ชื่อเรื่องเดิม: (
โจ ปั๊กลีเซ่ และอาทิตย์ วงศ์ประดู่
a16z เป็นหนึ่งในนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในด้านเทคโนโลยีและสกุลเงินดิจิทัล
แม้จะมีประวัติที่น่าประทับใจ แต่บริษัทก็ยังทำผิดพลาดบ้างในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
การเดิมพันที่แย่ที่สุด ได้แก่ OpenBazaar, Diem, Basis และ BitClout
a16z ได้สร้างชื่อเสียงให้กับตนเองในพื้นที่คริปโตโดยเดิมพันกับกลุ่มหลักในอุตสาหกรรมเช่น Uniswap, Solana และ Sky Mavis บริษัทยังเปิดตัวกองทุนคริปโตมูลค่า 4.5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม 2565 ตอกย้ำความมุ่งมั่นในเทคโนโลยีบล็อกเชน แต่ผู้เล่นชั้นนำของ Silicon Valley ยังทำผิดพลาดในการลงทุนเป็นครั้งคราว นี่คือโครงการ crypto ที่แย่ที่สุดที่ a16z เดิมพันในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
a16z และ OpenBazaar
OpenBazaar เป็นโครงการ crypto ยุคแรกที่เกี่ยวข้องกับตลาดมืดของ Bitcoin โครงการพยายามสร้างตลาดแบบ peer-to-peer แบบกระจายศูนย์สำหรับสินค้าและบริการ ซึ่งคล้ายกับ eBay เวอร์ชันโอเพ่นซอร์สที่มีการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัล
OpenBazaar เขียนโดยนักพัฒนา Bitcoin Amir Taaki และทีมโปรแกรมเมอร์จากสตาร์ทอัพ Airbitz ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของงาน Toronto Bitcoin Hackathon ในเดือนเมษายน 2014 อย่างไรก็ตาม ผู้สร้างโปรเจ็กต์ได้ละทิ้งในภายหลัง และทีมใหม่ได้นำโค้ดนี้ไปใช้และเปลี่ยนชื่อเป็น OpenBazaar เวอร์ชันแรกเปิดตัวเมื่อวันที่ 4 เมษายน 2559
ในฐานะ OpenBazaar โครงการนี้ได้รับความสนใจจากบริษัทร่วมทุนชั้นนำหลายแห่งในพื้นที่คริปโต a16z, Union Square Ventures และ Digital Currency Group ต่างสนับสนุน OpenBazaar ด้วยการระดมทุนเริ่มต้น a16z มีส่วนร่วมในรอบเมล็ดพันธุ์ 1 ล้านดอลลาร์และ 3 ล้านดอลลาร์ของ OpenBazaar และซีรีส์ A 5 ล้านดอลลาร์ที่ตามมา OB1 ซึ่งเป็นบริษัทที่พัฒนา OpenBazaar ได้รับเงินร่วมลงทุนมากกว่า 9 ล้านดอลลาร์ตลอดอายุการใช้งาน ตามข้อมูลของ Crunchbase
อย่างไรก็ตาม แม้จะประสบความสำเร็จในช่วงต้นและมีเงินทุนเพียงพอ แต่ OpenBazaar ก็ไม่สามารถสร้างช่องสำหรับตัวเองในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับที่กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็วได้ เมื่อวันที่ 4 มกราคม 2021 OB1 ประกาศว่าจะหยุดสนับสนุนกระเป๋าเงิน, API, เสิร์ชเอ็นจิ้น และเว็บไซต์สำหรับตลาด OpenBazaar ซึ่งจะยุติโครงการอย่างมีประสิทธิภาพ
อดีต CEO OB1 และหัวหน้าโครงการ OpenBazaar Brian Hoffman อธิบายถึงความล้มเหลวของโครงการในการสัมภาษณ์กับ CoinDesk ในเดือนกรกฎาคม 2021 เรื่องราวที่ขัดแย้งกันของ bitcoin ในฐานะที่เป็นทั้งการลงทุนและระบบการชำระเงินเป็นอุปสรรคที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ OpenBazaar เขากล่าว “วิวัฒนาการของ cryptocurrencies และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง bitcoin จากทางเลือกราคาถูกแทนเงินสดไปสู่การจัดเก็บมูลค่า – ทองคำดิจิทัลชนิดหนึ่ง – ไม่ได้เอื้อต่อการซื้ออีคอมเมิร์ซประเภท Amazon ทุกวัน” เขากล่าว ”
เมื่อมองย้อนกลับไป Hoffman ยังคาดการณ์ว่า OpenBazaar อาจมีโอกาสประสบความสำเร็จได้ดีกว่าหากจัดลำดับความสำคัญของการสนับสนุน Stablecoins ในช่วงต้นและสร้างรายได้จากแพลตฟอร์มโดยเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเล็กน้อยสำหรับธุรกรรมทั้งหมด แม้จะมีรากฐานที่แข็งแกร่งของ OpenBazaar และรายชื่อผู้สนับสนุนระดับออลสตาร์ แต่ความล้มเหลวจะเป็นเครื่องเตือนใจถึงลักษณะความเสี่ยงของการร่วมลงทุน
ความหายนะของวัน
Diem เป็นการตอบสนองของ Facebook ต่อความสนใจที่เพิ่มขึ้นในการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิตอล และได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งตั้งแต่เนิ่นๆ จาก a16z และรุ่นใหญ่อื่นๆ Facebook ประกาศ Diem ภายใต้ชื่อ Libra ในเดือนมิถุนายน 2019 โดยโน้มน้าวให้เป็นวิธีส่งเงินผ่านชุดแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียโดยไม่ต้องพึ่งพาตัวกลางบุคคลที่สามหรือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่ซับซ้อน
โครงการนี้มีการวางแผนเป็นเหรียญ Stablecoin ที่ตรึงค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งทำงานบนระบบบล็อกเชนที่ได้รับอนุญาต ซึ่งสร้างขึ้นโดยนักพัฒนาของบริษัท เปลี่ยนชื่อจาก Libra เป็น Diem ในเดือนธันวาคม 2020 Facebook ประกาศย้ายไปที่ Metaverse ก่อนการเปลี่ยนแปลง Meta ในเดือนตุลาคม 2021
แม้ว่า Diem จะเป็นการพัฒนาแบบรวมศูนย์ของบริษัท แต่ก็มอบอำนาจการจัดการให้กับบุคคลที่สามที่เรียกว่า Diem Association ซึ่ง Meta เป็นหนึ่งในหลาย ๆ องค์กรที่มีสิทธิ์ออกเสียงเท่าเทียมกัน กลุ่มบริษัทนี้ทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลสกุลเงิน Diem ในขณะเดียวกันก็ดูแลการพัฒนาด้วย
a16z เป็นนักลงทุนรายแรกในโครงการ Diem และเป็นสมาชิกของ Diem Association พร้อมด้วย VCs เช่น Breakthrough Initiatives, Union Square Ventures และ Temasek Holdings ยังไม่ชัดเจนว่า Diem ระดมเงินได้เท่าไร หรือ a16z บริจาคไปเท่าไหร่ จากบทความเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคมใน CNET สมาชิกส่วนใหญ่ของ Diem Association คาดว่าจะมีส่วนร่วมมากถึง 10 ล้านเหรียญสหรัฐในการพัฒนาโครงการ
เช่นเดียวกับการลงทุนอื่นๆ ของ a16z Diem เริ่มต้นด้วยการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจากยักษ์ใหญ่ในวงการ ผู้สนับสนุนรายแรกๆ เช่น eBay, Mastercard, PayPal, Stripe และ Visa แนะนำว่า Diem อยู่ในตำแหน่งที่ดีในการเชื่อมช่องว่างระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตาม เมื่อโครงการนี้เติบโตขึ้น ก็อยู่ภายใต้การตรวจสอบข้อเท็จจริงที่เพิ่มขึ้นจากฝ่ายนิติบัญญัติของสหรัฐฯ
การปะทะกันหลายครั้งกับหน่วยงานกำกับดูแลและนักการเมืองในปี 2562 ส่งผลกระทบต่อความอยู่รอดในระยะยาวของ Diem ในตอนท้ายของการพิจารณาของคณะกรรมาธิการการธนาคารวุฒิสภาในเดือนกรกฎาคมผู้กำหนดนโยบายเปรียบเทียบ Diem และผู้สร้างกับนักวางเพลิงและผู้ร้ายในภาพยนตร์กับ Sen. Kennedy (R-LA) นักวิจารณ์เสียงอีกคนหนึ่งแสดงความสงสัยเกี่ยวกับโครงการนี้เขากล่าวว่า: "Facebook ต้องการควบคุมปริมาณเงินจะผิดได้อย่างไร”
พรรคเดโมแครตที่โดดเด่นหลายคนจากคณะกรรมการบริการทางการเงินของสภาผู้แทนราษฎรแห่งสหรัฐอเมริกาก็ส่งจดหมายขอให้ Meta หยุดการพัฒนา Diem โดยอ้างถึงความเป็นส่วนตัว ความมั่นคงของชาติ การค้า และนโยบายการเงิน เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ ยังกล่าวด้วยว่า ธนาคารกลางมี "ข้อกังวลอย่างมาก" เกี่ยวกับวิธีที่ Diem จะจัดการกับปัญหาต่าง ๆ เช่น การฟอกเงิน และการคุ้มครองผู้บริโภค
คณะทำงานเฉพาะกิจของประธานาธิบดีในตลาดการเงินเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับประเด็นเหล่านี้เป็นสองเท่า โดยกล่าวว่าการรวมผู้ออก Stablecoin กับองค์กรขนาดใหญ่ “อาจนำไปสู่การรวมศูนย์อำนาจทางเศรษฐกิจมากเกินไป” แม้แต่อดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ก็ยังแสดงความกังขาเกี่ยวกับโครงการนี้ “หาก Facebook และบริษัทอื่นๆ มีเป้าหมายที่จะเป็นธนาคาร พวกเขาต้องหากฎบัตรธนาคารใหม่และปฏิบัติตามกฎระเบียบของธนาคารทั้งหมด” เขาทวีต
หลังจากที่สหรัฐฟันเฟืองต่อต้าน Diem eBay, MasterCard, Mercado Pago, PayPal, Stripe, Visa Inc. และผู้สนับสนุนหลักรายอื่น ๆ ก็ถอนการสนับสนุนเช่นกัน หลังจากสองปีของการพัฒนาที่ช้าและแรงกดดันด้านกฎระเบียบอย่างต่อเนื่อง Diem Association ได้บรรลุข้อตกลงในเดือนมกราคม 2565 เพื่อขายเทคโนโลยีที่อยู่เบื้องหลังโครงการให้กับ Silvergate Capital Corp ในราคา 200 ล้านดอลลาร์ การขายเป็นจุดสิ้นสุดของโครงการ Diem
สนับสนุนมูลนิธิของ Nader Al-Naji และ BitClout
ความผิดพลาดในการลงทุนของ a16z สุดท้ายในรายการของเรามาในรูปแบบของคุณสมบัติสองอย่าง: Basis และ BitClout
อันดับแรกคือ Basis ซึ่งเป็นโครงการ Stablecoin อัลกอริธึมแบบกระจายอำนาจที่ร่วมก่อตั้งและนำโดยหนึ่งในผู้ประกอบการที่มีชื่อเสียงที่สุดในพื้นที่คริปโต Nader Al-Naji โปรเจกต์นี้รักษา Stablecoin พื้นฐานที่ตรึงไว้กับดอลลาร์สหรัฐผ่านการประมูลแบบออนไลน์ ปรับอุปทานฐานด้วยการออกโทเค็น "พันธบัตร" และ "หุ้น" Basis มีความทะเยอทะยานและต้องการสร้าง "ระบบการเงินที่ดีกว่า" ที่ทนทานต่อภาวะเงินเฟ้อรุนแรง ปราศจากการควบคุมจากสถาบันที่รวมศูนย์ และแข็งแกร่งกว่าวิธีการถ่ายโอนความมั่งคั่งที่มีอยู่ โครงการนี้เป็นความพยายามในช่วงแรกในการสร้างโทเค็นที่มั่นคง ไม่มีการสำรอง และตรึงดอลลาร์ไว้ ซึ่งเป็นแรงบันดาลใจสำหรับโครงการ Stablecoin อื่นๆ ที่ล้มเหลว เช่น Basis Cash และ Terra
นอกจากประเด็นความเป็นไปได้แล้ว Basis ยังดูดีเพราะเป็นแบรนด์ฟินเทคและเป็นทีมของอดีตพนักงานของ Google และ Goldman Sachs ภายใต้การดูแลของ Al-Naji Basis สามารถระดมทุนได้ 133 ล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน 2018 ซึ่งดึงดูดบริษัทชื่อดังอย่าง Bain Capital Ventures, อดีตผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ Kevin Warsh, Lightspeed Venture Partners และ Andreessen Horowitz
อย่างไรก็ตาม ทั้งทีม Basis และผู้สนับสนุนโครงการยังไม่ได้ทำการบ้านเกี่ยวกับกฎหมายหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา ผลที่ตามมาก็ชัดเจนในไม่ช้า โดย Basis ถูกตรึงไว้กับพันธบัตรและหุ้นที่เชื่อมโยงกับเงินดอลลาร์ ซึ่งจะถือเป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะต้องถูกจำกัดการโอน ด้วยกฎเกณฑ์ด้านหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาที่เข้าใจได้ยาก Basis จึงตระหนักว่าการสร้าง "ระบบการเงินที่ดีขึ้น" จะไม่ง่ายอย่างที่คิดไว้ในตอนแรก
ในเดือนธันวาคม 2018 แปดเดือนหลังจากระดมทุนได้ 133 ล้านดอลลาร์ Al-Naji ได้โพสต์ประกาศบนเว็บไซต์ Basis ว่าเขาจะปิดโครงการและคืนเงินที่เหลือให้กับผู้สนับสนุน “น่าเสียดายที่กฎระเบียบด้านหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกามีผลกระทบอย่างรุนแรงต่อความสามารถของเราในการเปิดตัว Basis แต่เราต้องปฏิบัติตาม” โพสต์ดังกล่าวระบุเพิ่มเติมว่าการปฏิบัติตามกฎหมายหลักทรัพย์จะส่งผลกระทบต่อการต่อต้านการเซ็นเซอร์ของโครงการ และลดสภาพคล่องในการประมูลแบบออนไลน์
แม้จะถูก Basis ฉ้อฉล แต่ a16z ก็ตัดสินใจเดิมพันอีกครั้งเมื่อ Al Naji เปิดตัวสตาร์ทอัพบล็อกเชนตัวถัดไปของเขา นั่นคือ BitClout
ในฐานะแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียที่ใช้บล็อกเชนแพลตฟอร์มแรก BitClout ช่วยให้ผู้ใช้สามารถโพสต์อัปเดตและรูปภาพ โพสต์รางวัล และซื้อและขายสิ่งที่เรียกว่า “creator coins” ซึ่งเป็นโทเค็นส่วนบุคคลที่มีมูลค่าขึ้นอยู่กับชื่อเสียงของผู้คน BitClout ทำงานบนบล็อกเชนที่พิสูจน์การทำงานได้ชื่อว่า DeSo ซึ่งย่อมาจาก "decentralized social"
ซึ่งแตกต่างจากการลงทุนที่ล้มเหลวของ a16z ก่อนหน้านี้ บริษัทสนับสนุน ICO ของ DeSo จากข้อมูลของ Crunchbase BitClout ระดมทุน 200 ล้านดอลลาร์ใน ICO จากนักลงทุน 14 ราย โดยมีส่วนร่วมเฉลี่ยประมาณ 14.2 ล้านดอลลาร์ต่อนักลงทุนหนึ่งราย แม้ว่ารายละเอียดเกี่ยวกับจำนวนโทเค็นที่นักลงทุนได้รับและระยะเวลาการให้สิทธิ์ยังไม่ชัดเจน ปัจจุบัน DESO ลดลง 97% จากระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนมิถุนายน 2021 ที่ 198.68 ดอลลาร์ ตามข้อมูลของ CoinGecko
การรับรู้เชิงลบที่แพลตฟอร์มได้รับตั้งแต่เปิดตัวไม่ได้ช่วยสร้างความสนใจใน BitClout มากขึ้น เริ่มแรก ในการซื้อ Creator Coins บน BitClout ผู้ใช้จะต้องส่ง Bitcoins ไปยัง DeSo blockchain ซึ่งจะถูกแปลงเป็น BTCLT ในอัตราส่วนหนึ่งต่อหนึ่ง อย่างไรก็ตาม เมื่ออยู่ใน DeSo แล้ว ไม่มีทางที่จะแปลง BTCLT กลับไปเป็น Bitcoin จริงได้ ซึ่งจะดักจับเงินของผู้ใช้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ หลังจากที่ DeSo สร้างรหัสโอเพ่นซอร์ส ปัญหาการถอนเงินได้รับการแก้ไขแล้วบางส่วน อย่างไรก็ตาม ผู้ใช้ในช่วงแรกจำนวนมากเสียเงินเป็นจำนวนมากเนื่องจากความแตกต่างของความต้องการระหว่าง Bitcoin และ BTCLT
ในขณะที่บล็อกเชน BitClout และ DeSo ยังคงเปิดใช้งานอยู่ แต่โอกาสของพวกเขาก็ไม่สดใส จำนวนกระเป๋าเงินและผู้สร้างที่โต้ตอบกับแพลตฟอร์ม BitClout ดูเหมือนจะมีที่ราบสูง โดยปริมาณการซื้อขาย BitClout Creator Coin ต่ำเป็นประวัติการณ์ หลายคนบ่นว่า BitClout สร้างรายได้จากโปรไฟล์ Twitter โดยไม่ได้รับอนุญาตจากเจ้าของ Stephen Palley หุ้นส่วนของสำนักงานกฎหมาย Anderson Kill เชื่อว่า DeSo ICO ควรมีลักษณะเป็นการเสนอขายหลักทรัพย์ที่ผิดกฎหมาย
ลิงค์ต้นฉบับ
IOS
Android