สต็อกของ 17 พันล้านเหรียญ Stablecoin บนการแลกเปลี่ยนทำลายสถิติ การขุด DeFi ที่ไร้ความเสี่ยงนั้นด้อยก

เมื่อวันที่ 28 มิถุนายน Shenyu ผู้ร่วมก่อตั้ง F2Pool และกำลังหลักอย่างแท้จริงของการขุด DeFi ในชุมชนชาวจีน โพสต์บนโซเชียลมีเดียว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ตลาดถูกน้ำท่วมด้วย Stablecoin จำนวนมาก ซึ่งทำให้ผลตอบแทน DeFi เป็น ลดลงอย่างน่าสังเวช จากข้อมูลของ Aave และ Compound USDC จากการคำนวณค่าเฉลี่ยของเงินฝากพูล APY และอัตราผลตอบแทนที่ไม่เร่งตัวของ CRV 3Pool อัตราผลตอบแทนปราศจากความเสี่ยงของ DeFi ในปัจจุบันอยู่ที่ 2.73% เท่านั้น

ที่น่าสนใจคือผลตอบแทนต่อปีของ Yu’e Bao ใน Alipay ในระยะเวลา 7 วันต่อปีอยู่ที่ประมาณ 2% ในขณะที่ Chaochaobao ของ China Merchants Bank อยู่ที่ประมาณ 3%

ในปีที่ผ่านมา ผู้คนจำนวนมากได้โอนเงินจากธนาคารไปยังฟิลด์ DeFi โดยใช้เหรียญที่มีเสถียรภาพ เช่น USDT ในการขุด เพื่อพยายามรับผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงซึ่งสูงกว่าเงินฝากมาก ในปัจจุบัน ด้วยการแก้ไขอย่างรวดเร็วของมูลค่าตลาดโดยรวมของสินทรัพย์ที่เข้ารหัส พื้นที่สำหรับ "การเก็งกำไร" ประเภทนี้ไม่เพียงถูกบีบอัด แต่อาจไม่มีผลตอบแทนมากเกินไปด้วยซ้ำ

ชื่อระดับแรก

1 ผลตอบแทนของ Stablecoin ที่ไม่มีความเสี่ยงลดลง และบางตัวก็ไม่ดีเท่า Alipay?

มาดูที่เครือข่ายทั้งสามของ Ethereum, BSC และ Polygon สำหรับอัตราผลตอบแทนของการขุด Stablecoins แบบไม่สูญเสียข้อมูล ข้อมูลต่อไปนี้มาจาก APY Assistant (apy999.com) ซึ่งส่วนใหญ่แสดงอัตราผลตอบแทนรายปีของกลุ่มการขุดแบบไม่สูญเสีย

ห่วงโซ่ Ethereum:

AAVE：USDT 2.41% ；DAI 0.71%

dForce：USDT 4.05% ；DAI 3.36%

Compound: USDT 1.3% ；DAI 2.39%

Yearn：USDT 3.84% ；DAI 7.16%

DFI：USDT 13.36%; DAI 16.56%

ห่วงโซ่ BSC:

Alpaca：USDT 9.77%; BUSD 9.86%

Autofarm：USDT 11.5%；BUSD 9.85%

Belt：USDT 2.9% ；BUSD 3.5%

Bunny: USDT 3.83% ; BUSD 3.33%

Venus: USDT 3.6%; BUSD 3.13%

YFII: USDT 14%; BUSD 31.72%

ห่วงโซ่รูปหลายเหลี่ยม:

AAVE：USDT 1.68% ；USDC 0.97%

ForTube ：USDT 2.15%；USDC 2.49%

Solo：USDT 14.95% ；USDC 7.93%

Supremex：USDT 23.55%；USDC 10.85%

ไม่ยากที่จะพบว่าอัตราการขุดที่ไม่ทำลายของเหรียญ USD คงที่สำหรับโครงการส่วนใหญ่นั้นไม่น่าสนใจมากนัก นี่เป็นกรณีอย่างน้อยในเครือข่ายสาธารณะ 3 แห่งข้างต้น ผลตอบแทนที่ไม่เสียหายของโครงการที่มีชื่อเสียงบางโครงการต่ำกว่าเงินสกุลเงินของ Alipay เสียด้วยซ้ำ

นอกจากนี้ ข้อมูล Loanscan แสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ USDC และ DAI ก็มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในปีที่ผ่านมาเช่นกัน และทั้งคู่ก็มีการถอยกลับจากจุดสูงสุดในอดีตอย่างมาก ยกตัวอย่าง Aave จุดสูงสุดในอดีตคือในเดือนมกราคม 2021 อัตราดอกเบี้ยอยู่ใกล้ 20% แต่วันนี้ลดลงเหลือ 2.36% ในครึ่งปีให้หลัง

เช่นเดียวกับเงินฝากฉันใดกับเงินกู้ มันเคยเป็นไปได้ที่จะทำเงินได้มากมายโดยการกู้ยืม แต่สถานการณ์ของการรอให้ลมพัดเงินไม่มีให้เห็นอีกต่อไป

ปัจจุบัน Launchpad ของ Binance กำลังวางเดิมพันการขุดสำหรับสองโครงการ ได้แก่ KLAY และ ATA เมื่อต้นปีนี้ Launchpad ของ Binance สามารถให้ผลตอบแทนสูงแก่นักลงทุน แต่วันนี้ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าทั้งสองโครงการได้ให้คำมั่นสัญญา BUSD รวมแล้วประมาณ 900 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ประมาณ 2% เท่านั้น ข้อมูลนี้ต่ำกว่าการบริหารความมั่งคั่ง BUSD 7 วันปกติที่ให้ผลตอบแทน 4.5%

ดังนั้นคุณควรทำอย่างไรกับเหรียญ Stablecoin ในมือของคุณ? ตามข้อเสนอแนะจากผู้ปฏิบัติงาน ให้พิจารณาเหรียญกระแสหลักและเหรียญที่มีเสถียรภาพเพื่อสร้างการขุด LP แต่ต้องแบกรับความเสี่ยงจากการสูญเสียที่ไม่แน่นอน หรือเพียงแค่รีบไปที่เหมืองชั้นนำของโครงการใหม่บางโครงการ

บางคนยังบอกด้วยว่าอัตราผลตอบแทนของการขุดโดยปราศจากความเสี่ยงของบางโครงการนั้นไม่ได้แย่ แต่นักวิทยาศาสตร์ของ DeFi บางคนกล่าวว่าเมื่อเทียบกับความเสี่ยงที่สอดคล้องกัน อัตราผลตอบแทนนั้นดูอ่อนแอมาก "หากไม่ได้เงิน อย่าปล่อยให้เงินต้นถูกกวาดไป ความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ในโครงการใหม่และโครงการที่ไม่รู้จักมีมาก" พวกเขากล่าว

เมื่อวันที่ 29 มิถุนายน Compound Labs ประกาศจัดตั้งบริษัทใหม่ Compound Treasury ซึ่งอนุญาตให้ธนาคารและบริษัทเทคโนโลยีทางการเงินแปลงดอลลาร์สหรัฐเป็น USDC และได้รับอัตราดอกเบี้ย 4% นอกจากนี้ยังเผยให้เห็นว่าแม้ผลตอบแทน 4% ก็ยังน่าดึงดูดใจมากเมื่อเทียบกับตลาดการเงินแบบดั้งเดิม

ชื่อระดับแรก

2 การแพร่กระจายของ Stablecoin? แลกเปลี่ยนหุ้นที่ 17 พันล้านเหรียญ

Shenyu กล่าวว่าตลาดปัจจุบันเต็มไปด้วย Stablecoin จำนวนมาก ความรู้สึกนี้ต้องมีประสบการณ์โดยนักปฏิบัติหลายคน ตามข้อมูลจาก Dune Analytics ณ เวลา 14:00 น. ของวันที่ 28 มิถุนายน อุปทานของเหรียญ Stablecoins ดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 74.16 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เหรียญ Stablecoin ของ USD สามอันดับแรกตามมูลค่าตลาดคือ USDT, USDC และ BUSD ตั้งแต่เดือนมิถุนายน มูลค่าตลาดรวมของ USDT เติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยมีอัตราการเติบโตเป็น 0 ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

มูลค่าตลาดของ USDC และ BUSD เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วโดยมีอัตราการเติบโตประมาณ 615% และ 300% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

ทำไมช่วงนี้ถึงมีเหรียญ Stablecoin มากมาย? มีความเป็นไปได้สูงที่ราคาของสินทรัพย์เข้ารหัสจะดิ่งลง นักลงทุนถือเหรียญ Stablecoins หลังจากขายสินทรัพย์เข้ารหัส แต่ไม่ได้ถอนเงินในทันที ในทางกลับกัน ขณะนี้มีปัญหาการระงับบัตร OTC ในประเทศจีน และนักลงทุนก็กังวลเช่นกันว่าการถอนเงินของพวกเขาจะถูกระงับ

และโดยทั่วไปแล้ว Stablecoin เหล่านี้มีปลายทาง 2 แห่ง นักลงทุนบางรายจะฉีดเข้าไปในฟิลด์การขุด DeFi และบางคนอาจซื้อการจัดการความมั่งคั่งโดยตรงจากการแลกเปลี่ยนหรือการจำนำการขุดเช่น Launchpad ในระดับหนึ่ง นี่อาจบีบอัดรายได้ของสองช่องทางข้างต้น

ที่น่าสนใจจากข้อมูลของ Cryptoquant สต็อกของ Stablecoins ในปัจจุบันใน Exchange Wallet อยู่ที่ประมาณ 17 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์แล้ว ช่วงเวลาเดียวกันในปี 2020 อยู่ที่ประมาณ 200 ล้านเหรียญสหรัฐเท่านั้น

Stablecoin จำนวนมากจะส่งผลต่อตลาดอย่างไร? นี่อาจเป็นเรื่องที่น่าสนใจมาก เพราะไม่เคยมีมาก่อนในประวัติศาสตร์ของสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมด