ข้อมูลการชำระบัญชี

ข้อมูลการชำระบัญชีสามารถแสดงสถานการณ์โดยสัญชาตญาณว่าสถานะสัญญาถูกชำระบัญชีเมื่อตลาดผันผวนอย่างรวดเร็ว แม้ว่าในทางทฤษฎีแล้ว ขนาดของข้อมูลนี้มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับช่วงความผันผวนของราคาในช่วงเวลาเดียวกัน แต่ก็ยังมีปัญหาบางประการใน ข้อมูลนี้ รายละเอียดสมควรได้รับความสนใจ

หนึ่งคือการชำระบัญชีที่เข้มข้นมากของตำแหน่งจำนวนมากมักจะหมายความว่าภายใต้สมมติฐานของความกระตือรือร้นในการมีส่วนร่วมในตลาดสูง ราคาได้ประสบกับความผันผวนย้อนกลับ ซึ่งตรงกันข้ามกับ "มุมมองหลัก" ในกรณีนี้ เราจำเป็นต้องตื่นตัว ถึงความเป็นไปได้ของตลาดฝ่ายเดียว แนวโน้มกลับเพศ และหากราคาสกุลเงินผันผวนอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาสั้น ๆ แต่มูลค่าของการชำระบัญชีค่อนข้างจำกัด สถานการณ์นี้มักเกิดขึ้นในช่วงกลางและช่วงปลายของตลาดหมีที่มีส่วนร่วมกับตลาดต่ำมาก และสถานการณ์นี้อาจกลายเป็น ตัวช่วยสำหรับการยืนยันการอ้างอิงด้านล่าง

อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์ในลักษณะนี้จำเป็นต้องได้รับการตัดสินจากผลการดำเนินงานในอดีต และไม่สามารถตัดสินโดยใช้มูลค่าการชำระบัญชีหลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว/ตกต่ำเพียงอย่างเดียว ดังนั้น เราจะพยายามติดตามข้อมูลการชำระบัญชีอย่างต่อเนื่องในอนาคต

ข้อมูลตำแหน่ง

ปริมาณการซื้อขาย

ปริมาณการซื้อขาย

ปริมาณการซื้อขายเป็นข้อมูลที่สามารถสะท้อนความร้อนของตลาดได้ง่ายกว่า เมื่อเทียบกับข้อมูลตำแหน่ง ข้อมูลนี้ "เรียบง่ายและหยาบ" มากกว่า และเมื่อมีการชำระบัญชีจำนวนมากที่กระจุกตัวในตลาด ปริมาณการซื้อขายสูงสุด ดังนั้นในระยะสั้น จากมุมมอง ข้อมูลปริมาณธุรกรรมมีค่าอ้างอิงจำกัด อย่างไรก็ตาม จากมุมมองระยะกลางถึงระยะยาวปริมาณการซื้อขายยังเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญสำหรับการวัดภาวะตลาดที่ร้อนเกินไปหรือตกต่ำอย่างรุนแรงเมื่อเทียบกับระดับปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันและรายสัปดาห์เทียบกับประสิทธิภาพในอดีตในระยะยาว ตลาดอยู่ในขั้นตอนใด

พื้นฐานของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

Basis คือความแตกต่างระหว่างราคาสปอตและราคาฟิวเจอร์ส ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง หากราคาสปอตต่ำกว่าราคาฟิวเจอร์ส พื้นฐานจะเป็นลบ หากราคาสปอตสูงกว่าราคาฟิวเจอร์ส พื้นฐานจะเป็นบวก

ภายใต้สถานการณ์ปกติ พื้นฐานจะเป็นลบ นั่นคือราคาสปอตโดยทั่วไปต่ำกว่าราคาฟิวเจอร์ส และสถานการณ์นี้เรียกอีกอย่างว่าตลาดบวก "พรีเมี่ยม" ในราคาฟิวเจอร์สนี้มีสาเหตุหลักมาจาก "ต้นทุนเวลา" ของสัญญาที่ยังไม่หมดอายุ ในทางกลับกัน หากพื้นฐานเป็นบวก จะเรียกว่า ตลาดผกผัน ในกรณีนี้ หมายความว่าความคาดหวังของตลาดสำหรับราคาในระยะสั้นนั้นสูงกว่าราคาล่วงหน้า โดยทั่วไป ค่าสัมบูรณ์ของผลต่างพื้นฐานของสัญญารายไตรมาสนั้นค่อนข้างใหญ่ ในขณะที่ราคาของสัญญาถาวรจะซิงโครไนซ์กับราคาสปอตมากกว่าเนื่องจากคุณลักษณะที่ไม่มีการส่งมอบ

การข้ามมูลค่าพื้นฐานของสัญญารายไตรมาสไปที่แกน 0 เป็นจุดที่ควรค่าแก่การให้ความสนใจ ซึ่งหมายความว่าผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่ได้เปลี่ยนการตัดสินของพวกเขาเกี่ยวกับราคาสัมพันธ์ในระยะสั้นและระยะยาว กล่าวอีกนัยหนึ่ง มันสามารถเข้าใจได้อีกอย่างว่า ทิศทางของแนวโน้ม การเปลี่ยนแปลงในการตัดสินอาจเป็นสัญญาณของการกลับตัวของแนวโน้ม นอกจากนี้ ค่าสูงสุดที่หาได้ยากของค่าสัมบูรณ์ของพื้นฐานในช่วงเวลายาวอาจเป็นสัญญาณของจุดเปลี่ยนในระยะสั้นได้เช่นกัน

แม้ว่าการมีอยู่ของความแตกต่างพื้นฐานทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดมีโอกาสในการเก็งกำไรตามทฤษฎี แต่เมื่อพิจารณาถึงค่าธรรมเนียมการจัดการที่ค่อนข้างต่ำของการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ในปัจจุบันและระยะเวลาที่เสื่อมโทรมในกระบวนการซื้อขายด้วยตนเอง ในกรณีที่ไม่มีความแตกต่างพื้นฐานอย่างมาก ความเป็นไปได้ของการเก็งกำไรด้วยตนเอง (เช่นการชอร์ตฟิวเจอร์สในขณะที่ซื้อสปอตในตลาดล่วงหน้า) นั้นไม่สูงนัก

(ตระหนัก) ความผันผวนและความผันผวนโดยนัย

ความผันผวนที่รับรู้ได้ที่เรียกว่าหมายถึงประสิทธิภาพความผันผวนของราคาของสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่ผ่านมา ดังนั้นความผันผวนที่รับรู้จะขึ้นอยู่กับความผันผวนของราคาในอดีตของสินทรัพย์อ้างอิงทั้งหมด

ความผันผวนโดยนัยคำนวณโดยนำส่วนหนึ่งของข้อมูลออปชันกลับมาในสูตร BS และเป็นตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงการคาดการณ์ความผันผวนของราคาสินทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่งในอนาคต กล่าวคือ ปัจจัยหนึ่งในความผันผวนโดยนัยคือข้อมูลที่ทราบของตัวเลือกที่มีอยู่ ซึ่งไม่ได้คำนวณโดยใช้ข้อมูลของสินทรัพย์อ้างอิง และสามารถสะท้อนได้เฉพาะการคาดการณ์ของผู้เข้าร่วมตลาดเกี่ยวกับระดับความผันผวนในอนาคตของ สินทรัพย์อ้างอิงที่คาดไว้โดยทั่วไป

แม้ว่าความผันผวนโดยนัยจะเป็นการคาดการณ์ล่วงหน้าในระดับหนึ่ง แต่ส่วนใหญ่มุ่งเป้าไปที่ความคาดหวังของ "ความผันผวน" ดังนั้นจึงไม่สามารถชี้นำการทำธุรกรรมได้โดยตรง และไม่มีแนวโน้มที่จะเป็นระยะยาวหรือสั้นหรือฝ่ายเดียว อย่างไรก็ตาม ในตลาดเพียงฝ่ายเดียว หากมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากเป็นพิเศษในความผันผวนโดยนัย ควรถือเป็นสัญญาณเตือนล่วงหน้าถึงการเปลี่ยนแปลงในตลาด

นอกจากนี้ มีมูลค่าเพิ่มว่าแม้ว่าค่าความผันผวนจะมีความสม่ำเสมอไม่มากนักแต่ข้อมูลก็มีความเบี่ยงเบนอย่างมากจากความคาดหวังผลตอบแทน นอกจากนี้ การปรับฐานดัชนียังเป็นวิธีอ้างอิงที่เป็นไปได้อีกด้วย

PCR

อัตราส่วนการโทรในตลาดออปชันเรียกอีกอย่างว่าค่า PCR ค่า PCR ทั่วไปรวมถึง PCR ปริมาณและ PCR แบบเปิดดอกเบี้ย ซึ่งแสดงถึงอัตราส่วนของปริมาณการซื้อขาย (หรือดอกเบี้ยแบบเปิด) ของสัญญาพุทออปชั่นที่สอดคล้องกับเป้าหมายบางอย่างกับสัญญาออปชั่นการโทร และโดยทั่วไปจะใช้เพื่อทำนายอารมณ์ตลาด และแนวโน้มของสินทรัพย์อ้างอิง

หากค่า PCR ไต่ขึ้นไปสูงมาก แสดงว่าตลาดมีการขายมากเกินไป ซึ่งเป็นสัญญาณขาขึ้น ในทางกลับกัน หากค่าดังกล่าวต่ำมาก แสดงว่าเป็นสัญญาณเตือนตลาดหมี ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอาจมีการซื้อมากเกินไป สถานะ มีแนวโน้มเป็นลบต่อแนวโน้มตลาด

สำหรับตัวบ่งชี้ PCR สองตัวของปริมาณการซื้อขายและดอกเบี้ยเปิด ปริมาณการซื้อขาย PCR จะพิจารณาเฉพาะจำนวนของตัวเลือกที่ซื้อขายภายในระยะเวลาหนึ่ง ซึ่งมีความทันเวลาสูงและสามารถสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์และสไตล์ของตลาดได้อย่างรวดเร็ว และเหมาะสำหรับระยะสั้น - ระยะ ความคาดหวังที่เป็นการคาดการณ์ล่วงหน้า PCR ของดอกเบี้ยที่เปิดคำนวณจากดอกเบี้ยที่เปิดทั้งหมดในแต่ละช่วงเวลา และมีความเสถียรของตัวเลขสูง ดังนั้นจึงเหมาะสมกว่าสำหรับการติดตามการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มในระยะยาว

การหมดอายุของตัวเลือก

ในปัจจุบัน ผลิตภัณฑ์สัญญาออปชั่น BTC/ETH ที่ให้บริการโดยแพลตฟอร์มส่วนใหญ่นั้นแบ่งออกเป็นหลายประเภท: สัปดาห์ปัจจุบัน สัปดาห์หน้า ไตรมาสปัจจุบัน และไตรมาสที่สอง

สัญญารายสัปดาห์หมายถึงสัญญาที่ส่งมอบในวันศุกร์ที่ใกล้กับวันทำการซื้อขายปัจจุบันและสัปดาห์ถัดไปคือสัญญาที่ส่งมอบในวันศุกร์ถัดไปของวันทำการซื้อขายปัจจุบัน วันส่งมอบของสัญญารายไตรมาสค่อนข้างซับซ้อน เข้าใจไหม.

สัญญารายไตรมาสหมายความว่าวันที่ส่งมอบคือวันศุกร์สุดท้ายของเดือนที่ใกล้กับเดือนปัจจุบันที่สุดในเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม และวันที่ส่งมอบของสัญญานี้ไม่ตรงกับวันที่ส่งมอบของสัปดาห์/ถัดไปที่ไม่ได้ส่งมอบ - สัญญารายสัปดาห์ และ สัญญาไตรมาสที่สองหมายถึงวันศุกร์สุดท้ายของเดือนที่ใกล้เคียงกับเดือนปัจจุบันเป็นอันดับสองในเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม วันที่ส่งมอบตรงกัน

เกี่ยวกับสิ่งที่เรียกว่า "วันที่ส่งมอบไม่ตรงกัน" สามารถยกตัวอย่างเพื่ออำนวยความสะดวกในการทำความเข้าใจ ภายใต้สถานการณ์ปกติ หลังจากการชำระบัญชีเสร็จสิ้นทุกวันศุกร์ สัญญาใหม่ในสัปดาห์หน้าจะถูกสร้างขึ้น และสัญญาก่อนหน้า สัญญาในสัปดาห์หน้าจะกลายเป็นสัญญาในสัปดาห์ปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม หลังจากข้อตกลงเสร็จสิ้นในวันศุกร์สุดท้ายของเดือนมีนาคม เหลือเวลาอีก 2 สัปดาห์เท่านั้นที่สัญญารายไตรมาสจะหมดอายุ ซึ่งจริง ๆ แล้วเป็นสัญญาย่อยรายสัปดาห์ ดังนั้น ในขณะนี้จะไม่มีการสร้างสัญญาย่อยรายสัปดาห์ แต่ สัญญาฉบับใหม่จะถูกสร้างขึ้น ขณะเดียวกัน สัญญาเดิมของฤดูกาลที่สองจะกลายเป็นสัญญาของฤดูกาลปัจจุบัน และ สัญญาเดิมของฤดูกาลปัจจุบันจะกลายเป็นสัญญาในสัปดาห์หน้า แต่ในความเป็นจริงแล้วมันไม่ใช่ปัญหาใหญ่หากคุณไม่เข้าใจ ท้ายที่สุด วันที่ส่งมอบจะได้รับการยืนยันเมื่อซื้อสัญญาออปชันและจะไม่เปลี่ยนแปลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงที่กล่าวถึงข้างต้น

เมื่อพิจารณาว่าส่วนแบ่งตลาดปัจจุบันของตลาดออปชันคริปโตเคอเรนซีมีไม่มากและส่วนแบ่งของออปชั่นที่สามารถใช้เป็นส่วนหนึ่งของสัญญาที่หมดอายุเท่านั้น จึงมีหลายกรณีที่ตลาดมีความผันผวนอย่างรุนแรงในวันส่งมอบ การพัฒนา วันที่ส่งมอบสัญญารายไตรมาสควรถือเป็นจุดเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น เนื่องจากเวลาจัดส่งเฉพาะของผลิตภัณฑ์ตัวเลือกที่ให้บริการโดยการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ส่วนใหญ่คือเวลา 16:00 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่จัดส่ง จึงต้องให้ความสนใจกับจุดเวลานี้ด้วย