Binance ได้จ้างที่ปรึกษาหลายคนเพื่อให้คำปรึกษาด้านความเสี่ยงทางกฎหมายของสหรัฐอเมริกา ที่ปรึกษาได้เสนอแผน “Tai Chi” เพื่อลดความตึงเครียดโดยการสร้างหน่วยงานของสหรัฐอเมริกา (ภายหลังคือ Binance.US) ซึ่งจะถูกกำหนดเป้าหมายโดยการบังคับใช้กฎระเบียบ “บรรเทาภาระมรดกและความรับผิดชอบในอนาคตของ Binance” ในแผนดังกล่าว Binance ไม่เพียงแต่เป็นผู้ให้บริการด้านเทคโนโลยีเท่านั้น แต่ยังมอบสภาพคล่องและการเข้าถึงตลาดให้กับแพลตฟอร์มอีกด้วย การย้ายครั้งนี้ไม่เพียงแต่รักษาตลาดของสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังได้รับค่าธรรมเนียมใบอนุญาตและค่าบริการที่ชำระโดยหน่วยงานของสหรัฐฯ นอกจากนี้ ยังสามารถให้บริการฝากและถอนสกุลเงินตามกฎหมายผ่านบริการ OTC ของหน่วยงาน และ Binance สามารถรับสกุลเงินตามกฎหมายได้ ได้ตลอดเวลาโดยไม่จำเป็นต้องสร้างบัญชีธนาคารแยกต่างหาก ที่สำคัญกว่านั้น บุคลากรของ Binance สามารถดำเนินการต่อได้จากสถานที่นอกสหรัฐอเมริกาเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการบังคับใช้กฎหมาย (การยึดทรัพย์สิน)

5. ขั้นตอนแรกของแผนคือการสร้าง BAM Management และ BAM Trading โดยอ้างว่าดำเนินการโดยอิสระ แต่ในความเป็นจริง CZ และ Binance สั่งการการดำเนินธุรกิจของ BAM Trading ในสหรัฐอเมริกาจากระยะไกล ขั้นตอนที่สองคือการประกาศว่า Binance.com แพลตฟอร์มไม่ได้ให้บริการชาวอเมริกัน แต่จริงๆ แล้ว CZ สั่งให้เจ้าหน้าที่ของ Binance ช่วยเหลือลูกค้าชาวอเมริกันที่มีมูลค่าสุทธิสูงบางรายเพื่อหลีกเลี่ยงการควบคุม เช่น เปลี่ยนที่อยู่ IP ผ่าน VPN หรือดำเนินการ KYC โดยการจัดตั้งบริษัทนอกชายฝั่ง นอกจากนี้ CZ ยังชักชวนนักลงทุนชาวอเมริกันอย่างแข็งขันผ่านทาง โซเชียลมีเดียของเขาและโพสต์ทางอินเทอร์เน็ตอื่น ๆ ในการซื้อขายบนแพลตฟอร์ม Binance เพื่อรักษานักลงทุนในสหรัฐฯ

6. จำเลยวางความเสี่ยงหลายพันล้านดอลลาร์ของกองทุนนักลงทุนสหรัฐภายใต้ความเมตตาของ Binance และ CZ ในขณะที่ให้บริการที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์แก่ลูกค้าในสหรัฐ ตัวอย่างเช่น เงินทุนลูกค้าหลายพันล้านดอลลาร์บนแพลตฟอร์ม Binance ถูกโอนไปยังบัญชีที่ถือโดยหน่วยงานที่ควบคุมโดย CZ ชื่อ Merit Peak Limited ซึ่งต่อมาถูกโอนไปยังบัญชีบุคคลที่สาม

7. BAM Trading และ BAM Management ล้มเหลวในการตรวจสอบและควบคุมมาตรการเพื่อป้องกันการซื้อขายที่บิดเบือน ความจริงแล้ว "การเทรดแบบล้าง" (การเทรดแบบล้าง นั่นคือ การทำธุรกรรมที่ผิดพลาด) เป็นเรื่องปกติมากใน Binance.US ตั้งแต่เดือนกันยายน 2019 ถึงมิถุนายน 2022 Sigma Chain ซึ่งเป็นบริษัทการค้าที่ควบคุมโดย CZ มีส่วนเกี่ยวข้องอย่างมากในการทำธุรกรรมที่ผิดพลาด Binance ปริมาณธุรกรรม .US ของสหรัฐฯ ก็สูงเกินจริงเช่นกัน

8. ก.ล.ต. ออกคำตัดสินขั้นสุดท้าย: (a) ห้ามจำเลยอย่างถาวรจากการละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางเพิ่มเติม (b) สั่งให้จำเลยยอมจำนนกำไรที่ผิดกฎหมายและดอกเบี้ยที่ชำระล่วงหน้า (c) กำหนดบทลงโทษทางแพ่งต่อจำเลย และเพื่อประโยชน์ของนักลงทุน ให้สั่งใช้ การบรรเทาทุกข์อย่างเท่าเทียมกันตามที่เห็นสมควรหรือจำเป็น (ง) ห้ามผู้ถูกร้องอย่างถาวรและนิติบุคคลใดๆ ที่ควบคุม โดยทางตรงหรือทางอ้อมโดยใช้วิธีหรือเครื่องมือของการค้าระหว่างรัฐเพื่อประกอบ การออก ซื้อ เสนอขาย หรือขายหลักทรัพย์ (รวมถึงหลักทรัพย์ cryptoasset) และบริการทางการเงินอื่นๆ

9. เครือข่าย Binance ประกอบด้วยหลายหน่วยงานและไม่โปร่งใส: CZ เป็น CEO ของ Binance และเป็นประธานคณะกรรมการบริหารของ BAM Trading และ BAM Management (อย่างน้อยจนถึงเดือนมีนาคม 2022) BAM Trading เป็นบริษัทที่ดำเนินการ ของ Binance.US ที่มีใบอนุญาตการส่งเงิน 43 ใบในเขตอำนาจศาลของสหรัฐอเมริกา รวมถึงใบอนุญาตนี้ BAM Management เป็นบริษัทแม่ของ BAM Trading ซึ่งเป็นเจ้าของโดย BAM Management Company Limited ในหมู่เกาะเคย์แมน ซึ่งจะเป็นของ British Virgin Islands CPZ Holdings Limited เป็นเจ้าของทั้งหมด ในขณะที่ CZ ถือหุ้น 81% ของ CPZ

10. Sigma Chain เป็นบริษัทซื้อขายสินทรัพย์ cryptocurrency ที่จดทะเบียนในสวิตเซอร์แลนด์ CZ เป็นผู้ควบคุม และพนักงาน Binance หลายคนรับผิดชอบธุรกิจ ในหมู่พวกเขา ผู้จัดการพื้นหลังของ Binance ยังเป็นประธานของ Sigma Chain และเธอยังมีอำนาจลงนามในบัญชีธนาคาร BAM Trading Sigma Chain เป็นเทรดเดอร์ที่ใช้งานอยู่บนแพลตฟอร์ม Binance ทั้งสองและเรียกตัวเองว่าเป็น "ผู้ดูแลตลาดหลัก Binance.com" หลังจากเปิดตัวแพลตฟอร์ม Binance.US แล้ว Zhao ได้สั่งให้ Sigma Chain เป็นหนึ่งในผู้สร้างตลาดรายแรกๆ นอกจากนี้ Sigma Chain ยังเป็นหนึ่งในคู่สัญญาซื้อขายบนแพลตฟอร์ม Binance.US ตั้งแต่แพลตฟอร์ม Binance.US เริ่มให้บริการ OTC และ OCBS

11.Merit Peak Limited（"Merit Peak"คำอธิบายภาพ

(ผังความสัมพันธ์ของ CZ และบริษัทในเครือ)

12. ก่อนปี 2021 บัญชีนิติบุคคลของ Binance ได้ส่งสินทรัพย์ของลูกค้าจำนวนหลายพันล้านดอลลาร์ไปยังบัญชีธนาคารของสหรัฐอเมริกาในชื่อ Merit Peak และ Merit Peak ได้โอนเงินเหล่านี้ทั้งหมดไปยัง Trust Company A ซึ่งดูเหมือนจะมีเสถียรภาพในการออก Binance Coin (BUSD) . การใช้ Merit Peak เป็นตัวกลางในการโอนเงินจากลูกค้าแพลตฟอร์มเพื่อซื้อ BUSD ทำให้นักลงทุนมีความเสี่ยงจากคู่สัญญาที่ไม่เปิดเผย

13. บัญชี Merit Peak และ Sigma Chain ใช้ในการโอนเงินหลายหมื่นล้านดอลลาร์ระหว่าง BAM Trading, Binance และหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างเช่น ในปี 2021 มีการโอนอย่างน้อย 145 ล้านดอลลาร์จาก BAM Trading ไปยังบัญชี Sigma Chain และอีก 45 ล้านดอลลาร์ถูกโอนจากบัญชี B ของบริษัท BAM Trading ไปยังบัญชี Sigma Chain จากบัญชีนี้ Sigma Chain ได้ซื้อเรือยอทช์ในราคา 11 ล้านดอลลาร์

14. ระหว่างเดือนตุลาคม 2565 ถึงมกราคม 2566 CZ ได้รับเงินส่วนตัว 62.5 ล้านดอลลาร์จากบัญชีธนาคาร Binance

15. ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2018 ถึงเดือนกรกฎาคม 2021 Binance มีรายได้อย่างน้อย 11.6 พันล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่มาจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม

16. CZ และ Binance ติดตามกิจกรรมของลูกค้าบนแพลตฟอร์ม Binance.com เป็นประจำ ดังนั้นพวกเขาจึงรู้ว่าลูกค้าในสหรัฐอเมริกามีส่วนสำคัญในธุรกิจของพวกเขา ในรายงานภายในในเดือนสิงหาคม 2019 Binance ประเมินว่าแพลตฟอร์มมีลูกค้ามากกว่า 1.47 ล้านรายในสหรัฐอเมริกา และในปี 2019 Binance มีผู้ค้าหลัก (VIPs) ในสหรัฐมากกว่า 3,500 ราย ตามรายงานภายในของ Binance ในเดือนมีนาคม 2020 แพลตฟอร์ม Binance.com ยังคงมีลูกค้า VIP ของสหรัฐฯ ประมาณ 159 ราย ซึ่งคิดเป็นเกือบ 70% ของปริมาณการซื้อขาย VIP ทั้งหมดทั่วโลก สองปีหลังจากการเปิดตัวแพลตฟอร์ม Binance.US (พฤษภาคม 2021) ลูกค้าวีไอพีของสหรัฐยังคงมีสัดส่วนมากกว่า 63% ของปริมาณการซื้อขายของลูกค้าวีไอพีบนแพลตฟอร์ม Binance.com ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกันยายน 2021 นักลงทุนสหรัฐกว่า 47,000 รายซื้อขาย BNB บนแพลตฟอร์ม Binance.com

17. ก่อนการเปิดตัวแพลตฟอร์ม Binance.US CEO ของ BAM แนะนำว่าไม่ควรแสดงรายการธุรกรรม BNB บน Binance.US แต่ CZ เรียกร้องอย่างมากให้ออนไลน์ พวกเขารู้ว่าสิ่งนี้อาจนำไปสู่การบังคับใช้ของ SEC แต่เชื่อว่า โอกาสในการทำกำไรมีมากกว่าความเสี่ยง — — พวกเขาประเมินความเสี่ยงทางกฎหมายของการจดทะเบียน BNB โดย: ราคา BNB เพิ่มขึ้น 20% เทียบกับค่าธรรมเนียมทางกฎหมายและค่าปรับ 10 ล้านดอลลาร์

18. CZ และ Binance ควบคุมบัญชีธนาคารของ BAM Trading ก่อนเดือนธันวาคม 2020 พนักงาน BAM Trading ไม่มีอำนาจควบคุมบัญชีธนาคารของบริษัท รวมถึงบัญชีที่ลูกค้าใช้ในการฝากเงินเข้าสู่แพลตฟอร์ม Binance.US และมีเพียงผู้จัดการฝ่ายสนับสนุนของ CZ หรือ Binance เท่านั้นที่มีอำนาจลงนามในบัญชีเหล่านี้ ต่อมา เพื่อหลีกเลี่ยงการตรวจสอบด้านกฎระเบียบ ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินของ BAM Trading จึงถูกกำหนดให้เป็นหนึ่งในผู้ลงนามในบัญชีลูกค้า เนื่องจากบัญชีลูกค้าเป็นบัญชีที่หน่วยงานกำกับดูแลให้ความสำคัญ ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023 CZ ยังคงมีอำนาจลงนามในบัญชีของ BAM Trading ที่ถือเงินของลูกค้าบนแพลตฟอร์ม Binance.US

19. CZ ควบคุมค่าใช้จ่ายทางธุรกิจในแต่ละวันและการตัดสินใจของ BAM Trading ก่อนวันที่ 30 มกราคม 2020 BAM Trading ต้องได้รับการอนุมัติจาก CZ และ Binance สำหรับค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่มากกว่า 30,000 ดอลลาร์ การชำระเงินรวมถึงค่าเช่า ภาษีแฟรนไชส์ ​​ค่าธรรมเนียมกฎหมาย ค่าธรรมเนียม Amazon Web Services (“AWS”) และแม้แต่ 11,000 ดอลลาร์สำหรับเสื้อสเวตเตอร์มีฮู้ดแบรนด์ Binance ทีมการเงินในเซี่ยงไฮ้ของ Binance จัดการการชำระเงินของ BAM Trading รวมถึงการโอนเงินระหว่างบัญชีธนาคารและการฝากเงินสดเมื่อ BAM ซื้อขาย เมื่อ BAM Trading มีเงินเหลือน้อย Merit Peak จะอัดฉีดเงินทุน

20. หากปราศจากความรู้ของ BAM Trading ทีมการเงิน Binance ก็สามารถโอนเงินจำนวนมากได้ ในเดือนมิถุนายน 2020 Trust B แจ้งเตือน CEO BAM ว่าการโอนภายในของ BAM Trading ได้เพิ่มขึ้นจากประมาณ 10 ล้านดอลลาร์ต่อวันเป็น 1.5 พันล้านดอลลาร์ แต่ CEO ไม่ทราบเกี่ยวกับการโอนเหล่านี้และไม่สามารถตรวจสอบได้เนื่องจากเธอไม่มีสิทธิ์ในบัญชี คุณสามารถ ขอให้ Binance ตรวจสอบ