บทความนี้มาจากMessariโดย Tom Dunleavy และ Kunal Goel

นักแปล Odaily |

โปรโตคอล Ethereum เปลี่ยนจาก Proof-of-Work เป็น Proof-of-Stake เมื่อวันที่ 15 กันยายน 2022 นอกจากนี้ยังได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในแง่ของความลึกของการพัฒนา ระบบนิเวศทางการเงินแบบกระจายอำนาจ และกรณีการใช้งาน Web3 แต่ก่อนที่จะเข้าสู่ไตรมาสสุดท้ายของ ปี 2022 ยังคงมีเมตริกและข้อมูลสำคัญบางอย่างให้ติดตาม

2021 Q4-2022 Q3 ตัวบ่งชี้ที่สำคัญของ Ethereum

ชื่อเรื่องรอง

การวิเคราะห์ประสิทธิภาพของเครือข่าย Ethereum

1. ไฮไลท์ของไตรมาสที่สามหลังจากการควบรวม Ethereum รางวัลบล็อกรายวันลดลงจากประมาณ 13,500 ETH เป็นประมาณ 2,000 ETH ซึ่งช่วยลดค่าธรรมเนียมด้านความปลอดภัยของเครือข่ายได้อย่างมาก ที่อยู่ที่ใช้งานอยู่และการทำธุรกรรมของ Ethereum ยังคงมีเสถียรภาพโดยพื้นฐาน โดยมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยจากเดือนก่อนหน้า ในขณะที่ที่อยู่และตัวเลขมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นด้วยการยอมรับ crypto ที่กว้างขึ้น

การปรับขนาดเครือข่ายของ Ethereum ยังคงมาจาก L2 เป็นหลักมากกว่า L1 ที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าควรสังเกตว่าในไตรมาสที่สามของปี 2022 Ethereumค่าใช้จ่ายเครือข่ายทั้งหมดลดลงลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2563 และหากแนวโน้มดังกล่าวยังคงดำเนินต่อไปในครึ่งหลังของปีนี้。

ส่งผลต่อผลตอบแทนการเดิมพัน Ethereum ที่ผสานรวม

2. ประสิทธิภาพของเครือข่ายในไตรมาสที่สามของปี 2022 ปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันของเครือข่าย Ethereum อยู่ที่ 1.2 ล้านรายการ เพิ่มขึ้น 6% จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งในจำนวนนี้การโอน ETH และธุรกรรม DeFi เพิ่มขึ้น 7% และ 14%ปริมาณการทำธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 415,000 และ 82,000 ตามลำดับ ในทางกลับกัน,ปริมาณ NFT และการเชื่อมต่อลดลง

. ธุรกรรม NFT ลดลง 17% เป็น 181,000 ธุรกรรมต่อวันในระหว่างไตรมาส และธุรกรรมบริดจ์ลดลง 41% เหลือ 9,000 ธุรกรรมต่อวัน

การเติบโตของจำนวนแอดเดรสที่ใช้งานบนเครือข่าย Ethereum นั้นคล้ายคลึงกับแนวโน้มการเติบโตของการทำธุรกรรม ในไตรมาสที่ 3 มีแอดเดรสที่ใช้งานอยู่ 550,000 รายการต่อวัน เพิ่มขึ้น 5% จากไตรมาสก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นนี้มีสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ในวันที่ 27 กรกฎาคม 2022 เมื่อนักขุดชื่อดัง Guo Hongcai (Bao Erye) ประกาศแผนการสำหรับการ fork Ethereum PoW และ "กิจกรรมการบำรุงรักษา" กระเป๋าเงินบางส่วนบน Binance ดังนั้นสิ่งเหล่านี้ ที่อยู่ที่ใช้งานอยู่อาจไม่ได้เกิดจากการไหลเข้าของผู้ใช้ใหม่หรือแอปพลิเคชันใหม่ที่กำลังเผยแพร่

ในช่วงเวลานี้ อุปทาน ETH เพิ่มขึ้น 0.7% โดยมีอัตราการเติบโตต่อปีที่ 4.2% และอัตราเงินเฟ้อทั้งหมดมาจากรางวัล PoW เนื่องจากการใช้ค่าธรรมเนียมฐานการทำธุรกรรมสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อของรางวัล beacon chain เล็กน้อยตั้งแต่ปี 2020 เป็นต้นมา ETH ในสัญญาอัจฉริยะได้เพิ่มขึ้นเนื่องจากสินทรัพย์ดิจิทัลถูกนำมาใช้มากขึ้นใน DeFi และแอปพลิเคชันอื่นๆ อย่างไรก็ตาม การพังทลายของ Terra ดูเหมือนจะทำลายความเชื่อมั่นในสัญญาอัจฉริยะ แม้แต่ในระบบนิเวศโดยรวม ในวันที่ 9 พฤษภาคม 2022 ในวันเดียวกับที่ Terra ล่ม เปอร์เซ็นต์ของ ETH ที่ถือครองในสัญญาอัจฉริยะพุ่งสูงสุดที่ 30% และมีแนวโน้มลดลงตั้งแต่นั้นมา。

ณ สิ้นเดือนสิงหาคม สัดส่วนของ ETH ในสัญญาอัจฉริยะลดลงเหลือ 27% ลดลง 2% จากสิ้นเดือนมิถุนายน

3. ตัวบ่งชี้ตลาด

เหตุการณ์การควบรวมกิจการของ ethereum นำไปสู่การเพิ่มการเดิมพันแบบขาขึ้นในไตรมาสที่ 3 โดยมีอัตราส่วนของ call to put เพิ่มขึ้น โดยข้อมูลแสดงให้เห็นว่าราคาใช้สิทธิ์สำหรับ call option สูงสุดที่ 5,000 ดอลลาร์เมื่อหมดอายุในวันที่ 30 กันยายน เทียบกับ 5,000 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2,500 ดอลลาร์ เมื่อครบกำหนดในวันที่ 30 ราคาใช้สิทธิ์ของ call option บ่งชี้ว่านักลงทุนอาจให้ความสำคัญกับสัญญา ethereum option ซึ่งจะหมดอายุในเดือนธันวาคมปีนี้ตลอดเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม ความผันผวนรายวันของ ETH นั้นน้อยกว่ามาก ทั้ง cryptocurrency และตลาดหุ้นมีความผันผวนลดลงหลังจากไตรมาสที่สองที่ท้าทายมาก。

ความสัมพันธ์ของ Ethereum กับ Bitcoin ยังคงอยู่ใกล้ 90% ในขณะที่ความสัมพันธ์กับ S&P 500 ลดลงเล็กน้อย

4. การวิเคราะห์เลเยอร์ 2ในขณะที่จำนวนธุรกรรมโดยเฉลี่ยของ Ethereum อาจยังคงอยู่ในช่วงที่เหมาะสมการเติบโตที่มากขึ้นในธุรกรรม L2

. ปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยของ Arbitrum เพิ่มขึ้นเกือบสามเท่า จาก 39,000 ในเดือนมกราคม 2022 เป็น 115,000 ในเดือนสิงหาคม 2022 ในช่วงเวลาเดียวกัน ปริมาณธุรกรรมของ Optimism ก็เพิ่มขึ้นเกือบ 3.5 เท่า จาก 41,000 เป็น 142,000 ธุรกรรม

ระบบนิเวศพื้นฐานที่เกิดขึ้นใหม่กำลังขับเคลื่อนกิจกรรม L2 ด้วยแอปพลิเคชัน L2 ที่ดึงดูดการใช้งานและความสนใจจำนวนมาก เช่น GMX บน Arbitrum และ Synthetix บน Optimism และแอปพลิเคชันเหล่านี้ยังเป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนที่ใหญ่ที่สุดของ TVL บนแพลตฟอร์มของตน อย่างไรก็ตาม ด้วยสิ่งจูงใจ OP ที่เริ่มใช้งานจริงและคาดว่าการลดลงของอนุญาโตตุลาการ เราเห็นว่าการเติบโตของ L2 อาจไม่ได้มาจากผู้ใช้ทั่วไป

• 4. ปัจจัยอื่น ๆ ที่นำไปสู่การเติบโต L2

• การอัปเกรด Nitro ของ Arbitrum ใช้งานได้แล้ว และ Arbitrum Odyssey คาดว่าจะฟื้นคืนชีพอีกครั้ง

• StarkNet ประกาศแผนการที่จะเปิดตัวโทเค็นของตัวเอง

ชื่อเรื่องรอง

1、DEX

การวิเคราะห์ฟิลด์ย่อย

ในไตรมาสที่สองของปี 2022 ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของ DEX อยู่ที่ 2.78 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งลดลงเหลือ 1.83 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่สาม และปริมาณการซื้อขายเมื่อเทียบเป็นรายปีก็ลดลงเหลือประมาณ 800 ล้านดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน ในช่วงเวลาดังกล่าว การครอบงำของ Uniswap เพิ่มขึ้นจาก 60% ณ สิ้นไตรมาสที่สองเป็น 72% ณ สิ้นเดือนสิงหาคม แต่ยังคงอยู่ที่ประมาณ 75% ของส่วนแบ่งตลาด DEX ตลอดไตรมาสที่สาม

2. การกู้ยืมไตรมาสที่สาม,ปริมาณการทำธุรกรรมสินเชื่อโดยเฉลี่ยในตลาด crypto ลดลงอย่างรวดเร็ว

3、NFT

ค่าเฉลี่ยรายวันลดลงจาก 280 พันล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสที่สองเป็น 116 พันล้านเหรียญสหรัฐ เดือนกรกฎาคมเป็นเดือนที่ชะลอตัวอย่างเห็นได้ชัด และปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนสิงหาคม สาเหตุหลักมาจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับสปอต ETH จาก ETH POW ที่ออกอากาศปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของ NFT ลดลงอย่างมากแต่การลดลงของจำนวนผู้ค้ารายวันโดยเฉลี่ยนั้นไม่ได้มากเท่าที่คาดไว้ และอุตสาหกรรม NFT ยังสามารถดึงดูดผู้ใช้ที่ภักดีได้ประมาณ 40,000 รายต่อวันโดยเฉลี่ย ปริมาณธุรกรรม NFT เฉลี่ยต่อเดือนในไตรมาสที่สามลดลง 90% จากเดือนมกราคม โดยมียอดขายน้อยกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 4.6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ที่ต้องระวังคือการลดลงไม่ได้เกี่ยวข้องกับการชะลอตัวของตลาด NFT เท่านั้น แต่ยังรวมถึงราคาที่ลดลงของ ETH ด้วย

. OpenSea ยังคงครองส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดของธุรกรรมในตลาด NFT ในไตรมาสที่สาม

Sudoswap จะเปิดใช้งานในไตรมาสที่สามของปี 2022 ซึ่งเป็นกลุ่มสภาพคล่องที่คล้ายกับ Uniswap สำหรับ NFT และปริมาณการซื้อขายจะสูงสุดในเดือนสิงหาคม

4. สกุลเงินที่มีเสถียรภาพ

• ความสัมพันธ์ระหว่าง Stablecoins และ Ethereum นั้นใกล้เคียงกันมาก แม้ว่าแนวโน้ม Stablecoins และปริมาณการซื้อขายโดยรวมจะไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับไตรมาสที่สอง

• Circle ซึ่งเป็นองค์กรที่อยู่เบื้องหลัง USDC ได้แบนที่อยู่ 38 รายการ หลังจากที่สำนักงานควบคุมทรัพย์สินต่างประเทศของสหรัฐฯ (OFAC) อนุมัติสัญญาอัจฉริยะของโปรโตคอลความเป็นส่วนตัว Tornado Cash

• DAI ของ MakerDAO วางแผนที่จะลดการถือครองเหรียญ Stablecoin USDC แบบรวมศูนย์

• เผ่า DAO วางแผนที่จะสลายตัวและจะแลก FEI ทั้งหมด

• Circle เปิดตัว EUROC ซึ่งเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพในสกุลเงินยูโร

ส่วนแบ่งการตลาดของ USDC ลดลงเหลือ 41% ในไตรมาสที่สาม สาเหตุหลักของการลดลงคือ "การดูดซับ" โดย BUSD ซึ่งมีส่วนแบ่งตลาด Stablecoin เพิ่มขึ้นจาก 14% เป็น 16%

ชื่อเรื่องรอง

L1 การวิเคราะห์การแข่งขัน

ชื่อเรื่องรอง

สรุป

สรุป