สถานการณ์ในรัสเซียและยูเครนกำลังปั่นป่วน นักลงทุน crypto จะถือครองสินทรัพย์ดั้งเดิมที่ปลอด

ความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครนส่งผลกระทบต่อจังหวะของตลาดทุนในช่วงไม่กี่วันมานี้ สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกร่วงลงอย่างต่อเนื่อง ขณะที่พลังงานและทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ในตลาดการเข้ารหัส การเล่าเรื่องทองคำดิจิทัลของ Bitcoin ยังคงได้รับการทดสอบ และไม่มีการชุมนุมที่เหมือนทองคำ

สำหรับนักลงทุนในสินทรัพย์ที่เข้ารหัส วิธีการถือครองสินทรัพย์แบบดั้งเดิมให้สะดวกยิ่งขึ้นกลายเป็นปัญหาที่ขัดขวางผลกำไรของนักลงทุน เมื่อเปรียบเทียบกับการรับรอง KYC ที่ซับซ้อนของสถาบันแบบดั้งเดิม โปรโตคอลสินทรัพย์สังเคราะห์ให้ตัวเลือกที่ใช้งานง่ายแก่นักลงทุน หากคุณไม่สะดวกที่จะเปิดบัญชีในการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์แบบดั้งเดิม หรือคุณต้องการใช้ประโยชน์จากสภาพคล่องของสินทรัพย์ที่เข้ารหัสอย่างเต็มที่ การซื้อสินทรัพย์สังเคราะห์ที่ยึดราคาสินค้าโภคภัณฑ์บนห่วงโซ่ยังสามารถให้ผลตอบแทนที่ดีแก่คุณในระหว่างนี้ สถานการณ์ปั่นป่วน

จะถือครองสินทรัพย์แบบดั้งเดิมบนเครือข่ายได้อย่างไร?

Synthetix

Synthetix เป็นหนึ่งในโครงการสินทรัพย์สังเคราะห์ที่เป็นที่รู้จักมากที่สุดอย่างไม่ต้องสงสัย Synthetix ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสังเคราะห์สินทรัพย์ที่หลากหลายผ่านการจำนอง รวมถึง Stablecoins ที่ยึดราคาของสกุลเงิน fiat และอนุพันธ์ที่เข้ารหัส คล้ายกับรูปแบบตลาดอัตโนมัติที่ Uniswap นำมาใช้ ผลิตภัณฑ์สังเคราะห์สามารถแลกเปลี่ยนได้โดยไม่ยุ่งยากผ่านแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน Synthetix โดยไม่ต้องมีคู่สัญญา

ในปี 2020 Synthetix ได้กลายเป็นโครงการดาวเด่นในตลาด DeFi แต่ความนิยม ปริมาณธุรกรรม และจำนวนเงินที่จำกัดของโครงการล้วนเผชิญกับการลดลงอย่างต่อเนื่อง

ในช่วงปลายปี 2020 Synthetix ได้เปิดตัวโทเค็น soOIL (น้ำมันดิบขาขึ้น) และ iOIL (น้ำมันดิบขาลง) ที่ทอดสมออยู่กับน้ำมันดิบ Brent ราคาโทเค็นจัดทำโดย Chainlink oracle ผู้ใช้สามารถสร้างและซื้อขายบน Synthetix เพื่อถือครองน้ำมันดิบในห่วงโซ่ระยะยาวและระยะสั้น

แต่น่าเสียดายที่โทเค็นดังกล่าวถูก Synthetix เพิกถอนในภายหลัง ขณะนี้ผู้ใช้ไม่สามารถซื้อขายน้ำมันดิบจาก Synthetix ได้

จากการสอบถามสตรีมข้อมูลของ Chainlink เราพบว่าการค้นหา "น้ำมัน" ไม่สามารถให้ผลลัพธ์ใดๆ ได้ ในปัจจุบัน Chainlink อาจไม่ให้บริการฟีดราคาสำหรับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมในตลาดน้ำมันดิบอีกต่อไป

ด้วย Synthetix ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มสินทรัพย์สังเคราะห์ที่เป็นที่รู้จักมากที่สุด ผู้ใช้จึงไม่สามารถครอบครองสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น ทองคำและน้ำมันดิบได้ แต่การพัฒนาของโลก DeFi ยังคงดำเนินต่อไป และผู้ใช้ยังมีแพลตฟอร์มอื่นๆ ให้เลือก

Mirror

โปรโตคอล Mirror เป็นโปรโตคอลสินทรัพย์สังเคราะห์ที่สร้างขึ้นบน Terra เช่นเดียวกับชื่อของโปรโตคอล "Mirroring" โปรโตคอลใช้สินทรัพย์ที่เข้ารหัสเป็นหลักประกันสำหรับ mint mAssets ซึ่งราคายึดกับราคาของโลกนอกเครือข่าย ซึ่งช่วยให้ชาวพื้นเมืองในโลกที่เข้ารหัสสามารถถือครองสินทรัพย์แบบดั้งเดิมได้สะดวกยิ่งขึ้น ปราศจากความยินยอม.

สามารถซื้อขาย mAssets บน Terraswap ได้ในขณะที่ให้รางวัลฟาร์มสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง เช่นเดียวกับ STO (Equity Token) mAssets อนุญาตให้ทำการซื้อขายนอกเวลาทำการของตลาดหุ้น โดยให้บริการซื้อขายแก่นักลงทุนตลอด 24 ชั่วโมง หากราคา mAsset เบี่ยงเบนไปจากราคาสินทรัพย์ที่คัดลอกมากเกินไป การเก็งกำไรจะถูกใช้เพื่อจูงใจผู้ใช้ให้ดึงราคากลับ

Mirror ให้บริการ mAssets ซึ่งส่วนใหญ่เป็นสินทรัพย์สังเคราะห์ที่ยึดกับหุ้น Nasdaq และยังให้บริการ mAssets ที่ยึดกับ USO (United States Oil Index Fund) ซึ่งช่วยให้นักลงทุน crypto มีวิธีถือครองสินทรัพย์น้ำมันดิบ

มิเรอร์ไม่ได้เชื่อมต่อกับ Chainlink ซึ่งแตกต่างจาก Synthetix แต่ใช้ออราเคิลในตัวของโปรโตคอล

Twindex

Twindex เป็นโปรโตคอลสินทรัพย์สังเคราะห์ที่สร้างขึ้นบน BSC ซึ่งรองรับโดยเครื่อง ChainLink oracle เพื่อให้ฟีดราคา ทำให้ผู้ใช้มีธุรกรรมสินทรัพย์สังเคราะห์ 7*24 รายการที่ยึดกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมโดยไม่ได้รับอนุญาต

สินทรัพย์สังเคราะห์บน Twindex ใช้อัลกอริธึมประยุกต์เศษส่วน (FAA) ซึ่งมูลค่าโทเค็นได้รับการสนับสนุนโดย KUSD Stablecoin นอกจากนี้ สินทรัพย์สังเคราะห์ของ Twindex ยังสามารถนำมาใช้ใน DEX สำหรับฟาร์มผลผลิตเพื่อสร้างรายได้ให้กับนักลงทุน

เช่นเดียวกับ Mirror สินทรัพย์สังเคราะห์ส่วนใหญ่ของ Twindex ยึดกับหุ้นสหรัฐ แต่ Twindex ยังให้บริการโทเค็น tXAU แก่ผู้ใช้ที่ยึดกับราคาทองคำ

ข้อตกลงเพิ่มเติมและ CEX

แม้ว่าโปรโตคอลของสินทรัพย์สังเคราะห์ในฐานะแทร็กจะไม่ได้อยู่ในไฟแก็ซอีกต่อไป แต่ก็ยังมีโปรโตคอลจำนวนมากที่ยังไม่ได้เปิดตัวและยังอยู่ในระหว่างการพัฒนา

ในระบบนิเวศของ Cosmos โครงการสินทรัพย์สังเคราะห์ Comdex สนับสนุนสินทรัพย์สังเคราะห์ที่ยึดทองคำ เงิน น้ำมันดิบ และสินทรัพย์ดั้งเดิมอื่นๆ และ DEX ยังใช้ Cosmos SDK เพื่อพัฒนาเชนแยกต่างหากสำหรับมัน

Synthetify อิงตามห่วงโซ่ของ Solana ทรัพย์สินหลักในโครงการนี้ส่วนใหญ่เป็นทรัพย์สินที่มีการเข้ารหัสต่าง ๆ ยังไม่ได้ประกาศว่าจะรวมทรัพย์สินแบบดั้งเดิมหรือไม่

Fsynth (ชื่อเดิมคือ Fabric) เป็นโครงการสินทรัพย์สังเคราะห์อีกโครงการหนึ่งที่ใช้ Solana คุณลักษณะเฉพาะของโครงการนี้คือใช้ oracles สามรายการ ได้แก่ Pyth, Chainlink และ Genesysgo ในเวลาเดียวกัน

นอกจากนี้ แพลตฟอร์มการซื้อขาย CEX บางแห่งยังให้เป้าหมายแก่นักลงทุนในการยึดสินทรัพย์แบบดั้งเดิม ตัวอย่างเช่น FTX ให้นักลงทุนสัมผัสกับ XAUT (Teda Gold) ที่ออกโดย Tether และสัมผัสกับ STO (โทเค็นตราสารทุน) USO (กองทุนดัชนีน้ำมันแห่งสหรัฐอเมริกา)

โครงการสินทรัพย์สังเคราะห์ดังกล่าวในตลาดยังคงเติบโตอย่างช้าๆแต่ต่อเนื่อง แม้ว่าตลาดจะไม่ต้องการผู้นำของแทร็กอีกต่อไป แต่นวัตกรรมและการพัฒนาของแทร็กนี้ยังคงดำเนินต่อไป

จุดสิ้นสุดของการเล่าเรื่องสินทรัพย์สังเคราะห์?

ภายใต้สถานการณ์ที่ปั่นป่วนในปัจจุบัน ความต้องการของนักลงทุนคริปโตในการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยได้ค่อยๆ ปรากฏขึ้น แต่การขาดเครื่องมือการลงทุนสินทรัพย์แบบดั้งเดิมในโลกของห่วงโซ่ทำให้นักลงทุนประสบปัญหา โครงการสินทรัพย์สังเคราะห์ที่เคยร้อนแรงก็ประสบปัญหาเนื่องจากปัญหาต่างๆ การยกเลิกสินทรัพย์ทองคำและน้ำมันอย่างเงียบ ๆ โดยผู้นำ Synthetix อาจบ่งบอกว่าเส้นทางทั้งหมดกำลังมีปัญหา

ประการแรกคือปัญหาสภาพคล่องของผู้ขายในสินทรัพย์สังเคราะห์ สำหรับผู้ขุดสินทรัพย์สังเคราะห์นั้นไม่มีกลไกจูงใจเพียงพอที่จะทำให้พวกเขาเต็มใจที่จะผลิตสินทรัพย์ดังกล่าว การถือครอง สินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ยไม่ใช่ทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับผู้เล่น DeFi

นอกจากนี้ ความแตกต่างระหว่างการออกแบบกลไกและความเชื่อมั่นของตลาดได้ทำให้วิกฤติสภาพคล่องของผู้ขายสินทรัพย์สังเคราะห์ซ้ำเติม เมื่ออารมณ์ตลาดซบเซาและจำเป็นต้องมีการเปิดเผยสินทรัพย์แบบดั้งเดิมสำหรับการป้องกันความเสี่ยง การใช้สินทรัพย์ที่เข้ารหัสเพื่อหล่อสินทรัพย์สังเคราะห์จะเผชิญกับความเสี่ยงในการชำระบัญชีมากขึ้นเนื่องจากตลาดเผชิญกับความเสี่ยงด้านลบที่มากขึ้น เมื่อความเชื่อมั่นของตลาดดีขึ้นและความเสี่ยงในการชำระบัญชีของโรงขุดลดลง ผู้ซื้อจะชอบสินทรัพย์ที่เข้ารหัสที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าและไม่ต้องการสินทรัพย์สังเคราะห์เพิ่มเติม

การคลอดก่อนกำหนดอาจเป็นอีกสาเหตุหนึ่งที่ทำให้แทร็กมีปัญหา ความนิยมของแทร็กสินทรัพย์สังเคราะห์มีมาก่อนการแพร่ระบาดของเครือข่ายสาธารณะใหม่ และโปรโตคอลส่วนใหญ่สร้างขึ้นจากเครือข่ายหลักของ ETH ในขณะที่ห่วงโซ่ที่เข้ากันได้กับ EVM ได้รับความนิยม เมื่อเทียบกับก๊าซของเครือข่ายสาธารณะใหม่ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูงของเครือข่ายหลัก ETH ยังทำให้ผู้ใช้จำนวนมากที่ไม่มีเงินทุนแข็งแกร่ง

จำเรื่องราวอีกเวอร์ชั่นหนึ่งได้ไหม?

โลกบนห่วงโซ่ไม่เคยปิด และความสะดวกในการใช้งานและสภาพคล่องนั้นดีกว่าสินทรัพย์แบบดั้งเดิมมาก ด้วยสินทรัพย์สังเคราะห์ที่ยึดราคาของสินทรัพย์แบบดั้งเดิม โลกบนห่วงโซ่จะกำหนดราคาของสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเมื่อตลาดปิด แข่งขันกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเพื่ออำนาจในการกำหนดราคาเมื่อตลาดเปิด และสุดท้ายกำหนดราคาของแบบดั้งเดิมใหม่ สินทรัพย์ ในวิสัยทัศน์ที่ยิ่งใหญ่ของการเล่าเรื่องสินทรัพย์สังเคราะห์ ในที่สุดตลาดจะพลิกกลับ และโลกของการเข้ารหัสจะครอบงำอำนาจการกำหนดราคาของสินทรัพย์แบบดั้งเดิม

กาลครั้งหนึ่งนานมาแล้ว เรื่องราวของทรัพย์สินสังเคราะห์เป็นที่ต้องการอย่างมาก ภายใต้กระแสโฆษณาเกินจริงในตลาดเมื่อไม่นานมานี้ ความคาดหวังของผู้คนที่มีต่อเพลงนี้ดูเหมือนจะเกินเลยไปมาก สิ่งนี้นำไปสู่การไม่มีการใช้งานอย่างต่อเนื่องของการพัฒนาและการระดมทุนของแทร็กเป็นเวลาเกือบหนึ่งปี แม้ว่าความต้องการสำหรับแทร็กนี้ยังไม่ได้รับการยอมรับอย่างเต็มที่จากตลาด แต่ก็ยังมีการทดสอบต่อไปว่าเนื้อหาสังเคราะห์จะสามารถถ่ายทอดเรื่องราวอันยิ่งใหญ่ของพวกเขาในอนาคตได้หรือไม่