โครงการ Algorithmic Stablecoin ล้มเหลว: เกิดอะไรขึ้นกับ AMPL, ESD และ Terra?

การล่มสลายของระบบนิเวศ Terra ถูกกำหนดให้บันทึกไว้ในประวัติศาสตร์ของ blockchain อัลกอริธึมการจำนองแบบกระจายอำนาจแบบไม่เต็มรูปแบบ สกุลเงินที่มีเสถียรภาพซึ่งแสดงอยู่เบื้องหลังนั้นได้นำจุดเปลี่ยนในประวัติศาสตร์มาด้วย

ชื่อระดับแรก

ยุคมืดที่ไม่มีหลักประกัน เกมระหว่างอากาศและธรรมชาติของมนุษย์

ชื่อระดับแรก

Ampleforth: ปัญหาความเข้ากันได้ระหว่างความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและโทเค็นการรีเบส

กลไก

กลไก

ในฐานะที่เป็นโทเค็นการรีเบส จำนวนโทเค็นจะเปลี่ยนไปสู่ราคาเป้าหมายทุกๆ 24 ชั่วโมง:

• เมื่อราคาอยู่ภายใน 5% ของราคาเป้าหมาย (ราคาเป้าหมายที่ปรับ CPI ปัจจุบันคือ $1.1) จำนวนโทเค็นจะไม่เปลี่ยนแปลง

• เมื่อราคาต่ำกว่าราคาเป้าหมายมากกว่า 5% โทเค็นของผู้ถือโทเค็นทั้งหมดจะลดลงอย่างต่อเนื่องจนกว่าจะถึงราคาเป้าหมาย

• ในปัจจุบัน

ในปัจจุบันกระบวนการเพิ่มขึ้นทั้งหมดของ AMPL ถูกควบคุมโดยข้อเสนอที่นำเสนอและส่งผ่านในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 โดยมีการเปลี่ยนแปลงสูงสุดรายวันเพิ่มขึ้น 10% หรือลดลง 7.78% ปรากฏขึ้นเมื่อราคาตลาดสูงกว่า $3 และ $0 ตามลำดับ

ความผันผวนของ AMPL ส่วนใหญ่มาจากการตีโพยตีพายของการปรับตัวของตลาดและความผันผวนที่เพิ่มขึ้นซึ่งเกิดจากการรีเบส。

เมื่อตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างมากในช่วงเวลาสั้นๆ (เช่น ลดลง 50% ใน 24 ชั่วโมง) โปรโตคอล Ampleforth จะไม่สามารถดูดซับความผันผวนทั้งหมดได้โดยตรง ณ จุดเวลารีเบสถัดไป จะมีช่วงการปรับค่า Δt แทน ในระหว่างวัฏจักร จำนวนโทเค็น AMPL จะลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งใช้เพื่อลดอุปทานและเพิ่มราคา

แต่ในกระบวนการของการลดลงและการคืนฐาน ผู้ถือจริงจริง ๆ แล้วแบกรับแรงกดดันจากการสูญเสียสองเท่า ในแง่หนึ่ง โทเค็นที่เดิมมีมูลค่า $1.1 ตอนนี้เหลือน้อยกว่า $1.1 และในทางกลับกัน การถือครอง 1 โทเค็นเดิมจะกลายเป็นน้อยกว่า 1 โทเค็นหลังจากการรีเบสแต่ละครั้ง

ชื่อเรื่องรอง

เกม

เมื่อสูญเสียจำนวนโทเค็นที่เกิดจากการลดลงพฤติกรรมการแก้ไขที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดนอกเหนือจากการขายโทเค็นคือการซื้อโทเค็น AMPL ต่อไปเมื่อราคาต่ำกว่าราคาเป้าหมายเพื่อลดราคาเฉลี่ยและคาดว่า ที่ภายหลังการขึ้นราคากำไร. หากคุณยืนยันที่จะใช้กลยุทธ์นี้ ตราบใดที่ราคาโทเค็นต่ำกว่าราคาเป้าหมาย คุณต้องซื้อโทเค็น AMPL ต่อไปจนกว่าราคาเฉลี่ยจะต่ำกว่าราคาปัจจุบัน เพื่อลดการขาดทุนด้วยการทำกำไร แต่การซื้อก็มีความเสี่ยงเช่นกัน เพราะหากโทเค็นไม่สามารถขึ้นสู่ราคาเป้าหมายที่ $1.1 เป็นเวลานาน โทเค็นที่ถือไว้จะยังคงหดตัว ส่งผลให้ขาดทุนอย่างต่อเนื่อง ดังนั้น ในกรณีนี้ ผู้ถือมักจะขายโดยเร็วที่สุดเพื่อหยุดการขาดทุน แรงขายจะทำให้ราคาต่ำลงจนกว่าจะมีคนจำนวนมากพอที่จะสร้างฉันทามติว่า "การซื้อสามารถทำกำไรได้" ทำให้ราคาโทเค็นถึงจุดต่ำสุดและดีดตัวขึ้น

ชื่อเรื่องรอง

ความเข้ากันไม่ได้ของ Rebase และ Defi

สรุป

สรุป

ชื่อระดับแรก

ESD: การสูญเสียฉันทามติหมายถึงการสูญเสียทุกสิ่ง

กลไก

กลไก

ESD มี oracle ที่ใช้ Uniswap v2 เป็นแหล่งที่มาของคำพูด

เมื่อราคาต่ำกว่า $1 ผู้ถือ ESD สามารถทำลาย ESD ที่พวกเขาถืออยู่และรับพันธบัตรในจำนวนที่เท่ากันได้ พันธบัตรมีอายุ 90 วัน (ณ เวลาของสมุดปกขาวต้นฉบับ)

ในช่วงอายุของพันธบัตร หากราคาสูงกว่า 1 ดอลลาร์ ผู้ถือหุ้นกู้จะไถ่ถอนพันธบัตรทีละรายตามลำดับการส่งคำขอไถ่ถอน นั่นคือระบบจะสร้าง ESD ใหม่และเป็นไปตามข้อกำหนดการไถ่ถอนพันธบัตร หากไถ่ถอนพันธบัตรครบแล้วและราคายังคงสูงกว่า 1 ดอลลาร์ ESD ใหม่จะถูกแบ่งเท่าๆ กันระหว่าง ESD ทั้งหมดที่จำนำไว้ใน DAO

ESD เปลี่ยนแรงขายไปที่น้ำ ซึ่งทำให้ราคาโทเค็นต่ำกว่า $1 เกือบตลอดเวลา

ชื่อเรื่องรอง

เกม

เมื่อราคาสูงกว่า $1:

• ในด้านอุปทาน ESD เริ่มขยายตัว ในเวลานี้ ยิ่งราคาสูง อุปทานก็จะยิ่งเพิ่มขึ้นเร็วขึ้นเท่านั้น

• ในด้านอุปสงค์ เนื่องจากผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากอัตราเงินเฟ้อ ESD เมื่อราคายังคงสูงกว่า $1 หมายความว่าเงินปันผลจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้จำนำ ESD ซึ่งจะทำให้เกิดความต้องการจำนำจำนวนมากในช่วงแรก แต่เมื่อราคาสูงขึ้นเรื่อย ๆ นักเก็งกำไรจะค่อยๆ หยุดเดิมพันโทเค็นใหม่ ในขณะนี้ ความสัมพันธ์สัมพัทธ์ระหว่างอุปทานยังไม่ถูกทำลายจากการเปลี่ยนแปลงทั้งสองด้าน และยังคงรักษาจุดสมดุลที่ 1 ดอลลาร์ไว้ได้

เมื่อราคาน้อยกว่า $1:

• หากต่ำกว่า 1 ดอลลาร์เล็กน้อย ตลาดจะมีความมั่นใจมากขึ้นในการกลับไปที่ 1 ดอลลาร์และเข้าถึงมากกว่า 1 ดอลลาร์ ในเวลานี้ทั้งผู้ถือและนักเก็งกำไรรายใหม่มักจะเลือกซื้อพันธบัตรเพื่อให้ได้ผลกำไรที่สูงกว่า 1 ดอลลาร์ ขวา.

• แต่เมื่อราคาค่อยๆ เบี่ยงเบนจาก 1 ดอลลาร์ ความเชื่อมั่นของตลาดต่อผลตอบแทนจะค่อยๆ ลดลง และความเสี่ยงในการซื้อพันธบัตรจะเพิ่มขึ้น แต่ในขณะเดียวกัน ผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากพันธบัตรก็จะเพิ่มขึ้นด้วย ดังนั้นจะมีเงินทุนมากขึ้น ด้วยการยอมรับความเสี่ยงสูง

เกมระหว่างผู้ร่วมทุนและผู้ถือนั้นไม่มีขีดจำกัดที่ต่ำกว่า เมื่อราคาต่ำพอ ตลาดที่ไม่เห็นความเป็นไปได้ของการฟื้นตัวของราคาจะถูกขายด้วยความตื่นตระหนก ณ จุดนี้ ฉันทามติเกี่ยวกับราคา ESD มาตรฐานที่ 1 ดอลลาร์เริ่มจางหายไป เงินร่วมลงทุนจะไม่เต็มใจที่จะจ่ายเงินสำหรับพันธบัตรที่ไม่มีฉันทามติและไม่สามารถให้เกียรติได้ ดังนั้นความสัมพันธ์ของอุปสงค์และอุปทานในเวลานี้จะพัฒนาย้อนกลับจนกว่าจะถึงจุดดุลยภาพใหม่ที่ต่ำกว่า 1 ดอลลาร์

สรุป

สรุป

เมื่อมองแวบแรกจะไม่มีปัญหากับกลไก ESD กลไกการทำลายปลอมที่ติดอยู่กับพันธบัตรสามารถเพิ่มราคาให้ต่ำกว่า 1 ดอลลาร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ แต่เมื่อฉันทามติแตกหัก ซึ่งแตกต่างจาก AMPL ซึ่งสามารถยุบได้อย่างไร้ขีดจำกัด ESD จะไม่มีมาตรการแก้ไข เพราะเวลานี้ไม่มีใครยอมซื้อพันธบัตรที่ไถ่ถอนไม่ได้แต่มีกำหนดไถ่ถอน ดังนั้นสำหรับ ESD การสูญเสียฉันทามติ $1 หมายถึงการสูญเสียทุกอย่าง

ยุคสินเชื่อที่อยู่อาศัยเล่นกับธรรมชาติและความโลภของมนุษย์

ชื่อระดับแรก

UST (Terra Money): เหรียญ Stablecoin ที่ให้ผลตอบแทนสูงและมีความเสี่ยงสูงซึ่งขับเคลื่อนโดยโทเค็น mainnet (L1) และ mainnet

กลไก

กลไก

UST ถูกจำนองโดยโทเค็น Terra mainnet Luna และไม่มีเงินสดสำรองในระยะเริ่มต้นของระบบนิเวศน์ทั้งหมด

เมื่อราคาสูงกว่า $1 อนุญาโตตุลาการสามารถเผาเหรียญ UST ของ Luna ที่ซื้อมาด้วยเงิน $1 และขายในราคาปัจจุบันที่สูงกว่า $1 และทำกำไรได้

เมื่อราคาต่ำกว่า $1 อนุญาโตตุลาการสามารถซื้อ UST ในราคาที่ต่ำกว่า $1 และแลกเปลี่ยนกับ Luna ในราคาตลาดที่ $1 และขาย Luna เพื่อทำกำไร จำนวนเงินสูงสุดของการเก็งกำไรด้วยวิธีนี้คือ 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน และขีดจำกัดจะถูกรีเซ็ตทุกๆ 36 บล็อค (ต่อมาได้เพิ่มเป็น 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวันผ่านข้อเสนอในความผิดพลาดของ UST)

โครงสร้างหนี้สินที่ต้องแบกรับภาระดอกเบี้ยสูงมากที่ UST ไม่สามารถปรับตัวได้ทันท่วงทีทำให้เกิดผลเสียหายร้ายแรง

ในปี 2020 Do Kwon ได้เสนอแนวทางแก้ไขปัญหาอัตราการจำนำทรัพย์สินที่ต่ำในเครือข่าย Terra ในช่วงกลางปี ​​2020 Anchor ซึ่งเป็นหนึ่งในโปรโตคอลที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดในประวัติศาสตร์ของบล็อกเชนจะเปิดตัว หลังจากนั้น ด้วยอัตราดอกเบี้ย 20% ปริมาณการล็อกอัพของ Anchor (TVL) ก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ภายในเดือนมกราคม 2565 จะเกือบถึงแล้ว5 พันล้านเหรียญ. และพุ่งขึ้นสู่ TVL ที่น่าสะพรึงกลัวมากกว่า 1.4 หมื่นล้านในเวลาเพียงสี่เดือน ในช่วงก่อนที่ยาน Luna จะตก (8 พฤษภาคม) มูลค่าตลาดรวมของ UST อยู่ที่มากกว่า 1.8 หมื่นล้านเท่านั้น ในขณะที่ปริมาณการล็อกของ UST ใน Anchor อยู่ที่มากกว่า 1.4 หมื่นล้าน

ในขณะเดียวกัน เมื่อเผชิญกับผลตอบแทนที่สูง UST ที่ดูไม่เป็นอันตรายและมีเสถียรภาพได้ดึงดูดผู้คนมากมายให้เลเวอเรจสูง ดังนั้น แม้ว่าปริมาณการล็อครายได้ดอกเบี้ยสูงเป็นพิเศษจะมีความเสี่ยงมาก แต่การชำระบัญชีเลเวอเรจจากส่วนกลางก็เป็นหนึ่งในองค์ประกอบหลักของความผิดพลาดเช่นกัน

ในเวลานี้ไม่น่าแปลกใจยอดขายพุ่ง85ล้านลชื่อเรื่องรอง

เกม

UST เป็นเกมที่มี Luna ซึ่งเป็นโทเค็นเครือข่ายหลักของ Terra ecology มูลค่าของ Luna มาจากค่าธรรมเนียมน้ำมันและกลไกการขุด POS สำหรับระบบนิเวศทั้งหมดในฐานะโทเค็น mainnet และ UST จะถ่ายโอนมูลค่าที่สร้างโดย Luna และมีอยู่ในระบบนิเวศของ Terra ในรูปแบบของสกุลเงินที่เสถียร และให้ Terra มีแพลตฟอร์มการถ่ายโอนที่ดีกว่าและเสถียรกว่าสำหรับสถานการณ์การใช้งาน (เทียบกับโทเค็นเครือข่ายหลักอื่นๆ เช่น ETH ที่มีความผันผวนมากกว่า) . ในกระบวนการนี้ มูลค่าที่ซื้อโดยผู้ถือ Luna และ UST จะเท่ากัน นั่นคือมูลค่าทางนิเวศวิทยาของเครือข่ายหลักของ Terra

ดังนั้น ณ เวลานี้ ถ้ามีใครบอกว่ามูลค่าหลักของระบบนิเวศ Terra คือหลักประกันที่มีดอกเบี้ยของ UST ของ Anchor สิ่งนี้ฟังดูคล้ายกับโครงการ Ponzi ที่เงินบริสุทธิ์ทำเงินหรือไม่?

นอกจากนี้ ปัญหาทางนิเวศวิทยาของ Luna และ UST ไม่ได้จำกัดแค่ Anchor ในกระบวนการสร้าง UST มูลค่าตลาดรวมของ Luna + UST ไม่ควรเปลี่ยนแปลง เนื่องจาก UST จะเป็นตัวแทนของมูลค่าตลาดที่ถูกเผาโดยการเผา Luna และมีอยู่จริงในระบบนิเวศน์ทั้งหมด ไม่ควรมองว่าการทำโรงกษาปณ์ UST เป็นความต้องการสำหรับโทเค็น Luna แต่เป็นเพียงการแปลงอย่างเป็นทางการ ผู้ที่ต้องการซื้อ Luna สามารถรับ Luna ได้ด้วยการซื้อ UST แล้วเปลี่ยนเป็น Luna แต่ในความเป็นจริงแล้ว ตลาดถือว่าการหล่อ UST เป็นอุปสงค์และการบริโภคสำหรับ Luna ซึ่งทำให้ตลาดประเมินมูลค่าของ Luna สูงเกินไป และสิ่งที่การตีราคาสูงเกินไปนำมาซึ่ง UST ที่มากขึ้นโดย Luna ที่น้อยกว่า ซึ่งสร้างวงจรอุบาทว์ที่ทำให้ความมั่งคั่งจอมปลอมยิ่งเลวร้ายลงไปอีก

อันที่จริง ในฐานะที่เป็นระบบนิเวศเครือข่ายหลัก การสร้าง UST ของ Terra นั้นละเอียดอ่อนมาก แต่สำหรับระบบนิเวศของ Terra ในแง่หนึ่ง รายได้สูงของ Anchor ได้สร้างอาณาจักรทางการเงินนับหมื่นล้านให้กับมันอย่างรวดเร็ว และในทางกลับกัน รายได้สูงของ Anchor ทำให้สาธารณชนจมดิ่งสู่ความมั่งคั่งจอมปลอมที่มีมูลค่าสูง และในที่สุดก็นำไปสู่ ทรุด. ตลาดยังขาดการรับรู้ที่เพียงพอเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของรูปแบบการแลกเปลี่ยนมูลค่านี้ระหว่างโทเค็น mainnet และ Stablecoins ซึ่งทำให้ความผิดพลาดทั้งหมดรุนแรงขึ้นในท้ายที่สุด

ชื่อระดับแรก

วิธีคิดเกี่ยวกับอัลกอริทึม Stablecoins ในยุคหลัง Terra

เราต้องการ Stablecoins อัลกอริทึมจริง ๆ หรือไม่?

พายุฝนฟ้าคะนองของ Terra ทำให้หลายคนเบื่อหน่ายกับเหรียญ Stablecoin ที่ไม่ได้รับการค้ำประกันมากเกินไป โดยคิดว่ามันเป็นโครงการ Ponzi ที่ผลิตอากาศ อย่างไรก็ตาม บางคนคิดว่าพายุฝนฟ้าคะนองของ Terra ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับอัลกอริทึม Stablecoin แต่เกิดจากความไม่สมบูรณ์ของระบบนิเวศ Terra Money ทั้งหมด

Vitalik เมื่อวันที่ 25 พฤษภาคม พ.ศ. 2565 ชื่นชอบอย่างหลังอย่างชัดเจน และยกย่องกลไกการรักษาเสถียรภาพของ RAI ในบทความ ในวันเดียวกัน เขาได้เผยแพร่เกณฑ์สองข้อที่ใช้ในการวัดค่า Stablecoins ในบล็อกของเขา

• Stablecoins สามารถล้างข้อมูลผู้ใช้ทั้งหมดได้อย่างปลอดภัยหรือไม่?

• จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อกลไกสกุลเงินที่มีเสถียรภาพยึดกับดัชนีที่เพิ่มขึ้น 20% ต่อปี

การวิเคราะห์เฉพาะสามารถข้อความอ้างอิง。

สาระสำคัญของอัลกอริทึม Stablecoin คือการเคลื่อนไหวเพื่อกระจายอำนาจของการทำ Minting ซึ่งจะบรรลุสิ่งที่มีเพียงประเทศเดียวที่ทำได้ในอดีตผ่านฉันทามติของผู้ใช้และชุดของอัลกอริทึมบนอินเทอร์เน็ต แน่นอนว่าเส้นทางปัจจุบันของอัลกอริธึม Stablecoins ไม่เป็นที่น่าพอใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งความล้มเหลวของ Terra ทำให้หลายคนสูญเสียความมั่นใจ ส่งผลให้ "เนื่องจากมี Stablecoin แบบรวมศูนย์และเป็นไปตามข้อกำหนดอยู่แล้ว เช่น USDC และ Stablecoin DAI ที่มีหลักประกันมากเกินไป" ทำไม? ต้องการ Stablecoin อัลกอริทึมหรือไม่?

สำหรับ Stablecoin ทั้งสองประเภทนี้ คำตอบที่ได้รับจาก Stablecoins แบบอัลกอริธึมนั้นง่ายมาก เนื่องจากการรวมศูนย์จะเผชิญกับความเสี่ยงจากการถูกแบนด้านกฎระเบียบ และการค้ำประกันมากเกินไปจะประสบปัญหาด้านประสิทธิภาพเงินทุน เมื่อมีเครือข่ายบล็อกเชนแบบกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์เกิดขึ้นแล้ว เหตุใดทุกคนจึงต้องเชื่อฟังการควบคุมจากส่วนกลาง เนื่องจากคุณสามารถมีอัตราการใช้เงินทุนที่ดีกว่าเพื่อรับผลตอบแทนที่สูงขึ้นโดยมีความเสี่ยงด้านหลักประกันที่ต่ำกว่า เหตุใดคุณจึงต้องจำนองสินทรัพย์ที่มีหลักประกันมากขึ้น เราไม่สามารถตกอยู่ในกระแสวิพากษ์วิจารณ์ได้เนื่องจากความล้มเหลวของโครงการ Stablecoin แบบอัลกอริธึมในขั้นตอนปัจจุบัน อัลกอริทึม Stablecoins ซึ่งเป็นแนวทางปฏิบัติของรูปแบบ Stablecoin ในอนาคตยังคงมีคุณค่าและความจำเป็น

ทุกห่วงโซ่สาธารณะต้องการสกุลเงินที่มีเสถียรภาพตามอัลกอริทึมของตนเองหรือไม่?

หลังจากความสำเร็จของอัลกอริทึม Stablecoin ในระบบนิเวศของ Terra เครือข่ายสาธารณะเช่น Waves, NEAR และ TRON ได้เปิดตัว Stablecoin แบบอัลกอริทึมของตนเอง ตอนนี้ Luna ได้ก้าวลงจากแท่นบูชาแล้ว คำถามหนึ่งคือจำเป็นหรือไม่ที่เครือข่ายสาธารณะอื่น ๆ จะต้องเปิดตัวของตนเอง

อัลกอริทึม Stablecoins อยู่ร่วมกันกับโทเค็นดั้งเดิมของห่วงโซ่สาธารณะสามารถให้รูปแบบทางเศรษฐกิจที่ดีและมีเสถียรภาพมากขึ้นสำหรับห่วงโซ่สาธารณะ แต่ในขณะเดียวกันก็ต้องระมัดระวังเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์มหภาคเพื่อไม่ให้เกิดความผิดพลาดซ้ำรอยของ Terra จนถึงตอนนี้ ยังไม่มีโซลูชันใดที่เสถียรซึ่งผ่านการทดสอบตามเวลาและสามารถปรับปรุงระบบนิเวศของโทเค็นเชนสาธารณะได้ ดังนั้น ในระยะสั้น เครือข่ายสาธารณะขนาดเล็กจะมีทัศนคติที่ระมัดระวังต่อ Stablecoin แบบอัลกอริทึมใดๆ ที่ตัดกับโทเค็นดั้งเดิมของตนเอง

เขียนในตอนท้าย

เขียนในตอนท้าย

อ้างถึง

อ้างถึง

กระดาษสีขาว:

Ampleforth:

https://www.allcryptowhitepapers.com/wp-content/uploads/2019/07/Ampleforth.pdf

ESD:

https://github.com/emptysetsquad/dollar/blob/master/døllar.pdf

Terra:

https://docs.terra.money/index.html

ประกาศเกี่ยวกับลิขสิทธิ์

https://vitalik.ca/general/2022/05/25/stable.html#analysis

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

ข้อมูลในรายงานการวิจัยนี้มาจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณชน และความคิดเห็นในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการวิจัยเท่านั้นและไม่ได้แสดงถึงความคิดเห็นในการลงทุนใดๆ ความคิดเห็นและการคาดการณ์ที่ออกในรายงานเป็นเพียงการวิเคราะห์และการตัดสินของวันที่ออกเท่านั้น และไม่มีผลบังคับใช้ถาวร

ประกาศเกี่ยวกับลิขสิทธิ์

เกี่ยวกับเรา

เกี่ยวกับเรา

ข้อมูลมากกว่านี้

ข้อมูลมากกว่านี้

Official Website: https://dodoex.io/

GitHub: https://github.com/DODOEX

Telegram: t.me/dodoex_official

Discord：https://discord.gg/tyKReUK

Twitter: https://twitter.com/DodoResearch

Notion: https://dodotopia.notion.site/Dr-DODO-is-Researching-6c18bbca8ea0465ab94a61ff5d2d7682

Mirror：https://mirror.xyz/0x70562F91075eea0f87728733b4bbe00F7e779788