ทำความเข้าใจผลกระทบเชิงลบของการถอนเงิน MEV: ภาษีที่มองไม่เห็นสำหรับผู้ใช้ Ethereum
ชื่อระดับแรก
MEV ภาษีที่มองไม่เห็นสำหรับผู้ใช้ Ethereum
MEV เป็นตัวย่อของ "Miner Extractable Value" หรือ "Maximal Extractable Value" หมายถึงกำไรที่ได้รับจากการดึงมูลค่าจากผู้ใช้ Ethereum โดยการจัดลำดับใหม่ การแทรก หรือเซ็นเซอร์ธุรกรรมภายในบล็อกที่กำลังสร้าง มักจะส่งผลต่อวิธีที่ผู้ใช้ DeFi โต้ตอบกับผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติและแอปพลิเคชันอื่นๆ
ที่น่าสนใจคือ ปัญหา MEV ใน Ethereum ถูกค้นพบครั้งแรกในปี 2014 หนึ่งปีก่อนที่ Ethereum จะเปิดตัว โดยนักวิเคราะห์และผู้ค้าอัลกอริทึมที่มีประสบการณ์ซึ่งใช้นามแฝงว่า PMcgoohan
ตกใจกับสิ่งที่เกิดขึ้นในปี 2008 และการเริ่มต้นของวิกฤตการเงินโลก เมื่อ Pmcgoohan ได้ยินเกี่ยวกับ Ethereum และแนวคิดของบล็อกเชนที่ตั้งโปรแกรมได้เป็นครั้งแรก เขาก็รู้สึกทึ่งกับคำมั่นสัญญาของบล็อกเชนเกี่ยวกับตลาดแบบกระจายและยุติธรรม แต่เมื่อเขาดูเอกสารร่างก่อนการกำเนิดของ ethereum เขาก็ต้องประหลาดใจที่พบข้อบกพร่องที่สำคัญ Pcgoohan ตระหนักดีว่านักขุดสามารถควบคุมกระบวนการรวมและการสั่งซื้อธุรกรรมได้อย่างสมบูรณ์ ซึ่งหมายความว่าพวกเขาสามารถใช้พลังนี้เพื่อดึงมูลค่าจากผู้ใช้ทันทีที่โปรโตคอลเริ่มทำงาน
ในขณะที่บางคนรับรู้ได้ทันทีถึงความไม่เพียงพอของการออกแบบของ Ethereum แต่ Pmcgoohan ล้ำหน้ากว่าเวลาของเขาและคำเตือนของเขาก็ได้รับการเอาใจใส่เป็นส่วนใหญ่ จนถึงปี 2019 กลุ่มนักวิจัยได้ตีพิมพ์บทความชื่อ Flash Boys 2.0 ซึ่งเน้นย้ำถึงปัญหานี้ ในบทความ คำว่า "MEV" ถูกบัญญัติขึ้นเป็นครั้งแรกเพื่ออธิบายปัญหาที่ PMcgoohan ก่อขึ้นเมื่อหลายปีก่อน
ต่อจากนั้น บทความ "Ethereum is a Dark Forest" ของ Georgios Konstantopoulos และ Dan Robinson และ "Escaping the Dark Forest" ของ Samczsun ได้รับการตีพิมพ์ในเดือนสิงหาคมและกันยายน 2020 ตามลำดับ ทำให้ MEV เป็นแนวคิดพื้นฐานของเศรษฐศาสตร์คริปโตและเน้นย้ำถึงความสำคัญของมันในฐานะหนึ่งในความท้าทายที่ท้าทายที่สุด และคำถามเร่งด่วนที่ชุมชนวิจัย Ethereum เผชิญอยู่ในปัจจุบัน
ชื่อระดับแรก
ทำไม MEV ถึงเกิดขึ้น?
ใน Ethereum นักขุดมีหน้าที่ในการเลือกและรวมธุรกรรมเป็นบล็อก สิ่งสำคัญคือ พวกเขามีอิสระอย่างเต็มที่ในการทำธุรกรรมที่จะรวมไว้ในบล็อกที่พวกเขาขุดจาก mempool (พื้นที่นอกเชนที่การทำธุรกรรมที่รอการยืนยัน)
เมื่อนักขุด นักตรวจสอบความถูกต้อง และผู้สั่งซื้อเพิ่มประสิทธิภาพเพื่อผลกำไร พวกเขามักจะเลือกและสั่งซื้อธุรกรรมตามราคาน้ำมันสูงสุดหรือค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม อย่างไรก็ตาม โปรโตคอลไม่ได้กำหนดให้ทำธุรกรรมโดยมีค่าธรรมเนียม นักขุดสามารถใช้ดุลยพินิจเพื่อจัดเรียงธุรกรรมใหม่เพื่อดึงกำไรเพิ่มเติมจากผู้ใช้ กระแสรายได้ "ผิดปกติ" นี้คือ MEV
ชื่อระดับแรก
เรียนรู้เกี่ยวกับเกม MEV
วิธีที่ดีที่สุดในการทำความเข้าใจเกม MEV คือการมองผ่านเลนส์ของผู้เล่นหลัก ซึ่งรวมถึงนักขุด นักค้นหา ผู้ใช้ dapps และผู้พัฒนาโปรโตคอล
นักขุดหรือผู้สร้างบล็อกมีหน้าที่รับผิดชอบในการสั่งซื้อธุรกรรมและตัดสินใจว่าธุรกรรมใดรวมอยู่ในบล็อกและในลำดับใด นักขุดสามารถทำกำไรจากเกม MEV ได้สองวิธี วิธีแรกผ่านการประมูลก๊าซที่จัดลำดับความสำคัญ (PGA) ซึ่งขายพื้นที่บล็อกที่หายากให้กับนักขุด MEV ที่ไม่ใช่นักขุดเพื่อแลกกับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูง และผ่านการจัดลำดับใหม่ รวมถึงหรือการตรวจสอบ การทำธุรกรรมเพื่อรับ MEV โดยตรงเพื่อผลกำไรจากการชำระบัญชีบนเครือข่ายหรือโอกาสในการเก็งกำไร
MEV ยังเกี่ยวข้องกับผู้ใช้ปลายทาง เช่น ผู้ที่ออกเงินกู้ในเครือข่ายหรือซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ผู้ใช้เป็นกลุ่มที่ถูกเอารัดเอาเปรียบมากที่สุดในเกมนี้ เนื่องจากมูลค่าบางส่วนที่พวกเขาปลดล็อกอาจถูกนักขุดและนักขุด MEV ที่ไม่ใช่นักขุดจับได้
นักพัฒนาแอปพลิเคชันและโปรโตคอลที่กระจายอำนาจมีบทบาทสนับสนุน แบบแรกสร้างโอกาสให้กับ MEV ผ่านการออกแบบและกลไกจูงใจ ในขณะที่แบบหลังสร้างกฎพื้นฐานของเกม เช่น การให้อำนาจแก่ผู้ผลิตบล็อกในการจัดเรียงธุรกรรม ซึ่งทำให้ MEV เป็นไปได้
ชื่อระดับแรก
กระบวนการสกัด MEV ทั่วไปสำหรับผู้ค้นหา
ผู้แสวงหาเริ่มต้นเส้นทาง MEV ของพวกเขาด้วยการตรวจสอบ Ethereum blockchain โดยใช้บอทและเครื่องมืออัตโนมัติ มองหาโอกาสในการดึงผลกำไรที่เป็นไปได้
เมื่อพวกเขามองเห็นโอกาส ผู้ค้นหาจะวิเคราะห์ตรรกะที่อยู่เบื้องหลังการทำธุรกรรม กำหนดแนวคิดของเวกเตอร์การโจมตี และสร้างบันเดิล - ธุรกรรมอย่างน้อยหนึ่งรายการที่จัดกลุ่มและดำเนินการตามลำดับที่มีให้ - ออกแบบมาเพื่อบรรลุเป้าหมายการสกัด MEV เมื่อทำการขุด แพ็คเกจการทำธุรกรรมของผู้ค้นหาสามารถอ้างอิงธุรกรรมที่ค้างอยู่ของผู้ใช้รายอื่นใน mempool และรวมไว้สำหรับบล็อกเฉพาะ
เมื่อสร้างบันเดิลแล้ว ผู้ค้นหามักจะส่งไปยังนักขุดโดยใช้เครือข่ายนอกเครือข่าย เช่น MEV-Geth ของ Flashbots สิ่งนี้ช่วยให้พวกเขาข้ามกลุ่มธุรกรรมสาธารณะและแสดงความต้องการในการสั่งซื้อธุรกรรมโดยตรงกับนักขุดได้อย่างรวดเร็วและไร้ความเสี่ยง (ประหยัดค่าธรรมเนียมน้ำมันเมื่อธุรกรรมถูกปฏิเสธ)
เนื่องจากมีชุดข้อมูลจำนวนมากที่ส่งโดย Seekers และพื้นที่บล็อกที่จำกัด การประมูลของนักขุดจึงบล็อกพื้นที่ผ่านการประมูล Flashbots ซึ่งเป็นการประมูลปิดราคาแบบออฟไลน์ที่ Seeker สามารถสื่อสารการเสนอราคาและธุรกรรมอนุภาคโดยตรงกับคำสั่งของนักขุดโดยไม่ต้องจ่ายเงิน ค่าธรรมเนียมสำหรับการแพ้การเสนอราคา - รวมเฉพาะธุรกรรมที่ทำกำไรสูงสุดในบล็อกของพวกเขา
ชื่อระดับแรก
ชื่อเรื่องรอง
Front-Running
ชื่อเรื่องรอง
การโจมตีแซนวิช
ชื่อเรื่องรอง
Back-Running
เพื่อชำระบัญชี
เพื่อชำระบัญชี
ชื่อเรื่องรอง
การโจมตีของ Time-Bandit
ชื่อระดับแรก
MEV แย่แค่ไหน?
ตามข้อมูลของ Flashbots ซึ่งวัดเฉพาะดาวน์ไลน์ของ MEV ทั้งหมดที่ถูกถอนออกและติดตามโปรโตคอล DeFi เพียง 8 รายการเท่านั้น ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2021 มีการถอนเงินมากกว่า 689 ล้านดอลลาร์จากผู้ใช้เครือข่าย Ethereum
นอกจากการปรับขนาดและการโจมตีแล้ว MEV ยังเป็นหนึ่งในปัญหาที่ใหญ่ที่สุดที่ Ethereum และบล็อกเชนสัญญาอัจฉริยะที่คล้ายคลึงกันเผชิญอยู่ในขณะนี้ Pmcgoohan เชื่อว่าการประมูล MEV จะทำลายเครือข่าย Ethereum แม้จะมีมุมมองในแง่ร้ายของ PMcgoohan แต่ข้อเสียของการสกัด MEV ก็มีมากมาย สิ่งที่ใหญ่ที่สุดคือ MEV เป็นตัวแทนของภาษีที่มองไม่เห็นซึ่งนักขุดและผู้ค้นหาเก็บจากผู้ใช้ ทุกดอลลาร์ที่ถอนผ่าน MEV คือเงินที่เสียไปสำหรับผู้ใช้ บางคนอธิบายว่าเป็นการขโมย
MEV ยังทำให้เกิดความแออัดของเครือข่ายและสร้างแรงกดดันต่อค่าธรรมเนียมก๊าซ ทฤษฎีเกมที่เกี่ยวข้องสร้างวงจรของการพึ่งพาแบบวงกลมที่เสริมกำลังตัวเอง: โอกาสในการเก็งกำไรและการชำระบัญชีสร้างโอกาส MEV, บอทสกัด MEV แข่งขันเพื่อโอกาสผ่านสงครามการประมูลราคาก๊าซ และการประมาณการค่าธรรมเนียมใช้ราคาก๊าซที่สูงเกินจริงของบอทเหล่านี้เป็นข้อมูลอ้างอิง ผู้ใช้จ่ายเงินมากเกินไปสำหรับการทำธุรกรรม
MEV ยังทำให้ Ethereum ไม่เสถียรในระดับโปรโตคอล เนื่องจากมันตั้งคำถามถึงความสมบูรณ์และความไม่เปลี่ยนแปลงของธุรกรรม หาก MEV มากกว่ารางวัลบล็อก นักขุดจะมีแรงจูงใจที่จะทำลายฉันทามติ หากนักขุดสามารถกำหนดการทำธุรกรรมใหม่จากบล็อกก่อนหน้าเพื่อผลกำไร สมมติฐานทั้งหมดของบล็อกเชนในฐานะบัญชีแยกประเภทที่ปลอดภัย คาดเดาได้ และไม่ได้รับอนุญาตจะล่มสลาย
MEV ทำลายความสามารถในการใช้งาน ความเป็นกลาง ความโปร่งใส การกระจายอำนาจ และความปลอดภัยของ Ethereum มันสร้างสภาพแวดล้อมที่นักขุดที่ดีกว่าในการสกัด MEV เติบโตด้วยค่าใช้จ่ายของนักขุดที่ซื่อสัตย์ ทำให้โครงสร้างแรงจูงใจหลักของการรักษาความปลอดภัย Ethereum เอียงไปในทิศทางที่ผิดได้อย่างมีประสิทธิภาพ
Ethereum เพิ่งเปิดตัว EIP-1559 และวางแผนที่จะย้ายไปที่ Proof-of-stake แต่การอัปเดตทั้งสองจะไม่แก้ไขปัญหา MEV ในความเป็นจริง นักวิจัย MEV บางคนกังวลว่าการอัปเกรดอาจทำให้ปัญหารุนแรงขึ้น
ในขณะที่จุดประสงค์หลักของ EIP-1559 คือการปรับปรุงความสามารถในการคาดการณ์ของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม การอัปเกรดยังมีการเสียค่าธรรมเนียมซึ่งจะส่งผลเสียต่อความสามารถในการทำกำไรของนักขุด ซึ่งในทางกลับกันอาจทำให้นักขุดถอนเงิน MEV เพิ่มขึ้นเพื่อชดเชยรางวัลที่ลดลง ในการตอบสนองต่อ EIP-1559 Ethermine ซึ่งเป็นกลุ่มการขุดที่คิดเป็นประมาณ 20% ของอัตราแฮชของ Ethereum ได้แนะนำขั้นตอนการถอน MEV ที่แจกจ่ายผลกำไรที่สกัดผ่าน MEV ให้กับผู้ขุดทั้งหมดในกลุ่ม
ชื่อระดับแรก
MEV หลีกเลี่ยงไม่ได้?
บางคนสรุปว่า MEV เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ มีสองมุมมองในหัวข้อนี้ โรงเรียนแห่งความคิดแห่งแรกระบุว่า MEV เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ดังนั้นชุมชนคริปโตควรทำงานเพื่อลดและปราบปรามปัจจัยภายนอกเชิงลบ สำนักคิดอีกสำนักหนึ่งแย้งว่าปัญหา MEV สามารถแก้ไขได้ ดังนั้นชุมชนควรมุ่งไปที่การป้องกัน
Flashbots องค์กรวิจัยและพัฒนาชั้นนำด้านนี้สังกัดค่ายแรก โดยมุ่งเน้นไปที่การสร้างเครื่องมืออย่างเช่น MEV-geth ที่ "ทำให้การเข้าถึงรายได้ของ MEV เป็นประชาธิปไตยและนำความโปร่งใสมาสู่ MEV" ในเรื่องนี้ MEV-geth เป็นบริการแนวหน้า (FaaS) สำหรับนักขุดและผู้สกัด MEV FaaS ) สินค้า.
ผู้สนับสนุนโรงเรียนแห่งความคิดแห่งแรกโต้แย้งว่า เนื่องจากความหลีกเลี่ยงไม่ได้ของ MEV ทำให้ FaaS มีประโยชน์โดยสิ้นเชิงเนื่องจากช่วยขจัดสิ่งภายนอกเชิงลบ เช่น ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูงและความแออัดของเครือข่าย ในขณะเดียวกันก็ชดเชยการอัพเดทค่าธรรมเนียม EIP-1559 ของ Ethereum ซึ่งทำให้สูญเสียรายได้ ดังนั้นจึงให้เงินทุนทางอ้อมแก่การรักษาความปลอดภัยของ Ethereum เนื่องจากนักขุดแข่งขันกันเพื่อ MEV ด้วยพลังแฮชที่สูงกว่า
ในทางกลับกัน บางคนมองว่า FaaS เป็นการขโมย นักวิจัยที่ Cornell University ได้สนับสนุนทางเลือกอื่น ในขณะที่ศาสตราจารย์ด้านวิทยาการคอมพิวเตอร์ Edward Felten อ้างว่าการประมูล MEV เพิ่มการรวมศูนย์และทำให้ปัญหารุนแรงขึ้นสำหรับผู้ใช้ ethereum Pmcgoohan เห็นด้วยกับค่ายที่สองโดยอ้างว่า MEV นั้นหลีกเลี่ยงได้ Pmcgoohan วิจารณ์แนวทางของ Flashbots โดยอ้างว่า MEV สามารถแก้ไขได้หากชุมชน
ในค่ายที่สอง นักวิจัยมีความคืบหน้าในการลดหรือกำจัด MEV โดยการออกแบบโปรโตคอลสำหรับการสั่งซื้อธุรกรรมอย่างยุติธรรม โซลูชันระดับแอปพลิเคชันปัจจุบันประกอบด้วยบริการลำดับที่ยุติธรรมของ ChainLink, Aritrum ของ Offchain Labs และ Conveyor ของเครือข่าย Automata ในขณะที่โปรโตคอลเหล่านี้จัดการกับ MEV ด้วยวิธีต่างๆ กัน พวกเขาอาศัยแอปพลิเคชัน DeFi เพื่อใช้งานเป็นกรณีไป ยังไม่พบยาครอบจักรวาลระดับโปรโตคอลที่ดีที่สุด
Source：https://cryptobriefing.com/what-is-mev-ethereums-invisible-tax-explained/
