ผู้เขียนต้นฉบับ:Daolectic Research

ชื่อเรื่องเดิม: "MEV: how dark is the forest?》

ชื่อเรื่องเดิม: "

สรุป:

• การรวบรวมข้อความต้นฉบับ: Lynch, Chain Catcher

• สรุป:

• ค่าที่แยกได้สูงสุด (MEV) คือกำไรที่นักขุดทำได้โดยการสั่งซื้อธุรกรรมในบล็อก

• การเก็งกำไรเป็นวิธีที่พบได้บ่อยที่สุดในการทำกำไรบนเครือข่าย

MEV

สำหรับคนขุดแร่ Flashbots ช่วยลดผลกระทบด้านลบในขณะเดียวกันก็สร้างรายได้เพิ่มขึ้นด้วย

ชื่อระดับแรก

ชื่อระดับแรก

พูลหน่วยความจำ

พูลหน่วยความจำพูลหน่วยความจำ

พูลหน่วยความจำ

เป็นไฟล์อิเล็กทรอนิกส์ที่มีการทำธุรกรรมที่ไม่ได้รับการยืนยัน จำนวนธุรกรรมที่ไม่ได้รับการยืนยันในแต่ละบล็อกมีจำกัด นักขุดมีอิสระอย่างเต็มที่ในการเลือกธุรกรรมที่ยังไม่ยืนยันที่จะรวมไว้ในบล็อก เมื่อธุรกรรมถูกเลือกสำหรับการบรรจุ ธุรกรรมนั้นจะถูกจัดเก็บไว้ในบล็อกใหม่และออกอากาศ

นักขุดมักจะให้ความสำคัญกับธุรกรรมที่มีค่าธรรมเนียมบรรจุภัณฑ์ที่สูงขึ้นเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด

สิ่งนี้ผลักดันให้พวกเขาแสวงหาช่องทางอื่นที่สามารถทำกำไรได้มากขึ้น

ลองคิดดูสิ มีคนซื้อโทเค็นก่อนหน้าคุณแล้วขายโทเค็นเดียวกันให้คุณในราคาที่สูงกว่า!

Flashbots

เพื่อลดผลกระทบของการประมวลผลธุรกรรมในห่วงโซ่หลัก กลุ่มวิจัยของ MEV ได้สร้าง Flashbots

ชื่อระดับแรก

โดยทั่วไปแล้ว นักขุดจะทำการประมูล MEV ผ่านทาง Ethereum public mempool

ด้วย Flashbots ทีมวิจัยได้สร้างช่องทางการสื่อสารแบบเปิดที่ช่วยให้การประมูลและการเสนอราคา MEV เกิดขึ้นได้ในเมมพูลส่วนตัว

ผู้ค้นหาเป็นผู้เล่นหลักในกระบวนการนี้: พวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากความไม่สมดุลของข้อมูลในตลาด DeFi เนื่องจากการแข่งขันที่รุนแรงจากผู้ค้นหา นักขุดอาจเลือกแพ็คเกจธุรกรรมที่จ่ายค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสูงสุดเท่านั้น ผู้ค้นหาจ่ายค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสูงให้กับนักขุดเพื่อดำเนินการรวมกลุ่ม

ณ จุดนี้ ผู้ค้นหา:

1. เสนอราคาโดยตรงเพื่อซื้อพื้นที่บล็อกจากนักขุดที่วิเคราะห์ราคา

2. ลดค่าธรรมเนียมน้ำมันให้น้อยที่สุดเพื่อเพิ่มผลตอบแทน MEV

3. เสนอราคาที่สูงขึ้นสำหรับพื้นที่บล็อกโดยไม่ลดผลลัพธ์ MEV

ความล้มเหลวในการทำให้ MEV เป็นประชาธิปไตยอาจส่งผลให้การรวมศูนย์การกระจายและการสะสมผลประโยชน์เพิ่มมากขึ้น

การประมูล Flashbots ทำให้ MEV เป็นประชาธิปไตยโดยมอบฟังก์ชันการทำกำไรให้กับทั้งผู้ค้นหาและผู้ขุด เพื่อตอบสนองต่อนักขุดบางคนที่พยายามดำเนินธุรกรรมของพวกเขาหลังจากติดตามกิจกรรมของผู้ค้นหา เส้นทางยังมีแนวทางปฏิบัติเพื่อปกป้องผู้ค้นหาจากนักขุด

ชื่อระดับแรกCrypto Hedge Fundingโอกาสบนเครือข่าย

PwC ในรายงานเกี่ยวกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์เข้ารหัสลับ (

นอกจากนี้ นักลงทุนรายย่อยเริ่มตระหนักถึงความสามารถในการทำกำไรบนเครือข่ายมากขึ้น

การเก็งกำไร

การเก็งกำไรการเก็งกำไรนักลงทุนใช้

• การเก็งกำไร

• วิธี:

ซื้อสกุลเงินในการแลกเปลี่ยน

ขายบนแพลตฟอร์มอื่นอย่างรวดเร็วในราคาที่สูงขึ้น

• เทคนิคการเก็งกำไรข้ามแพลตฟอร์มอาจใช้การทำธุรกรรมพร้อมกันหรือล่าช้า เมื่อใช้การซื้อขายแบบซิงโครนัส ผู้ใช้ต้องมียอดคงเหลือในการแลกเปลี่ยนทั้งหมดเพื่อแลกเปลี่ยน วิธีการนี้ช่วยลดความเสี่ยงด้านราคาในขณะที่ยังคงเปิดเผย

• ค้นหาคำสั่งซื้อจำนวนมากที่มีราคาผันแปรใน mempool

ภายใต้กำหนดขนาดการเก็งกำไรที่จะให้ผลกำไรสูงสุดและเป็นผู้นำของการแข่งขันตัวอย่าง

เพื่อชำระบัญชี

ใน ผู้ใช้แปลง USDC เป็น HEX บน UniSwap v2 จากนั้นแปลง HEX เป็น USDC ผ่าน UniSwap v3 ในท้ายที่สุด ผู้ใช้เก็งกำไรเกือบ 8,000 ดอลลาร์จากส่วนต่างราคา

เพื่อชำระบัญชี

การชำระบัญชีเกิดขึ้นเมื่อนักเทรดไม่สามารถบรรลุการจัดสรรตำแหน่งที่มีเลเวอเรจได้ และไม่มีเงินเพียงพอในการดำเนินการซื้อขาย

โปรโตคอลการให้กู้ยืมส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการวางหลักประกันมากเกินไป หลักประกันของผู้ใช้ต้องสูงกว่ามูลค่าเงินกู้ เมื่อมูลค่าหลักประกันลดลงต่ำกว่าระดับที่กำหนด ผู้ใช้สามารถชำระหนี้และไถ่ถอนหลักประกันที่เสื่อมราคาได้แลกเปลี่ยนปิดตำแหน่งที่มีเลเวอเรจของผู้ใช้เนื่องจากการขาดทุนบางส่วนหรือทั้งหมด ในหมู่พวกเขา oracle มีบทบาทสำคัญเพราะสามารถให้ราคาล่าสุดแก่การแลกเปลี่ยนได้กรณี

: บอทจ่ายคืน 135k USDC ให้กับ AAVE v2 เพื่อแลกกับ 11k LINK จากนั้นหุ่นยนต์ก็ขายลิงก์เหล่านี้ในราคา 159 ETH และในที่สุดก็ได้ 12 ETH

ชื่อระดับแรก

Flashbotsความสามารถในการทำกำไรของ MEV

ตลาด DeFi บน Ethereum ถูกพิษจากการเก็งกำไร การชำระบัญชี และการซื้อขายที่มีความถี่สูง เมื่อปริมาณธุรกรรม DeFi เพิ่มขึ้น มูลค่าที่ธุรกรรมดังกล่าวจับได้ก็จะยิ่งมากขึ้น

ในทางกลับกัน โอกาสในการชำระบัญชีจะเกิดขึ้นในช่วงที่ราคาตกลงหรือบีบตัวในระยะสั้น จากมุมมองของพวกเขา การเก็งกำไรเป็นวิธีหลักที่จะใช้ โอกาสในการเก็งกำไรมีอยู่เสมอ และโอกาสในการชำระบัญชีมักเกิดขึ้นระหว่างการลดลงของราคาหรือการบีบสั้น

ในทางกลับกัน กำไรของ MEV จะถูกแบ่งระหว่างผู้ค้นหาและนักขุด โดยรายได้ส่วนแรกคิดเป็น 64% (405 ล้านดอลลาร์) และส่วนหลังคิดเป็น 36% (230 ล้านดอลลาร์)

ชื่อระดับแรก

การควบรวม Ethereum จะส่งผลต่อ MEV อย่างไร?

Ethereum จะย้ายไปที่ Proof of Stake (PoS) ซึ่งจะขจัดความจำเป็นในการขุด

เมื่อถึงจุดนั้น ผู้ตรวจสอบความถูกต้อง ผู้ค้นหา และบอทจะได้รับ MEV เพื่อลดความเป็นไปได้ของการปรับโครงสร้างบล็อกในอนาคต การอัปเดต PoS รวมถึงการส่งเสริมผู้เสนอ

การเลิกใช้เลเยอร์ 2 เป็นแนวทางที่พัฒนาขึ้นเพื่อขยายขีดความสามารถของเครือข่าย: พวกมันทำธุรกรรมเป็นชุดและส่งผลการพิสูจน์ไปยัง mempool สาธารณะของ Ethereum เท่านั้น

สิ่งนี้ช่วยลดน้ำหนักของธุรกรรมเพื่อให้พอดีกับการทำธุรกรรมมากขึ้นในบล็อก และอาจซ่อนโอกาสของ MEV จากผู้ค้นหาและนักขุด

กิจกรรมที่เป็นอันตรายบนเครือข่าย

ตัวอย่างของกิจกรรมที่มุ่งร้ายต่อผู้ใช้ ได้แก่ การโจมตีจากด้านหน้าและแบบประกบ

เมื่อใช้ DEX ผู้ใช้จะไม่ทราบเวลาและราคาของการดำเนินการซื้อขาย ยอดรวมของคำสั่งซื้อถูกระบุก่อนผลกระทบต่อราคา

เวลาแล็กนี้ช่วยให้บอท/เทรดเดอร์วางคำสั่งซื้อและขายก่อนและหลังคำสั่งซื้อที่ประกาศล่วงหน้า

ด้วยวิธีนี้ คำสั่งขายของเทรดเดอร์ที่เป็นอันตรายจะถูกดำเนินการในราคาที่สูงกว่าคำสั่งซื้อของเขา ซึ่งจะเป็นการสร้างผลกำไร

เครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องขนาดใหญ่บางตัวชอบใช้ธุรกรรมที่ดำเนินการล่วงหน้า เพราะสามารถใช้ประโยชน์จากบล็อกถัดไปและประมวลผลธุรกรรมได้ดีขึ้น

• เมื่อผู้ใช้เริ่มต้นธุรกรรมใน mempool สาธารณะ บอทจะสแกนหาวิธีการโจมตีที่เป็นไปได้

• หากธุรกรรมของผู้ใช้น่าสนใจ:

หุ่นยนต์จะทำซ้ำตามตรรกะการดำเนินการเดียวกันหากการทำธุรกรรมมีกำไร บอทจะทำธุรกรรมส่วนหน้าและโอนเงินไปยังที่อยู่ของมันScott Bigelow หนึ่งในผู้ร่วมก่อตั้ง Flashbots ได้ทำบทความเกี่ยวกับการวิ่งนำหน้า

วิดีโอการตีความ

• สามารถช่วยให้เข้าใจได้ดีขึ้น

• ในการโจมตีแบบแซนวิช หุ่นยนต์:

• ดำเนินการซื้อขายในทิศทางการแลกเปลี่ยนหลัก

ในกรณีนี้ ผู้ใช้ต้องเผชิญกับการเลื่อนหลุดจำนวนมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากกำหนดค่าพารามิเตอร์พื้นฐานไม่ถูกต้อง

สรุป

ชื่อระดับแรกRobert Millerสรุป

ข้อมูลหลักทั้งหมดที่แชร์มาจากฐานข้อมูลขนาดใหญ่ที่สร้างโดยทีม Flashbots หากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ MEV-exporer ฉันขอแนะนำให้ลองดู

ทวีต