Feb. 2022, Simon@footprint.network

Data Source: Footprint Analytics mStable Dashboard

DeFiสกุลเงินที่มั่นคงสกุลเงินที่มั่นคงปัจจุบันมีเหรียญ Stablecoin มากกว่า 70 เหรียญหมุนเวียนอยู่ เหรียญ Stablecoins ส่วนใหญ่จะตรึงกับดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ไม่มีโปรโตคอลใดที่สามารถรองรับ Stablecoin ที่ตรึงกับดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ทั้งหมด

การยึดเนื้อหาเดียวกันจะปรากฏในรูปแบบของโทเค็นที่แตกต่างกันผ่านโปรโตคอลที่แตกต่างกัน และผู้ใช้มักจะต้องทำการแลกเปลี่ยนระหว่างเนื้อหาเหล่านี้ mStable เปิดตัวเพื่อแก้ปัญหาเหล่านี้

mStable คืออะไร?

mStableเป็นโปรโตคอลการรวม Stablecoin บน Ethereum ผ่านสัญญาอัจฉริยะ แพคเกจของสินทรัพย์อ้างอิง bAsset (สินทรัพย์ตะกร้า เช่น USDT, DAI) จะถูกสร้างเป็น mAsset (เช่น mUSD, mBTC) ตามน้ำหนักที่กำหนด สินทรัพย์ที่ขุดได้ในปัจจุบัน ได้แก่ mUSD ที่ยึดโดย USD และ mBTC ที่ยึดโดย BTC

mStable มีจุดมุ่งหมายเพื่อแก้ปัญหา 3 ประการต่อไปนี้:

• โทเค็นที่ยึดสินทรัพย์เดียวกันนั้นซับซ้อนเกินไป มีเกณฑ์ผู้ใช้สูงและประสบการณ์ไม่ดี

ในตอนต้นของบทความ หากคุณต้องการแก้ปัญหาการใช้เนื้อหาที่ยึดเดียวกันในโปรโตคอลที่แตกต่างกัน คุณต้องแปลงซึ่งกันและกันอย่างต่อเนื่อง

• ขาดผลตอบแทนจากสินทรัพย์

เพิ่มรายได้ของผู้ใช้ผ่านฟังก์ชันบันทึก และรับรางวัล MTA เพิ่มเติมหรือรางวัลโทเค็นแพลตฟอร์มอื่นๆ สำหรับการเดิมพัน

• ขาดการป้องกันการสูญเสียอย่างถาวรของทรัพย์สินที่ทอดสมอ

เมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินที่มีเสถียรภาพเพียงสกุลเดียว mUSD ประกอบด้วยสกุลเงินที่มีเสถียรภาพหลายสกุลตามส่วนแบ่ง ซึ่งจะกระจายการขาดทุนที่เกิดจากความเสี่ยงสูงของสกุลเงินที่มีเสถียรภาพสกุลใดสกุลหนึ่ง นอกจากนี้ MTA จะเปิดใช้งานกลไกการป้องกันเพื่อตรึงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอีกครั้งในกรณีที่มีการยกเลิกการตรึง

mStable มอบโซลูชันครบวงจรสำหรับปัญหาข้างต้นผ่านสามส่วนของการบันทึก พูล และสลับ

1. Save

ผู้ใช้สามารถรับดอกเบี้ยหลังจากฝาก mUSD หรือ mBTC APY สูงสุดของ Stablecoin ในช่วง 90 วันที่ผ่านมาคือ 44% และต่ำสุดคือ 4%

หรือCompoundหรือAaveโปรโตคอลการให้ยืมเหล่านี้ได้รับพร้อมกับค่าธรรมเนียมสำหรับผู้ใช้ในการแลกเปลี่ยนและไถ่ถอนบนแพลตฟอร์ม

ผู้ใช้สามารถเลือกจาก 10 โทเค็นที่แตกต่างกันสำหรับการจัดเก็บ mUSD (รวมถึงการฝาก mUSD โดยตรงหรือการฝาก USDC, DAI, FEI, ETH เป็นต้น) และยังรองรับ 7 โทเค็นสำหรับการจัดเก็บ mBTC หลังจากที่ผู้ใช้ฝากสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ mAsset ข้อตกลงจะสามารถสร้างได้โดยตรงหรือแลกเปลี่ยนเป็น mUSD/mBTC หลังจากฝากแล้ว ผู้ใช้จะได้รับใบรับรอง imUSD / imBTC และผู้ใช้ยังสามารถฝากสินทรัพย์โดยตรงในห้องนิรภัยเพื่อรับรางวัลโทเค็น MTA ของข้อตกลง

2. Pools

ผู้ใช้ให้สภาพคล่องสำหรับกลุ่ม mStable และสามารถรับค่าธรรมเนียมสวอปได้ การฝากเงินโดยตรงในห้องนิรภัยจะได้รับรางวัล MTA โดย ⅓ ของ MTA สามารถรับได้ทันที และส่วนที่เหลืออีก ⅔ จะปลดล็อกเป็นเส้นตรงหลังจาก 26 สัปดาห์

ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถเพิ่มรายได้ได้ถึง 3 เท่าโดยการเดิมพัน MTA APY รางวัลปัจจุบันสูงถึง 41.3% แต่กลุ่มส่วนใหญ่มีสภาพคล่องน้อยกว่า 3 ล้านดอลลาร์

เนื่องจากสินทรัพย์สองรายการของคู่สกุลเงิน mStable pool ถูกยึดไว้กับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐที่มีเสถียรภาพหรือ BTC ดังนั้นโดยทั่วไปแล้วพูลจึงไม่มีความเสี่ยงของการขาดทุนที่ไม่แน่นอน

3. Swap

ใน Swap ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยน สร้างหรือแลก mAssets ได้โดยตรงระหว่างโทเค็นที่ยึดเนื้อหาเดียวกัน

คำอธิบายภาพ

Picture Source -  mStable

ตาม

1. mUSD

ตามFootprint Analyticsคำอธิบายภาพ

Footprint Analytics - mUSD Token Price

คำอธิบายภาพ

Footprint Analytics - mUSD Market Cap

Footprint Analytics - mStable TVL

2. MTA

ในฐานะโทเค็นการกำกับดูแลของ mStable MTA มีหน้าที่สามประการดังต่อไปนี้:

• กระตุ้นสภาพคล่องของ mStable

เพื่อกระตุ้นให้ผู้ใช้สร้าง mAsset มากขึ้นและจัดหาสภาพคล่อง 20% ของ MTA จะถูกใช้เพื่อเป็นรางวัลแก่ผู้ร่วมให้ข้อมูลในช่วงแรก

• แพลตฟอร์มการกำกับดูแล

ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลแพลตฟอร์มหลังจากเดิมพัน MTA และมีสิทธิ์ออกเสียงในพารามิเตอร์ของแพลตฟอร์ม รวมถึงค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน แผนการกระจายรางวัล องค์ประกอบและน้ำหนักของ bAsset

• เป็นแหล่งของ rehypothecation ที่ตกลงกัน

ให้กลไกการป้องกันสำหรับ mAset เพื่อรักษาจุดยึดที่มั่นคง เมื่อเกิดการเบี่ยงเบนจากการยึดและการจำนองไม่เพียงพอ แพลตฟอร์มจะลบสินทรัพย์ที่ไม่ได้ยึดออก และซื้อ mAsset โดยการขาย MTA และทำลายมันเพื่อให้การจำนองเพียงพอ สิ่งนี้คล้ายกับที่ MakerDAO ทำกับ MKR เมื่ออยู่ภายใต้หลักประกัน

คำอธิบายภาพ

Footprint Analytics - MTA Token Price

การทำเหรียญกษาปณ์ mAssets ไม่จำเป็นหรือไม่?

การพัฒนาสิ่งใหม่ๆ จะเปลี่ยนจากง่ายไปสู่ความร่ำรวย และการก้าวข้ามหลังจากการพัฒนาไปถึงคอขวดจะต้องกลับไปสู่การทำให้ง่ายขึ้น จุดประสงค์ของผู้ใช้ไม่มีอะไรมากไปกว่าการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นด้วยวิธีง่าย ๆ ไม่จำเป็นหรือไม่ที่จะต้องสร้างสกุลเงินใหม่ที่มีเสถียรภาพใน mStable โดยใช้ค่าธรรมเนียมก๊าซกับสกุลเงินที่มีเสถียรภาพที่มีอยู่แล้ว สกุลเงิน?

การเปิดตัว mStable เกิดขึ้นจากการได้เห็นประสบการณ์ของผู้ใช้ที่เพิ่มขึ้นจากโปรโตคอลต่างๆ ในตลาด DeFi และต้องการสร้าง Stablecoin ที่เสถียร ปลอดภัยกว่า และสะดวกมากขึ้น แต่ยังมีหนทางอีกยาวไกลในแง่ของประสิทธิภาพ ทุกด้าน:

• จากมุมมองของความปลอดภัยและเสถียรภาพ ราคาของ mUSD นั้นมีความผันผวนมากกว่า bAsset ที่จำนองไว้ในตะกร้าอย่างเห็นได้ชัด เนื่องจาก Stablecoin พื้นฐานส่วนใหญ่เป็น Stablecoin แบบรวมศูนย์ ดังนั้น mUSD จึงยังคงมีความเสี่ยงจากการรวมศูนย์ เนื่องจาก Stablecoin แบบอัลกอริทึมในปัจจุบันนั้นมีความเสถียรน้อยกว่าสกุลเงิน fiat และ Stablecoins ที่มีหลักประกันมากเกินไป ความเสี่ยงของการถอนจุดยึดอาจสูงกว่าหากมีการเพิ่ม Stablecoins แบบอัลกอริทึม

• จากมุมมองของความสะดวกสบาย mUSD ยังคงขาดหายไปในโปรโตคอลหลักหลายตัว และไม่สามารถบรรลุความตั้งใจดั้งเดิมได้ในกรณีการใช้งาน

• จากมุมมองของความลึกของ swap pool mStable ได้สร้าง 2 pools คือ USDC/mUSD และ WETH/mUSD บน Balancer และจะกลายเป็นกลุ่มแรกและอันดับที่ห้าที่ใหญ่ที่สุดในปี 2020 ผ่านรางวัลโทเค็นสองเท่า อย่างไรก็ตาม ด้วยการลดรางวัลลง ความลึกของ mStable's pool บน Balancer จึงค่อย ๆ ลดลง

ผลงานนี้เป็นต้นฉบับโดยผู้เขียน โปรดระบุแหล่งที่มาเพื่อพิมพ์ซ้ำ การพิมพ์ซ้ำในเชิงพาณิชย์ต้องได้รับอนุญาตจากผู้เขียน และผู้ที่พิมพ์ซ้ำ ดึงข้อมูล หรือใช้วิธีอื่นโดยไม่ได้รับอนุญาตจะถูกสอบสวนตามความรับผิดชอบทางกฎหมายที่เกี่ยวข้อง

เกี่ยวกับการวิเคราะห์รอยเท้า:

Footprint Analytics เป็นแพลตฟอร์มการวิเคราะห์ข้อมูลบล็อกเชนแบบภาพแบบครบวงจร รอยเท้าช่วยในการแก้ปัญหาการล้างข้อมูลและการรวมเข้าด้วยกันบนห่วงโซ่ ทำให้ผู้ใช้สามารถเพลิดเพลินกับประสบการณ์การวิเคราะห์ข้อมูลบล็อกเชนแบบไม่มีขีดจำกัดได้ฟรี ให้เทมเพลตการจัดทำตารางมากกว่าพันรายการและประสบการณ์การวาดแบบลากแล้วปล่อย ทุกคนสามารถสร้างแผนภูมิข้อมูลส่วนตัวของตนเองได้ภายใน 10 วินาที รับข้อมูลเชิงลึกในห่วงโซ่ได้อย่างง่ายดาย และเข้าใจเรื่องราวเบื้องหลังข้อมูล

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Footprint Analytics: https://www.footprint.network

ชุมชนความขัดแย้ง: https://discord.gg/3HYaR6USM7

Telegram: https://t.me/joinchat/4-ocuURAr2thODFh

เนื้อหาข้างต้นเป็นเพียงความคิดเห็นส่วนบุคคล เพื่อการอ้างอิงและสื่อสารเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หากมีความเข้าใจชัดเจนหรือข้อมูลผิดพลาด ยินดีรับคำติชม

ประกาศเกี่ยวกับลิขสิทธิ์:

ผลงานนี้เป็นต้นฉบับโดยผู้เขียน โปรดระบุแหล่งที่มาเพื่อพิมพ์ซ้ำ การพิมพ์ซ้ำในเชิงพาณิชย์ต้องได้รับอนุญาตจากผู้เขียน และผู้ที่พิมพ์ซ้ำ ดึงข้อมูล หรือใช้วิธีอื่นโดยไม่ได้รับอนุญาตจะถูกสอบสวนตามความรับผิดชอบทางกฎหมายที่เกี่ยวข้อง